Хэрэв та тодорхой хугацаанд арилжаа хийж байсан бол нэг маш хүнд үнэнийг олж мэдэх нь гарцаагүй: үзүүлэлтүүдийг бөөнөөр нь суулгаж болно, гэхдээ таныг тогтвортой ашиг олоход хүргэдэг зүйл ихэвчлэн үнэ өөрөө дотор нуугддаг.
Зах зээлд бараг хорин жил тэмцэж явсан туршлагатай трейдер Casey Stubbs үнийн үйл ажиллагааны талаар ярихдаа нэг маш чухал санааг онцолдог — арилжааг бүү төвөгтэй болго, жинхэнэ "эцсийн үнийн үйл ажиллагааны стратеги" гэдэг нь зах зээлийн чухал байрлал дахь бодит хариу үйлдлийг уншиж сурах явдал юм.
Түүний үзэж байгаагаар үнийн үйл ажиллагаа бол ид шид биш, үүнийг сургаж, бэктест хийж, тоон үзүүлэлтээр хэмжиж болно. Та өдөр бүр арван дохио хайх шаардлагагүй, зөвхөн хоёр зүйлийг анхаарах хэрэгтэй — чиг хандлагын шугам, дэмжлэг эсэргүүцэл. Зах зээл тэдгээрийг хүндэтгэвэл та чиг хандлагын дагуу яв; дэмжлэг эвдэрч эсэргүүцэл болбол та зөрүүдлэх хэрэггүй. stop loss-оор эрсдэлийг түгжиж, тэвчээрээр боломжийг хүлээх нь үнийн үйл ажиллагааны арилжааны хамгийн үнэ цэнэтэй "энгийн" зүйл юм.
Хэрэв та ч гэсэн арилжааг "мэдрэмжээр" хийхээс "дүрмийн дагуу ашиг олох" болгохыг хүсвэл Casey Stubbs-ийн үнийн үйл ажиллагааны талаар хуваалцсан дараах агуулгыг заавал үзээрэй.
Хэрэв та арилжаанд бага ч гэсэн сонирхолтой байсан бол "багаар аваад өндрөөр зар" гэсэн энэ хуучны үгийг сонссон байх. Шууд утгаараа энэ өгүүлбэр нь үр дүнтэй арилжааны стратеги бүтээхийг хүсэгчдэд үнэхээр сайн эхлэл болж чадна, учир нь логик нь энгийн — та үнэ өсөхөөс өмнө авахыг хүсэх нь мэдээж, дараа нь сайн ашгийн зайтай байхад нь зарахыг хүснэ.
Гэхдээ "багаар аваад өндрөөр зар" нь үндсэндээ зөв зарчим боловч илүү бүрэн, хэрэгжүүлэх боломжтой арилжааны стратеги гаргахыг хүсвэл эцэстээ "багаар аваад өндрөөр зар" гэсэн дөрвөн үгэнд л тулгуурлахгүйгээр илүү нарийн, илүү давхаргатай аргуудыг нэмэх шаардлагатай болно.
Үнийн үйл ажиллагааны арилжаа бол өмнө дурдсан "багаар аваад өндрөөр зар"-ыг голчлон чиг хандлагын шугамаар хэрэгжүүлдэг арилжааны стратеги юм. Өөрөөр хэлбэл, үнийн үйл ажиллагааны трейдерүүд арилжааны хэрэгслийн "дотоод үнэ цэнэ" хэд болохыг судлахгүй, харин үнэ дэмжлэг болон эсэргүүцлийн ойролцоо хэрхэн ажиллаж байгааг илүү анхаарч, эдгээр чухал байрлалыг ашиглан хэзээ байр суурь нээх, хэзээ хаах тохиромжтойг тодорхойлдог.
Ерөнхийдөө үнийн үйл ажиллагааны арилжаа нь арилжааны объектын (жишээ нь хувьцаа, крипто валют, алт гэх мэт) дотоод үнэ цэнийн шинжилгээг онцолдоггүй тул богино хугацааны арилжаанд, өөрөөр хэлбэл богино хугацааны үйл ажиллагаанд илүү тохиромжтой.
Энэ нийтлэлд бид үнийн үйл ажиллагааны арилжааны үндсэн логик, мөн энгийн мэт боловч үнэхээр үр дүнтэй энэ аргыг өдөр тутмын арилжааны өгөөжийг хэрхэн нэмэгдүүлэхэд ашиглаж болох талаар ярилцах болно.
