Mở biểu đồ, khi những con số và tín hiệu nhảy nhót hiện ra trước mắt, trực giác của bạn thường mách bảo cơ hội giao dịch.
Bạn mở cửa sổ giao dịch, đầu ngón tay sắp gõ xuống, nhưng lại liếc thấy MACD ở góc dưới màn hình, DIF và DEA hình thành tử cắt (death cross) ở vùng cao, dường như nói rõ ràng rằng đây không phải lúc giao dịch tốt. Cuối cùng, lý trí mách bảo bạn rằng kết hợp chỉ báo mới là tín hiệu an toàn hơn, nên bạn đành bỏ lỡ giao dịch này.
Giao dịch, đôi khi là như vậy.
Có lúc bạn tin vào "đại đạo chí giản" (chân lý nằm ở sự đơn giản), những biến động tinh tế nhất thường ẩn giấu trong tổ hợp nến hoặc tổ hợp đường trung bình, thậm chí bạn thường dành rất nhiều thời gian để tìm kiếm mô hình nến Sao Mai (Morning Star) và Sao Hôm (Evening Star), chỉ với một cây nến để bắt đỉnh hoặc đáy của thị trường.
Có lúc bạn tin rằng chỉ có kết hợp chỉ báo mới bắt được tín hiệu chân thực nhất của thị trường, giống như nguyên tắc không bỏ tất cả trứng vào một giỏ, chỉ khi các chỉ báo phát ra tín hiệu đồng nhất mới là thời điểm mua tốt nhất.
Vậy khi giao dịch, nên tham khảo một chỉ báo hay kết hợp nhiều chỉ báo?
I. Chỉ báo đơn lẻ — theo đuổi sự đơn giản tối thượng
Phương pháp phân tích kỹ thuật Sakata (酒田战法) sớm nhất chính là dựa vào nến để dự đoán tín hiệu đảo chiều của thị trường. Ngày nay chúng ta gọi đó là "nến trần" (bare K), nhưng khách quan mà nói, nến trần lại là tín hiệu thị trường bản chất nhất.
Một cây nến tăng lớn (dương tuyến) vươn lên từ vùng thấp, đó là tín hiệu phản công của phe mua, thường mang lại một đợt tăng; ngược lại, là tín hiệu phe bán phát lực, đây chính là tín hiệu vào lệnh đơn giản nhất.
Tuy nhiên, thời gian cũng dạy chúng ta rằng phải hiểu nến tăng lớn và nến giảm lớn từ đỉnh và đáy.
Ví dụ, thị trường giảm nhanh chạm đáy, cuối cùng đóng cửa bằng một cây nến đen dài, đây là mô hình "Kình Thiên Nhất Trụ Đáy" (đáy một cột chống trời). Nhưng phe bán liên tục đè giá cũng đã cạn kiệt sức lực, cây nến đen dài cuối cùng mang đầy nghi vấn "bẫy nến" (fake line), sau đó thị trường thường chạm đáy và bật tăng.
Mô hình "Thăng cuối bao hoài tuyến" (rising last engulfing line) là mặt trái của nó, trông như phe mua tiến thêm một bước, thực chất là nỏ mạnh hết đà, thường là khởi đầu của đà giảm.
Và với sự xuất hiện của Lý thuyết Dow, chúng ta lại học được cách hiểu sự tiến hóa của thị trường từ xu hướng.
Xu hướng là một chuỗi tín hiệu liên tục. Trong Lý thuyết Dow, xu hướng được tạo thành từ các đỉnh và đáy. Điều kiện cơ bản nhất để một xu hướng tăng tiếp diễn là các đỉnh không ngừng nâng cao, và các đáy cũng không ngừng nâng cao. Khi đáy thấp hơn đáy trước đó, đó là tín hiệu cảnh báo xu hướng kết thúc.
Đây là tư duy giao dịch cổ xưa nhất, trông có vẻ đơn giản nhưng lại giỏi nhất trong việc nắm bắt khung thời gian hoàn chỉnh nhất. Dù là nhà giao dịch mới tham gia hay nhà giao dịch kỳ cựu, chỉ báo đơn lẻ đều có tính ứng dụng rộng rãi.
Trong "Tạp chí Vàng" do Viện nghiên cứu EBC xuất bản, bạn sẽ hiểu được cách chỉ thông qua mô hình nến trên khung thời gian 4 giờ, hoặc một yếu tố thị trường đơn lẻ để theo dõi manh mối của thị trường vàng, từ những chỉ báo đơn giản nhất mà thấu hiểu động thái thị trường.
II. Kết hợp chỉ báo — người đào vàng ở chu kỳ trung và ngắn
Phương pháp giao dịch Wyckoff lần đầu tiên đưa ra khái niệm phân hình (fractal), tức là một chu kỳ thị trường được tạo thành từ nhiều chu kỳ nhỏ. Nói cách khác, chu kỳ lớn mà bạn nghĩ thực ra là một phần của chu kỳ lớn hơn. Trung tâm (中枢) trong Trung Luận (缠论) cũng có lý lẽ tương tự.
