Legenda Wall Street, Jim Simons meninggal dunia pada usia 86 tahun. Ahli matematik dan pelabur ini telah mencipta mesin penjana wang terhebat di mata ramai pedagang pelaburan melalui syarikat Renaissance Technologies yang misteri.
Yayasan kebajikan di bawah namanya mengeluarkan kenyataan bahawa beliau meninggal dunia di New York City pada 10 Mei waktu Timur AS. Kenyataan itu tidak menyatakan punca kematian.
Simons beralih dari dunia akademik ke dunia pelaburan pada usia 40-an. Beliau tidak menggunakan kaedah standard pengurus dana, sebaliknya memilih analisis kuantitatif, iaitu mencari corak dalam data untuk meramal perubahan harga. Kerana kaedah ini mencapai kejayaan besar, beliau digelar "Raja Dagangan Kuantitatif".
Renaissance Technologies terletak di East Setauket, New York, kira-kira 60 batu di timur Manhattan, dalam persekitaran yang tenang. Di syarikat ini, Simons mengelak daripada mengambil pedagang berpengalaman Wall Street. Sebaliknya, beliau mengupah ahli astrofizik, pemecah kod dan saintis matematik untuk menggali maklumat pelaburan berguna daripada pelbagai data yang dikumpul setiap hari, daripada tompok matahari hingga cuaca luar negara.
Lebih tiga dekad, pulangan Simons sentiasa mengalahkan pasaran, walaupun kuasa pengkomputeran menjadi semakin murah dan pesaing cuba sedaya upaya meniru kejayaan Renaissance dengan membina algoritma kompleks sendiri untuk mengurus dana.
Theodore Aronson, pengasas syarikat pengurusan dana kuantitatif AJO Vista, berkata kepada majalah Bloomberg Markets pada 2008: "Hanya segelintir orang yang benar-benar mengubah cara kita melihat pasaran, John Maynard Keynes adalah salah seorang, Warren Buffett adalah salah seorang. Jim Simons juga."
Simons, yang pernah menjadi pemecah kod kerajaan AS, enggan menjelaskan secara terperinci bagaimana beliau menjadikan dana paling terkenal beliau, Medallion, memperoleh pulangan lebih daripada empat kali ganda S&P 500. Antara 1988 hingga 2023, walaupun selepas ditolak yuran yang tinggi, dana itu masih mencapai pulangan tahunan purata yang menakjubkan hampir 40%, yang juga menjadikan Simons dan sehingga tiga rakan sekerja sebagai billionaire.
Menurut Indeks Billionaire Bloomberg, kekayaan Simons dianggarkan mencecah 31.8 bilion dolar AS (kira-kira RM149 bilion), menduduki tempat ke-49 dalam senarai orang terkaya dunia.
Salah seorang pedagang terhebat Wall Street
Tidak dinafikan, Jim Simons adalah seorang legenda yang tersembunyi di sebalik tabir misteri dunia kewangan, seorang ahli matematik yang sangat bijak, dan syarikat Renaissance Technologies yang diasaskannya menjadi peneraju dalam bidang pelaburan. Dalam kalangan pelabur, nama "Jim Simons" sangat terkenal, dan dana perdana yang diurusnya — Medallion Fund — sejak 1988, mempunyai pulangan pelaburan tahunan purata setinggi 66%, wajar digelar "raja dunia dana lindung nilai".
Jadi, apakah rahsia strategi dagangan dan pengajaran dagangan Medallion Fund? Bagaimana Jim Simons memperoleh pulangan purata setinggi 66% dalam tempoh lebih 30 tahun? Apakah strategi dagangan atau pelaburan yang digunakan oleh Medallion Fund dan Jim Simons?
Sihir di sebalik strategi dagangan Jim Simons terletak pada mengumpul data yang banyak dan menganalisisnya untuk menemui corak statistik dan peristiwa bukan rawak dalam pasaran yang luas. Selain itu, Jim Simons dan Renaissance Technologies membentuk pasukan dagangan pelaburan yang rajin dan misteri, merangka banyak strategi yang boleh diuji. Pekerja juga terlibat, namun bagi kami orang luar, strategi Medallion Fund jarang keluar dari pejabat mereka. Walau bagaimanapun, sebahagian besar keuntungan tahunan adalah hasil leveraj.
