Xây dựng được một bộ quy tắc đầu tư hiệu quả là điều mà mọi trader đều mơ ước, và mỗi trader thành công đều sở hữu cho mình một hệ thống đầu tư riêng. Hôm nay, tôi xin giới thiệu đến các bạn nhà đầu tư nổi tiếng người Mỹ, doanh nhân, tác giả kiêm môi giới chứng khoán William J. O'Neil — người đã tự sáng tạo ra quy tắc chọn cổ phiếu đầu tư nổi tiếng "CANSLIM" và lập kỷ lục kiếm lời gấp 20 lần trong 26 tháng khi áp dụng vào thực tế đầu tư. O'Neil cùng chiến lược đầu tư "CANSLIM" của ông được người ta gọi là "Ngọn hải đăng của nhà đầu tư nhỏ lẻ". Vậy chiến lược này rốt cuộc có gì vượt trội?
"Ngọn hải đăng của nhà đầu tư nhỏ lẻ": Biến 500 USD thành 200.000 USD
O'Neil sinh năm 1933 tại Oklahoma City, tốt nghiệp Đại học Southern Methodist (sau khi lấy bằng cử nhân thương mại, ông phục vụ trong Không quân Mỹ). Trong giai đoạn 1962-1963, ở tuổi 21, ông bắt đầu sự nghiệp đầu tư với 500 USD (khoảng 12 triệu VND), thông qua giao dịch hai ba mã cổ phiếu như Procter & Gamble, Chrysler, Syntex, 8 năm sau, khoản đầu tư của ông từ 500 USD ban đầu đã trở thành 200.000 USD (khoảng 4,8 tỷ VND).
O'Neil từng chia sẻ: "Nói chung, để giao dịch cổ phiếu thành công, cần có ba yếu tố: một quy trình chọn cổ phiếu hiệu quả, kiểm soát rủi ro và kỷ luật thực thi nghiêm ngặt đối với hai yếu tố trên."
O'Neil lập kỷ lục kiếm lời gấp 20 lần trong 26 tháng
Sau khi xuất ngũ khỏi Không quân, O'Neil làm môi giới tại công ty chứng khoán Hayden, Stone & Company ở Los Angeles và trong thời gian nghiên cứu tại Chương trình Phát triển Quản lý (PMD) của Đại học Harvard, ông bắt đầu nghiên cứu đặc điểm của những cổ phiếu có mức tăng giá lớn nhất trong lịch sử chứng khoán Mỹ, từ đó phát triển nên quy tắc chọn cổ phiếu đầu tư nổi tiếng "CANSLIM". Ông đã áp dụng phương pháp CANSLIM vào đầu tư thực tế và lập kỷ lục kiếm lời gấp 20 lần trong 26 tháng.
Đa nhân cách: Đại gia đầu tư, doanh nhân và tác giả
Ở tuổi 29, O'Neil thành lập công ty William O'Neil & Co., Inc., đến năm 30 tuổi ông mua ghế giao dịch tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), trở thành người sở hữu ghế giao dịch trẻ nhất thời điểm đó. Năm 1984, ông sáng lập tờ báo và trang web tài chính nổi tiếng — tờ báo kinh doanh "Investor's Business Daily" (IBD), trở thành tờ báo đầu tư hàng ngày duy nhất có thể sánh ngang với Wall Street Journal (The Wall Street Journal). Đáng chú ý, vào tháng 5/2021, tập đoàn truyền thông News Corp của "ông trùm truyền thông" Murdoch đã mua lại "Investor's Business Daily" với giá 275 triệu USD (khoảng 6.600 tỷ VND) và sáp nhập vào công ty Dow Jones.
Ngoài ra, O'Neil còn viết 4 cuốn sách về đầu tư, trong đó có "24 bài học bắt buộc về đầu tư cổ phiếu", đề cập đến các chiến lược đầu tư từ chọn cổ phiếu, chọn quỹ đến tìm điểm mua bán; và một cuốn sách nổi tiếng khác là "Làm giàu từ chứng khoán" (How to Make Money in Stocks), được coi là tác phẩm kinh điển của giới giao dịch. O'Neil là người ủng hộ kiên định của phân tích kỹ thuật, trong quá trình viết cuốn sách này, ông đã phân tích dữ liệu giá cổ phiếu hơn 100 năm để hiểu rõ hơn các nguyên tắc khác nhau của phân tích kỹ thuật.
