《我靠交易賺大錢》作者伊恩·墨菲（Ian Murphy），師承交易導師亞歷山大·艾爾德博士，他並未吹噓自己是什麼市場專家。他說自己就是一個以交易為生的交易者，經歷多年挫折與困惑，慢慢摸索出一套獲利方法。他運用趨勢跟蹤、波段交易和日內交易策略進行交易。
本書是根據他自己和其他專業交易者的經驗，系統地展演耐心與毅力，加上開放胸襟與辛勤努力，為實現財務獨立與自由的生活方式提供一條安全途徑。
總結來說，各種交易看似繁多，其實只有三種方式：趨勢操作、波段操作和日內交易。
市場的時間架構
市場就像是個不會跳舞的大叔，來來回回只有三招：不是上漲，就是下跌，不然就盤整。雖然只有三個方向，看起來很簡單，要是從不同的時間架構來看，又顯得非常複雜。比方說，某檔股票的日線圖看來是上漲，但翻開週線圖又發現其實是在跌，等到看了月線圖才知道真的在漲；這些讓人覺得離奇矛盾的狀況，卻是同一時間發生的事情。
像這種現行趨勢中突然出現反方向的短期波動，過去都用潮汐、波浪、漣漪來形容。以月為單位的長期趨勢是漲潮退潮，以週為單位的上下震盪像波浪來回，而每天的變動就是小漣漪。由於股票市場在多頭迭次到來後其實是越來越高，所以我們也可以說因為氣候變遷的影響，所以海平面持續上升。
因為「市場方向」必須根據時間架構來分析，所以不同的時間範圍都會有不同的交易方式，總共只有三種：
趨勢操作
趨勢操作就是買進上漲趨勢的股票。買了以後就一直抱著，直到趨勢結束。這是長線交易，比較適合多頭操作，最佳標的就是那些大型績優股。
◆ 火車之旅
趨勢操作就像搭火車旅行。火車到站的時候，我們就跟大家一起上車。這時候大家暫時同車而行，朝著某個想去的方向前進；等到火車不向預定方向走，我們就下車。我們不知道火車什麼時候會改變方向，所以隨時都要準備好，可以即刻下車。
趨勢操作最需要了解的是，想在最低價上車或最高價下車，可是很少人辦得到。所以大家的目標是要在整個趨勢中，拆出自己的一段。就跟搭地鐵一樣，大家不會是從起點一起搭到終點吧，而是各自在不同的車站上車和下車。想在底部抓住新趨勢的最低价，又抱到最高點賣出，是交易新手常犯的錯誤（而且代價必定昂貴）。正確的趨勢操作是確定打底完成以後才進場，一直抱到股價到頂回落之後才賣出。
各位仔細想一想就會明白，所謂的底部確認、趨勢形成，其實一定是價格已經回升了才會曉得。在此之前我們只能等待，等底部在趨勢圖上真正顯示出來，才能確定空頭走勢已經結束。同樣道理，股價到達頂峰，也只有在它反轉下跌以後才能確認。大家絕對不要看到黑影就開槍，在趨勢尚未確認之前就想抓住最低價或最高價。
想在跌勢中抓住反轉的最低價，就像大家說的，是要接住空中掉落的刀子，非死即傷啊！同樣的，如果想要賣在最高價，很可能只是碰上小小的拉回就被洗出去，然後眼睜睜看著股價繼續飆漲卻再也追不回來。不要猜測趨勢會走多遠，這個永遠猜不到，我們只能等它結束了以後才能確認。
◆ 長線做多
適合趨勢操作的股票都有兩個共同點：一是基本面要好，二是多頭持續時間會超過大家的預期。隨著股價屢次突破高點，所謂的財經專家老師都說好日子不會永遠持續下去，但每次回撤也都沒有結束上升趨勢。雖然不會是永遠，但也持續得夠久了，像這樣的行情要是一年逮到四、五個，萬一碰上虧損也能好好控制，那麼你就會是個獲利豐厚的交易者。
我們曾談到隨勢再買進和擴大停損的概念，所以要能順利進行趨勢操作，就有必要擴大停損空間，把出場價（防護停損）設在距離當前價位更遠的位置。這表示我們必須承受許多調整回撤，才能緊緊抓住多頭趨勢列車，搭好搭滿。
月線趨勢操作
有人笑說樂團鼓手只是跟音樂家混在一起的人，本身不算音樂家。對這個我是不太了解，不過以月為單位做趨勢操作的人的確比較像是投資者而非交易者。這種緩慢而穩定的交易方式，採用的是一根價格線就代表整個月交易活動的月線圖。這種「交易」方式其實是技術分析投資，根據清楚明確的訊號來決定進場和出場，不是看公司財務數字或宏觀經濟指標。