Jim Simons dilahirkan pada 1938, dan pada 2023 beliau berusia 85 tahun. Simons belajar matematik di MIT, kemudian memperoleh ijazah kedoktoran di MIT. Beliau menggunakan kebolehan matematiknya untuk memecahkan kod NSA, dan mengajar di MIT.
Kehidupan Simons penuh dengan cabaran diri dan pencapaian. Daripada memperoleh ijazah sarjana muda pada usia 20 tahun hingga menamatkan PhD di UC Berkeley pada usia 23 tahun, kemudian menjadi profesor termuda di Jabatan Matematik Harvard pada usia 24 tahun, kerjaya akademiknya menunjukkan bakat luar biasa sejak awal. Kerjasama dengan ahli matematik China Chern Shiing-shen lebih memasyhurkan namanya, kertas kerja bersama Typical Groups and Geometric Invariants membuka Teori Chern-Simons.
Namun, beliau tidak berhenti pada pencapaian akademik. Pada usia 40 tahun, Simons menggunakan kaedah analisis asas untuk menubuhkan dana pelaburan peribadinya, dan pada usia 43 tahun, beliau bersama ahli matematik Princeton, Lefèvre, membangunkan semula strategi dagangan, seterusnya secara rasmi menubuhkan Renaissance Technologies. Peralihan ini menandakan peralihannya daripada analisis asas kepada analisis kuantitatif, meletakkan asas untuk jalan penguasaan pelaburannya pada masa hadapan.
Kerana sumbangan kepada matematik dan kewangan, Jim Simons dipilih sebagai ahli Akademi Sains Kebangsaan AS pada 2014.
Walau bagaimanapun, Jim Simons tidak terkenal kerana sumbangan matematiknya, tetapi kerana prestasinya sebagai pengurus dana lindung nilai. Dalam kerjayanya, Simons menghabiskan banyak masa mencuba menggunakan model kuantitatif untuk meramal pasaran, memperoleh pulangan pelaburan yang menakjubkan.
Pada 1978, beliau meletakkan jawatan/dunia akademik, menubuhkan dana lindung nilai Monemetrics. Pada masa itu, kuantitatif masih merupakan perkataan asing, dana lindung nilai Jim Simons menggunakan kaedah asas dan teknikal. Beliau mencapai kejayaan tertentu, tetapi berasa "sakit hati" dengan turun naik emosi pasaran.
Saya boleh kalahkan seluruh Wall Street dengan matematik
Pada musim luruh 1990, Simons duduk di pejabat di sebuah bangunan di tengah Manhattan, matanya merenung skrin komputer, memaparkan pergerakan terkini pasaran kewangan global. Rakan-rakannya tidak faham mengapa beliau masih sibuk begitu.
Pada usia 52 tahun, hidupnya sudah cukup sempurna, pengembaraan, pencapaian, kekayaan yang dimilikinya sudah cukup untuk rakan sebaya mencapai cita-cita hidup, namun beliau masih memantau sebuah dana, berpeluh sejuk dalam turun naik harian pasaran.
Pada ketika ini, Simons telah menghabiskan 12 tahun mencari "kunci" pelaburan yang berjaya. Pada mulanya cara dagangannya sama seperti orang lain bergantung pada gerak hati dan naluri, tetapi naik turun pasaran membuatkannya berasa loya, pernah sehingga tertekan hingga pekerja bimbang beliau akan membunuh diri. Simons mengambil dua ahli matematik terkenal dan degil untuk berdagang bersamanya, tetapi perkongsian itu runtuh dalam kerugian dan pertengkaran. Baru setahun lalu, prestasi pelaburan Simons teruk sehingga terpaksa dihentikan, ada yang menyangka beliau akan menamatkan seluruh operasi syarikat.
