Trong tư duy thông thường, nhà giao dịch bán lẻ dường như là hai phe đối lập tự nhiên với các tay chơi vốn lớn.
Thậm chí có quan điểm cho rằng, dòng tiền lớn sẽ tạo ra đủ loại "tín hiệu giả" trên thị trường, đặt bẫy vào lệnh sẵn cho nhà giao dịch bán lẻ, và giữa hai bên là một trò chơi tổng bằng không.
Dù những quan điểm này đúng hay sai, điều nhiều người quan tâm hơn là: khi ở thế bất lợi tương đối, nhà giao dịch bán lẻ nên đối mặt với các tay chơi vốn lớn như thế nào?
Một, đừng dự đoán thị trường
Năm 2013, gã khổng lồ giao dịch tần suất cao Virtu đã tạo nên một huyền thoại — 1238 ngày chỉ có một ngày thua lỗ. Tất nhiên, Virtu không có đội ngũ phân tích cơ bản chuyên nghiệp, với tư cách là một nhà giao dịch tần suất cao, giao dịch của Virtu hoàn toàn là thông qua giao dịch tần suất cao, mua bán nhanh chóng, không ngừng tích lũy lợi nhuận.
Theo báo cáo của 《Bloomberg》, báo cáo ngành ngoại hối ba năm một lần của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cho thấy, năm 2022 khối lượng giao dịch bình quân hàng ngày của thị trường ngoại hối toàn cầu lên tới 7,5 nghìn tỷ USD. Tổ chức giao dịch định lượng phi ngân hàng TX Markets có thị phần 7,1%, đứng thứ năm. Năm 2017, XTX Markets từng trở thành nhà cung cấp thanh khoản lớn thứ ba toàn cầu, đây cũng là tổ chức phi ngân hàng đầu tiên trong lịch sử tài chính lọt vào bảng xếp hạng ba vị trí đầu. Tương tự, XTX Markets dựa vào thuật toán để giao dịch tần suất cao, công ty này thậm chí gần như toàn là nhân viên kỹ thuật, thậm chí không có một trader thực sự nào.
Sự xuất hiện của họ đã đảo ngược nhận thức của thị trường, rằng giao dịch chưa chắc là dự đoán thị trường.
Dự đoán thị trường thực sự, chu kỳ có thể kéo dài 3 tháng, 1 năm, 2 năm thậm chí 10 năm. Nhưng đối với phần lớn nhà giao dịch bán lẻ, chu kỳ giao dịch của họ có thể chỉ 1 tuần thậm chí 1 ngày, hoàn toàn không đạt tới khoảng thời gian của dự đoán thị trường.
Một số trader bắt đầu nhận ra rằng, nếu muốn chống lại các tay chơi vốn lớn, dự đoán thị trường có thể là không đúng. Ngược lại, nếu bạn lặp đi lặp lại luyện tập một chiến lược giao dịch 10000 lần, bạn sẽ thành công.
Thực tế đúng là như vậy, sau khi luyện tập lặp đi lặp lại, giao dịch thậm chí sẽ trở thành một động tác máy móc, bạn thấy tín hiệu chỉ báo là sẽ bản năng đưa ra phán đoán, và tỷ lệ chính xác sẽ không ngừng nâng cao theo số lần bạn luyện tập, điều này ổn định hơn nhiều so với dự đoán thị trường.
Nhưng chỉ luyện tập chắc chắn là không đủ, bởi vì tiền đề của cách giao dịch này là hệ thống giao dịch nhanh chóng, ổn định, có thể xử lý lệnh hàng loạt. Ví dụ năm 2015 một tổ chức giao dịch tần suất cao dùng 3,6 triệu kiếm được 2 tỷ, tốc độ đặt lệnh của họ đạt 30 mili giây/lệnh, một giây tối đa 31 lệnh.
Nếu bạn muốn đi theo con đường này, nhất định phải chọn broker có khớp lệnh xuất sắc.
