Bercakap tentang dagangan, kita tidak boleh tidak menyebut turun naik pasaran.
Turun naik ialah pemboleh ubah yang mengukur kelajuan perubahan harga aset dagangan. Jika harga aset berubah secara mendadak dalam tempoh yang singkat, kita katakan aset itu mempunyai turun naik yang tinggi.
Pengurus dana legenda Wall Street yang menduduki senarai jutawan Forbes selama bertahun-tahun, peniaga jutawan Ken Fisher, berkata, untuk mengaut keuntungan dalam pasaran dagangan, kita perlu bergantung pada 'turun naik'. Semakin anda mengejar pertumbuhan, semakin anda perlu menjangka turun naik yang lebih besar.
Turun naik ditakrifkan sebagai 'satu ukuran statistik tahap penyebaran pulangan bagi sesuatu sekuriti', atau dalam bahasa mudah, jangkaan pasaran terhadap pergerakan harga aset pada masa hadapan. 'Masa hadapan' ialah kata kunci di sini. Apabila anda mendengar ayat ini, mentol dalam kepala anda sepatutnya menyala.
Turun naik lebih mudah diramal berbanding harga itu sendiri. Jika kita mengalihkan tumpuan daripada cuba meramal pergerakan harga aset kepada meramal turun naik aset, kita boleh memperoleh keuntungan dengan lebih konsisten dan lebih yakin.
Oleh itu, dagangan turun naik ialah satu cara dagangan yang memanfaatkan perubahan pantas pasaran. Peniaga biasanya menggunakan enam penunjuk turun naik untuk menangani turun naik pasaran, supaya dapat bergerak seiring dengan trend dalam dagangan. Mari kita kenali enam penunjuk turun naik ini.
❍ Apakah penunjuk turun naik?
Penunjuk turun naik ialah alat teknikal yang membantu peniaga dan penganalisis mengukur dan memahami tahap turun naik sesuatu saham atau keseluruhan pasaran dalam tempoh tertentu. Semasa memilih saham, peniaga biasanya menganalisis turun naik sejarah atau turun naik tersiratnya untuk menentukan risiko yang berkaitan.
Memahami pelbagai penunjuk turun naik dan cara menggunakannya adalah sangat penting, kerana ia menentukan sama ada anda boleh membuat keputusan dagangan yang lebih bijak.
Turun naik biasanya terbahagi kepada dua kategori:
1. Turun naik rendah: Nilai aset (sekuriti, komoditi, dll.) tidak berubah secara mendadak, trend lebih stabil
2. Turun naik tinggi: Nilai aset (sekuriti, komoditi, dll.) mungkin berubah secara mendadak dalam mana-mana arah dalam masa yang singkat
Keadaan pasaran yang berbeza memerlukan strategi yang berbeza. Tempoh turun naik rendah mungkin sesuai untuk dagangan yang lebih perlahan, manakala tempoh turun naik tinggi lebih sesuai untuk strategi breakout dan dagangan ultra-jangka pendek.
❍ Enam penunjuk turun naik yang biasa digunakan
1. Bollinger Bands
Bollinger Bands ialah penunjuk teknikal penting yang terdiri daripada jalur di atas dan di bawah purata bergerak mudah (SMA). Jalur di kedua-dua belah berada dua sisihan piawai dari purata mudah, dan boleh digunakan untuk mengenal pasti kawasan sokongan dan rintangan saluran.
Bagi peniaga, adalah sangat penting untuk memahami maksud setiap jalur dan maklumat yang boleh ditafsirkan daripadanya.
2. ATR – Purata Julat Benar
Penunjuk Purata Julat Benar (ATR) boleh digunakan untuk menjejak turun naik dalam tempoh masa tertentu. Berdasarkan magnitud perubahan harga aset, penunjuk ini akan bergerak ke atas atau ke bawah. Nilai ATR yang lebih tinggi menunjukkan turun naik pasaran yang lebih besar, manakala nilai ATR yang lebih rendah menunjukkan turun naik pasaran yang lebih kecil.
Untuk mengira Purata Julat Benar, pertama sekali anda perlu mengira Julat Benar. Anda perlu mengambil hasil maksimum daripada tiga formula pengiraan berikut:
1. Harga tertinggi semasa tolak harga tutup sebelumnya
2. Harga terendah semasa tolak harga tutup sebelumnya
3. Harga tertinggi semasa tolak harga terendah semasa
Dengan mengulangi pengiraan dalam tempoh masa tertentu, anda akan memperoleh satu siri purata bergerak Julat Benar.
