Huyền thoại Phố Wall Jim Simons đã qua đời, hưởng thọ 86 tuổi. Nhà toán học kiêm nhà đầu tư này đã tạo ra cỗ máy kiếm tiền vĩ đại nhất trong mắt nhiều nhà giao dịch đầu tư tại công ty Renaissance Technologies đầy bí ẩn của ông.
Quỹ từ thiện mang tên ông đã ra thông báo cho biết ông qua đời tại thành phố New York vào ngày 10 tháng 5 theo giờ miền Đông nước Mỹ. Thông báo không nêu rõ nguyên nhân.
Simons chuyển từ giới học thuật sang giới đầu tư khi đã ngoài bốn mươi. Ông không áp dụng cách làm tiêu chuẩn của các nhà quản lý quỹ mà ưa chuộng phân tích định lượng, tức là tìm kiếm trong dữ liệu những con đường dự đoán biến động giá. Nhờ phương pháp này đạt được thành công vang dội, bản thân ông được mệnh danh là "vua giao dịch định lượng".
Renaissance Technologies tọa lạc tại East Setauket, bang New York, cách Manhattan khoảng 60 dặm về phía đông, trong một môi trường yên tĩnh. Tại công ty này, Simons tránh tuyển dụng các nhà giao dịch có kinh nghiệm từ Phố Wall. Thay vào đó, ông thuê các nhà toán học và nhà khoa học như nhà vật lý thiên văn, chuyên gia giải mã, v.v., để khai thác thông tin đầu tư hữu ích từ các loại dữ liệu mà công ty thu thập hàng ngày, từ vết đen mặt trời đến thời tiết nước ngoài.
Hơn ba mươi năm, tỷ suất lợi nhuận của Simons luôn vượt trội so với thị trường, mặc dù sức mạnh tính toán ngày càng rẻ hơn và các đối thủ cạnh tranh cố gắng hết sức bắt chước thành công của Renaissance bằng cách tự xây dựng các thuật toán phức tạp để quản lý quỹ.
Theodore Aronson, người sáng lập công ty quản lý quỹ định lượng AJO Vista, đã nói với tạp chí Bloomberg Markets vào năm 2008: "Chỉ có một số ít người thực sự thay đổi cách chúng ta nhìn nhận thị trường, John Maynard Keynes là một trong số đó, Warren Buffett là một trong số đó. Jim Simons cũng vậy."
Simons, từng là chuyên gia giải mã của chính phủ Mỹ, từ chối giải thích chi tiết cách ông khiến quỹ nổi tiếng nhất của mình, Medallion, đạt tỷ suất lợi nhuận gấp hơn bốn lần chỉ số S&P 500. Từ năm 1988 đến năm 2023, ngay cả sau khi trừ đi các khoản phí cao, quỹ này vẫn đạt tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm đáng kinh ngạc gần 40%, điều này cũng đưa Simons và tối đa ba đồng nghiệp vào hàng tỷ phú.
Theo Chỉ số Tỷ phú Bloomberg, tài sản của Simons ước tính đạt 31,8 tỷ USD (khoảng 809.000 tỷ VND), xếp thứ 49 trên bảng xếp hạng tỷ phú toàn cầu.
Một trong những nhà giao dịch vĩ đại nhất Phố Wall
Không còn nghi ngờ gì nữa, Jim Simons là một nhân vật huyền thoại ẩn mình sau bức màn bí ẩn của giới tài chính, một nhà toán học vô cùng thông minh, và công ty Renaissance Technologies do ông sáng lập đã trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực đầu tư. Trong giới đầu tư, cái tên "Jim Simons" vang dội như sấm, và quỹ hàng đầu do ông quản lý - Quỹ Medallion - kể từ năm 1988, đã đạt tỷ suất lợi nhuận đầu tư trung bình hàng năm lên tới 66%, được mệnh danh là "vua của giới quỹ phòng ngừa rủi ro".
Vậy bí quyết và bài học giao dịch từ chiến lược của Quỹ Medallion là gì? Làm thế nào Jim Simons đạt được tỷ suất lợi nhuận trung bình lên tới 66% trong hơn 30 năm? Quỹ Medallion và Jim Simons đã sử dụng những chiến lược giao dịch hoặc đầu tư nào?
Phép màu đằng sau chiến lược giao dịch của Jim Simons nằm ở việc thu thập lượng lớn dữ liệu và phân tích chúng để phát hiện các mô hình thống kê và sự kiện phi ngẫu nhiên trong thị trường rộng lớn. Ngoài ra, Jim Simons và Renaissance Technologies đã xây dựng một đội ngũ giao dịch đầu tư cần mẫn và bí ẩn, phát triển nhiều chiến lược có thể kiểm tra được. Các nhân viên cũng tham gia vào việc này, tuy nhiên, đối với những người ngoài cuộc như chúng ta, chiến lược của Quỹ Medallion hiếm khi xuất hiện bên ngoài văn phòng của họ. Tuy nhiên, phần lớn lợi nhuận hàng năm là kết quả của đòn bẩy.