Ví dụ EBC Group đã triển khai máy chủ độc lập đường truyền siêu tốc tại cả năm trung tâm tài chính toàn cầu, và dựa vào hơn 25 trung tâm dữ liệu cùng công nghệ mạng ngang hàng phủ khắp các nút toàn cầu, đạt độ sâu báo giá 5 cấp, khớp lệnh đơn lệnh nhanh tới 20ms, mỗi giây tổng hợp tối đa 1000 lệnh, có thể dễ dàng ứng phó với cơ hội thị trường biến động nhanh.
Hai, nghiêm thủ kỷ luật giao dịch
Nhà đầu tư bán lẻ có thể đánh bại nhà đầu tư tổ chức không?
Rất khó, nhưng cũng không phải không thể. "Đại gấu" Livermore mà chúng ta quen biết chính là một "nhà đầu tư cá nhân", ở thời kỳ đỉnh cao tài sản của Livermore tương đương 1/42 thu nhập tài chính cả năm của nước Mỹ.
Nếu bạn không muốn đi theo con đường ra vào nhanh, thì phương pháp giao dịch của Livermore cũng đáng để tham khảo, thành công của Livermore không nằm ở kỹ thuật giao dịch tinh diệu đến đâu, mà nằm ở kỷ luật giao dịch nghiêm ngặt, đặc biệt là trong trận chiến Bethlehem Steel.
Lúc đó, Livermore đang trải qua lần phá sản thứ 3 trong đời, và gánh khoản nợ hơn một triệu USD, chỉ có một người bạn broker sẵn lòng cung cấp hạn mức ký quỹ 500 cổ phiếu. Cuối cùng, Livermore đã khóa mục tiêu vào cổ phiếu Bethlehem Steel.
Ban đầu, Bethlehem Steel tăng từ 50 USD lên 70 USD, và trong vài ngày tiếp theo chạm 90 USD, nhưng Livermore đều không lay động, cho đến khi Bethlehem Steel tăng từ 90 USD lên 98 USD, ông mới mua, và dùng lợi nhuận thả nổi để bổ sung vị thế, cuối cùng Bethlehem Steel tăng lên 145 USD.
Nhiều người không thể hiểu thao tác của Livermore, thậm chí cho rằng ông đã bỏ lỡ thời điểm vào lệnh tốt nhất. Nhưng đối với Livermore, cơ hội của ông chỉ có một lần, nên ông phải đúng 100%, vì vậy khi Bethlehem Steel đứng trên 100 USD, ông cuối cùng xác định cổ phiếu này đang trong xu hướng tăng lớn, và thuận theo xu hướng mà mua vào.
Phương pháp này, sau này chính là "phương pháp mua tại điểm then chốt" nổi tiếng. Sau khi phá vỡ vùng đi ngang gần đây xuất hiện đỉnh ngắn hạn, nếu điều chỉnh không phá vỡ mà lại phá đỉnh một lần nữa, thì điểm mua then chốt đã xuất hiện.
Tất nhiên, kỷ luật giao dịch của Livermore không chỉ có vậy, bao gồm:
Kiên quyết thực hiện nguyên tắc mua kim tự tháp hướng lên;
Kiên quyết thực hiện quy tắc cắt lỗ, kiểm soát khoản lỗ đầu tiên của mình trong vòng 10%.
Nếu lệnh đầu tiên đã ở trạng thái thua lỗ, tuyệt đối không tiếp tục theo, tuyệt đối không bình quân giá xuống vị thế thua lỗ.
Nhưng đáng tiếc là, những tinh hoa lý thuyết này đều là hậu thế đúc kết từ các tác phẩm của Livermore. Đối với trader của thời đại đó, nếu có cơ hội tiếp xúc sớm với những lý thuyết này, sẽ có nhiều không gian lợi nhuận hơn.
Ba, đừng tiếc cập nhật công cụ giao dịch
Thị trường giao dịch thăng trầm mấy trăm năm, có vài sự kiện then chốt đã kéo giãn khoảng cách giữa nhà đầu tư cá nhân và trader chuyên nghiệp.
Lần đầu tiên là năm 1867, năm này ra đời máy thu giá cổ phiếu, đặc biệt là máy băng giấy, mãi đến thập niên 1970 mới rút khỏi sân khấu lịch sử.