3. VIX – Indeks Turun Naik
VIX ialah indeks turun naik masa nyata yang dicipta oleh Chicago Board Options Exchange (CBOE). Penunjuk ini ialah penanda aras pertama untuk mengukur jangkaan turun naik pasaran. Walau bagaimanapun, kerana indeks ini bersifat ramalan, ia hanya boleh menunjukkan turun naik tersirat indeks S&P 500 (SPX) untuk 30 hari akan datang.
Indeks VIX ialah penunjuk peratusan yang diperoleh daripada penentuan harga opsyen indeks SPX. Jika nilai VIX meningkat, indeks S&P 500 berkemungkinan besar akan menurun, manakala penurunan nilai VIX menunjukkan indeks mungkin kekal stabil.
Untuk mengira VIX, anda perlu menggunakan formula matematik yang sangat kompleks, tetapi untuk berdagang indeks ini sendiri, anda tidak perlu memahami formula tersebut.
4. Penunjuk Keltner Channel
Penunjuk Keltner Channel bertujuan untuk mencari kawasan turun naik harga aset. Ia ialah penunjuk teknikal berasaskan turun naik, serupa dengan Bollinger Bands, tetapi ia menggunakan purata bergerak eksponen sebagai purata, dan julat benar purata sebagai jalur atas dan bawah.
Penunjuk Keltner menggunakan tiga garis berasingan untuk menilai turun naik aset berdasarkan pergerakan harga dan tahap sokongan atau rintangan. Jika harga tutup aset berada di atas jalur atas yang mewakili rintangan atau di bawah jalur bawah yang mewakili sokongan, ia mungkin menunjukkan trend akan berubah atau kadar perubahan akan meningkat.
5. Penunjuk Donchian Channel
Penunjuk Donchian Channel membolehkan peniaga menemui potensi breakout dan pullback. Penunjuk ini boleh menyampaikan maklumat yang dipaparkan oleh saluran kepada peniaga dengan jelas, dan membolehkan mereka bertindak pantas berdasarkan trend yang diramalkan.
Di sini perlu disebut bahawa Donchian Channel ialah satu set penunjuk dagangan yang dicipta oleh 'bapa dagangan trend', peniaga futures profesional Richard Donchian pada pertengahan abad ke-20, untuk membantunya memerhati pergerakan futures.
6. Penunjuk Turun Naik Chaikin
Penunjuk Turun Naik Chaikin (juga dikenali sebagai 'Penunjuk Aliran Wang Chaikin') boleh menunjukkan perbezaan antara dua purata bergerak garis taburan terkumpul berwajaran volume. Dengan membandingkan jarak antara harga tertinggi dan terendah sekuriti, ia mengukur lebar antara kedua-dua harga ini untuk mengukur turun naik. Kenaikan penunjuk turun naik ini dalam tempoh yang singkat mungkin menunjukkan pasaran hampir mencapai paras terendah. Manakala penurunan penunjuk dalam tempoh yang panjang mungkin menandakan pasaran hampir mencapai paras tertinggi. Penunjuk Chaikin harus digunakan bersama sistem purata bergerak atau sampul harga.
Cara mengira Turun Naik Chaikin:
Purata tinggi-rendah = EMA (Titik tertinggi – Titik terendah)
Turun naik = [(Purata tinggi-rendah – Purata tinggi-rendah n tempoh lalu) / Purata tinggi-rendah n tempoh lalu] x 100
'Penunjuk Aliran Wang Chaikin' dibangunkan oleh pakar dagangan Marc Chaikin, yang mentornya ialah pelabur paling berjaya di dunia. Aliran Wang Chaikin dianggap sebagai penunjuk volume terbaik dan paling klasik kerana keupayaannya mengukur pengumpulan-pengagihan antara volume institusi. Dalam pasaran melantun biasa, penunjuk volume Chaikin sepatutnya berada di atas garis sifar. Sebaliknya, semasa jualan, penunjuk volume Chaikin sepatutnya berada di bawah garis sifar.
Kesimpulan
Secara paling mudah, turun naik sebenarnya ialah ukuran sejauh mana harga berubah naik dan turun dalam tempoh tertentu. Bagi aset dengan turun naik yang besar, julat perubahan harga adalah luas. Bagi aset dengan turun naik yang kecil, harga lebih stabil.
Bagi peniaga, turun naik mempunyai kebaikan dan keburukan. Ia mencipta peluang untuk pulangan tinggi, tetapi pada masa yang sama, turun naik juga boleh meningkatkan kerugian.