Арилжааны тухай ярихдаа бид зах зээлийн хэлбэлзлийг дурдахгүй байх аргагүй.
Хэлбэлзэл гэдэг нь арилжааны хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтийн хурдыг хэмждэг хувьсагч юм. Хэрэв богино хугацаанд хөрөнгийн үнэ ихээхэн өөрчлөгдвөл бид тухайн хөрөнгийг өндөр хэлбэлзэлтэй гэж хэлдэг.
Олон жилийн турш Форбс сэтгүүлийн тэрбумтнуудын жагсаалтад тэргүүлж буй Уолл Стрийтийн домогт хөрөнгө оруулалтын сангийн менежер, тэрбумтан трейдер Кен Фишер (Ken Fisher) хэлэхдээ, арилжааны зах зээлд мөнгө олохын тулд "хэлбэлзэл"-д найдах хэрэгтэй. Та өсөлтийг хэдий чинээ их эрмэлзэх тусам хэлбэлзэл төдий чинээ их байх болно гэж хүлээх хэрэгтэй.
Хэлбэлзлийг "тухайн үнэт цаасны өгөөжийн тархалтын статистик хэмжүүр" гэж тодорхойлдог бөгөөд энгийнээр хэлбэл, зах зээлийн хөрөнгийн үнийн ирээдүйн чиг хандлагын талаарх хүлээлт юм. "Ирээдүй" гэдэг нь энд гол түлхүүр үг юм. Та энэ өгүүлбэрийг сонсохдоо толгой дотор чинь гэрэл асах ёстой.
Хэлбэлзэл нь үнэ өөрөөсөө илүү таамаглахад хялбар байдаг. Хэрэв анхаарлаа хөрөнгийн үнийн хөдөлгөөнийг таамаглахыг оролдохоос хөрөнгийн хэлбэлзлийг таамаглах руу шилжүүлбэл илүү тогтмол, илүү итгэлтэйгээр ашиг олох боломжтой.
Тиймээс хэлбэлзлийн арилжаа гэдэг нь зах зээлийн хурдан өөрчлөлтийг ашиглан арилжаа хийх арга юм. Трейдерүүд ихэвчлэн зургаан хэлбэлзлийн үзүүлэлтийг ашиглан зах зээлийн хэлбэлзэлд хариу үйлдэл үзүүлж, арилжаанд чиг хандлагын дагуу ажилладаг. Одоо бид эдгээр зургаан хэлбэлзлийн үзүүлэлттэй танилцацгаая.
❍ Хэлбэлзлийн үзүүлэлт гэж юу вэ?
Хэлбэлзлийн үзүүлэлт нь трейдер, шинжээчдэд тодорхой хувьцаа эсвэл бүх зах зээлийн тодорхой хугацааны хэлбэлзлийн түвшинг хэмжих, ойлгоход тусалдаг техникийн хэрэгсэл юм. Хувьцаа сонгохдоо трейдерүүд ихэвчлэн түүний түүхэн хэлбэлзэл эсвэл далд хэлбэлзлийг шинжлэн холбогдох эрсдэлийг тодорхойлдог.
Янз бүрийн хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүд болон тэдгээрийг хэрхэн ашиглах талаар ойлгох нь маш чухал бөгөөд энэ нь та илүү ухаалаг арилжааны шийдвэр гаргах эсэхэд хамаатай.
Хэлбэлзлийг ихэвчлэн хоёр төрөлд хуваадаг:
1. Бага хэлбэлзэл: Хөрөнгийн (үнэт цаас, түүхий эд гэх мэт) үнэ огцом хэлбэлздэггүй, чиг хандлага нь харьцангуй тогтвортой
2. Өндөр хэлбэлзэл: Хөрөнгийн (үнэт цаас, түүхий эд гэх мэт) үнэ богино хугацаанд аль ч чиглэлд огцом өөрчлөгдөж болно
Янз бүрийн зах зээлийн нөхцөлд өөр өөр стратеги хэрэглэх шаардлагатай. Бага хэлбэлзлийн үе нь арай удаан хэмнэлтэй арилжаа хийхэд тохиромжтой байж болох бол өндөр хэлбэлзлийн үе нь breakout стратеги болон хэт богино хугацааны арилжаанд илүү тохиромжтой.