Khi nhiều nhà đầu tư cá nhân vẫn còn giao dịch bằng cách hét và bảng viết, các trader của tổ chức đã ngồi tại chỗ làm của mình nhìn báo giá trên máy băng giấy. Nhiều bậc thầy giao dịch đều từng sử dụng công cụ giao dịch này, như Buffett và DiNapoli. Sở thích lớn nhất của họ lúc đó, là ở trong phòng nhìn chằm chằm báo giá trên băng giấy dài để phân tích xu hướng thị trường.
Nhưng cách này không phải không có khuyết điểm.
Buffett từng hồi tưởng: ông năm 22 tuổi từng tích lũy vốn gốc lên 5 vạn USD, nhưng chỉ riêng ngày 9 tháng 5, đã thua sạch nó, nguyên nhân là máy báo giá băng giấy chậm hơn thị trường, và biến động thị trường chứng khoán rất bất thường.
Đến thập niên 1970, các trader của tổ chức bắt đầu sử dụng thiết bị đầu cuối cổ phiếu trực quan. Đến thập niên 90, nhà đầu tư bán lẻ bắt đầu dần sử dụng thiết bị đầu cuối cổ phiếu, các tổ chức đã bắt đầu sử dụng hàng chục màn hình, và bắt đầu giao dịch theo chương trình.
Mỗi lần, các tay chơi vốn lớn đại diện là tổ chức, đều đi đầu cập nhật công cụ, và trong thời gian ngắn kéo giãn khoảng cách với nhà đầu tư cá nhân, nhưng cũng có một số ít nhà đầu tư cá nhân nhạy bén theo sát bước chân của tổ chức, phân đình kháng lễ với họ trên thị trường, ví dụ bậc thầy giao dịch hệ thống nổi tiếng Ed Seykota, chính là nhà đầu tư cá nhân bắt kịp làn sóng giao dịch theo chương trình thời kỳ đầu.
Ông dùng thời gian rảnh, tự viết chương trình máy tính, mất gần nửa năm, đối với mười loại hàng hóa, dữ liệu mười năm, đã tiến hành gần trăm loại kiểm nghiệm, từ năm 1972 đến năm 1988 tỷ suất lợi nhuận đạt 2500 lần.
Vì vậy, đừng bao giờ tiếc cập nhật công cụ giao dịch của mình, trong phạm vi điều kiện cho phép của bản thân, để giao dịch tiện lợi tối đa.
Hiện nay, hơn 70% công cụ giao dịch trên Phố Wall đều được hoàn thành thông qua công cụ order flow, nó trên cơ sở dữ liệu giao dịch hai chiều truyền thống là thời gian và giá, thông qua tập trung vào hành vi giao dịch của các nhà tham gia thị trường tổ chức lớn.
Là công cụ order flow cùng loại với Phố Wall, công cụ order flow của EBC trên cơ sở EBC kết nối trực tiếp với các sàn giao dịch sôi động nhất toàn cầu như CME và LME, dữ liệu Tick thời gian thực của sổ lệnh 10 cấp, kịp thời nắm bắt động thái sổ lệnh, và thông qua phân tích hành vi dòng tiền chính của sổ lệnh, trực quan thể hiện quan hệ cung cầu thị trường, nhận diện tâm lý thị trường.
Có lẽ, nhà đầu tư cá nhân không cần suy nghĩ làm thế nào để đánh bại các tay chơi vốn lớn.
Khi giao dịch, chúng ta chỉ cần tập trung vào tín hiệu thị trường đơn giản nhất, nghiêm thủ kỷ luật giao dịch, chúng ta có thể tránh được 90% bẫy tín hiệu trên thị trường. Với sự phát triển của giao dịch EA, giao dịch định lượng, cách giao dịch cũng ngày càng đa dạng, giao dịch không còn là thao tác máy móc mua tăng bán giảm, mà còn là nghệ thuật kết hợp của phân tích cấu trúc, dòng chảy vốn, nắm vững những điều này, có thể giúp chúng ta đứng vững hơn trong giao dịch.