Semua orang melihat carta yang sama — bolehkah pasaran diramal?
Joe Dinapoli, pakar dagangan terkemuka dari Amerika Syarikat, dan Daryl Guppy, pakar dagangan dari Australia, pernah menghadiri satu sesi laporan pelaburan bersama-sama.
Dalam sesi tersebut, sebagai tokoh utama dalam bidang analisis teknikal, soalan pertama yang mereka hadapi ialah: Bolehkah pasaran diramal?
1. Pasaran boleh diramal
Dalam falsafah terdapat teori kebolehtahuan dan teori ketidakbolehtahuan, malah jawapan kepada soalan ini menentukan sama ada anda seorang idealis atau materialis.
Begitu juga dalam dagangan. Ada yang berpendapat dagangan ialah permainan nombor — semua orang menggunakan alat yang sama, mematuhi peraturan yang sama, memerhati carta yang sama. Siapa betul siapa salah, hanya dapat diketahui setelah melihat kedudukan dalam pasaran.
Tetapi ramai juga yang berpendapat pasaran boleh diketahui. Pasaran sentiasa menunjukkan bentuk tertentu, contohnya Fibonacci 0.618. Anda tidak dapat menjelaskan mengapa, tetapi sering kali struktur pasaran memang begitu.
Jadi, kembali kepada sesi laporan pada hari itu. Bapa teknikal Fibonacci, pengasas kaedah titik Dinapoli, iaitu Dinapoli, memberikan jawapannya pada hari itu: Sudah tentu pasaran boleh diramal, dan beliau sendiri membuat ramalan setiap hari.
Menurut Dinapoli, kaedah yang sama memang akan mengurangkan keberkesanan ramalan. Tetapi masalahnya, pengguna mempunyai jangkamasa dagangan yang berbeza, toleransi risiko yang berbeza, dan keupayaan mengaplikasikan pengetahuan ke dalam amalan yang berbeza — ini menyebabkan titik entry dan exit mereka sangat berbeza.
Pencipta Guppy Multiple Moving Average, Daryl Guppy, juga berpendapat bahawa berdagang itu seperti pelajar di dalam kelas — yang benar-benar boleh menjadi profesor sangat sedikit, jadi penggunaan alat yang sama secara meluas tidak akan menyebabkan ramalan menjadi tidak tepat.
2. Meramal pasaran memerlukan pengembangan idea dan alat
Saya sangat bersetuju dengan pandangan ini.
Secara objektif, sama ada kaedah titik Dinapoli atau Guppy Multiple Moving Average, sebenarnya kedua-duanya merupakan pengembangan daripada analisis teknikal sedia ada, tetapi sangat sedikit yang dapat mencapai tahap mereka.
Sebelum Dinapoli, analisis Fibonacci di pasaran kebanyakannya menggunakan 0.382, 0.5 dan 0.618, yang boleh meramal pergerakan pembetulan dan lantunan dalam jangkamasa kecil dan sederhana.
Tetapi sejak Dinapoli menemui struktur lanjutan Fibonacci ABCD, Fibonacci barulah benar-benar mempunyai keupayaan meramal pergerakan besar, yang sepadan dengan gelombang lanjutan dalam teori gelombang Elliott, dan turut menyediakan ramalan masa untuk keluar dari pasaran.
Guppy Multiple Moving Average lebih-lebih lagi. Daripada namanya sahaja sudah jelas — Guppy Multiple Moving Average pada asasnya ialah satu sistem purata bergerak.
Biasanya apabila kita melihat purata bergerak, kita akan menetapkan satu jangkamasa pendek, satu jangkamasa sederhana dan satu jangkamasa panjang, dan menilai trend melalui persilangan emas dan persilangan mati. Guppy Multiple Moving Average pula menetapkan 12 purata bergerak serentak, terbahagi kepada kumpulan jangka pendek 3, 5, 8, 10, 12, 15 dan kumpulan jangka panjang 30, 35, 40, 45, 50, 60.
Kelebihan terbesar tetapan ini ialah ia dapat mengatasi kesan kelembapan tiga purata bergerak, dan berdasarkan pelekatan dan pencapahan purata bergerak, dapat menjangka kemungkinan perubahan arah pasaran.
