Tiada keraguan, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) mungkin merupakan salah satu penunjuk teknikal yang paling kerap digunakan oleh pedagang di seluruh dunia. Ia adalah penunjuk momentum oscilator yang dibangunkan oleh pedagang terkenal Wall Street, J. Welles Wilder, untuk menangkap kelajuan dan perubahan pergerakan harga.
Untuk itu, ia dinyatakan dalam nilai 0 hingga 100, di mana nilai di bawah 30 dianggap "terlebih jual", dan nilai di atas 70 dianggap "terlebih beli". Dengan cara ini, penunjuk ini boleh menarik perhatian kepada titik perubahan berpotensi dalam trend semasa, yang boleh menyebabkan pembetulan trend jangka panjang sedia ada, malah mencetuskan perubahan trend sebenar.
Formula Pengiraan RSI
RSI biasanya dikira menggunakan formula berikut:
RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]
Di mana, RS (Kekuatan Relatif) adalah purata harga tutup naik dalam x hari dibahagikan dengan purata harga tutup turun dalam x hari. Tempoh yang paling biasa adalah 14 hari, tetapi pedagang boleh menyesuaikan nilai ini mengikut keutamaan dan gaya dagangan mereka.
Paras RSI
Antara 0 hingga 30: Terlebih jual melampau
Nilai di bawah 30 menunjukkan pasaran berada dalam keadaan terlebih jual yang serius. Pedagang akan memberi perhatian kepada kemungkinan perubahan trend harga, iaitu trend menurun sedia ada mungkin berubah menjadi trend menaik baharu.
Walau bagaimanapun, ini tidak mutlak. Sentiasa ingat bahawa trend menurun dengan momentum kuat boleh menyebabkan penunjuk kekal dalam zon terlebih jual melampau untuk tempoh yang lama. Oleh itu, membeli secara membuta tuli hanya kerana nilai berada di bawah 30 bukanlah strategi yang baik.
Antara 30 hingga 50: Terlebih jual sedikit hingga neutral
Nilai yang lebih tinggi tetapi hampir dengan 30 menunjukkan pasaran berada dalam keadaan terlebih jual sedikit. Jika nilai lebih hampir kepada 50, ia lebih cenderung kepada keadaan neutral.
Antara 50 hingga 70: Neutral hingga terlebih beli sedikit
Nilai yang lebih tinggi tetapi hampir dengan 50 juga tergolong dalam kategori neutral. Walau bagaimanapun, jika nilai menghampiri paras 70, ia menunjukkan pasaran berada dalam keadaan terlebih beli sedikit.
Antara 70 hingga 100: Terlebih beli melampau
Zon ini dianggap sebagai zon terlebih beli melampau, di mana pasaran percaya trend menaik mungkin kehilangan momentum, dan kemungkinan pembalikan trend sebenar kepada trend menurun mungkin berlaku.
Namun begitu, pemerhatian yang sama seperti keadaan terlebih jual juga terpakai di sini. Kenaikan yang kuat boleh menarik lebih ramai pembeli masuk ke pasaran, menyebabkan Indeks Kekuatan Relatif melonjak dengan pantas. Ini tidak bermakna pasaran tidak boleh terus meningkat dengan kuat tanpa had.
Sekali lagi, kita tidak seharusnya menutup posisi long secara automatik (atau membuka posisi short) hanya kerana penunjuk berada dalam keadaan terlebih beli melampau.
"Ingatlah, julat ini hanya bersifat indikatif dan tidak boleh digunakan sebagai isyarat dagangan semata-mata. Tanpa elemen tambahan untuk mengesahkan keadaan terlebih beli atau terlebih jual, kebarangkalian isyarat palsu akan menjadi sangat tinggi."
Tetapan apa yang perlu digunakan?
Pemilihan parameter optimum untuk penunjuk ini bergantung sepenuhnya kepada keutamaan peribadi, terutamanya bergantung kepada strategi yang anda gunakan dan jangkamasa pelaksanaannya.
Tetapan lalai adalah 14 tempoh, dengan had atas 80 dan had bawah 30. Pedagang swing biasa kadangkala menggunakan 20 tempoh, kerana ini kira-kira sepadan dengan kitaran dagangan 1 bulan pada carta harian.
Pilihan lain adalah dengan menetapkan had atas dan bawah masing-masing pada 80 dan 20, menyempitkan julat sedikit. Ini akan menyebabkan isyarat berkurangan, tetapi isyarat akan menjadi lebih boleh dipercayai dan mengurangkan berlakunya isyarat palsu.
Paras Terlebih Beli dan Terlebih Jual
Paksi mendatar mewakili masa, dan paksi menegak mempunyai nilai dari 0 hingga 100 (inilah sebabnya penunjuk ini dipanggil oscilator).
◎ Di atas 50: Trend teknikal adalah positif.