◆ 與趨勢為友
投資機構和大型貨幣基金的經理人經常會採取月線趨勢操作。採用這種方式表示可能要持有股票好幾年，不能聽到一點風吹草動就嚇跑。另一方面也要做好準備，隨時可以拋棄持有多年的股票，不能被它們綁住。換句話說，要「跟趨勢做朋友」，但又不能黏得太緊。
靠月線圖做交易，有點像是在做房地產，趨勢變化都是在技術分析上已經獲得大家的確認。比方說我們保留現金離場觀望，直到進場訊號出現，市場回升的消息可能已經流傳好幾個月。同樣的，當賣出訊號確認，市場往往已經回撤多時，原先的漲幅也吐回去不少。
月線趨勢操作非常容易學習，而且幾乎是保證獲利。但是很少人可以完全遵循，因為我們都缺乏必要的紀律和耐心。按理說，根據月線來交易應該很容易，但各位要知道，月線是累計一個月的行情才能畫得出來，叫你一直忍著、一直忍著，忍到最後一天才可以採取行動，這幾乎是不可能的任務啊！
◆ 道氏理論
進行月線趨勢操作，也要注意類股輪動/板塊輪動（Sector Rotation），這是指多頭趨勢會在各個類股（板塊）之間輪流表現。當多頭市場發動之際，成長類股和科技股帶頭向前衝，等到大盤回撤時，以配發股息為主的防禦型股票看起來就特別順眼。月線趨勢操作者也要研究一下道氏理論，尤其針對市場動能的積累和分布階段。
◆ 先看到才行動
月線趨勢特別適合長線操作，採用這種方式的交易者可以說就是自己在當基金經理人，但這並不是鼓勵大家自己管理退休金投資。各位為了所愛之人也許赴湯蹈火在所不辭，但是管理家庭儲蓄這種事情實在太重要，不可以全部委託給光有熱情、自以為基金經理人的自己。
其實基金經理人比我們更具優勢，因為他們是好幾個人一起監督月線操作，如此才更可能根據訊號來採取行動。他們也許一個月才開一次會，做出的決定都有明文記錄，再指示交易台採取指定行動。當我們自己一個人操作，長時間注意同一件事，常常有狀況反而視而不見。
各位家裡的屋頂有沒有壞了三年，一直嚷著「要修、要修」，結果拖到現在還沒修？或者是，自家車庫有一袋垃圾，說是「馬上」要拿去扔，照樣是擺到現在還在原地？對於月線趨勢操作，這就是嚴重的問題。更糟糕的是，如果趨勢已經連續進行好幾年，我們甚至連月線圖都懶得看了。
所以各位要是採用月線趨勢操作，最好是讓朋友或你的交易同伴知道，讓他們了解你的進出場訊號，配合你每個月檢查一次。我們甚至可以設計出能夠執行特定交易指令的平台，通過程序設定在特定條件滿足時在月底自動執行買賣單。
◆ 積極型的消極
月線趨勢操作也需要從「積極型」與「消極型」投資的爭論來加以考慮。所謂的消極型投資，就是比照指數採樣方式來建立投資組合，或直接買進指數基金，之後就等著看股價指數的表現！大盤不管怎麼表現，他們大概都會感到滿意吧。反觀積極型投資就是自己精挑細選建構投資組合，付出心血後希望可以超越消極型投資，擊敗大盤。
這兩種方式當然各有優缺點。消極型策略往往在市場回撤或明顯反多作空之後，還坐著傻等不敢跑，而積極型則容易過度交易，也會產生許多不必要的費用。所以秘訣就是多頭市場確立後要低調消極，等到行情轉向才需積極主動。
週線趨勢操作
交易新手會很驚訝地發現，週線趨勢操作才是大家普遍認同獲利最佳的交易方式。技術上來講，這個方式好學好用，挑戰性可能也最大。月線操作交易等於是一個月看一次行情就好，但週線趨勢操作需要更常注意行情。
至少每週都要做好準備，也許週末需要調整保護性停損，並且根據策略要求，可能也需要每天查看收盤價。週線操作需要更密切監控未平倉部位（但是又不能太緊張），這就表示我們更容易受到行情的誘惑和撺弄唆使，一時蠢動就不免偏離策略。