Cuốn sách này là sách bán chạy toàn cầu, tác giả thông qua các thị trường đa dạng khác nhau, truyền đạt bí mật tích lũy tài sản cho hàng triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới. Thông qua hệ thống đầu tư CANSLIM® của O'Neil — một quy trình bảy bước đã được kiểm chứng giúp giảm thiểu rủi ro — cuốn sách sở hữu sức mạnh to lớn và đã có ảnh hưởng sâu sắc đến các thế hệ trader.
Quy tắc chọn cổ phiếu đầu tư "CANSLIM"
Hơn mười năm trước, công ty William O'Neil đã trở thành một trong những công ty tư vấn đầu tư được các nhà quản lý quỹ hàng đầu thế giới yêu thích nhất, với hơn 600 nhà quản lý quỹ lắng nghe lời khuyên đầu tư của William O'Neil, và tờ "Investor's Business Daily" từng có hơn 300.000 người đăng ký trên toàn nước Mỹ, có ảnh hưởng rất lớn đến thị trường chứng khoán. Công ty William O'Neil hiện vẫn giữ chức chủ tịch của năm công ty trực thuộc và tiếp tục tuyên truyền chiến lược đầu tư "CANSLIM" của mình thông qua các bài diễn thuyết.
Tiếp theo, hãy cùng tìm hiểu về quy tắc đầu tư CANSLIM. Mỗi chữ cái trong CANSLIM đại diện cho một đặc điểm của cổ phiếu, trong đó CAN là yếu tố cơ bản của cổ phiếu, SLIM là yếu tố kỹ thuật.
Dưới đây tôi sẽ giới thiệu lý thuyết đầu tư này.
C - Lợi nhuận hiện tại: Tìm kiếm các công ty có lợi nhuận ròng hiện tại tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ, mức tăng càng lớn càng tốt, tối thiểu phải đạt 18%-20% (Current quarterly earning per share must be up at least 18~20%).
A - Lợi nhuận hàng năm: Tìm kiếm các công ty có lợi nhuận hàng năm tăng trưởng liên tục. Lợi nhuận 5 năm qua tăng trưởng đáng kể, tốc độ tăng trưởng kép 15%-50% hoặc cao hơn (thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong 5 năm qua phải tăng trưởng đáng kể, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của công ty xuất sắc nên đạt 15% đến 50%, thậm chí cao hơn).
N - Yếu tố mới: Những cổ phiếu thắng lớn nhất theo CAN SLIM đều có một số yếu tố đổi mới, bao gồm sản phẩm mới, ban lãnh đạo mới, giá đạt mức cao mới, hãy quên cổ phiếu giá rẻ đi, cổ phiếu giá rẻ thường có lý do tồn tại của nó. (Mua cổ phiếu của các công ty có sản phẩm mới, ban lãnh đạo mới hoặc điều kiện ngành có thay đổi mới quan trọng, quan trọng nhất là mua những cổ phiếu vừa đạt mức cao mới. Hãy quên cổ phiếu rẻ đi — chúng thường rẻ là có lý do chính đáng).
S - Cung và cầu: Nếu số lượng cổ phiếu hạn chế gặp nhu cầu mạnh, sẽ đẩy giá lên. Ngược lại, phát hành cổ phiếu quá mức gặp nhu cầu yếu sẽ khiến giá giảm. Số lượng cổ phiếu lưu hành nên ít hoặc nằm trong phạm vi hợp lý (Shares outstanding should be small or of reasonable number, not large capitalization, older companies).