Jim Simons sinh năm 1938, đến năm 2023 đã 85 tuổi. Simons học toán tại MIT, sau đó lấy bằng tiến sĩ tại MIT. Ông đã sử dụng khả năng toán học để giải mã mật mã của Cơ quan An ninh Quốc gia Mỹ và giảng dạy tại MIT.
Cuộc đời Simons đầy những thách thức và thành tựu tự thân. Từ việc lấy bằng cử nhân năm 20 tuổi, đến tốt nghiệp tiến sĩ tại Đại học California Berkeley năm 23 tuổi, rồi trở thành giáo sư trẻ nhất khoa Toán Đại học Harvard năm 24 tuổi, sự nghiệp học thuật của ông đã sớm tỏa sáng phi thường. Hợp tác với nhà toán học Trung Quốc Trần Tỉnh Thân càng làm ông nổi tiếng, bài báo chung "Nhóm điển hình và bất biến hình học" đã khai sinh lý thuyết Trần-Simons.
Tuy nhiên, ông không dừng lại ở thành tựu học thuật. Ở tuổi 40, Simons sử dụng phương pháp phân tích cơ bản để thành lập quỹ đầu tư tư nhân của riêng mình, và ở tuổi 43, ông cùng nhà toán học Đại học Princeton Lefèvre phát triển lại chiến lược giao dịch, chính thức thành lập Renaissance Technologies. Sự chuyển hướng này đánh dấu việc ông chuyển từ phân tích cơ bản sang phân tích định lượng, đặt nền móng cho con đường bá chủ đầu tư trong tương lai.
Nhờ những đóng góp cho toán học và tài chính, Jim Simons được bầu làm viện sĩ Viện Hàn lâm Khoa học Quốc gia Mỹ vào năm 2014.
Tuy nhiên, Jim Simons không nổi tiếng vì đóng góp toán học mà vì thành tích của một nhà quản lý quỹ phòng ngừa rủi ro. Trong sự nghiệp của mình, Simons đã dành nhiều thời gian thử nghiệm các mô hình định lượng để dự đoán thị trường, đạt được lợi nhuận đầu tư đáng kinh ngạc.
Năm 1978, ông từ bỏ công việc/giới học thuật để thành lập quỹ phòng ngừa rủi ro Monemetrics. Vào thời điểm đó, định lượng vẫn còn là một thuật ngữ xa lạ, quỹ phòng ngừa rủi ro của Jim Simons đã sử dụng các phương pháp cơ bản và kỹ thuật. Ông đã đạt được một số thành công nhất định, nhưng cảm thấy "đau lòng" vì những biến động cảm xúc của thị trường.
Tôi có thể đánh bại cả Phố Wall chỉ bằng toán học
Mùa thu năm 1990, Simons ngồi trong văn phòng tại một tòa nhà ở trung tâm Manhattan, mắt dán chặt vào màn hình máy tính, nơi hiển thị những biến động mới nhất của thị trường tài chính toàn cầu. Bạn bè không hiểu tại sao ông vẫn phải bận rộn như vậy.
Ở tuổi 52, cuộc đời ông đến đây đã rất viên mãn, những cuộc phiêu lưu, thành tựu, sự giàu có mà ông có đủ để khiến những người cùng thế hệ đạt được hoài bão cuộc đời, vậy mà ông vẫn ở đó giám sát một quỹ, toát mồ hôi lạnh trong những đợt tăng giảm chóng mặt hàng ngày của thị trường.
Đến lúc này, Simons đã dành trọn 12 năm để tìm kiếm "mật mã" đầu tư thành công. Ban đầu, cách giao dịch của ông giống như những người khác, dựa vào trực giác và bản năng, nhưng những đợt lên xuống của thị trường khiến ông buồn nôn, có lúc còn chán nản đến mức khiến nhân viên lo lắng ông sẽ tự tử. Simons đã chiêu mộ hai nhà toán học nổi tiếng và bướng bỉnh để giao dịch cùng mình, nhưng mối quan hệ hợp tác này đã tan vỡ trong thua lỗ và tranh cãi không vui. Chỉ một năm trước, hiệu suất đầu tư của Simons tệ đến mức phải tạm dừng, có người còn nghĩ ông sẽ kết thúc toàn bộ hoạt động của công ty.