Trong chu kỳ nhỏ cũng có cơ hội giao dịch. Sự xuất hiện của tư duy giao dịch này đã thúc đẩy các nhà giao dịch thử sức với giao dịch ngắn hạn.
Tuy nhiên, trong chu kỳ nhỏ còn ẩn chứa nhiều thủ thuật giao dịch, nên breakout giả, bẫy nến và bẫy giá giả đều khiến loại giao dịch trung ngắn hạn này trở nên mơ hồ. Nhưng nhanh chóng, những nhà giao dịch tinh khôn phát hiện ra rằng những thủ thuật này thường đi kèm với phân kỳ chỉ báo và cảnh báo giá trị cực đoan.
Vì vậy, trong khi chú ý đến nến hoặc đường trung bình, họ sử dụng chỉ báo cảnh báo thứ hai để bắt thêm nhiều biến động,
MACD là một trong những chỉ báo được sử dụng phổ biến nhất hiện nay. Khi thị trường tăng liên tục nhanh chóng, lúc này dù vùng cao không xuất hiện tín hiệu như nến treo cổ (hanging man), thăng cuối bao hoài tuyến, nhưng MACD rõ ràng co lại, đồng thời DIF và DEA hình thành tử cắt ở vùng cao, cũng là tín hiệu đỉnh điển hình.
Tất nhiên, cách dùng kinh điển hơn của MACD là xác định tín hiệu xu hướng thông qua phân kỳ, nếu trong xu hướng tăng, cột năng lượng MACD liên tục thu nhỏ, lúc này kết hợp với tử cắt ở vùng cao, là tín hiệu bán khống rõ ràng nhất.
MACD còn có thể giúp bạn đưa ra quyết định trong những tình huống mơ hồ. Ví dụ đây là mô hình hai đỉnh, trước khi rõ ràng phá vỡ tam giác hội tụ, việc chúng ta cần làm là quan sát. Tuy nhiên MACD cho bạn biết, gần trục zero xuất hiện tử cắt, càng gần trục zero độ chính xác càng cao, nên bạn có thể thử bán khống trực tiếp.
Phát hiện cơ hội giao dịch thông qua nhận diện biến động bất thường và phân kỳ là một trong những cách giao dịch ngắn hạn trong kết hợp chỉ báo. Còn có những nhà giao dịch cao minh hơn, kết hợp mô hình và tỷ lệ với nến, để trực quan hơn phát hiện hành vi giá.
Về mô hình, điển hình nhất là Lý thuyết Sóng Elliott, mô hình 5 sóng tăng + 3 sóng điều chỉnh xuyên suốt thị trường, mỗi sóng lại có thể phân tách thành năm sóng hoặc ba sóng. Chỉ cần bạn tuân theo nguyên tắc đỉnh sóng, thông qua đếm sóng bạn cũng có thể bắt được các đoạn thị trường khác nhau.
Về tỷ lệ, điển hình nhất là phương pháp giao dịch Fibonacci. Tìm một đỉnh và đáy của thị trường, thực hiện phân chia vàng, các vị trí 0.618, 0.5 và 0.382 đều là hỗ trợ và kháng cự quan trọng.
Tỷ lệ này không phải là vô căn cứ. Bởi vì thị trường tăng hoặc giảm đều có ngưỡng, nếu vượt qua ngưỡng, chứng tỏ một bên mua hoặc bán không thể chống lại thị trường, đối phương chiếm ưu thế, thì đủ để thúc đẩy xu hướng một chiều.
Nếu bạn hiểu được những điều này, bạn cũng có thể tìm thấy một số quy luật thị trường có thể nắm bắt từ giao dịch ngắn hạn.
Trong "Wyckoff 2.0" mới được EBC giới thiệu, trên cơ sở cấu trúc phân hình, sẽ dẫn dắt nhà giao dịch cách thông qua mô hình kết hợp để nhận diện tín hiệu đảo chiều thị trường gấu và thị trường bò.
Ngoài việc thấy được cách sử dụng lý thuyết kinh điển, bạn còn nắm được thành quả mới nhất của phương pháp giao dịch Wyckoff qua các phiên bản, thông qua hấp thụ và mô hình chủ động, hiệu ứng lò xo (spring effect) và vượt qua dòng suối (jumping the creek), để dự đoán ý đồ thực sự của thị trường.
III. Học cách cắt lỗ, đối mặt với những biến động không thể giải thích
Dù là một chỉ báo hay kết hợp chỉ báo.
Vì là chỉ báo, sự tê liệt (钝化) là không thể tránh khỏi, ngay cả khi chúng ta nhìn lại sau đó, cũng không chắc có thể hoàn toàn hiểu được nguyên nhân của đợt biến động này, cách tốt nhất không phải là đào sâu đến cùng, tìm lý do để thuyết phục bản thân, mà là cắt lỗ kịp thời.