◎ Di bawah 50: Trend teknikal adalah negatif.
Ia mengukur kelajuan dan arah pergerakan harga.
Peraturan umum adalah:
◎ Apabila nilai melebihi 70, ia dipanggil isyarat "terlebih beli", yang bermaksud harga telah meningkat dengan ketara dalam masa yang agak singkat, dan kemungkinan penurunan (sementara) meningkat.
◎ Apabila nilai di bawah 30, ia dipanggil isyarat "terlebih jual", yang bermaksud harga telah menurun dengan ketara, dan kemungkinan lantunan (sementara) meningkat.
3 Cara Berbeza Menggunakan Paras Ini dalam Strategi Dagangan
Kami menekankan bahawa kebolehpercayaan penunjuk RSI sangat bergantung kepada fasa pasaran saham atau pasaran tersebut.
Kami membezakan fasa berikut:
◎ Harga berada dalam saluran mendatar (zon konsolidasi).
◎ Harga menunjukkan trend menaik yang jelas.
◎ Harga menunjukkan trend menurun yang jelas.
1. Saluran Harga Mendatar
Dalam saluran harga mendatar, kita telah melihat isyarat beli dan jual klasik (beli pada <30, jual pada >70) yang agak boleh dipercayai.
2. Trend Menaik
Dalam harga yang mempunyai trend menaik yang jelas, kaedah penggunaan klasik menjadi kurang berkesan.
Selagi trend terus menaik, adalah disyorkan untuk mengabaikan isyarat jual. Dalam kes ini, anda boleh cuba membeli semasa penurunan sementara dalam trend menaik.
Sudah tentu, anda juga boleh menggunakan penunjuk RSI untuk tujuan ini.
Dalam trend menaik, membeli apabila RSI jatuh di bawah 50 biasanya memberikan hasil yang sangat baik, dan membolehkan anda menambah kedudukan dalam saham yang sama (atau instrumen lain).
3. Trend Menurun
Sama seperti trend menaik, dalam trend menurun yang tajam, jika harga melantun sementara, RSI juga boleh digunakan untuk short. Dalam carta di bawah, kami menandakan titik di mana penunjuk trend menunjukkan trend menurun (garis merah), dan lantunan harga yang kadangkala berlaku, di mana penunjuk trend menjadi neutral (kelabu), tetapi tidak pernah bertukar positif (hijau).
Pada saat-saat ini, apabila nilai RSI melebihi 50, penunjuk menunjukkan isyarat jual.
"Dalam saham yang menunjukkan trend harga yang kuat (naik atau turun), had bawah dan atas klasik (30 dan 70) dalam banyak kes terlalu melampau. Dalam kes ini, paras 50 lebih sesuai digunakan untuk mengenal pasti tempoh terlebih beli atau terlebih jual."
Kekuatan Divergen: Mengenal Pasti Trend Harga Baharu Lebih Awal
Divergen bermaksud terdapat perbezaan antara evolusi harga pada carta dan pergerakan penunjuk.
Oleh kerana divergen ini biasanya berlaku apabila trend jangka panjang sedia ada hampir berakhir, pelabur aktif menggunakannya untuk mengenal pasti perubahan awal dalam trend harga jangka panjang, seterusnya membuka posisi baharu dalam arah trend pembalikan.
Divergen terbahagi kepada divergen menaik (positif) dan divergen menurun (negatif).
Divergen RSI Menaik
Divergen menaik (Bullish Divergence) berlaku apabila carta harga masih menunjukkan paras bawah yang lebih rendah, manakala garis carta RSI menunjukkan pergerakan yang bertentangan. Ini adalah isyarat bahawa kekuatan dan momentum pergerakan harga menurun semakin lemah (sekurang-kurangnya sementara), seterusnya meningkatkan kemungkinan lantunan harga sementara.
Divergen RSI Menurun
Divergen menurun (Bearish Divergence) berlaku apabila penunjuk menunjukkan paras atas yang lebih rendah, manakala harga masih meningkat. Ini menunjukkan bahawa kekuatan dan momentum kenaikan semakin lemah (sekurang-kurangnya sementara), dan kemungkinan penurunan harga (pertengahan) mungkin berlaku.
Divergen Tersembunyi: Memanfaatkan Perubahan Harga Sementara dalam Trend Sedia Ada
Bentuk divergen ini adalah terbitan daripada divergen klasik, dan terutamanya muncul dalam saham yang menunjukkan trend menaik atau menurun yang jelas.
Divergen tersembunyi muncul apabila harga menurun sementara dalam trend menaik atau melantun sementara dalam trend menurun.
Bagaimana Menggunakan Penunjuk RSI untuk Dagangan Swing
Seperti yang kami nyatakan pada permulaan, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) adalah salah satu daripada banyak penunjuk teknikal yang digunakan oleh penganalisis teknikal untuk mengaut keuntungan daripada turun naik harga jangka pendek hingga pertengahan pasaran.