Үнийн үйл ажиллагааны арилжаа яг юуг арилжаалж байна вэ?
Жишээлбэл, нэг хувьцааны "жинхэнэ үнэ цэнэ" хэд ч байсан, түүний үнэ нэг өдрийн дотор байнга дээш доош хэлбэлздэг — энэ бол зах зээлийн хэвийн байдал.
Үнийн үйл ажиллагааны арилжааны арга барил моментум арилжаанаас өөр. Моментум арилжаа нь үнэ хөдөлж эхлэхэд шууд ордог; харин үнийн үйл ажиллагааны арилжаа илүү тэвчээртэй байж, үнэ жинхэнэ "үхсэн бүс"-ээс гарч, өөрөөр хэлбэл "утгагүй чимээ шуугианы хэлбэлзлийн бүс"-ийг даван гарч, тодорхой хазайлт гарсны дараа л оролцох талаар бодож эхэлдэг.
Дахин нэг жишээ өгье. Нэг хувьцааны түүхэн чиг хандлагыг харвал үнэ нь удаан хугацаанд 9 доллар (ойролцоогоор 30,600 төгрөг) -аас 11 доллар (ойролцоогоор 37,400 төгрөг) -ын хооронд хэлбэлзэж байсан (энэ хувьцаа ихэвчлэн 10 доллар буюу ойролцоогоор 34,000 төгрөгийн орчим байдаг). Хэрэв нэг өдөр үнийн дотор гэнэт 8.50 доллар (ойролцоогоор 28,900 төгрөг) болж унавал, энэ нь анхны "үхсэн бүс"-ээс гарч, тодорхой үнийн үйл ажиллагаа эхэлсэн гэж үзэх үндэстэй.
Энэ нөхцөл байдлыг "үнийн үйл ажиллагааны боломж" гэж нэрлэдэг. Мэдээж энэ нь цааш үргэлжлэн унах боломжтой, гэхдээ түүхэн өгөгдөл нь илүү өндөр магадлалтай чиг хандлага нь анхны хэвийн хязгаарт буцаж орох (өөрөөр хэлбэл 9-11 долларын хооронд буцаж өсөх) гэдгийг хэлж өгнө. Тиймээс энэ тохиолдолд үнийн үйл ажиллагааны трейдер ихэвчлэн богино хугацаанд байр суурь нээж, энэ боломжит буцах хөдөлгөөнийг барьж авдаг.
Эсэргүүцэл ба дэмжлэгийг таних
Үнийн графикийг шинжлэхдээ (ихэвчлэн сүүлийн хэдэн өдрийн нээлтийн үнэ, хаалтын үнэ, дээд үнэ, доод үнийг багтаадаг) үнийн үйл ажиллагааны трейдерүүд хамгийн гол анхаарах хоёр зүйл нь: эсэргүүцэл ба дэмжлэг юм.
Үнэ "эсэргүүцэл" төлөвт байх үед түүний үнэ нэлээд өндөр түвшинд хүрч, зах зээл дээр хангалттай худалдах дарамт гарч эхэлсэн бөгөөд үнэ доошоо дарагдах магадлалтай (дээрх жишээгээр бол 12 доллар буюу ойролцоогоор 40,800 төгрөг ихэвчлэн эсэргүүцлийн бүсэд хамаарна).
Харин хувьцаа "дэмжлэг" төлөвт байх үед түүний үнэ харьцангуй доогуур түвшинд хүрч, зах зээл дээр хангалттай худалдан авах хүч гарч үнийг дээшээ түлхэх болно (мөн тэр жишээгээр бол 8 доллар буюу ойролцоогоор 27,200 төгрөгийн орчимд гарч ирнэ).
Мэдээж арилжаанд хэзээ ч "зуун хувь" гэж байхгүй. Хэрэв анх дэмжлэгийн үүрэг гүйцэтгэж байсан чиг хандлагын шугам үнэ тэр "хязгаарлагдмал үнийн үйл ажиллагааны бүс"-д орж гарсны дараа ч үргэлжлэн унавал, тэр өмнөх дэмжлэгийн шугам цаашид эсэргүүцлийн шугам болж болно. Энэ нь ихэвчлэн тухайн өдрийн үнийн хэлбэлзэл зөвхөн хэвийн чимээ шуугиан биш, харин илүү том хүчин зүйл (жишээ нь мэдээ, эдийн засгийн өгөгдөл гэх мэт) нөлөөлж байгааг илтгэнэ.