Ví dụ đoạn thị trường này, sau khi liên tục tăng cao, mô hình Ba Chiến Binh Đen (Black Three Soldiers) tiêu chuẩn, giảm sau đó là sự kiện có xác suất cao. Có người nói, sau đó vài cây nến ngắn hình thành mô hình kháng cự, nên mới dừng giảm và bật tăng, nhưng cũng có người nói, đây rõ ràng là mô hình Ba Ngôi Sao Giảm (Three Falling Stars), không giảm mà lại tăng, lạ thật lạ thật.
Nếu giao dịch nến trần, còn có chỗ để giải thích việc thị trường dừng giảm và bật tăng. Thì kết hợp chỉ báo, có thể sẽ bó tay, ví dụ MACD của đoạn thị trường này vừa khớp với phân kỳ cột năng lượng thu nhỏ, và tử cắt ở vùng cao, là tín hiệu bán khống không thể chê vào đâu.
Vì vậy, cách tốt nhất là cắt lỗ kịp thời.
Thực tế, chỉ cần nắm bắt được 3 phần trong 10 giao dịch, cơ bản đã là một nhà giao dịch thành công. Những biến động cá biệt không thể giải thích, đằng sau là cuộc chiến phức tạp giữa phe mua và phe bán, những biến động này chúng ta không cần tham gia, cũng không thể tham gia.
Nhưng luôn có những nhà giao dịch câu nệ, cố gắng giải thích những nguyên nhân này từ bản chất giao dịch. Họ trên cơ sở khung thời gian và giá, đã đưa vào khối lượng giao dịch thời gian thực.
Nếu nhìn từ góc độ này, đoạn thị trường này có cách giải thích mới.
Khi phe bán đã im lìm từ lâu, cuối cùng bắt tay đè giá, và thành công kéo ra Ba Chiến Binh Đen, phe mua ở dưới tung ra một lệnh mua cực lớn, hình thành lệnh chặn thị trường (封单). Bạn thấy đấy, ngay cả phe bán tích lũy từ lâu cũng cảm thấy bất lực khi đè giá, theo tâm lý "không đánh lại thì tham gia", phe bán bèn đóng vị thế và mua lại, số lượng lệnh mua và bán trên thị trường đảo ngược, chỉ trên biểu đồ tích lũy chênh lệch (cumulative delta) hình thành một bóng dưới dài.
Biểu đồ tích lũy chênh lệch là công cụ được sử dụng phổ biến nhất trong công cụ dòng lệnh (order flow) của EBC. Nó thông qua thống kê thời gian thực số lượng ròng lệnh mua - ròng lệnh bán trên thị trường, để thể hiện thời gian thực so sánh lực lượng mua bán trên thị trường.
Là công cụ giao dịch cùng loại với Phố Wall, công cụ dòng lệnh của EBC hiển thị dấu chân thực sự của thị trường, thể hiện phân bố tích lũy lệnh tại các mức giá.
Khi tại một mức giá, lệnh mua/lệnh bán > 3 hoặc lệnh bán/lệnh mua > 3, chứng tỏ phe mua hoặc phe bán chiếm ưu thế chủ đạo tại mức giá này, sẽ được công cụ dòng lệnh EBC tự động đánh dấu là "tích lũy bên mua" (buy stacking) hoặc "tích lũy bên bán" (sell stacking), là mức hỗ trợ kháng cự quan trọng. Nếu tích lũy xuất hiện liên tục ba lần trở lên, sẽ được công cụ dòng lệnh EBC đánh dấu thêm là "mất cân bằng tích lũy" (stacking imbalance), là tín hiệu khối lượng mua liên tục và khối lượng bán liên tục.
Trong đó, mức giá có khối lượng bán + khối lượng mua cao nhất, được gọi là POC, đại diện cho mức giá giao dịch sôi động nhất. Khi POC xuất hiện ở đáy hoặc đỉnh của thị trường, chứng tỏ phe mua hoặc phe bán từ chối tiếp tục xu hướng hiện tại, và liên tục đặt lệnh chặn hướng một chiều, là tín hiệu đảo chiều rất quan trọng.
Thông qua công cụ dòng lệnh EBC, có thể giải thích mối quan hệ khối lượng giao dịch đằng sau sự thất bại của chỉ báo, từ đó thấu hiểu thị trường một cách toàn diện hơn.
Tổng kết
Chỉ báo mãi mãi chỉ là công cụ.
Trong ngành giao dịch, không có chỉ báo tuyệt đối tốt hay xấu, việc nó có thể dự đoán chính xác thị trường hay không, phụ thuộc vào người sử dụng. Một nhà giao dịch liên tục thử các chỉ báo khác nhau, giống như một người lính liên tục thay vũ khí, không thiếu vũ khí tốt, nhưng thiếu vũ khí phù hợp. Thay vì vậy, chi bằng tập trung vào một hoặc hai loại, trong quá trình làm quen và thực hành tự mình trải nghiệm ưu nhược điểm của nó, mới có thể thực sự kết hợp công cụ và giao dịch.