Selepas memahami asas RSI, seterusnya kami akan menerangkan secara terperinci langkah-langkah berbeza untuk berjaya menggunakan penunjuk RSI dalam strategi dagangan swing.
1. Pilih Jangkamasa yang Sesuai
Strategi dagangan swing biasa akan memegang posisi selama beberapa hari hingga beberapa minggu, jadi posisi juga akan dipegang semalaman.
Tetapan lalai untuk dagangan swing adalah 14 tempoh pada carta harian, yang sepadan dengan jangkamasa 14 hari.
Jangkamasa yang lebih pendek akan menghasilkan lebih banyak isyarat, tetapi margin ralat juga akan meningkat. Manakala menggunakan tempoh yang lebih panjang, sebahagian pergerakan harga mungkin terlepas.
2. Tentukan Trend Semasa
Mengikut trend utama mempunyai kebarangkalian kejayaan yang paling tinggi. Sebagai contoh, anda boleh menggunakan purata bergerak 200 hari untuk menentukan trend jangka panjang. Untuk posisi long, hanya pilih saham yang purata bergerak jangka panjangnya menunjukkan trend menaik dan harga berada di atas purata tersebut.
Satu lagi kaedah visual semata-mata untuk menentukan trend semasa adalah dengan menggunakan garis trend menaik (memerlukan sekurang-kurangnya tiga titik sambungan).
3. Tentukan (dan Optimumkan) Isyarat RSI
Seperti yang kami nyatakan di atas, biasanya, nilai 70 dan 30 penunjuk RSI masing-masing digunakan untuk mengenal pasti aset terlebih beli dan terlebih jual, dan paras ini mungkin menandakan potensi perubahan trend.
Walau bagaimanapun, jangan terlalu terikat dengan paras ini; banyak faktor bergantung kepada momentum dan kekuatan trend sedia ada. Sebagai contoh, dalam pasaran menaik yang kuat, pembalikan harga sementara tidak semestinya menyebabkan RSI jatuh di bawah paras 30.
Begitu juga, dalam pasaran menurun yang kuat, lantunan harga sementara juga tidak semestinya bermakna RSI akan naik melebihi paras 70.
Dalam situasi di atas, apabila nilai RSI pulih dari paras 50, ia mungkin sudah mencetuskan isyarat beli atau jual yang sah.
4. Jangan Bergantung Semata-mata pada Penunjuk
Analisis teknikal dan penunjuknya tidak menjamin kejayaan dagangan. Berdagang semata-mata berdasarkan penunjuk ini atau mana-mana penunjuk lain adalah cara terpantas untuk mengalami kerugian dengan cepat!
Seperti yang telah disebutkan di atas, anda harus berdagang hanya mengikut arah trend jangka panjang. Lagipun, ini akan membantu anda mengelakkan banyak isyarat palsu.
Selain itu, sentiasa perhatikan tindakan harga. Corak carta, corak lilin, serta paras sokongan dan rintangan yang muncul serentak dengan isyarat penunjuk adalah isyarat pengesahan penting yang boleh meningkatkan kebolehpercayaan persediaan dagangan dengan ketara. Ingat, bilangan isyarat tidak penting, kualiti adalah yang utama.
5. Divergen RSI
Di atas, kami telah mempelajari jenis divergen dan maksudnya. Apabila mencari titik masuk dalam trend yang kuat, divergen tersembunyi amat penting.
Divergen tersembunyi adalah terbitan daripada divergen klasik, dan terutamanya muncul dalam saham yang menunjukkan trend menaik atau menurun yang jelas.
Divergen tersembunyi akan muncul apabila harga menurun sementara dalam trend menaik, atau melantun sementara dalam trend menurun.
6. Tentukan Titik Masuk dan stop loss dengan Tepat
Rangka pelan dagangan, dan laksanakan dagangan mengikut pelan!
Berdasarkan strategi anda, tentukan titik masuk dan stop loss terlebih dahulu. Ini memastikan anda boleh menentukan dan mengehadkan risiko dengan tepat. Lagipun, melindungi dana akaun adalah keutamaan utama setiap pedagang.
Titik keluar boleh menjadi paras harga tetap yang telah ditetapkan, tetapi pilihan lain adalah menggunakan trailing stop, untuk mengaut keuntungan daripada trend selama mungkin, dan melindungi sebahagian besar keuntungan terkumpul apabila harga terus bergerak ke arah yang menguntungkan.
7. Saiz Posisi dan Pengurusan Risiko
Sama pentingnya dengan persediaan dagangan itu sendiri, adalah bagaimana anda menentukan saiz posisi dan risiko yang berkaitan (berkaitan dengan stop loss yang ditetapkan).
