通常，交易者使用「三隻烏鴉」（Three Black Crows）燭台形態來增加在交易中獲勝的機率。
它最初是18世紀的一位傳奇投機大師發明，後來演變為全球採用的資產價格觀察方式。
日本米商本間宗久（Munehisa Homma）想出了使用所謂蠟燭圖來解釋市場心理的有效方法，也就是我們通常所說的「日本蠟燭圖」。
在他的投機生涯早期，宗久發現了一個重要的事實：市場價格的波動並不僅僅是由理性和邏輯驅動的結果，而更多地受到人類情緒的影響，如貪婪和恐懼。這一顛覆性的認識使他開始以全新的方式觀察市場。
讓我們看看一個具有東方色彩的燭台形態——「三隻烏鴉」。
最初，每根日本燭台代表一個交易日或更長時間。
在18世紀，收集日內米價數據會相當困難！
因此，本文將使用傳統的時間框架——一天及以上。
日本蠟燭圖結構
首先，讓我們簡要介紹一下蠟燭圖。
每根燭台代表一個特定的交易週期，由四部分組成：開盤價、最高價、最低價和收盤價。
開盤價和收盤價分別是該週期的第一筆和最後一筆交易價格。
最高價和最低價分別是交易時間內的最高和最低價格。
蠟燭的顏色突顯了該週期的整體情緒。
如果收盤價高於開盤價，則該週期為看漲，蠟燭變白（國際市場通常採用綠色上漲，紅色下跌；中國市場則相反，紅色為漲，綠色下跌）。
相反，當收盤價低於開盤價時，空頭佔據主導，燭台變黑。
隨著市場因供需力量而波動，燭台的形狀也會變化。
交易者尋找蠟燭圖形態，以增加盈利交易的機率，同時控制風險和回報。
形態可能包含多達五根燭台。
什麼是三隻烏鴉形態？
這是一種在市場處於上升趨勢後形成的看跌形態。
讓我們看看這種形態的屬性。
◎ 它由三根連續的看跌大實體燭台組成。
◎ 每根燭台的收盤價低於前一根蠟燭的收盤價。
◎ 在經典的形態中，每根燭台的開盤價高於前一根燭台的收盤價。
◎ 每根燭台的高點和低點均較低
在股票和期貨市場，交易者通常使用成交量來確認形態的有效性。
如何做？
專家提示：如果形成三隻烏鴉期間的成交量相對高於之前趨勢的成交量，則該形態更可靠。
三隻烏鴉背後的心理學
急劇的上升趨勢回調讓投資者感到緊張——就像三隻烏鴉的第一根燭台。
該形態的第一步通常會抹去前一個上升趨勢日的大部分甚至全部漲幅。
此時，短期多頭將尋求加入賣方陣營。
大多數在（1）和前一天買入的人會遭遇虧損。
形態的第二天（2）以跳空高開的方式開盤，因為逢低買入的愛好者急於在首筆交易時入場。
然而，失望的情緒已經足夠大，足以抵消初始買盤壓力。
跳空迅速被填補，賣方將價格推低，日線收盤呈現出激進的看跌形態。
在第三天，這種情景重演，使得剩下最有耐心的多頭也感到沮喪。
因此，更多的賣盤使日線收盤為「陰燭」，完成了三隻烏鴉形態。
結果，短期至中期的看漲情緒受到嚴重打擊，因為太多的買家遭受了損失。
1. 正確看待三隻烏鴉
儘管三隻烏鴉形態很有希望，但它只是蠟燭圖中的一部分。
我們應在適當的環境中使用該形態，以獲得最佳機率。
事實上，我們在圖表上看到的許多被認為是燭台「形態」的東西只不過是無意義的拼圖形狀。
造成這種差異的因素是形態出現的環境。
如果你看到熱帶雨林上方有雨雲，那並沒有什麼特別的——沒有氣候變化或其他嚴重問題。
然而，同樣的撒哈拉沙漠上空的雲層卻應該引起人們的思考與警惕。
識別上升趨勢
三隻烏鴉出現在明顯的上升趨勢中。
如何找到一個上升趨勢？
標準的道氏理論告訴我們，在上升趨勢中，價格不斷創出更高的高點（HH）和更高的低點（HL）。
此外，相對於三隻烏鴉形成的週期，趨勢應持續相當長的時間。