Secara keseluruhan, berdasarkan sistem yang sama, pakar dagangan jauh lebih baik dalam mengawal keseluruhan pergerakan pasaran berbanding pelabur biasa. Bukan sahaja pengalaman bertahun-tahun membantu mereka meramal pergerakan dengan lebih tepat, yang lebih penting ialah keupayaan mereka untuk memperbaharui alat sedia ada.
Oleh sebab itu, EBC GROUP menjemput Encik Dinapoli untuk bersama-sama membina Akademi Dagangan Global, berkongsi kebijaksanaan pakar untuk membantu pelabur merebut peluang dagangan.
Kaedah dagangan Fibonacci, sebagai kaedah analisis teknikal yang paling universal pada masa ini, juga merupakan salah satu alat terpenting untuk meramal pasaran. Encik Dinapoli, sebagai pihak berkuasa mutlak dalam bidang ini, berguru dengan bapa Fibonacci iaitu Larry Pesavento. Kaedah titik Dinapoli ciptaannya yang unik telah disahkan oleh pasaran selama lebih 40 tahun, dan dijadikan rujukan utama oleh ramai pelabur.
3. Bagaimana hendak meramal pasaran?
Memandangkan pasaran boleh diramal, maka bagaimana hendak meramalnya? Menurut Dinapoli, berada di hadapan pasaran, dan mengawal risiko.
Pertama, berada di hadapan pasaran bermakna perlu mempunyai satu set kombinasi penunjuk yang berkesan.
Kesilapan biasa pelabur ialah sama ada terlalu banyak penunjuk atau terlalu sedikit. Terlalu banyak penunjuk akan menyebabkan isyarat bercelaru dan tidak dapat menjangka arah pasaran dengan tepat; terlalu sedikit atau terlalu tunggal pula tidak dapat menemui kemungkinan perubahan arah, dan mudah terlepas peluang dagangan.
Oleh itu, penunjuk Dinapoli terdiri daripada satu penunjuk mendahului, dua penunjuk awal dan dua penunjuk ketinggalan.
Dengan gabungan penunjuk ini, Dinapoli dapat menemui isyarat pasaran lebih awal, dan juga dapat menentukan titik exit berdasarkan penunjuk ketinggalan, seterusnya mengawal pergerakan pasaran dengan lebih tepat.
Kedua, kawalan risiko.
Sebelum memutuskan sesuatu dagangan, Dinapoli terlebih dahulu mempertimbangkan sama ada beliau mampu menanggung risiko, kemudian barulah jumlah wang yang perlu digunakan untuk pelaburan itu. Dinapoli menyebutnya sebagai "teori kemusnahan", iaitu sebelum memutuskan dagangan, perlu menilai berapa besar kebarangkalian kerugian anda.
Guppy juga mempunyai pandangan yang sama. Sebelum memutuskan sesuatu dagangan, Guppy akan terlebih dahulu mempertimbangkan kos yang sanggup beliau tanggung. Menurut beliau, pelabur profesional sentiasa melihat risiko dahulu, manakala pelabur bukan profesional sentiasa melihat keuntungan dahulu.
Sudah tentu, bagi pelabur biasa, kawalan risiko juga tercermin dalam pemilihan platform, contohnya pengawalseliaan, pelaksanaan dagangan dan kecairan.
Pertama, pengawalseliaan kewangan — ini adalah prasyarat utama keselamatan dana. Biasanya pilih platform yang dikawal selia oleh FCA United Kingdom dan dana pengguna dipegang secara amanah secara berasingan. Contohnya EBC GROUP memiliki lesen pengawalseliaan penuh peringkat tertinggi FCA, nombor pengawalseliaan 927552, dan dana pengguna dipegang secara amanah secara berasingan di Barclays Bank, United Kingdom.
Kedua, pelaksanaan dagangan. Pelaksanaan dagangan perlu memberi perhatian kepada bilangan pelayan dan pusat data platform, dan juga perlu mempertimbangkan kestabilan sistem dagangan. Contohnya EBC GROUP telah menempatkan pelayan talian khusus berkelajuan ultra di lima pusat kewangan utama dunia, dan memiliki 25+ pusat data, dengan pelaksanaan satu pesanan sepantas 20ms, menggabungkan sehingga 1000 pesanan sesaat, dan menyediakan kestabilan penghantaran data sebanyak 98.75%.