這種方式特別適合交易新手，因為需要投入更多關注，可以維持興趣，但對於未平倉部位，其實只要週末看一下一週以來的收盤就可以。這樣就不必整天盯著報價圖表（實體和精神層面上），可以專心做日常的工作。要用這種方式交易，我們需要了解趨勢的基本構造，耐心等待每週收盤看線圖，不要隨便預測行情，半路上就殺進殺出。
◆ 坐等良機
但是大多數交易新手常常忽略這種很棒的方式，因為太無聊，不像他們想像的那麼緊張刺激。交易者就應該「交易」嘛！怎麼是坐在那兒傻等？對吧！這實在是嚴重的誤解。我們做交易是想從市場賺錢，要是坐著等待良機就能賺錢，那就坐好坐滿啊！
有史以來描述交易最精彩的大師級作品之一，《股票作手回憶錄》（Reminiscences of a Stock Operator ）寫的是全世界最厲害的股票作手傑西·李佛摩爾（Jesse Livermore ）的一生。李佛摩爾就是採用趨勢操作的方法，他說：「我賺大錢，從來不是因為我有什麼特別的想法，而是我善於坐著等待。」
日線波段操作
日線波段操作可能是最常見的交易方式。日線代表的是每天的價格走勢，所以一週會有五根日線。以我們交易者的觀點來說，這表示機會多五倍，當然危險也多五倍。
波段交易是要找出行情確定灌注動能，股價開始活躍移動的那一刻。我們要抓住的是一些比較短期的市場趨勢或反轉拉回，所以這種波段交易可能跟市場大勢同向，也可能逆向。
波段操作通常能做幾天，頂多一週。這種短期波段一結束，馬上砍倉走人。像這種方式的交易，通常一進場就知道行不行。進行買賣之後，我們要做的只是在收盤後決定要不要調整平倉單。各位要是學會設定限價單的話，甚至不必盯盤看行情，等價位到達自動平倉即可。所以有些兼職交易者如果想在市場上更積極主動一點，最適合這種方式。
◆ 進場和出場
波段行情持續時間不長，很可能一兩天之內就出人意料，賺錢變賠錢，所以進出場價位一定要精挑細選。在保護性停損迅速設定在損益平衡點以後，也要特別注意是否需要擴大停損空間，好好研究其中的輕重得失。這種交易的行情變化非常快速，表示決策應變要更為緊迫。
晚上喝點啤酒，悠閒研判行情變化，再研究是否調整買賣單，聽起來很不錯吧！但這是每晚都要做的功課，而且還不能不做。如果各位居住的地區和選定的交易市場同一個時區，那就沒什麼時差問題。要是不一樣，就表示各位也許必須在凌晨、半夜，或者是上班時間偷空處理這些事情。
這時候我們還是要面對「兩個選擇」之間的輕重得失，詳加權衡，是要優先考慮市場流動性，特別找出時間來交易，或者挑選自己合適的時段，市場流動性擺在其次呢？日線波段操作常犯的錯誤之一，就是被市場迅速變化所吸引，寸步不離，整天盯盤看行情。每分每秒盯盤從來都不是個好主意，因為行情在盤中雖然隨時反覆不定，但從日線來看其實變化不大。
◆ 週末變化
休市期間是否要保留波段操作部位過週末，也要仔細考慮清楚。從週五收盤到週一開盤，這兩天多的時間很可能發生很多事情。有時候光是週一早上跳空低開，虧損額度就超過我們設定的風險幅度。如果是週線趨勢操作，同樣的這個部位也許還能繼續持有，風險承受仍在設定範圍之內。像一些在日線波段操作中會讓你震出市場的回撤行情，往往正是週線趨勢操作的進場好時機。
我們在市場中一定要做好準備，隨時都可能面對意外狀況，必須提高警覺來管理交易部位。我個人在週末期間很少會全倉持有的波段操作部位，通常是在交易日時段找機會先獲利了結一部分，然後縮短保護性停損的空間，至少保障不會虧本。其實週五收盤前，我通常是了結部位，誰也不知道週末會碰上什麼事，我可不想冒險。有很多恐慌賣壓都是在星期一早上傾瀉而出，因為休市兩天早就搞得雞飛狗跳，大家緊張萬分。
交易最重要的就是要保護好本錢！嚴格遵循這條法則，就能防止情緒暴走和一廂情願的幻想，避免走向一蹶不振。
日內交易
不管是趨勢操作或波段操作，買進後都不必花費太多時間來管理，只要登入帳戶，調整一下保護性停損的設定，大概只要10分鐘吧。我們這時候也許以為自己是在「交易」，其實只是不動腦地看著市場任其變化而已。