Hanya pedagang yang boleh menguruskan posisi kerugian dengan baik dan memastikan kerugian kekal dalam julat yang kecil boleh kekal berjaya dalam jangka panjang. Lima kerugian berturut-turut sebanyak 1% daripada jumlah dana bukanlah bencana. Walau bagaimanapun, beberapa posisi terbuka yang secara individu menyebabkan portfolio kerugian puluhan peratus adalah bencana!
Soalan Lazim
1. Apakah perbezaan antara RSI dan Kekuatan Relatif (Relative Strength)?
"RSI" dan "Kekuatan Relatif" kadangkala dikelirukan kerana kedua-duanya mengandungi perkataan "kekuatan relatif". Walau bagaimanapun, ia merujuk kepada konsep yang sama sekali berbeza:
● Indeks Kekuatan Relatif (RSI): Adalah penunjuk teknikal yang mengukur kekuatan dan momentum pergerakan harga instrumen kewangan. Ia adalah oscilator yang berjulat antara 0 hingga 100. RSI membantu pedagang mengenal pasti keadaan pasaran terlebih beli dan terlebih jual, potensi pembalikan trend, serta divergen antara harga dan momentum, dengan membandingkan magnitud kenaikan dan penurunan terkini dalam tempoh tertentu (biasanya 14 hari).
● Kekuatan Relatif (Relative Strength, dalam bidang pelaburan): Adalah alat yang mengukur prestasi satu pelaburan atau kelas aset berbanding yang lain. Ia digunakan dalam pengurusan portfolio dan peruntukan aset, jadi ia bukan penunjuk seperti RSI. Kekuatan relatif boleh dikira dengan membahagikan prestasi satu kelas aset (atau pelaburan) dengan prestasi aset lain, digunakan untuk menentukan aset mana yang berprestasi lebih kuat (mengatasi) atau lebih lemah (kalah) berbanding penanda aras atau aset lain.
2. Apakah perbezaan antara RSI dan RSI Stokastik (Stochastics-RSI)?
RSI Stokastik (Stochastic-RSI), seperti penunjuk Stokastik biasa, adalah penunjuk momentum yang digunakan terutamanya untuk mengenal pasti paras terlebih beli atau terlebih jual. Penambahan perkataan "RSI" bermaksud RSI Stokastik adalah terbitan daripada penunjuk RSI biasa. Perbezaan dengan penunjuk Stokastik biasa adalah RSI Stokastik bergantung kepada nilai RSI, bukan harga aset asas.
Walau bagaimanapun, formula yang digunakan untuk mengira nilai kekal sama.
3. Adakah RSI penunjuk yang baik?
Indeks Kekuatan Relatif adalah alat yang berharga dalam analisis teknikal, tetapi pedagang dan pelabur harus sedar tentang batasannya.
Sebagai contoh, ia biasanya digunakan untuk mengenal pasti keadaan terlebih beli (di atas 70) dan terlebih jual (di bawah 30). Walau bagaimanapun, paras ini tidak memberikan kepastian. Malah, pasaran boleh kekal dalam keadaan melampau untuk tempoh yang lama, dan bergantung semata-mata pada RSI sebagai titik masuk dan keluar boleh menyebabkan (dan sering menyebabkan) isyarat palsu.
Perkara yang sama berlaku untuk isyarat divergen (apabila RSI dan harga bergerak ke arah yang bertentangan). Ini adalah isyarat yang menunjukkan potensi pembalikan, tetapi tidak selalunya boleh dipercayai. Divergen ini juga boleh berterusan untuk tempoh yang agak lama, menyebabkan peluang dagangan terlepas atau masuk terlalu awal.
Selain itu, keberkesanannya berbeza-beza bergantung kepada tempoh yang dipilih (biasanya 14 hari). Memendekkan tempoh akan menjadikan penunjuk lebih sensitif, tetapi mungkin menghasilkan lebih banyak isyarat palsu; manakala memanjangkan tempoh akan mengurangkan sensitiviti, tetapi mungkin menyebabkan isyarat lambat.
Ini tidak bermakna isyarat RSI tidak bernilai apabila digabungkan dengan maklumat teknikal atau fundamental lain.
4. Bolehkah RSI digunakan untuk dagangan harian?
Boleh, ia sangat popular di kalangan pedagang harian. Ia adalah penunjuk teknikal serba boleh yang boleh digunakan pada pelbagai jangkamasa, termasuk carta harian, jadi ia sesuai untuk strategi dagangan harian.
Pedagang harian boleh menyesuaikan tempoh mengikut gaya dagangan dan aset dagangan mereka. Tempoh yang lebih pendek (contohnya 9 atau 5) lebih sensitif, sesuai untuk dagangan jangka sangat pendek; manakala tempoh yang lebih panjang (contohnya 14 atau 21) lebih sesuai untuk dagangan harian yang lebih panjang.