Жон Пайпер (John Piper) бол Их Британийн нэр хүндтэй фьючерс болон опционы трейдер бөгөөд тэрээр 90-ээд оноос хойш хамгийн нэр хүндтэй арилжааны мэдээллийн эх сурвалж болох “The Technical Trader” хэмээх Их Британийн тэргүүлэх мэдээллийн товхимолыг үндэслэн байгуулсан хүн юм.
Тэрээр трейдерийн замд тогтвортой ашиг олохыг хүсэгч хүн бүрт бүрэн удирдамж бүрдүүлэхэд туслах арилжааны пирамид загварыг бүрэн бүтээсэн бөгөөд арилжааны үр дүнг дахин нэг шат ахиулах арга бол сайн арилжааны сэтгэл зүйг дадал зуршил болгох явдал гэдгийг онцолсон. Дор өгүүлэх нь түүний зах зээл дээр 38 жилийн турш тогтвортой ашиг олж чадсан хөрөнгө оруулалтын арга барил буюу “бага эрсдэлтэй арилжааны боломж”-ыг олж, дараа нь үйлдэл хийх тухай юм.
Амжилттай арилжааны үндсэн шинж чанаруудын нэг нь “бага эрсдэл” гэсэн үзэл баримтлалыг бүрдүүлэх бөгөөд трейдер энэ үзэл баримтлалыг хэдий чинээ их эзэмшинэ, төдий чинээ сайн болдог.
Би “бага эрсдэлтэй боломж”-ыг дараах шинж чанаруудын цогц бүхий арилжааны боломж гэж тодорхойлдог:
1. Түүний боломжит ашиг нь боломжит алдагдлаас хамаагүй өндөр байх ёстой.
2. stop loss нь зах зээлийн үнэтэй харьцангуй ойрхон байх бөгөөд түүнийг найдвартай логик дээр үндэслэн тогтоосон байх ёстой.
3. Онолын хувьд энэ нь мэдэгдэж буй чиг хандлагын дагуу байх ёстой.
4. Онолын хувьд оролтын үнэ удаан хугацаанд хадгалагдахгүй байх ёстой.
Аливаа бага эрсдэлтэй үзэл баримтлал ийм байдаг бөгөөд энэ нь дараах зүйлсийг анхаарах шаардлагатай гэсэн үг юм:
1. Чухал мэдээний үйл явдал/эрсдэлийн үйл явдлын өмнөхөн байр суурь нээж арилжаа хийхгүй байх.
2. Том арилжааны өдрийн хоёрдугаар хагаст, ялангуяа Баасан гарагт байр суурь нээж арилжаа хийхгүй байх.
3. Эрсдэлийг нэмэгдүүлэхгүй байх, эсвэл ойрын хугацаанд эрсдэл нэмэгдэх магадлалтай үед (ямар ч шалтгаанаар) байр суурь нээж арилжаа хийхгүй байх.
Эдгээр зүйлсийг зах зээлийн гол оргил эсвэл ёроолд байнга тохиолддог үзэгдлээр тайлбарлаж болно. Зах зээл ямар нэгэн хэт үнэд байх үед, эсвэл дээшээ эсвэл доошоо чиглэсэн байдаг. Энэ үед энэ чиг хандлагыг үргэлжлүүлэхийг дэмжиж байгаа мэт мэдээний үйл явдал гарч ирдэг боловч бодит байдал дээр хүчтэй эргэлт гардаг. Үүний хамгийн сайн жишээ нь Иракийн дайны эхлэл байж болох бөгөөд энэ нь зах зээлийн хүчтэй өсөлтийг үүсгэсэн бөгөөд үүний логик нь ойлгомжтой.
Энгийн трейдерууд энэ удахгүй гарах эргэлтийн боломжийг ашиглахаар үйлдэл хийдэг бол, том трейдерууд (байгууллагууд) маш хатуу эрсдэлийн менежментийн арга хэмжээ авдаг бөгөөд яг үүнээс болж тэд том трейдер болж, том трейдерийн байр сууриа баттай хадгалж чаддаг. Тэд мэдээний нөлөө буусны дараа л арилжаа хийдэг, учир нь энэ үед тэдний арилжаанд нөлөөлөх илүү гайхмаар мэдээ дахин гарах магадлал бага байдаг.
