Vibha Jha ialah seorang Juara Pelaburan Amerika yang berpengalaman, yang telah mengasah kemahiran dagangan dan pelaburannya melalui latihan fokus selama bertahun-tahun. Pada masa yang sama, Jha ialah seorang eksekutif kanan syarikat insurans kesihatan yang telah bersara, dan beliau menjadikan pelaburan dan dagangan sebagai satu keghairahan untuk dikejar.
Minatnya terhadap saham bermula pada pertengahan 1990-an, ketika beliau bekerja sebagai penaja jamin kewangan di Aetna (syarikat insurans Aetna) dan membeli sebuah kereta dengan wang tunai.
Pada masa itu, abangnya yang bekerja sebagai jurutera di Goldman Sachs menasihatinya supaya tidak membelanjakan terlalu banyak wang untuk kereta, sebaliknya membeli saham seperti Microsoft.
"Sudah tentu, saya tidak mendengarnya, kerana saya dibesarkan dalam keluarga yang bapa saya sentiasa menekankan 'jangan berhutang, kurangkan pinjaman sebanyak mungkin.'" kata Jha, yang kini berusia 55 tahun.
Namun menjelang 1999, harga saham Microsoft telah meningkat daripada kira-kira $5 pada 1995 kepada lebih $57, iaitu kenaikan melebihi 1000%. Beliau menyedari bahawa jika beliau melaburkan wang itu dalam saham pada masa itu, beliau sudah lama dapat membayar kos kereta tersebut berkali-kali.
Untuk menebus kesilapan awal, Jha memasuki pasaran Microsoft pada harga tinggi pada suku terakhir 1999 — menjelang pecahnya gelembung dot-com. Beliau mengenang bahawa beliau kerugian kira-kira 70% daripada pelaburannya dalam masa tiga bulan.
"Minat awal saya terhadap pelaburan didorong oleh kenaikan harga saham, tetapi pada masa itu saya langsung tidak menyedari betapa cepat dan betapa drastiknya harga saham boleh jatuh," kata Jha. "Jadi saya belajar melalui pengalaman pahit."
Pengajaran terbesarnya ialah: sebelum membeli, fundamental syarikat yang kukuh bukanlah satu-satunya faktor yang perlu dipertimbangkan. Jika anda membeli syarikat yang betul pada masa yang salah, anda masih boleh kerugian besar, katanya.
Bagaimana Jha meningkatkan dirinya secara beransur-ansur?
Untuk belajar, beliau mula membaca banyak buku tentang dagangan dan pelaburan. Bermula 2005, beliau menjadi pembaca tetap Investors Business Daily, membaca buku seperti How to Make Money in Stocks (karya William O'Neil) untuk menimba pengalaman. Beliau secara beransur-ansur mengembangkan pengetahuannya dengan menjejaki laporan kewangan suku tahunan syarikat yang diminatinya, dan akhirnya melabur sekali setiap suku tahun.
Strategi dagangannya ialah memilih saham yang boleh dipegang untuk jangka panjang, tetapi kekal cukup fleksibel untuk keluar apabila fundamental lemah atau harga jatuh di bawah purata bergerak mingguan. Pemenang terbesarnya pada 2021 ialah Affirm (AFRM), yang melonjak pada suku keempat 2021. Pemenang saham tunggal terbesarnya pada 2020 ialah Trade Desk (TTD).
Pada 2020, beliau memutuskan untuk menyertai Kejohanan Pelaburan Amerika, dan berdagang dalam akaun Roth IRA peribadinya. Pada 2021 beliau menyertai sekali lagi, dan berdagang dalam akaun Traditional IRA (menurut dokumen broker yang dilihat oleh Insider). Ini membolehkannya masuk dan keluar kedudukan dengan bebas tanpa melibatkan cukai.
Pada 2020 beliau menamatkan pertandingan dengan pulangan 155.2%, dan pada 2021 dengan pulangan 100.4%, mengatasi ramai profesional terkemuka. Sementara itu, S&P 500 mencatat kenaikan kira-kira 16% dan 27% pada tempoh yang sama. Pada 2023, Jha menyertai kejohanan sekali lagi, mengekalkan prestasi yang stabil dan mencapai pulangan mengagumkan sebanyak 70%.
Pencapaian ini mengukuhkan reputasi Jha sebagai trader yang berdisiplin dan bertahap tinggi, yang mampu mengatasi prestasi dalam kedua-dua keadaan pasaran yang menguntungkan dan turun naik.
