Солонгос улсад арилжаачин бүр бодит арилжааны тэмцээнд шагнал авахыг мөрөөддөг бөгөөд долоон долоо хоногийн хугацаатай хязгаарлагдмал арилжааны сорилт нь Солонгосын арилжаачдын заавал тэмцэх нэр хүндтэй тулаан юм! 21 жилийн туршлагатай домогт арилжаачин Ким Хён Жүн (김형준) тэмцээн бүрт оролцохдоо тэргүүлэх байрт ордог төдийгүй 728%-ийн хамгийн өндөр ашгийн хувь хэмжээг тогтоож байсан! Ийм тэмцээнд гайхалтай үр дүн гаргах арга нь юу вэ?
Хөдөлгөөнт дундаж гэдэг нь энгийнээр хэлбэл, тодорхой хугацааны хаалтын үнүүдийн нийлбэрийг тухайн хугацаанд хуваасан дундаж утга юм. Жишээлбэл, 20 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж гэвэл 20 хоногийн хаалтын үнүүдийг нэмээд 20-д хуваасан утга юм.
Хөдөлгөөнт дундажийг ашиглан богино, дунд, урт хугацааны зах зээлийн динамикийг хялбархан ойлгож, үүний үндсэн дээр ирээдүйн зах зээлийн үнийг таамаглахад хялбар байдаг. Хамгийн түгээмэл жишээ бол хөдөлгөөнт дундажийн алтан огтлолцол (Golden Cross) болон үхлийн огтлолцол (Dead Cross)-ыг ашиглан өсөлт, уналтыг таамаглах, мөн хугацааны өөр өөр хөдөлгөөнт дундажуудын байрлалын төлөв байдлаас хамааран өсөлтийн чиглэл (bullish alignment) болон уналтын чиглэл (bearish alignment)-ийн үнийн чиг хандлагыг тодорхойлох явдал юм.
Хөдөлгөөнт дундаж нь техникийн шинжилгээний хамгийн үндсэн элемент боловч түүний дохионд хэт итгэх нь сайн зүйл биш юм. Ерөнхийдөө хөдөлгөөнт дундажийг дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшин тогтоох үндэс болгон ашигладаг ч энэ нь хэзээ ч эвдэгдэж болзошгүй гэдгийг байнга санаж байх хэрэгтэй.
Би хөдөлгөөнт дундажийг судалж байхдаа дэмжлэг ба эсэргүүцлийн үүргийг тодорхой харж байсан. Жишээлбэл, 20 хоногийн хөдөлгөөнт дундажийн ойролцоо авах захиалга өгвөл ихэнхдээ ашигтайгаар хааж болдог байсан. Дээрх байдлуудыг үндэслэн хөдөлгөөнт дундажийг амьдралын шугам, хүчний шугам, нийлүүлэлт-эрэлтийн шугам гэж нэрлэдэг.
Гэвч хэзээ нэгэн цагт энэ үзүүлэлт ажиллахгүй болох тохиолдол нэмэгдэж, хөдөлгөөнт дундажид итгэлтэй байсан надад итгэлээ орхиход үнэхээр хэцүү байсан. Харин одоо хөдөлгөөнт дундажийг стандарт болгон авах захиалга өгсөн ч хэзээ ч ажиллахгүй байж болзошгүй гэдэгт бэлэн байдаг тул онцгой санаа зовохгүйгээр хурдан stop loss хийж зарж чаддаг болсон.
Өмнө тайлбарласан лаа болон хэмжээний нэгэн адил зөвхөн хөдөлгөөнт дундажаар дангаар нь дүгнэхэд хэцүү. Гүйцэтгэлийн үнэ болон нийлүүлэлт-эрэлтийн урсгал, хэмжээ зэргийг зэрэг ойлгох хэрэгтэй. Гэхдээ ийм чадвартай болохын тулд тодорхой туршлага, цаг хугацаа шаардлагатай.
Энд би таны суралцах хугацааг богиносгоход туслахын тулд бодит арилжаанд заавал мэдэх хөдөлгөөнт дундажийн холбогдох мэдлэгийг нэгтгэн хүргэе. Гэхдээ дахин онцлох нэг зүйл бол: хөдөлгөөнт дундаж нь өнгөрсөн хугацааны хувьцааны үнийн дундаж бөгөөд ирээдүйн үнийг таамагладаг хоцрогдсон үзүүлэлт гэдгийг заавал санаарай.