Akhir sekali, kecairan — ini berkait langsung dengan spread dan kedalaman sebut harga. Contohnya EBC GROUP menyambung terus ke 25+ bank dan kolam penjelasan bukan bank global, menyediakan kedalaman kecairan bertaraf institusi, dan melalui kotak hitam dagangan dan Private Room mencapai kadar pengoptimuman pesanan sebanyak 85%, serta menyediakan spread yang sangat kompetitif.
4. Meramal pasaran perlu belajar menyesuaikan diri dengan logik pasaran
Untuk meramal pasaran, perkara ini juga sama penting, tetapi sering diabaikan — menyesuaikan diri dengan perubahan logik pasaran.
Persekitaran kita sekarang, sejauh mana bezanya dengan 10 tahun lalu? Pada pendapat saya, bezanya ialah perubahan pada logik asas.
Sebelum 2012, logik pemikiran semua orang ialah: kerana pada titik masa ini kebarangkalian naik atau turun sangat tinggi, maka saya perlu long atau short lebih awal. Tetapi selepas 2012, kerana kebangkitan data besar, melalui analisis data dagangan yang besar dapat terus memperoleh kesimpulan, maka logik orang ramai berubah menjadi: data memberitahu saya pasaran akan bergerak begini, saya hanya perlu berdagang mengikut isyarat yang diberikan.
Perubahan ini secara langsung mencetuskan perkembangan dagangan kuantitatif. Walaupun analisis teknikal masih boleh meramal pasaran jangka panjang dengan tepat, ramalan pergerakan jangka sederhana dan pendek semakin sukar. Pakar dagangan juga tidak terkecuali. Pada 2007-2008 Dinapoli mengalami dua tahun paling gemilang, tetapi selepas 2019 keputusan dagangannya merosot secara mendadak.
Punca juga mudah — dagangan kuantitatif meningkatkan turun naik pasaran. Walaupun akhirnya pasaran kembali ke julat titik normal, proses gegaran akan menyebabkan sebahagian besar pesanan keluar dari pasaran. Pakar dagangan seperti Dinapoli mempunyai take profit dan stop loss yang ketat, malah stop loss Guppy hanya 5% daripada kedudukan, bermakna sebarang turun naik luar biasa boleh menyebabkan mereka tersingkir.
Jadi pada 2021 Dinapoli memasukkan alat aliran pesanan Wall Street ke dalam sistem dagangannya, untuk mengambil semula kawalan ke atas dagangannya.
Alat aliran pesanan Wall Street ialah menganalisis data buku pesanan yang besar untuk memperoleh trajektori pasaran. Yang lebih penting, data buku pesanan ialah data pasaran paling langsung, mencerminkan tingkah laku dagangan institusi besar, dan mempersembahkan pergerakan pasaran dengan lebih intuitif.
5. Meramal pasaran perlu mengekalkan rasa hormat
Akhir sekali, untuk meramal pasaran, kita mesti mengekalkan rasa hormat yang cukup.
Pada 2013, gergasi Wall Street atas arahan Federal Reserve membuat short emas, mencipta kejatuhan 20% dalam satu hari. Tindakan ini sendiri adalah bertentangan dengan kitaran pasaran, tujuannya adalah untuk mengekalkan kekuatan dolar. Tetapi kejatuhan emas pasti akan mencetuskan permintaan emas fizikal, dan hasilnya ialah lonjakan harga emas akibat kuasa beli "makcik China". Pada masa itu pasaran berkata, Wall Street telah diserang hendap oleh makcik China.
Walaupun carta yang sama, sangat sedikit yang meramal tindakan Wall Street, dan sangat sedikit juga yang meramal permintaan pembelian emas fizikal.
Tetapi pasaran mengekalkan keseimbangan dengan cara yang halus, dan akhirnya beroperasi dengan cara yang mempunyai corak. Sama ada Wall Street, pakar dagangan, atau pelabur individu, tiada siapa yang boleh berdiri di luar daripadanya.
Jadi, untuk meramal pasaran, prasyaratnya mestilah menghormati pasaran.