4 Rahsia Terbaik
◕ Kenali gaya dagangan anda
Sebagai contoh, adakah anda lebih cenderung untuk beli dan pegang, atau menukar saham dengan lebih cepat? Jawapannya bergantung kepada turun naik yang mampu anda tanggung. Jika terlalu banyak pergerakan harga membuat anda gementar, mungkin anda lebih sesuai untuk dagangan swing atau dagangan harian, daripada cuba menangkap pergerakan kecil, katanya. Tidak kira betapa mendalamnya penyelidikan fundamental anda atau betapa halusnya strategi teknikal anda, anda tidak boleh mengawal pergerakan pasaran saham. Satu-satunya yang boleh anda kawal ialah reaksi anda, jadi anda mesti berasa selesa dengan strategi anda.
"Kesilapan yang mungkin dilakukan orang ialah bertindak balas secara berlebihan atau kurang terhadap sesuatu," kata Jha. "Jika anda tidak memahami gaya anda sendiri, fenomena pasaran yang sangat normal pun boleh menyebabkan anda berdagang secara berlebihan."
Jha, kerana masa yang terhad, cenderung untuk membuat dagangan jangka panjang atau memegang kedudukan selama beberapa bulan hingga setahun. Walau bagaimanapun, kadangkala jika fundamental syarikat tidak cukup kukuh atau saham sudah terlebih beli, beliau juga memegang untuk jangka masa pendek, contohnya dua bulan.
◕ Cari seorang guru untuk belajar, bukan belajar secara berselerak daripada pelbagai sumber
Orang tersebut harus sepadan dengan gaya dagangan anda. Contohnya, jika anda boleh memegang saham selama beberapa bulan, maka tidak sesuai untuk belajar teknik daripada day trader. Cuba mengikuti strategi yang tidak sepadan dengan gaya anda sendiri akan menghalang pelaksanaan dari segi psikologi, dan anda akhirnya akan mendapat hasil yang sama sekali berbeza, katanya.
Ketika Jha mula berminat dalam dagangan pada 1990-an, sumber dalam talian masih belum tersedia. Jadi beliau mula membaca banyak buku dan penerbitan. Beliau serasi dengan ajaran Juara Pelaburan Amerika, trader Mark Minervini. Beliau telah menerbitkan banyak buku, dan yang paling digemari Jha ialah Think and Trade Like a Champion. Beliau juga mengikuti legenda pelaburan William O'Neil, yang menerbitkan How To Make Money in Stocks.
◕ Tingkatkan diri secara berterusan dan beransur-ansur
Bagi Jha, ini bermakna selepas keluar dari satu dagangan, beliau meninjau semula apa yang boleh dilakukan dengan lebih baik. Kebanyakan pemerhatiannya berkaitan dengan teknikal. Dalam erti kata lain, bolehkah beliau masuk pada harga yang lebih baik, atau bolehkah beliau memegang kedudukan lebih lama? Jika dagangan itu rugi, beliau akan merenung sama ada beliau telah mengkaji fundamental syarikat dengan cukup, atau ada maklumat yang terlepas pandang.
Sebagai contoh, pada 22 November 2021, beliau membuka kedudukan dalam pengeluar kenderaan elektrik Rivian (RIVN) tidak lama selepas IPO. Pada hari itu harga saham terus jatuh, dan beliau cepat menjual separuh kedudukannya pada hari yang sama, kerugian $3,470. Beliau menyimpan separuh lagi untuk melihat sama ada ia akan melantun, tetapi ia tidak. Selepas kejadian itu beliau menyedari bahawa IPO syarikat tidak bermakna ia adalah titik masuk yang sesuai. Pada masa itu hampir cuti, dan beliau juga tidak mempunyai cukup masa untuk meninjau semula dan memantau saham tersebut dengan teliti.
◕ Beri masa kepada diri sendiri untuk menilai sama ada strategi berkesan, sebelum memutuskan untuk meninggalkannya dan menukar kepada kaedah lain
Asalkan anda tidak kerugian terlalu banyak wang dalam proses itu, katanya. Anda mungkin mempunyai strategi yang baik, atau mungkin melakukan semuanya dengan betul dari segi penyelidikan fundamental, tetapi jika pasaran tidak berprestasi baik, anda sedang melawan arus. Mungkin strategi anda lebih sesuai untuk pasaran turun naik, atau lebih sesuai untuk pasaran menaik yang perlahan.
"Jika saya membuat beberapa dagangan dan semuanya rugi, ya, ini mungkin sebahagiannya masalah pemikiran saya," kata Jha. "Tetapi ia juga mungkin hanya kerana angin tidak memihak kepada saya. Dan saya percaya, anda tidak perlu sentiasa berada sepenuhnya dalam pasaran. Kadangkala saya memegang tunai."