Хөдөлгөөнт дундаж нь чиг хандлагын өөрчлөлтийг нэг тоон утга болгон шахаж харуулдаг тул чиг хандлагын өөрчлөлтийг нэг харцаар харж болно. Богино хугацааны хөдөлгөөнт дундаж нь хувьцааны үнийн динамикт маш мэдрэмтгий бөгөөд чиг хандлагын өөрчлөлтийг эрт мэдээлдэг ч нарийвчлал нь бага зэрэг доогуур байдаг. Харин урт хугацааны хөдөлгөөнт дундаж нь богино хугацааныхтай харьцуулахад үнийн чиг хандлагад илүү тэгш байдаг бөгөөд чиг хандлагын өөрчлөлтийг мэдээлэх хугацаа хожуу боловч илүү нарийвчлалтай байдаг.
Одоо жишээнүүдээр дамжуулан хөдөлгөөнт дундаж бүрийн утгыг баталгаажуулъя.
5 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж
5 хоногийн дундаж арилжааны үнээр тооцсон шугам бөгөөд ихэвчлэн нэг долоо хоногийн чиг хандлагыг илэрхийлдэг тул богино хугацааны арилжааны чухал үзүүлэлтүүдийн нэг гэж хэлж болно. Хэрэв 5 хоногийн хөдөлгөөнт дундажийн дагуу явж байвал хурдан өсөх тохиолдол гарч болно. Хэрэв үүнээс ч богино 3 хоногийн хөдөлгөөнт дундажийн дагуу явбал өсөлтийн өнцөг улам эгц болно. 5 хоногийн хөдөлгөөнт дундажийг стандарт болгон свинг арилжаа хийхийг хүсвэл эрсдэлийг бууруулахын тулд 5 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж өсөж эхлэх эхний үед заавал оролт хийх ёстой.
20 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж
Энэ нь 20 хоногийн хаалтын үнүүдийг холбосон чиг хандлага бөгөөд нэг сарын хугацааны хувьцааны үнийн чиг хандлагыг харж болно. Дунд эсвэл богино хугацааны арилжаа хийж байгаа эсэхээс үл хамааран энэ нь ихэнх хөрөнгө оруулагчдын эртнээс хамгийн их анхаардаг хөдөлгөөнт дундаж тул "амьдралын шугам" гэж нэрлэгддэг. Өсөлтийн чиг хандлагад саад тотгор учрах үед ихэвчлэн 20 хоногийн хөдөлгөөнт дундажийг стандарт болгон буцаж өсдөг бол 20 хоногийн хөдөлгөөнт дундажаас доош унасан тохиолдолд буцаж өссөн ч чиг хандлага нь саатсаар түр зуурын өсөлтөөр зогсох тохиолдол их байдаг.
Гэвч сүүлийн үед 20 хоногийн хөдөлгөөнт дундажаас доош унах тохиолдол олонтаа гарч байна. Хувьцааны үнэ доош унасны дараа буцаж өсөж, 20 хоногийн хөдөлгөөнт дундажид хүрсний дараа дахин унах, эсвэл 20 хоногийн хөдөлгөөнт дундажийг дахин даван гарч, улмаар ихээхэн өсөх тохиолдол бий. Өсөлтийн чиг хандлагад уналт гарсан ч хөдөлгөөнт дундажид хүрсний дараа буцаж өсөж, чиг хандлага үргэлжлэх тохиолдол их байдаг бол уналтын чиг хандлагад хөдөлгөөнт дундажаас доош унах тохиолдол түгээмэл байдаг.
60 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж
3 сарын дундаж арилжааны үнээр бүрэлддэг бөгөөд дунд хугацааны чиг хандлагын шугам гэж нэрлэгддэг. Хувьцааны үнэ эхний үед өсөлтийн бүс үүсгэх үед 5, 10, 20, 60 хоногийн дарааллаар алтан огтлолцол үүсч, улмаар илүү том өсөлтийг өдөөдөг. Мөн өсөлтийн бүсэд ихээхэн өсөлтийн дунд уналт гарсан ч 60 хоногийн хөдөлгөөнт дундажид хүрэх үед ихэвчлэн буцаж өсдөг.