必須清楚地顯示出這是一個已確立的上升趨勢，並且它正在以三隻烏鴉的形式進行修正調整。
注意趨勢的結構及其相對於三隻烏鴉的持續時間。
用指標確認趨勢
技術工具幫助我們更客觀地感知價格動態。
你可能對市場有某種感覺。
然而，指標的公式將從統計角度顯示市場。
考慮均線；當價格在MA上方時，市場處於上升趨勢。
相反，當價格跌破MA時，形成下降趨勢。
經過這樣的確認後，你可以確信自己在正確的地方尋找三隻烏鴉。
2. 市場特性
你尋找三隻烏鴉的地方很重要。
該形態的一個顯著特點是連續多個跳空高開，這在24小時波動的外匯市場中出現的機率較低。
上述經典形態特性在股票或期貨等集中市場中更有可能出現。
為什麼呢？
頻繁的跳空發生在交易在特定交易時段進行的市場——在交易所的工作時間內。
在外匯市場中，你通常只能在週一期待顯著跳空，因為一週的外匯市場首先在紐西蘭市場開始波動。
3. 三隻烏鴉進場策略
該形態有兩種主要的進場技術。
◎ 在第三根燭台收盤時賣出
◎ 在第三天突破低點時進場
通常，在突破點進場會提供一個短期的有利推動力，因為多頭的停損會被觸發。
專家提示：在美股交易中，你仍可以嘗試在盤後或盤前市場中做空；不過，成交量通常很少。
在外匯、加密貨幣甚至期貨合約中，你不會遇到這種問題。
4. 設置風險和回報
平均收益和勝率很大程度上取決於你如何處理停損和盈利目標。
這一點請務必小心對待。
低盈虧比通常提供較高的勝率。
相反，較緊的停損會降低勝率，但讓你在每筆交易中獲得多個風險的高收益。
讓我們看看幾種設置三隻烏鴉停損和停利目標的方法。
5. 使用不同時間框架交易三隻烏鴉
轉到較低的時間框架，以最低的風險獲得精準進場。
事實上，在較低時間框架進場，你可以獲得最高的盈虧比。
然而，你應該確保自己在一天中有足夠的時間來監管價格走勢並獲得足夠的時間來查看圖表以識別這些進場機會。
6. 將三隻烏鴉與其他工具結合
這真的是三隻烏鴉嗎？
我們如何確保該形態的成功機率最高？
使用其他工具與三隻烏鴉一起確認形態的有效性。
如前例所示的經典支撐和阻力，幫助篩選出最佳機會。
最可靠的三隻烏鴉出現在這些水平附近。
當形態出現時，顯示交叉和超買/超賣情況的指標也可以提供幫助。
7. 三隻烏鴉形態的局限性
儘管三隻烏鴉形態是一個強有力的看跌反轉訊號，但必須考慮其局限性。以下是一些基本限制：
◎ 錯誤訊號：三隻烏鴉形態與其他形態或指標工具一樣，都存在發出假訊號的可能。有時該形態可能形成，但價格並未按預期反轉，從而導致錯誤訊號。
◎ 市場背景：使用三隻烏鴉形態分析更廣泛的市場背景至關重要。整體市場趨勢、成交量和其他技術指標等因素可以提供額外的見解和確認。
◎ 確認訊號：交易者經常使用確認訊號或指標來加強三隻烏鴉形態的分析。僅依靠這種形態進行分析而不考慮其他因素可能會增加錯誤訊號的風險。
沒有任何一種工具能夠始終如一地準確預測市場走勢。三隻烏鴉形態提供了對潛在趨勢逆轉的有用預警，但需要其他證據的確認。交易時請謹慎，並遵循合理的分析和風險管理原則。
總結
三隻烏鴉形態是一種廣為人知的看跌反轉形態，交易者用它來識別潛在的趨勢反轉。通過了解這種形態的特徵和局限性，交易者可以做出明智的決策並增加交易策略的勝率。
總體而言，三隻烏鴉形態顯示出越來越弱的趨勢，並暗示後續價格可能繼續走低。如果在圖表中識別出該形態，則可能提示做空的進場點。不過，通過三隻烏鴉形態的成交量激增或支撐突破，通常會增強做空策略的有效性。因此，在使用三隻烏鴉形態進行交易時，請考慮更廣泛的市場背景、使用確認訊號並採用適當的風險管理技術。