모든 트레이더에게는 자신이 즐겨 사용하는 전략이 하나씩 있습니다. 그중 가장 인기 있는 전략 중 하나가 수급 매매인데, 많은 트레이더가 수급과 지지/저항의 개념을 혼동합니다.
그렇다면 이 두 개념의 차이는 무엇일까요? 지지와 저항은 가격이 이미 확정된 수준 또는 선인 반면, 수급은 가격이 아직 확정되지 않은 새로운 수준 또는 영역입니다.
수급의 개념이란 무엇인가?
수급은 외환 또는 기타 시장의 가격을 결정하는 두 가지 요소입니다. 한 통화쌍이 매도 영역이라 불리는 '마찰' 수준에 도달할 때 수급 매매가 발생합니다. 이는 매도자들이 과대 평가된 가격에서 더 큰 숏 기회가 있다고 판단할 때 일어납니다. 통화쌍이 낮은 수준으로 하락하여 수요 영역에 진입할 때도 반대의 상황이 발생합니다. 이 경우 매수자들은 통화쌍을 롱하는 것이 더 높은 가치가 있다고 판단합니다.
이 영역들은 차트에서 가격이 여러 번 접근한 것이 관찰되는 곳입니다. 수급은 차트에서 더 구체적이고 정확한 영역입니다. 지지와 저항은 가격 수준에 관한 더 광범위한 영역입니다.
이 두 영역은 일반적으로 차트에서 가장 핵심적인 수준이며, 생성된 후 거래하기에 최적의 수준일 수도 있습니다. 이 수준에는 대량의 미체결 주문이 있습니다.
수급 영역은 특정 가격 수준에서 매도 주문과 매수 주문 사이의 거대한 불균형을 나타냅니다. 이 영역들은 스마트 머니의 흐름을 대표합니다.
그렇다면 이 핵심 수준은 어떻게 나타나며, 누가 그것을 만드는 걸까요?
이 수준은 대량의 주문이 은행 시스템에 진입한 후 발생하여 매수와 매도 주문 사이에 심각한 불균형을 초래합니다. 대형 헤지펀드 회사, 중앙은행, 투자은행 등 대형 기관이 이 거대한 주문 물결을 내보낼 수 있습니다.
개인 트레이더는 일반적으로 이런 매수를 실행하고 이렇게 극적으로 시장에 영향을 미칠 구매력을 갖고 있지 않습니다.
은행 시스템 뒤에서 무슨 일이 일어나는가?
매수와 매도 사이에 거대한 불균형이 발생한 후, 대량의 주문이 생성되면서 가격이 빠르게 원래 수준에서 이동하고, 결국 많은 미체결 주문이 수급 수준에 남게 됩니다. 그런 다음 대형 기관은 가격이 영역으로 돌아오면 자신들의 주문이 체결되기를 기대합니다.
차트에 수급 영역을 표시하는 것은 유용한 매매 방법이 될 수 있습니다. 지지와 저항과 유사하게, 이 영역들은 차트에서 가격이 반등하거나 반전될 수 있는 영역을 부각시킵니다.
트레이더는 이 영역을 활용하여 자신이 매수 또는 매도할 수 있는 영역을 정확히 파악합니다. 다시 말해, 수급 영역은 잠재적으로 수익성이 있는 가격 수준을 결정하는 데 도움이 되는 첫 번째 필터 역할을 합니다.
수급 개념이 지지와 저항과 다소 유사하지만, 이 두 개념 사이에는 몇 가지 중요한 차이가 있습니다. 지지와 저항은 가격 전환점에만 존재하는 반면, 수급 영역은 강한 모멘텀과 추세 움직임의 기원에 위치합니다.
많은 트레이더가 지지와 저항을 활용하기 어려워하는데, 가격이 일반적으로 이 수준에서 빠르게 반응하고 쉬운 진입점을 제공하지 않기 때문입니다.
반면, 수급 영역은 가격이 강하고 폭발적인 움직임을 보이기 전의 횡보 기간에 그려집니다. 이후 가격이 이 영역으로 돌아오면 일반적으로 유사한 반응을 보입니다. 아래 차트에서 가격이 하락 추세 중 두 개의 공급 영역을 생성한 후, 가격이 이 영역에 도달하여 다시 하락하는 것을 볼 수 있습니다.
수급 매매의 6가지 노하우
지지와 저항을 그리는 것은 간단하지만, 좋은 수급 영역을 찾는 것은 종종 그렇게 쉽지 않습니다. 따라서 다음으로 트레이더가 매매에서 좋은 수급 영역과 좋지 않은 수급 영역을 구분할 수 있도록 승률을 높여주는 6가지 요소를 소개하겠습니다.
1) 적당한 변동성 (Moderate Volatility)
좋은 수요 영역은 일반적으로 폭발적 돌파 전에 좁은 범위의 가격 움직임을 보입니다. 해당 영역 내에 많은 캔들 꼬리와 강한 등락이 나타나면 높은 확률의 영역 조건에 부합하지 않습니다.
강한 돌파 이전의 수급 영역이 좁을수록, 다음번에 좋은 반응이 나타날 가능성이 일반적으로 더 큽니다.