❍ Түгээмэл хэрэглэгддэг зургаан хэлбэлзлийн үзүүлэлт
1. Bollinger Bands
Bollinger Bands нь чухал техникийн үзүүлэлт бөгөөд энгийн хөдөлгөөнт дундаж (SMA)-ийн дээд ба доод талын зурвасаас бүрддэг. Хоёр талын зурвас нь энгийн дунджаас тус бүр хоёр стандарт хазайлтад байрлаж, сувгийн дэмжлэг ба эсэргүүцлийн бүсийг тус тусад нь тодорхойлоход ашиглагдана.
Трейдерүүдийн хувьд янз бүрийн зурвасуудын утга учир болон тэдгээрээс ямар мэдээлэл олж болохыг ойлгох нь маш чухал.
2. ATR – Дундаж бодит хэлбэлзэл
Дундаж бодит хэлбэлзэл (ATR) үзүүлэлтийг өгөгдсөн хугацааны хэлбэлзлийг хянахад ашиглаж болно. Хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтийн хэмжээнээс хамааран энэ үзүүлэлт дээш эсвэл доош хөдөлдөг бөгөөд ATR-ийн утга өндөр байх нь зах зээлийн хэлбэлзэл их байгааг, ATR-ийн утга бага байх нь зах зээлийн хэлбэлзэл бага байгааг илэрхийлнэ.
Дундаж бодит хэлбэлзлийг тооцоолохын тулд эхлээд бодит хэлбэлзлийг тооцоолох хэрэгтэй. Та дараах гурван тооцооллын томъёоны хамгийн их үр дүнг авах хэрэгтэй:
1. Одоогийн хамгийн өндөр үнээс өмнөх хаалтын үнийг хасах
2. Одоогийн хамгийн бага үнээс өмнөх хаалтын үнийг хасах
3. Одоогийн хамгийн өндөр үнээс одоогийн хамгийн бага үнийг хасах
Тодорхой хугацаанд давтан тооцоолсноор та бодит хэлбэлзлийн цуврал хөдөлгөөнт дундажийг олж авна.
3. VIX – Хэлбэлзлийн индекс
VIX нь Чикагогийн опционы бирж (CBOE)-ээс бий болгосон бодит цагийн хэлбэлзлийн индекс юм. Энэ үзүүлэлт нь зах зээлийн хүлээгдэж буй хэлбэлзлийг хэмжих анхны жишиг юм. Гэхдээ энэ индекс нь урьдчилан харах үзүүлэлт учраас зөвхөн ирэх 30 хоногийн S&P 500 индекс (SPX)-ийн далд хэлбэлзлийг харуулж чадна.
VIX индекс нь SPX индексийн опционы үнэ тогтоолтод үндэслэн гаргасан хувийн үзүүлэлт юм. Хэрэв VIX-ийн утга өсвөл S&P 500 индекс унах магадлал өндөр, харин VIX-ийн утга буурвал индекс тогтвортой байж болзошгүйг илтгэнэ.
VIX-ийг тооцоолохын тулд та маш нарийн төвөгтэй математик томъёог ашиглах шаардлагатай боловч энэ индексээр арилжаа хийхэд эдгээр томъёог ойлгох шаардлагагүй.
4. Keltner Channel үзүүлэлт
Keltner Channel үзүүлэлт нь хөрөнгийн үнийн хэлбэлзлийн бүсийг олоход чиглэгддэг бөгөөд энэ нь хэлбэлзэлд суурилсан техникийн үзүүлэлт бөгөөд Bollinger Bands-тай төстэй, зөвхөн дундаж утга болгон экспоненциал хөдөлгөөнт дундаж, дээд доод зурвас болгон дундаж бодит хэлбэлзлийг ашигладаг.
Keltner үзүүлэлт нь гурван бие даасан шугамыг ашиглан үнийн өөрчлөлт болон дэмжлэг эсвэл эсэргүүцлийн түвшинд үндэслэн хөрөнгийн хэлбэлзлийг үнэлдэг. Хэрэв хөрөнгийн хаалтын үнэ эсэргүүцлийн түвшинг илэрхийлсэн дээд зурвасаас өндөр эсвэл дэмжлэгийн түвшинг илэрхийлсэн доод зурвасаас доогуур байвал энэ нь чиг хандлага өөрчлөгдөх эсвэл өөрчлөлтийн хурд нэмэгдэж болзошгүйг илтгэж болно.