Dengan kerjasama ahli teori permainan Elwyn Berlekamp, Simons membina satu set model komputer yang mampu memproses data besar dan memilih dagangan terbaik, ini adalah kaedah saintifik dan sistematik, pada tahap tertentu untuk menyingkirkan faktor emosi dalam proses pelaburan.
Orang terdekat Simons sangat jelas tentang motivasinya. Beliau memperoleh PhD pada usia 23 tahun, kemudian terus memecahkan kod untuk kerajaan dan sangat dipuji, seterusnya menjadi ahli matematik terkenal, kemudian menjadi pegawai pentadbir universiti yang inovatif dan kaya, beliau sangat memerlukan cabaran baharu dan ruang lebih besar untuk berkarya. Simons pernah memberitahu rakan bahawa memecahkan misteri purba pasaran, menakluki dunia pelaburan, "pasti sangat hebat". Beliau mahu menjadi orang yang mengalahkan pasaran dengan matematik, jika berjaya, beliau tahu beliau boleh memperoleh berjuta-juta dolar, atau lebih, mungkin cukup untuk mempengaruhi dunia di luar Wall Street, ada yang menganggap yang terakhir adalah matlamat sebenar beliau.
Sama seperti dunia matematik, dunia dagangan jarang ada orang yang mencapai kejayaan besar pada usia pertengahan, tetapi Simons percaya beliau hampir menghasilkan sesuatu yang berbeza, malah mungkin mencipta sejarah. Simons memegang rokok Merit di antara dua jari, mencapai telefon, sekali lagi menelefon Berlekamp.
"Adakah anda nampak harga emas?" tanya Simons, suaranya yang serak menunjukkan asal usulnya dari Boston.
Ya, nampak, jawab Berlekamp, kemudian berkata, tidak perlu, tidak perlu laraskan sistem dagangan. Simons tidak memaksa, menutup telefon dengan sopan, seperti biasa. Tetapi Berlekamp sangat marah dengan gangguan berulang-ulangnya. Berlekamp yang serius, kurus, bermata biru di sebalik cermin mata tebal bekerja di hujung lain Amerika, pejabatnya hanya jarak pendek dari UC Berkeley, beliau masih mengajar di sana. Setiap kali Berlekamp bercakap dengan pelajar pascasiswazah Sekolah Perniagaan Berkeley tentang dagangannya, pelajar kadang-kadang mentertawakan kaedah yang digunakan olehnya dan Simons, menyebutnya "penipuan".
Berlekamp secara peribadi boleh memahami mengapa kaedah mereka dipanggil alkimia moden, kerana beliau sendiri tidak dapat menjelaskan mengapa model mereka mengesyorkan dagangan tertentu.
Bukan sahaja kampus universiti merasakan idea Simons tidak realistik. Apabila zaman keemasan kaedah pelaburan tradisional bermula, George Soros, Peter Lynch, Bill Gross dan lain-lain menjadi seperti dewa, memimpin arah pelaburan, pasaran kewangan, ekonomi global, memperoleh keuntungan besar melalui kepintaran, gerak hati, penyelidikan ekonomi dan korporat cara lama. Simons sama sekali berbeza daripada pesaing-pesaing itu, beliau langsung tidak tahu bagaimana menganggarkan aliran tunai, tidak tahu bagaimana mencari produk pelaburan baharu, juga tidak tahu meramal arah kadar faedah, sebaliknya beliau mula menggali data harga yang banyak, pada masa itu, cara dagangan yang melibatkan istilah seperti "pembersihan data", "isyarat dagangan", "backtest" yang asing bagi kebanyakan pakar Wall Street, malah tidak mempunyai nama yang sesuai.
Kemudian, Simons menelefon Berlekamp dengan sangat mendesak: "Kita cuba sistem ini. Saya tahu, tahun depan pulangan kita boleh meningkat kepada 80%."
80% setahun? Ini benar-benar terlalu keterlaluan, fikir Berlekamp.
Pulangan tidak mungkin setinggi itu, katanya kepada Simons, "Dan, Jim, anda benar-benar tidak perlu menelefon begitu banyak kali." Tetapi Simons terus menelefon. Akhirnya, keadaan menjadi semakin teruk, Berlekamp meletakkan jawatan, memberikan Simons satu lagi tamparan.