Ийм үнийн хөдөлгөөнийг ажиглаж, мэдээний нөлөө буухыг хүлээх нь ухаалаг хэрэг. Дээрх зүйлийг бусад нийтлэлд ч дурдсан гэдгийг би ойлгож байгаа боловч энэ нь зах зээлийн үнийн хөдөлгөөнийг ойлгоход маш чухал юм.
Хэн нэгэн “Хэрэв мэдээ гарсны дараа үйлдэл хийхийг хүлээвэл үнийн хамгийн сайн хэсгийг алдаж магадгүй” гэж эсэргүүцэж болно. Энэ үг огт буруу биш. Гэхдээ хэрэв та мэдээ гарахаас өмнөхөн арилжаа хийвэл, та бага эрсдэлтэй арилжааны боломжийг ашиглаж чадахгүй байгаа бөгөөд ийм арилжаа хийвэл та арилжааны тоглоомд удаан хугацаанд амьд үлдэх боломжгүй.
Бага эрсдэл бол зайлшгүй шаардлагатай
“Бага эрсдэлтэй боломж” тухай би сүүлийн нэг зүйлийг хэлье. Би энэ үгийг анх сонгохдоо “Аа, энэ л гол зүйл нь байна!” гэж бодсон. Үнэхээр тийм. Гэхдээ би өмнө нь “ариун аяга” байдаг гэдэгт илүү итгэдэг байсан.
Намайг өөрөө гайхшруулсан зүйл бол 10 жилийн арилжааны туршлагатай байсан ч миний дотоод сэтгэлд “ариун аяга” гэсэн бодол байсаар байсан. Тиймээс хэн нэгэн надад бага эрсдэлийн үзэл баримтлалыг тайлбарлахад би бага зэрэг урам хугарсан. “Үнэхээр зөвхөн ийм юм уу?” гэж би өөртөө хэлсэн. Энэ бол “утгагүй” зүйл.
Дэлхий дээр “ариун аяга” гэж байхгүй бөгөөд бага эрсдэлтэй арилжааны боломж бол таны барьж авах ёстой бүх зүйл юм. Мэдээж энэ нь тийм ч ухаантай арга биш, гэхдээ хэрэв та амжилт олохыг хүсвэл энэ нь арилжаа хийхдээ баримтлах ёстой арга зам юм.
Ашиг олох арга маш олон, алдагдал хүлээх нөхцөл байдал нэг л байдаг — сэтгэл хөдлөлийн арилжаа
Бид арилжааны сахилга бат, дасгал сургуульгүйгээр зах зээлийг хүн шиг төсөөлж эхэлдэг. Бид арилжаа нээсэн боловч зах зээлийн үнэ тэр даруй (бараг л агшин зуурт) бидний байр суурийн эсрэг чиглэлд хөдөлдөг: “Хөөе! Харж байна уу? Үргэлж ийм байдаг! Би арилжаа хийсэн тэр мөчид зах зээл намайг тоглоомноос гаргахыг оролддог. Энэ үнэхээр шударга бус юм!” Трейдерийн хувьд хэрэв та ийм мэдрэмжийг хэзээ ч мэдэрч байгаагүй бол энэ нь маш хачин юм.
Тиймээс та арилжааны сэтгэл зүйн асуудалд өртөж байгаа бөгөөд энэ асуудлыг олон хүн үл тоомсорлон орхидог. Та сэтгэл хөдлөлийн трейдер болох магадлалтай, сэтгэл хөдлөлийн трейдер гэдэг нь сэтгэл хөдлөлөөрөө арилжаа хийдэг хүнийг хэлнэ. Арилжааны ертөнцөд тэдэнд өөр нэр бий: алдагдал хүлээгчид.