5. Donchian Channel үзүүлэлт
Donchian Channel үзүүлэлт нь трейдерүүдэд боломжит breakout болон буцах хөдөлгөөнийг илрүүлэх боломжийг олгодог. Энэ үзүүлэлт нь сувгаас илэрсэн мэдээллийг трейдерүүдэд тодорхой харуулж, тэдэнд таамагласан чиг хандлагын дагуу хурдан арга хэмжээ авах боломжийг олгодог.
Энд дурдахад, Donchian Channel нь "чиг хандлагын арилжааны эцэг" гэгддэг мэргэжлийн фьючерсийн трейдер Richard Donchian-ы 20-р зууны дунд үед фьючерсийн чиг хандлагыг ажиглахад нь туслах зорилгоор бий болгосон арилжааны үзүүлэлтийн багц юм.
6. Chaikin хэлбэлзлийн үзүүлэлт
Chaikin хэлбэлзлийн үзүүлэлт (мөн "Chaikin мөнгөн урсгалын үзүүлэлт" гэж нэрлэдэг) нь хоёр хэмжээгээр жигнэсэн хуримтлагдсан тархалтын шугамын хөдөлгөөнт дундажийн зөрүүг харуулж чадна. Үнэт цаасны хамгийн өндөр ба хамгийн бага үнийн хоорондох зайг харьцуулж, эдгээр хоёр үнийн хоорондох өргөнийг хэмжиж хэлбэлзлийг хэмждэг. Энэ хэлбэлзлийн үзүүлэлт богино хугацаанд өсөх нь зах зээл удахгүй ёроолдоо хүрч болзошгүйг илтгэж болно. Харин үзүүлэлт удаан хугацаанд буурах нь зах зээл удахгүй оргилдоо хүрч болзошгүйг урьдчилан илтгэж болно. Chaikin үзүүлэлтийг хөдөлгөөнт дундажийн систем эсвэл үнийн бүрхүүлтэй хамт ашиглах хэрэгтэй.
Chaikin хэлбэлзлийг хэрхэн тооцоолох вэ:
Өндөр бага дундаж = (хамгийн өндөр – хамгийн бага) -ийн EMA
Хэлбэлзэл=[(өндөр бага дундаж - n циклийн өмнөх өндөр бага дундаж) / n циклийн өмнөх өндөр бага дундаж]x 100
"Chaikin мөнгөн урсгалын үзүүлэлт"-ийг арилжааны мастер Марк Чакин (Marc Chaikin) боловсруулсан бөгөөд түүний багш дэлхийн хамгийн амжилттай хөрөнгө оруулагч байсан. Chaikin мөнгөн урсгалыг хамгийн сайн, хамгийн сонгодог арилжааны хэмжээний үзүүлэлт гэж үздэг шалтгаан нь түүний байгууллагын арилжааны хэмжээний хуримтлал-тархалтыг хэмжих чадвартай байдагт оршино. Ердийн сэргэлтийн зах зээлд Chaikin хэмжээний үзүүлэлт тэг шугамаас өндөр байх ёстой. Харин борлуулалтын үед Chaikin хэмжээний үзүүлэлт тэг шугамаас доогуур байх ёстой.
Дүгнэлт
Хамгийн энгийнээр хэлбэл, хэлбэлзэл гэдэг нь өгөгдсөн хугацаанд үнэ хэр зэрэг дээш доош хэлбэлзэж байгааг хэмждэг хэмжүүр юм. Хэлбэлзэл ихтэй хөрөнгийн хувьд үнийн өөрчлөлтийн хүрээ том байдаг. Хэлбэлзэл багатай хөрөнгийн хувьд үнэ илүү тогтвортой байдаг.
Трейдерүүдийн хувьд хэлбэлзэл нь давуу болон сул талуудтай бөгөөд энэ нь өндөр өгөөжийн боломжийг бүрдүүлдэг ч мөн адил хэлбэлзэл нь алдагдлыг нэмэгдүүлдэг.