Untuk hidup cukup lama supaya strategi anda mempunyai masa untuk terbukti berkesan, anda mesti mempunyai pengurusan risiko yang baik. Ini bermakna menetapkan stop loss dan menguruskan saiz posisi dengan baik, katanya. Contohnya, apabila beliau membuat dagangan buruk dalam Rivian, penyelamat tunggalnya ialah saiz posisi yang sangat kecil. Oleh itu kesannya terhadap portfolio beliau sangat kecil.
Strategi Dagangan Swing TQQQ Jha
Proses dagangan TQQQ Jha merangkumi analisis pasaran yang teliti, titik masuk yang tepat, serta jualan berdisiplin pada harga tinggi.
Isyarat masuk:
⊙ Beli apabila TQQQ kembali ke purata bergerak utama (seperti purata bergerak 50 hari atau 10 minggu).
⊙ Jejaki titik rendah yang lebih tinggi untuk mengesahkan pembalikan trend.
⊙ Masuk apabila Nasdaq menunjukkan tanda-tanda kenaikan baharu selepas pembetulan.
Jual pada harga tinggi:
⊙ Jha menggunakan isyarat teknikal untuk keluar dari kedudukan secara berperingkat, mengunci keuntungan:
⊙ Mencapai paras tertinggi 52 minggu baharu tetapi volume menurun.
⊙ Nasdaq menunjukkan empat hingga lima hari pengagihan.
⊙ Berundur selepas beberapa kali gagal menembusi paras rintangan.
Jha juga memantau dengan teliti kenaikan dari titik rendah ke titik tinggi, dan menyatakan bahawa TQQQ biasanya mempunyai beberapa peluang pergerakan 20%–30% setiap tahun.
Mencari Pemimpin Pasaran: Kriteria Fundamental dan Teknikal
Selain TQQQ, Jha juga memberi tumpuan kepada saham pertumbuhan yang berpotensi meningkat dua atau tiga kali ganda. Beliau mendalami teori William O'Neil, dan mengikuti banyak prinsip strategi CANSLIM.
Analisis fundamental:
⊙ Pertumbuhan keuntungan dan jualan suku tahunan: Sasaran 25–35% atau lebih tinggi.
⊙ Ramalan keuntungan tahunan: Pastikan pertumbuhan kukuh yang berterusan untuk beberapa suku akan datang.
⊙ Pegangan institusi: Utamakan saham yang pegangan dana meningkat secara berterusan.
Analisis teknikal:
⊙ Corak awal, seperti corak "cup and handle" atau "double bottom".
⊙ Menembusi purata bergerak 50 hari dan 10 minggu.
⊙ Garis kekuatan relatif (RS) mencatat paras tertinggi baharu.
Peraturan Pengurusan Risiko untuk Kejayaan Jangka Panjang
Pengurusan risiko ialah teras proses dagangan Vibha:
⊙ Peraturan stop loss: Keluar dari dagangan apabila saham jatuh di bawah purata bergerak 10 minggu atau 50 hari.
⊙ Pengurusan posisi: Kedudukan awal 10%, tambah posisi dengan berhati-hati semasa pembetulan atau konsolidasi sempit.
⊙ Elakkan tumpuan berlebihan: Kekalkan portfolio yang terpelbagai dengan 6–8 pegangan teras.
"Mengawal kerugian ialah pelajaran terpenting yang saya pelajari. Saya menentukan saiz posisi berdasarkan stop loss teknikal, yang membolehkan saya terus memegang dagangan yang berprestasi baik."
Ringkasan Pengalaman: Nasihat untuk Trader yang Bercita-cita
Melihat kembali perjalanannya, Jha berkongsi pengalaman penting kepada trader yang ingin meningkatkan proses dagangan mereka:
❍ Kenali gaya anda: Sama ada anda trader swing atau trader trend yang memegang posisi, memahami kekuatan dan kelemahan diri adalah penting.
❍ Mula dari kecil: Mulakan dengan posisi yang lebih kecil, kurangkan risiko semasa belajar.
❍ Rangka pelan dagangan yang lengkap: Termasuk peraturan beli, jual, pengurusan posisi dan pengurusan risiko.
❍ Kekalkan pembelajaran berterusan: Jha sentiasa memperbaiki prosesnya melalui pengalaman bertahun-tahun, membaca buku dan menganalisis kesilapan.
"Anda hanya boleh belajar melalui amalan. Mulakan dengan posisi kecil, perhalusi sistem anda, dan yang paling penting, patuhi peraturan anda."
Pencapaian mengagumkan Vibha Jha — pulangan 155.2% pada 2020, pulangan 100% pada 2021, pulangan 70% pada 2023 — menunjukkan kekuatan strategi yang berdisiplin. Kisahnya membuktikan bahawa dengan kegigihan, peraturan yang jelas dan pembelajaran berterusan, adalah mungkin untuk mencapai pulangan melebihi prestasi pasaran sambil menguruskan risiko dengan berkesan.