L - Cổ phiếu mạnh hay yếu: Cổ phiếu mạnh là những doanh nghiệp thể hiện mức tăng lợi nhuận lớn nhất, doanh số mạnh và hiệu suất giá cổ phiếu vượt trội, đồng thời công ty nằm trong nhóm ngành dẫn đầu. Đồng thời, chúng cần phù hợp với chiến lược mua ở mức giá cao, bán ở mức giá cao hơn. (Leader or Laggard: 500 cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất từ 1953 đến 1990 có cường độ giá tương đối trung bình là 87)
I - Sở hữu tổ chức: Quỹ, ngân hàng và các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp khác đều là động lực thúc đẩy thị trường. Để một cổ phiếu thể hiện tốt nhất, phải có sự hỗ trợ của nhà đầu tư tổ chức để thúc đẩy diễn biến giá của nó. (Institutional sponsorship: Mua cổ phiếu có ít nhất một vài tổ chức nắm giữ và có hiệu suất gần đây vượt trội so với mức trung bình)
M - Xu hướng thị trường: Theo dõi xu hướng thị trường, và xác nhận vào thị trường khi thị trường đang trong xu hướng tăng, đồng thời quan sát chờ đợi khi thị trường điều chỉnh. (Hướng thị trường)
Lời khuyên của William O'Neil dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ
Ông cho biết, ngay cả những nhà đầu tư thành công nhất cũng sẽ mắc sai lầm. Những quyết định tồi tệ này sẽ khiến người ta thua lỗ, và nếu bạn không tuân thủ kỷ luật, không đủ thận trọng, một số khoản thua lỗ thậm chí có thể trở nên rất tồi tệ.
Bạn phải chấp nhận một sự thật rằng việc chọn cổ phiếu và nắm bắt thời điểm thường xuyên mắc sai lầm, ngay cả những nhà đầu tư chuyên nghiệp giàu kinh nghiệm nhất cũng sẽ mắc sai lầm, và để thua lỗ tiếp tục mở rộng là sai lầm nghiêm trọng nhất trong tất cả các sai lầm đầu tư.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ nhất định phải đặt ra quy tắc kiên định, giới hạn khoản lỗ tối đa cho mỗi cổ phiếu đầu tư trong khoảng 7%-8% vốn ban đầu.
Khi giá cổ phiếu giảm, dù bạn không bán, bạn vẫn phải chịu thua lỗ, vì vậy tốt nhất là bán cổ phiếu và thu về tiền mặt, lúc đó bạn mới có thể suy nghĩ mọi việc với thái độ khách quan hơn.
O'Neil cho rằng những người tự nhủ "Tôi không lo lắng về việc giá cổ phiếu của tôi giảm, vì chúng là cổ phiếu tốt, và còn tiếp tục nhận được cổ tức" là rất nguy hiểm, và có thể rất ngu ngốc.
Một cổ phiếu tốt mua vào sai thời điểm cũng có thể giảm nhiều như cổ phiếu tồi, và chúng có thể hoàn toàn không tốt đến thế, chỉ là bạn tự huyễn hoặc bản thân rằng chúng tốt mà thôi.
Trong thị trường chứng khoán không có gì là chắc chắn, cũng không có cổ phiếu an toàn, bất kỳ cổ phiếu nào cũng có thể giảm vào bất kỳ thời điểm nào, và bạn tuyệt đối không thể biết nó sẽ giảm bao nhiêu.
Quy tắc đầu tiên của nhà đầu tư nhỏ lẻ siêu thành công: Nhất định phải thực hiện cắt lỗ, giới hạn số tiền thua lỗ của mỗi giao dịch, để làm được điều này cần kỷ luật và lòng dũng cảm vô hạn.
Khi quyết định của bạn có thể sai, phải thừa nhận sai lầm và bán không chút do dự, thực hiện cắt lỗ trước khi thua lỗ mở rộng. Bạn phải thuận theo xu hướng, đừng cố gắng yêu cầu thị trường phải phù hợp với bạn.
Bí mật kiếm tiền lớn trong thị trường chứng khoán không phải là đưa ra quyết định đúng mỗi lần, mà là khi quyết định của bạn sai, hãy cố gắng thua lỗ ít nhất có thể.
Tổng kết
Nói chung, để đầu tư cổ phiếu thành công cần ba yếu tố cơ bản: một chiến lược chọn cổ phiếu hiệu quả, quản lý rủi ro và kỷ luật tuân thủ hai yếu tố trên. Và William O'Neil chính là ví dụ điển hình nhất. Ông đã thiết kế ra một phương pháp chọn cổ phiếu rất thông minh là CANSLIM, và một bộ nguyên tắc kiểm soát rủi ro. Đồng thời, ông cũng thực thi rất kỷ luật chiến lược chọn cổ phiếu và nguyên tắc quản lý rủi ro của mình.