Та ашиг олохыг хүсч байна уу? Тиймээс энэ зорилгодоо хүрэхийн тулд танд зөвхөн ашиг олдог арилжааны систем байх нь хангалтгүй, та өөрийн арилжааны сэтгэл зүйд анхаарал хандуулах хэрэгтэй.
Та арилжааны сахилга батыг сурах хэрэгтэй, арилжаа хийхдээ сэтгэл хөдлөлдөө автахгүй байх дасгал хийх хэрэгтэй. Өөрийн сэтгэл хөдлөл өндөрсөж байгааг мэдрэх үедээ тодорхой хугацаанд арилжаанаас холдох хэрэгтэй. Энэ бол шилдэг трейдеруудад байдаг, олон сонирхогч трейдеруудад байдаггүй нууц ашгийн давуу тал юм.
Дашрамд дурдахад, ашиг олох нь яг ижил асуудлыг авчирдаг. Та ашиг олж эхэлмэгц өөр нэг маш аюултай хүний сэтгэл хөдлөл илэрдэг. Энэ сэтгэл хөдлөлийг “хуурамч бүхнийг чадагч мэдрэмж” гэж нэрлэдэг. Та өөрийгөө онцгой авьяаслаг хүн гэж төсөөлж эхэлдэг, өөрийн гайхалтай оюун ухаан, шинжилгээний ур чадвараараа арилжааны зах зээлийн бүх хуурамч зүйлийг үнэхээр олж харсан, хэн ч таны түвшинд хүрч чадахгүй, та бол жинхэнэ эр хүн (эсвэл хүчирхэг эмэгтэй) гэж боддог.
Удалгүй та арилжааны төлөвлөгөөгүйгээр арилжаа хийж эхэлнэ, үүнтэй зэрэгцэн өөрийн хэт чадвар, бүхнийг мэдэгч мэдрэмжээрээ бахархаж байх болно. Одоо таны хувьд хамгийн муу зүйл бол таны ашиг олсон байх нь юм! Энэ бүхэн таны ялагдашгүй мэдрэмжийг бэхжүүлнэ. Урд тань асар том, өвдөлттэй бэрхшээл таныг хүлээж байна. Энэ бэрхшээлийг “тоглоомноос гаргах” гэж нэрлэдэг.
Дашрамд дурдахад, миний уулзсан бүх трейдер, түүний дотор би өөрөө ч карьерынхаа туршид тоглоомноос гаргах бэрхшээлээс зугтаж чадаагүй. Гол нь ийм бэрхшээлийг гүн гүнзгий анхааруулга гэж үзэх хэрэгтэй.
Мөн та дараах зөвлөмжийг хэвлэж, арилжааны ширээнийхээ өмнө нааж, өөртөө сануулж болно:
• Танд бусад энгийн хүмүүсээс давсан онцгой чадвар байхгүй.
• Та бол ер бусын трейдер биш (гэхдээ та хичээл зүтгэлээр сайн трейдер болж чадна).
• Зах зээл таныг тусгайлан онилж, таныг таагүй байдалд оруулахгүй.
• Олон арилжаа таныг таагүй байдалд оруулна.
• Та хааяа нэг харж байх болно, өөрийгөө stop loss-оор гаргасны дараа шууд зах зээлийн үнэ таны анх ашиг олох байсан чиглэлдээ өсөж, харин та хажууд нь хүчгүй үлдэх болно.
• Та хэт сайн азтай тохиолдолтой таарна (та үүнийг зүгээр л аз гэж хэлж болно, гэхдээ таны арилжааны систем найдвартай бөгөөд та “ашгийг гүйцээх” зарчмыг баримтлан арилжааны системээ гүйцэтгэвэл, эдгээр сайн аз тохиолдлын илрэл нь статистик утгаараа тодорхой байдаг).
• Та бухимдуулам тасралтгүй алдагдлын үеийг туулна (шалтгаан нь дээрхтэй ижил, гэхдээ та үүнийг азгүй гэж нэрлэж магадгүй).
• Өөрийн арилжааны системийг баримтал, хэт том мөрий тавихгүй байх.