如果你交易做了一段時間，你一定會發現一個很扎心的事實：指標可以裝一堆，但真正能讓你穩定賺錢的，往往就藏在價格本身。
在市場裡摸爬滾打了將近二十年的資深交易員Casey Stubbs，他講價格行為的時候有個很核心的觀點——別把交易搞複雜，真正的「終極價格行為策略」，就是學會讀懂市場在關鍵位置的真實反應。
他認為，價格行為不是玄學，它是可以訓練、可以復盤、可以量化的。你不需要每天找十個訊號，你只需要盯住兩件事——趨勢線、支撐阻力。行情尊重它們，你就順勢；一旦支撐跌破變阻力，你就別硬扛。用停損把風險鎖住，用耐心等機會出現，這才是價格行為交易裡最值錢的「簡單」。
若你也想把交易從「靠感覺」變成「按規則賺錢」，那接下來Casey Stubbs分享有關價格行為的內容你一定要看下去。
如果你哪怕只對交易感興趣了一小段時間，那你肯定聽過一句老生常談的話：「低買高賣」。從字面上看，這句話對想建立一套有效交易策略的人來說，確實是個很好的起點，畢竟邏輯很簡單，你當然希望在價格準備上漲之前買入，然後在它還有不錯利潤空間的時候賣出。
不過話說回來，「低買高賣」雖然是一個基本正確的原則，但如果你想做出一套更完整、更能落地執行的交易策略，最終還是得加入一些更細緻、更有層次的方法，而不是只靠「低買高賣」這四個字。
價格行為交易是一種交易策略，它主要通過趨勢線來實現前面提到的「低買高賣」。換句話說，價格行為交易者並不會去研究某個交易品種的「內在價值」到底是多少，他們更關注的是，價格在支撐和阻力附近的表現，並用這些關鍵位置來判斷什麼時候適合開倉、什麼時候適合平倉。
一般來說，因為價格行為交易不強調交易標的（比如股票、加密貨幣以及黃金等）的內在價值分析，所以它更適合用在短線交易上，也就是更偏短週期的操作方式。
在本文中，我們會聊一聊價格行為交易的基本邏輯，以及這種看起來簡單、但確實有效的方法，怎麼用來提高你每天的交易回報。
價格行為交易到底在交易什麼？
舉例來說，不管一隻股票的「真實價值」到底是多少，它的價格在一天之內都會不斷上下波動，這是市場的常態。
價格行為交易的思路，和動量交易不太一樣。動量交易通常會在價格剛開始動的時候就衝進去；但價格行為交易會更耐心一點，它會等到價格真正走出所謂的「死區」，也就是突破了那種「沒啥意義的噪音波動區間」，並且出現了明顯偏離，才開始考慮出手。
再舉個例子你就懂了。假設你看了一隻股票的歷史走勢，發現它的價格長期以來都在9美元到11美元之間來回震盪（這隻股票通常在10美元附近）。如果在某一天盤中，它的價格突然跌到了8.50美元，那你就有理由認為，它可能已經跌出了原來的「死區」，開始出現一段明確的價格行為了。
這種情況就被稱為一次「價格行為機會」。當然，它也有可能繼續往下跌，但歷史數據會告訴你，更大概率的走勢，是它會回到原本的正常區間（也就是重新漲回到9到11美元之間）。所以在這種情況下，一個價格行為交易者往往會選擇短時間開一個倉位，抓住這段可能的回歸行情。
識別阻力與支撐
在分析價格圖表時（通常會包含最近幾個交易日的開盤價、收盤價、最高價和最低價），價格行為交易者最重點要找的，其實就兩件事：阻力位和支撐位。
當價格處在「阻力」狀態時，意思是它的價格已經漲到比較高的位置，市場上開始出現足夠的拋壓，價格很可能會被往下壓（用上面的例子來說，12美元大概率就屬於阻力區）。
相反，當股票處在「支撐」狀態時，說明它的價格已經跌到相對低的位置，市場上會出現足夠的買盤力量把價格往上托（同樣用那個例子來說，大概會出現在8美元附近）。
當然，交易這件事從來沒有「百分百」。如果一條原本起支撐作用的趨勢線，在價格進入並走出那個「有限的價格行為區間」之後還繼續往下掉，那這條曾經的支撐線，後面就可能會變成阻力線。這往往意味著，當天的價格波動可能不僅僅是正常噪音，而是有更大的因素在推動（比如新聞、經濟數據等等）。
跟隨市場趨勢與區間波動
價格行為交易者需要特別注意的一點是，這隻交易標的價格有沒有真正突破它原本的正常波動區間。
記住，如果一隻股票「歷史上」（這個歷史有時候甚至只需要看過去幾天）一直維持在某個區間內波動，那麼你最好等到價格明顯偏離趨勢線之後再考慮出手，而不是在區間裡來回震盪的時候硬做。
另外，你還需要嘗試去識別兩種常見的價格運動節奏：脈衝式推升和回調，然後根據它們來做交易。
脈衝式推升行情通常是比較平穩的、慢慢走出來的，需要時間累積。回調行情往往發生得更快，來得突然、走得也快。
到底該跟哪條趨勢線？看哪個週期的數據？
想知道該跟隨哪條趨勢線、以及哪些歷史數據才是「有參考意義的」，你必須先搞清楚，價格現在到底處在哪個階段。
一般來說，市場階段通常會按順序出現（威科夫價格週期）：吸籌（Accumulation）→ 上漲（Advancing）→ 派發（Distribution）→ 下跌（Declining）。
如果你想把價格行為交易做得更有效，最好只在某個階段已經明顯啟動時再行動。因為在「突破確認」的那段時間，風險往往更高，如果你在那個階段強行用這套策略，很容易被打臉。
如何更有效地執行價格行為策略？
價格行為交易者追求的是抓住行情波動中的「甜蜜點」——也就是在價格最可能出現上漲或下跌之前，提前卡位進場。
但這種交易當然也有風險。好消息是，你可以用一些方法來保護自己的資金，比如使用停損單或停損交易，可以有效避免兩種情況：
1）市場突然異常波動導致你虧太多。
2）行情走完你卻沒及時落袋為安。
另外，比如在股票市場，同時持有同一股票的多頭和空頭倉位，也能提高你買賣的靈活度，讓你更容易應對不同走勢。
總結
當你在建立價格行為交易策略時，一定要記住，市場不會每天都給你機會。真正厲害的價格行為交易者，往往具備三點能力，即能耐心等待、懂得歷史趨勢線的意義以及具有把握進場時機的直覺。