Зах зээлийн чиг хандлага ба хязгаарын хэлбэлзлийг дагах
Үнийн үйл ажиллагааны трейдерүүд онцгой анхаарах нэг зүйл бол энэ арилжааны объектын үнэ анхны хэвийн хэлбэлзлийн хязгаараас жинхэнээсээ гарсан эсэх юм.
Санаж байгаарай, хэрэв нэг хувьцаа "түүхэн" (энэ түүх заримдаа зөвхөн өнгөрсөн хэдэн өдрийг харахад хангалттай) тодорхой хязгаарт хэлбэлзэж байсан бол үнэ чиг хандлагын шугамаас тодорхой хазайсны дараа л оролцох талаар бодох нь дээр, хязгаарын дотор дээш доош хэлбэлзэж байх үед хүчээр арилжаа хийхээс зайлсхий.
Мөн та импульсийн өсөлт ба буцах гэсэн хоёр түгээмэл үнийн хөдөлгөөний хэмнэлийг таньж, тэдгээрт тулгуурлан арилжаа хийхийг оролдох хэрэгтэй.
Импульсийн өсөлтийн чиг хандлага ихэвчлэн харьцангуй тогтвортой, аажмаар бий болдог бөгөөд цаг хугацаа шаарддаг. Буцах хөдөлгөөн ихэвчлэн илүү хурдан тохиолдож, гэнэт ирж, хурдан өнгөрдөг.
Аль чиг хандлагын шугамыг дагах вэ? Аль цаг хугацааны өгөгдлийг харах вэ?
Аль чиг хандлагын шугамыг дагах, аль түүхэн өгөгдөл "лавлагааны утгатай" болохыг мэдэхийн тулд та эхлээд үнэ одоо ямар үе шатанд байгааг тодорхойлох ёстой.
Ерөнхийдөө зах зээлийн үе шатууд дарааллаар гарч ирдэг (Вайкоффын үнийн мөчлөг): хуримтлал (Accumulation) → өсөлт (Advancing) → хуваарилалт (Distribution) → уналт (Declining).
Хэрэв та үнийн үйл ажиллагааны арилжааг илүү үр дүнтэй хийхийг хүсвэл тодорхой үе шат тодорхой эхэлсний дараа л арга хэмжээ авах нь дээр. Учир нь "breakout баталгаажуулалт"-ын тэр хугацаанд эрсдэл ихэвчлэн өндөр байдаг бөгөөд хэрэв та тэр үе шатанд энэ стратегийг хүчээр ашиглавал амархан цохигдох болно.
Үнийн үйл ажиллагааны стратегийг хэрхэн илүү үр дүнтэй хэрэгжүүлэх вэ?
Үнийн үйл ажиллагааны трейдерүүд зах зээлийн хэлбэлзлийн "чихэрлэг цэг"-ийг барьж авахыг эрмэлздэг — өөрөөр хэлбэл үнэ хамгийн их өсөх эсвэл унах магадлалтайгаас өмнө урьдчилан байр суурь эзлэх.
Гэхдээ энэ арилжаанд мэдээж эрсдэл бий. Сайн мэдээ нь та өөрийн хөрөнгөө хамгаалах хэдэн арга байдаг, жишээ нь stop loss захиалга эсвэл stop loss арилжаа ашигласнаар дараах хоёр нөхцөл байдлаас үр дүнтэй зайлсхийж болно:
1) Зах зээл гэнэт хэвийн бус хэлбэлзэж хэт их алдагдал хүлээх.
2) Чиг хандлага дууссан ч та цаг тухайд нь ашгаа аваагүй байх.
Мөн жишээ нь хувьцааны зах зээлд нэг хувьцааны лонг ба шорт байр суурийг зэрэг эзэмших нь таны авах зарах уян хатан байдлыг нэмэгдүүлж, өөр өөр чиг хандлагад илүү амархан дасан зохицох боломжийг олгоно.
Дүгнэлт
Үнийн үйл ажиллагааны арилжааны стратегийг бүтээхдээ зах зээл өдөр бүр боломж өгдөггүй гэдгийг санаарай. Жинхэнэ чадварлаг үнийн үйл ажиллагааны трейдерүүд ихэвчлэн гурван чадвартай байдаг: тэвчээртэй хүлээх, түүхэн чиг хандлагын шугамын утгыг ойлгох, оролтын цагийг барьж авах зөн совинтой байх.