Saya sentiasa merasakan kata-kata yang paling berfalsafah ialah "Melihat gunung adalah gunung, melihat gunung bukan gunung, melihat gunung masih gunung".
Pada pandangan pertama kita hanya nampak zahirnya, tetapi setelah mengurai gunung itu kita akan menemui perkara sebenar di sebalik gunung, dan apabila elemen-elemen itu digabungkan semula kita dapati ia masih gunung, cuma gunung ini bukan gunung itu.
Dagangan juga begitu.
Ramai orang pada mulanya hanya nampak naik turun harga pasaran, tetapi apabila mendalami akan mendapati dagangan penuh dengan pelbagai pertarungan, dan naik turun harga hanyalah hasil daripada pertarungan itu.
Namun, setelah melepasi peringkat ini dan menjadi trader sebenar, kita akan dapati apa jua bentuk pertarungan dalam dagangan, akhirnya akan kembali kepada pusat nilai, dan naik turun itu mempunyai peraturannya tersendiri. Apa yang perlu kita lakukan ialah mengawal keuntungan dan kerugian sendiri, serta memaksimumkan keuntungan. Oleh itu, apabila pakar dagangan terbaik membincangkan pengalaman dagangan, hampir semuanya akan menyebut: yang paling penting ialah stop loss.
Jadi, merentasi lautan dagangan yang luas, bagaimanakah para pakar menetapkan stop loss?
1. Livermore: Kawal kerugian pertama anda dalam lingkungan 10%
Trader terhebat Livermore tidak perlu diperkenalkan lagi.
Dalam peraturan belian Livermore, perkara pertama yang beliau sebut ialah kemasukan modal secara berperingkat. Beliau berpendapat transaksi pertama adalah kunci untuk menguasai irama dagangan selepasnya, jadi jika sejak awal masuk kita terus menghadapi keadaan yang tidak menguntungkan, maka itu adalah "dagangan yang teruk", dan cara terbaik ialah segera keluar, dan kerugian pada masa itu biasanya juga paling minimum.
Disebabkan kepentingan transaksi pertama, Livermore mengehadkan saiz posisi belian pertama pada 20%, sambil mengehadkan kerugian dalam lingkungan 10%, dan mewajibkan dirinya segera melikuidasi semua posisi apabila melebihi standard ini, apa pun alasannya.
Bagi kebanyakan trader, sukar untuk menguasai titik masuk dan saiz posisi dengan tepat seperti pakar dagangan, jadi kita boleh menggunakan beberapa alat dagangan. Contohnya EBC telah menyediakan pustaka alat dagangan yang kaya dan pelbagai untuk trader, yang boleh menjejak posisi dan status untung rugi sendiri dengan segera.
Penunjuk statistik untung rugi MTDdiver EBC sesuai untuk pelabur dengan kitaran dagangan yang berbeza, boleh mengira status untung rugi pesanan pertama secara masa nyata, seterusnya menentukan sama ada untuk mengekalkan atau keluar daripada pesanan semasa.
Selain itu, EBC juga menyediakan EA tutup semua posisi dengan satu klik, EA pesanan berjadual dan EA pemantauan ekuiti. Melalui alat-alat ini, anda boleh menetapkan lebih awal nisbah saiz posisi kemasukan dan nisbah ekuiti untuk tutup posisi, serta boleh menutup semua pesanan dengan satu klik, benar-benar mematuhi disiplin dagangan.
2. Baruch: Stop loss 10%
Baruch ialah seorang pelabur modal teroka legenda dalam sejarah Amerika, kejayaannya bermula dengan 300 dolar (sekitar RM1,400), dan pada usia 32 tahun beliau telah mengumpul kekayaan lebih 3 juta dolar (sekitar RM14 juta). Yang paling menjadi buah mulut ialah walaupun selepas kejatuhan pasaran saham 1929, kekayaan peribadinya masih berjumlah puluhan juta dolar, menjadikannya antara segelintir pelabur terbaik yang berjaya mempertahankan kekayaan selepas melalui Zaman Kemelesetan Besar.
Baruch menetapkan tahap stop loss sekitar 10%. Beliau pernah berkata: "Belajarlah untuk stop loss dengan cepat dan bersih. Jangan harap anda betul setiap kali. Jika anda melakukan kesilapan, semakin cepat stop loss semakin baik."
Sudah tentu, kejayaan Baruch banyak berkaitan dengan gaya dagangannya yang berhati-hati. Pernah ada satu insiden kecil, ketika dalam perjalanan pulang beliau bertemu seorang budak penggilap kasut yang memberitahu rahsia saham, dan sebaik tiba di rumah beliau terus melikuidasi semua sahamnya. Selepas itu beliau berkata: "Berhati-hatilah terhadap sesiapa sahaja yang memberi anda 'maklumat dalaman', sama ada tukang gunting rambut, ahli kecantikan atau pelayan restoran."