"Tidak mengapa, biar saya buat sendiri." Simons memberitahu rakan.
Siapa yang ada kuantitatif, dia kuasai dunia
James Simons, tokoh legenda dalam bidang dagangan kuantitatif, dihormati sebagai tokoh besar Wall Street, malah digelar "bapa dagangan kuantitatif" oleh dunia pelaburan. Namun, kejayaannya tidak datang dengan mudah, pada awal kerjayanya beliau pernah diturunkan pangkat dan dipecat kerana pelupa dan pengaturcaraan komputer yang lemah. Dalam penceritaan sendiri, Simons mengenang: "Saya sentiasa lupa simbol-simbol ini, saya tidak boleh menulis program." Pengalaman ini menjadi batu loncatan menuju kejayaan.
Dagangan kuantitatif, juga dikenali sebagai dagangan algoritma, adalah cara dagangan yang membuat keputusan beli dan jual mengikut program algoritma komputer secara ketat. Kaedah ini menggantikan pertimbangan subjektif dengan model matematik canggih, menggunakan teknologi komputer untuk menyaring "kebarangkalian tinggi" peristiwa daripada data sejarah yang besar, seterusnya merangka strategi dagangan. Ini bukan sahaja mengurangkan kesan turun naik emosi pelabur, malah mengelakkan membuat keputusan pelaburan tidak rasional ketika pasaran sangat狂热 atau pesimis. Simons dengan idea berwawasan dan kaedah teknologi ini, berjaya menguasai dunia, menjadi tokoh besar pelaburan dalam bidang dagangan kuantitatif.
Dagangan kuantitatif dan analisis teknikal sering disalah anggap sebagai konsep yang serupa, sebenarnya, makna dagangan kuantitatif lebih luas. Banyak sistem dagangan kuantitatif dalam proses pemodelan dan pengiraan bukan sahaja menggunakan data harga dan volum instrumen dagangan, malah merangkumi data asas seperti penilaian, permodalan pasaran, aliran tunai dan lain-lain. Sesetengah algoritma malah menggunakan berita sebagai pemboleh ubah untuk pengiraan. Sebaliknya, analisis teknikal lebih menekankan penggunaan data harga dan volum instrumen dagangan untuk analisis.
Kejayaan Simons sekali lagi mengesahkan satu pandangan penting: inovasi teknologi kontemporari sering berasal daripada integrasi sumber merentas disiplin, bukan penemuan bebas disiplin tunggal. Walaupun orang bijak seperti Simons, pada mulanya tidak terfikir secara langsung menggunakan kaedah kuantitatif untuk pelaburan. Beliau mula menumpukan pada pasaran pertukaran asing, tetapi tidak berpuas hati dengan strategi pelaburan tradisional. Melalui pengumpulan pengalaman, beliau mula berfikir bagaimana menggunakan kaedah matematik yang beliau kuasai untuk membina model pelaburan, meramal arah pasaran mata wang secara saintifik dan tepat. Percubaan merentas disiplin yang berani ini akhirnya mengubah sepenuhnya laluan hidupnya.
Dengan menggabungkan teori matematik secara bijak ke dalam pelaburan sebenar, Simons berjaya berubah daripada seorang ahli matematik cemerlang kepada "Tuan Model" dalam dunia pelaburan. Dana Medallion yang diurusnya dalam tempoh dua puluh tahun 1989-2009, pulangan tahunan purata setinggi 35%. Dengan mengambil kira 44% bahagian keuntungan, pulangan tahunan sebenar dana itu boleh mencapai 60%, jauh lebih tinggi daripada pulangan S&P 500 pada tempoh yang sama, malah ketika krisis subprima 2008 meletus, pulangan pelaburan dana masih boleh dikekalkan pada sekitar 80% yang menakjubkan. Simons dengan menggabungkan model matematik dan strategi pelaburan, berjaya membuka era kuantitatif, menunjukkan kepada dunia potensi keuntungan besar pelaburan kuantitatif.
(Sumber kandungan: Bloomberg, The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution, dll.)