Hợp tác với nhà lý thuyết trò chơi Elwyn Berlekamp, Simons đã xây dựng một mô hình máy tính có thể xử lý lượng lớn dữ liệu và chọn ra giao dịch tốt nhất, đây là một phương pháp khoa học, hệ thống, ở một mức độ nào đó nhằm loại bỏ yếu tố cảm xúc trong quá trình đầu tư.
Những người thân cận nhất với Simons hiểu rõ động lực của ông. Ông lấy bằng tiến sĩ năm 23 tuổi, sau đó liên tục được ca ngợi nhờ giải mã mật mã cho chính phủ, rồi trở thành nhà toán học nổi tiếng, sau đó là quan chức đại học đầy tinh thần đổi mới, ông rất cần thách thức mới và không gian lớn hơn để thể hiện. Simons từng nói với bạn bè rằng việc giải mã những bí ẩn cổ xưa của thị trường, chinh phục thế giới đầu tư "chắc chắn sẽ rất tuyệt vời". Ông muốn trở thành người đánh bại thị trường bằng toán học, nếu thành công, ông biết mình có thể kiếm được hàng triệu đô la, thậm chí nhiều hơn, có thể đủ để ảnh hưởng đến thế giới bên ngoài Phố Wall, có người đoán rằng điều sau mới là mục tiêu thực sự của ông.
Giống như giới toán học, giới giao dịch hiếm khi có người đạt được thành tựu lớn ở tuổi trung niên, nhưng Simons tin rằng ông sắp tạo ra điều gì đó khác biệt, thậm chí có thể tạo nên lịch sử. Simons kẹp điếu thuốc Merit giữa hai ngón tay, với tay lấy điện thoại, gọi lại cho Berlekamp.
"Anh có thấy giá vàng không?" Simons hỏi, giọng khàn khàn của ông tiết lộ xuất thân từ Boston.
Có, thấy rồi, Berlekamp trả lời, rồi nói thêm, không, không cần điều chỉnh hệ thống giao dịch. Simons không ép buộc ông, lịch sự cúp máy, như thường lệ. Nhưng Berlekamp rất tức giận vì bị ông làm phiền liên tục. Berlekamp, nghiêm túc, nhỏ người, đôi mắt xanh ẩn sau cặp kính dày, làm việc ở đầu kia nước Mỹ, văn phòng cách Đại học California Berkeley một đoạn ngắn, ông vẫn tiếp tục giảng dạy tại đó. Mỗi khi Berlekamp nói chuyện với sinh viên cao học Trường Kinh doanh Berkeley về giao dịch của mình, sinh viên đôi khi chế giễu phương pháp mà ông và Simons sử dụng, gọi đó là "trò lừa đảo".
Berlekamp thầm hiểu tại sao phương pháp của họ bị gọi là thuật giả kim hiện đại, vì ngay cả bản thân ông cũng không giải thích rõ tại sao mô hình của họ lại đề xuất một số giao dịch nhất định.
Không chỉ khuôn viên trường đại học cảm thấy ý tưởng của Simons xa rời thực tế. Khi thời kỳ hoàng kim của phương thức đầu tư truyền thống mở ra, những người như George Soros, Peter Lynch, Bill Gross trở thành những nhân vật thần thánh, dẫn dắt hướng đi của đầu tư, thị trường tài chính, kinh tế toàn cầu, kiếm lợi nhuận khổng lồ nhờ trí tuệ, trực giác, nghiên cứu kinh tế và doanh nghiệp kiểu cũ. Simons hoàn toàn khác biệt với những đối thủ đó, ông hoàn toàn không biết cách ước tính dòng tiền, không biết cách tìm ra sản phẩm đầu tư mới, cũng không hiểu gì về dự đoán xu hướng lãi suất, thay vào đó ông bắt đầu khai thác lượng lớn dữ liệu giá, vào thời điểm đó, phương thức giao dịch liên quan đến các thuật ngữ như "làm sạch dữ liệu" (data cleansing), "tín hiệu giao dịch" (signal), "kiểm tra ngược" (backtesting) mà hầu hết các chuyên gia Phố Wall hoàn toàn xa lạ, thậm chí còn không có một tên gọi thích hợp.
Sau đó, Simons lại gọi điện khẩn cấp cho Berlekamp: "Chúng ta thử hệ thống này. Tôi biết, năm sau tỷ suất lợi nhuận của chúng ta có thể tăng lên 80%."
Một năm 80%? Điều này thực sự quá phóng đại, Berlekamp nghĩ.
Tỷ suất lợi nhuận không thể cao như vậy, ông nói với Simons, "Và, Jim, anh thực sự không cần gọi nhiều cuộc như vậy." Nhưng Simons cứ gọi mãi. Cuối cùng, tình hình ngày càng quá đáng, Berlekamp đã từ chức, giáng cho Simons một đòn mới.