Cara Baruch mempertahankan kekayaan sememangnya tidak dapat ditiru, tetapi gaya beliau yang tidak membuta tuli mengikut khabar angin pasaran dan keluar dengan bersih memang wajar kita contohi.
Sebenarnya, disebabkan lonjakan jumlah dagangan global, carta dalam perisian dagangan kita sering menunjukkan garisan palsu, yang menyebabkan kesukaran kita dalam menganalisis pasaran turut diperbesar secara tidak langsung. Oleh itu, institusi di Wall Street juga mula beralih kepada alat order flow, dengan menganalisis data order book dan tingkah laku institusi besar, menapis maklumat tidak sah dalam pasaran, dan menguasai arus utama pasaran.
EBC menyediakan kepada pengguna alat order flow yang sama seperti Wall Street. Berdasarkan sambungan terus ke bursa paling aktif di dunia seperti CME dan LME, serta data Tick masa nyata sepuluh tahap order book, ia menangkap dinamik order book dengan segera, dan melalui analisis tingkah laku modal utama dalam order book, memaparkan hubungan permintaan dan penawaran pasaran secara intuitif, serta mengenal pasti sentimen pasaran.
3. Daryl Guppy: Stop loss hanya 2%
Pakar dagangan Australia Daryl Guppy menetapkan stop loss hanya 2%, yang mungkin paling rendah antara ramai pakar dagangan.
Sebelum memasuki pasaran, Daryl Guppy ialah seorang guru sekolah menengah biasa, jadi kawalan risikonya sememangnya lebih ketat daripada pakar dagangan biasa, dan ini juga dapat dilihat daripada purata bergerak Guppy yang beliau cipta.
Purata bergerak Guppy terdiri daripada dua kumpulan purata bergerak. Kitaran pendek terdiri daripada purata bergerak 3, 5, 8, 10, 12 dan 15 hari, yang mendedahkan tingkah laku spekulator jangka pendek pasaran; manakala kitaran panjang terdiri daripada purata bergerak 30, 35, 40, 45, 50 dan 60 hari, yang mencerminkan tingkah laku pelabur jangka sederhana dan panjang pasaran.
Jika kumpulan purata bergerak kitaran pendek mengecil dan melintasi kumpulan purata bergerak kitaran panjang yang juga mengecil, dan kemudiannya purata bergerak kitaran pendek dan panjang serentak menunjukkan corak mengembang, ia selalunya merupakan isyarat permulaan pasaran.
4. Gann: Tidak boleh melebihi 10% daripada modal dagangan
Di Wall Street, jika hanya ada seorang yang boleh setanding dengan Livermore, itu pastinya Gann. Gann dianggap sebagai bapa analisis teknikal, dengan kadar kejayaan kerjaya setinggi 80-90%, dan pernah memperoleh keuntungan kasar 350 juta dolar (sekitar RM1.6 bilion) daripada pasaran.
Walaupun begitu, Gann juga sangat mementingkan penetapan stop loss, dan menyatakan: menetapkan stop loss semasa membuka posisi boleh mengawal kerugian akibat kesilapan penilaian pasaran dengan berkesan.
Dalam "Dua Puluh Lapan Peraturan Gann", peraturan pertama beliau menyatakan: risiko setiap transaksi tidak boleh melebihi 10% daripada modal dagangan, jika tidak menetapkan stop loss, ia sama seperti berlari tanpa pakaian.
Bagi kawalan posisi, Gann berpendapat jangan sesuka hati menggunakan posisi penuh, sebaliknya tentukan posisi yang munasabah mengikut masa dan keadaan, walaupun di rumah hanya ada 100 yuan (sekitar RM65), hanya sepertiga boleh digunakan untuk dagangan.
Selain itu, Gann juga menyatakan jangan sekali-kali melakukan pesanan had pada saat-saat genting, jika tidak akan rugi besar kerana perkara kecil. Gann berpendapat, disebabkan kelewatan penghantaran pesanan, sukar untuk melaksanakan pada harga yang dipaparkan di skrin dengan segera, yang akan menyebabkan kegagalan transaksi.
Namun, zaman Gann masih berada pada peringkat awal dagangan elektronik. Kini, dengan pertambahan bilangan pelayan, sekumpulan broker berkualiti boleh melaksanakan transaksi dengan segera pada bila-bila masa.
Dagangan ialah seni serangan dan pertahanan.
Masuk ketika trend besar hampir terbentuk, dan pertahankan keuntungan ketika air pasang surut. Kita perlu bertindak tegas dalam trend, dan tidak bergerak seperti gunung ketika melawan trend. Antara serangan dan pertahanan, ia menguji daya pemerhatian pasaran yang tajam, keteguhan menahan godaan dan perangkap, serta mentaliti tenang seperti air sambil menunggu peluang.
Oleh itu, dagangan juga seumpama kehidupan, yang memerlukan kita menimbang dengan teliti pada setiap langkah, dan lebih-lebih lagi perlu memegang teguh disiplin dan peraturan sendiri.