120 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж
Энэ нь 6 сарын дундаж арилжааны үнэ бөгөөд урт хугацааны чиг хандлагын шугам гэж нэрлэгдэхээс гадна эдийн засгийн шугам гэж нэрлэгддэг. Хөрөнгийн зах зээл ерөнхий эдийн засгаас ойролцоогоор 6 сарын өмнө тэргүүлдэг бөгөөд үүний чухал үзүүлэлт нь 120 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж юм. Алтан огтлолцол үүсэх үед зөвхөн 60 хоногийн хөдөлгөөнт дундажтай харьцуулахад 120 хоногийн хөдөлгөөнт дундажийн өсөх магадлал өндөр бөгөөд өссөний дараа унасан ч 120 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж дээр ихэвчлэн буцаж өсдөг.
Ялангуяа огцом өссөн хувьцааны өсөлтийн хурд маш хурдан тул уналтын хурд ч эрс хурдасдаг. Иймээс 20, 60 хоногийн хөдөлгөөнт дундажийг эвдэх тохиолдол байнга гардаг бөгөөд 120 хоногийн хөдөлгөөнт дундажийг онилсон бол ихэнхдээ амжилттай болдог. 120 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж нь огцом өссөн хувьцааны Мажино шугам учраас ерөнхийдөө 120 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж дээр ихээхэн буцаж өсдөг.
Хөдөлгөөнт дундажийн чиглэл ба байрлалын төлөв
Хөдөлгөөнт дундажид чиглэл нь маш чухал. Хөдөлгөөнт дундажийн чиглэл баруун дээш байх нь чиг хандлага хэвээр байгааг, баруун доош байх нь чиг хандлага суларсныг илэрхийлнэ. Чиг хандлага хэвээр байгаа нь нийлүүлэлт-эрэлтийн харилцаа хүчтэй байгааг илтгэдэг тул ердийн сөрөг мэдээллийг даван туулах чадвартай байдаг бол чиг хандлага суларсан тохиолдолд хичнээн чухал эерэг мэдээ гарсан ч "шидтэн эм ч аварч чадахгүй" гэдэг шиг болдог.
Мөн хөдөлгөөнт дундаж нь өсөлтийн байрлалд байгаа эсэх, эсвэл уналтын байрлалд байгаа эсэхийг ажиглах хэрэгтэй. Өсөлтийн байрлал гэдэг нь богино хугацааны шугам тэргүүнд байрлаж, дараа нь дунд, урт хугацааны шугам дараалан байрлахыг хэлнэ, уналтын байрлал нь үүний эсрэг тохиолдол юм.
Хөдөлгөөнт дундаж өсөлтийн байрлалд байгаа эсэх, уналтын байрлалд байгаа эсэх нь чухал байдаг шалтгаан нь хөдөлгөөнт дундажийн дэмжлэг ба дарамтын үүрэг юм. Зураг 2-16-д үзүүлсэнчлэн, өсөлтийн байрлалын бүсэд хувьцааны үнэ өсөлтийн чиг хандлагад унах үед хөдөлгөөнт дундажуудаас дараалан дэмжлэг авдаг. 5 хоногийн хөдөлгөөнт дундажийг эвдсэний дараа 10 хоногийн хөдөлгөөнт дундажаас дэмжлэг авч үргэлжлэн өсөж, 10 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж эвдэгдэх үед 20, 60 хоногийн хөдөлгөөнт дундажуудаас дараалан дэмжлэг авдаг. Харин уналтын байрлалын бүсэд хувьцааны үнэ уналтын чиг хандлагад буцаж өсөх бүрт хөдөлгөөнт дундажуудаас дараалан дарамт авдаг. Дээрх шугаман графикаас харж болох уналтын байрлалын бүсэд хувьцааны үнэ эхний 5 хоногт хөдөлгөөнт дундажаас дарамт авсны дараа дахин ухарч, дараа нь буцаж өсөх үед 10, 20, 60 хоногийн хөдөлгөөнт дундажуудаас дараалан дарамт авч, удаан хугацаанд үргэлжлэн унасан байна.