但是玩日內交易就不一樣，非常不一樣！日內交易是在建立倉位之後，要在同一天之內平倉離場，所以一定要很努力很拼命地把握交易時機，否則市場就會對我們施以嚴厲的懲罰。在做日內交易的時候，市場不會中斷、暫停休息，讓你平平靜靜、安安靜靜地慢慢評估局勢、調整交易單。這種交易甘冒奇險，火中取栗，是在壓路機嘎嘎衝來的時候，還敢彎腰去撿地上的銅板。
但各位要是知道自己在做什麼，那麼日內交易也能讓我們賺大錢，而且是很快。在行情暴衝或急速反轉之際，能夠抓住絕佳價位建立大倉位，這時候的風險就很低很低。這種高獲利、低風險的神奇時刻，正是廣大交易者夢寐以求的最佳時機。當然，當沖交易者必須能夠快速計算並且堅定嚴守紀律，否則就會碰上各種麻煩。
要做好交易本來就不容易，在時間緊迫下就是難上更難！一般常見的風險管理規則，日內交易當然也都適用，但是整個過程必須更加迅速靈活，畢竟我們沒有多少時間可以思考。
在日內交易的時間架構下，技術分析指標也不太管用。各種指標其實都有一定程度的落後，因為它們都是從已經確定的價量數字計算出來的，在時間越是緊迫的架構下，落後的問題就越嚴重。這就像在高速公路上飆車，卻只能看後視鏡！所以日內交易者更重視價格走勢的解讀，這需要一些專業訓練，其中也包含一些技巧。
根據盤中價格也能畫出股價趨勢，各位可以設定任何你覺得合適的時間幅度，交易社群對此也有很多看法。有些人認為價格線的時間幅度如果低於30分鐘，會出現太多隨機波動，很難成為交易參考。有人說這種過度躁動是「市場噪音」或「市場八卦」，吵吵鬧鬧，反而讓人看不見、聽不到真實狀況。
選定適合交易的盤中時間幅度，就是要找出落後技術指標的最佳設定，在這個條件下可以提供更多參考價值，卻不會被市場噪音所淹沒。
你適合玩日內交易嗎？
許多人玩過日內交易，而且是認真做過一段時間，想看看自己合不合適。2010年一篇名為《日內交易者是否合理認清自己有多大能耐？》的論文總結稱：
最有經驗的日內交易者照樣虧錢，而且超過一半的交易操作者都曾經虧損過。在虧損下還繼續做交易，與理性學習並不一致，早就知道無法終身獲利還做出日內交易的決定，也不合理。對那些想玩日內的交易者來說，這種「做交易來學習」的活動不比賭輪盤更合理，也不比賭輪盤更賺錢。
據法國的一篇有關日內交易的論文結論也說：「⋯⋯研究並指出，交易最積極的人（交易次數、平均交易額或累計交易量最高者）也賠得最慘。」
萬一被火燙到，就該遠離火源，而不是更靠近啊。縮短交易時間並不能解決虧損的問題，反而會賠得更慘，所以我們應該朝著反方向走才對，要運用更長的時間框架來做交易。在其他活動領域上，更密集、更深入地沉浸其中通常都能創造出更好的成果，但是在交易市場上卻剛好相反。
根據以上談到的種種原因，我認為日內交易並不適合交易新手。從我自己的經驗，以及跟許多交易人員談過之後，我敢打包票，日內交易者的問題最大也最多，包括心理、情緒和財務，統統都是關卡。
結論
很多人都以為，「金融交易」就是指日內交易，實際上交易活動有許多種。交易新手應該先從比較長期的操作開始，再隨著經驗和知識的增加，慢慢嘗試做短線交易，最後再選定適合自己的交易方式和市場。不過這通常要等到他們嘗試一些不同的金融工具，發現做起來並不順手、不順利以後，才會知道退後一步免得被火燙到。
要發現自己適合做哪種交易的過程，也不應受到別人太大影響，因為每個交易者具備的才能和技能都不會一樣。經驗豐富的交易者專注在自己偏愛的方式，細心調整策略，才能成功交易。不過時間一久，有些專業人員的眼界越來越窄，只相信自己的方法才是最好的，可能讓人以為「自己很有一套」，如此一來，又會低估別人使用的方法。總之，交易新手還是要保持開放態度，勇於嘗試各種不同的方法。