"Thôi được, tôi tự làm vậy." Simons nói với bạn bè.
Ai có định lượng, người đó có thiên hạ
James Simons, nhân vật huyền thoại trong lĩnh vực giao dịch định lượng, được mệnh danh là trụ cột của Phố Wall, và còn được giới đầu tư tôn kính gọi là "ông tổ của giao dịch định lượng". Tuy nhiên, thành công của ông không hề suôn sẻ, thời trẻ ông thậm chí từng bị giáng chức và sa thải vì hay quên và lập trình máy tính kém. Trong tự thuật của mình, Simons nhớ lại: "Tôi luôn quên những ký hiệu này, tôi không thể viết được chương trình." Nhưng trải nghiệm này lại trở thành bàn đạp đưa ông đến thành công.
Giao dịch định lượng, còn gọi là giao dịch thuật toán, là phương thức giao dịch được thực hiện theo quyết định mua bán do chương trình thuật toán máy tính đưa ra một cách nghiêm ngặt. Phương pháp này thay thế phán đoán chủ quan bằng mô hình toán học tiên tiến, sử dụng công nghệ máy tính để sàng lọc từ lượng lớn dữ liệu lịch sử những sự kiện "có xác suất cao", từ đó xây dựng chiến lược giao dịch. Điều này không chỉ giảm thiểu tác động của biến động cảm xúc của nhà đầu tư mà còn tránh đưa ra quyết định đầu tư phi lý khi thị trường cực kỳ hưng phấn hoặc bi quan. Simons chính là nhờ ý tưởng tiên phong và phương tiện công nghệ này đã thành công rực rỡ, trở thành trụ cột đầu tư trong lĩnh vực giao dịch định lượng.
Giao dịch định lượng và phân tích kỹ thuật thường bị hiểu nhầm là những khái niệm tương tự, thực tế, nội hàm của giao dịch định lượng rộng hơn nhiều. Nhiều hệ thống giao dịch định lượng trong quá trình mô hình hóa và tính toán không chỉ sử dụng dữ liệu giá và khối lượng của công cụ giao dịch mà còn bao gồm dữ liệu cơ bản như định giá, vốn hóa thị trường, dòng tiền, v.v. Một số thuật toán thậm chí còn sử dụng tin tức làm biến số để tính toán. So với đó, phân tích kỹ thuật chủ yếu tập trung vào việc sử dụng dữ liệu giá và khối lượng của công cụ giao dịch để phân tích.
Thành công của Simons một lần nữa khẳng định một quan điểm quan trọng: đổi mới công nghệ đương đại thường bắt nguồn từ việc tích hợp nguồn lực liên ngành, chứ không phải từ phát minh độc lập của một ngành đơn lẻ. Ngay cả một người thông minh như Simons, ban đầu cũng không trực tiếp nghĩ đến việc sử dụng phương pháp định lượng để đầu tư. Ông bắt đầu chú ý đến thị trường ngoại hối, nhưng không hài lòng với chiến lược đầu tư truyền thống. Qua tích lũy kinh nghiệm, ông bắt đầu suy nghĩ cách sử dụng phương pháp toán học mà mình quen thuộc để xây dựng mô hình đầu tư, dự đoán xu hướng thị trường tiền tệ một cách khoa học và chính xác. Nỗ lực táo bạo liên ngành này cuối cùng đã thay đổi hoàn toàn quỹ đạo cuộc đời ông.
Bằng cách khéo léo tích hợp lý thuyết toán học vào đầu tư thực tế, Simons đã chuyển mình thành công từ một nhà toán học xuất sắc thành "ông trùm mô hình" của giới đầu tư. Quỹ Medallion do ông vận hành trong hai mươi năm 1989-2009 đạt tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm lên tới 35%. Tính đến khoản phí hiệu suất 44%, tỷ suất lợi nhuận hàng năm thực tế của quỹ có thể lên tới 60%, cao hơn nhiều so với tỷ suất lợi nhuận của chỉ số S&P 500 cùng kỳ, thậm chí khi cuộc khủng hoảng cho vay dưới chuẩn nổ ra năm 2008, tỷ suất lợi nhuận đầu tư của quỹ vẫn duy trì ở mức đáng kinh ngạc khoảng 80%. Simons đã thành công mở ra kỷ nguyên định lượng bằng cách kết hợp mô hình toán học với chiến lược đầu tư, cho thế giới thấy tiềm năng sinh lời to lớn của đầu tư định lượng.
(Nguồn nội dung: Bloomberg, The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution, v.v.)