팁: 수요 영역이 형성되기 전에, 가격은 일반적으로 횡보 축적 구간(Accumulation Range, 와이코프 이론)에서 거래됩니다. 축적 구간은 '큰 플레이어'(스마트 머니)가 대량의 주문을 천천히 축적하는 시기입니다. 이후 축적 구간에서 수요 영역이 강하게 돌파되는 것을 본다면, 이는 기관 매매를 가리킬 수 있으므로 고품질 수요 영역을 보여줍니다.
2) 적시 청산 (Timely Exit)
좋은 공급 영역은 짧은 횡보를 특징으로 합니다. 좋은 공급 영역은 다소 좁고 오래 지속되지 않습니다. 짧은 횡보 구간은 미체결 포지션을 유인하기 위해 되돌림 동안 재진입 기회를 찾기에 더 적합합니다.
3) '스프링' (The Spring)
'스프링' 패턴은 와이코프가 제시한 용어로, 이후 돌파 방향과 반대되는 가격 움직임을 설명합니다. 사후적으로 보면 스프링은 가짜 돌파처럼 보이지만, 발생할 때는 트레이더를 잘못된 방향으로 매매하도록 유도합니다. 기관 트레이더는 스프링을 이용하여 매수 주문을 축적한 후 가격을 상승시킵니다.
월스트리트 금융 거물 David H.Weis(데이비드 H. 와이스)는 트레이더가 '스프링' 매매법을 능숙하게 사용할 수만 있다면 5분 캔들 차트에서 '점심값'을 벌 수 있고, 스프링 매매법을 능숙하게 사용할 수 있다면 매매로 생계를 유지할 수 있다고 생각했습니다. '스프링' 매매법은 단기 매매에도 적합하고 중장기 매매에도 적용됩니다.
소위 '스프링' 매매법이란, 대형 자금이 가격을 끌어올리기 전에 현재 시장에서 개인 투자자들이 손에 쥔 수익 물량이 얼마나 되는지, 이후 상승에 대한 매도 압력이 얼마나 큰지 시험해보는 것입니다. 대중이 눈으로 볼 수 있는 화면의 지지 수준에서 시험 동작을 하여, 가격이 지지 수준을 빠르게 뚫고 내려가 개인 투자자의 공포를 유발한 후, 개인 투자자의 매도 강도를 관찰합니다. 개인 투자자의 매도 강도가 약하면, 즉 거래량이 적으면 대형 자금은 과감하게 가격을 끌어올릴 수 있고, 매도 강도가 크면 개인 투자자의 매도 물량이 소진될 때까지 계속 세력 다지기를 한 후 가격 상승을 이어갑니다. 가격이 지지 영역을 빠르게 뚫고 내려간 후 유발되는 상승 행위를 '스프링 효과'라 하고, 이 위치에서 진입하는 매매 행위를 '스프링 매매법'이라 하며, 영어로 'Spring'이라고 합니다.
4) 영역을 떠나는 강한 힘 (Strong Force Leaving The Zone)
어느 시점에서 가격은 공급 영역을 떠나 추세를 보이기 시작합니다. 매수자와 매도자 사이의 심각한 불균형이 가격의 거리 변동을 초래합니다. 경험 법칙에 따르면, 돌파가 강할수록 수요 영역이 더 좋다는 것을 기억하세요. 그리고 일반적으로 더 많은 미체결 포지션이 여전히 존재합니다 — 특히 축적 기간이 상대적으로 짧았던 경우에는 더욱 그렇습니다.
5) 신선도 (Freshness)
공급 영역을 매매한다면, 항상 해당 영역이 여전히 '신선'한지 확인하세요. 이는 영역 생성 이후 가격이 아직 그 영역으로 돌아오지 않았다는 의미입니다. 가격이 공급 영역으로 다시 돌아올 때마다 더 많은 이전 미체결 주문이 체결되고 수준은 계속 약화됩니다. 이는 지지와 저항 매매에도 마찬가지이며, 반등할 때마다 수준은 더 약해집니다.
가격이 왼쪽에서 새로운 수요 영역을 생성하여 '상승-횡보-상승'(Rally Base Rally)의 구조 형태를 형성했습니다. 가격이 처음으로 해당 영역으로 돌아왔을 때, 강한 하락 추세가 둔화되고 완전히 반전되어 수급 매매의 힘을 보여주었습니다.
6) 아마추어 스퀴즈 (Amateur Squeeze)
이 원칙은 지지와 저항 매매에도 적용되며, 트레이더가 왜 좋은 매매 기회를 찾기 어려워하는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 아마추어 스퀴즈는 우수하고 인내심 있는 트레이더가 지속적으로 손실을 보는 트레이더의 시장 행동 실수를 활용할 수 있게 해줍니다.
대부분의 아마추어 트레이더는 지지에서 직접 매수하고 저항 수준에서 매도하려고 시도합니다. 그러나 문제는 가격 행동이 혼란스럽고 불완전하다는 것입니다. 가격은 일반적으로 예상 방향으로 전환되기 전에 당신의 지지와 저항 수준을 초과합니다. 따라서 가장 좋은 방법은 명확한 가격 패턴과 전환 신호를 기다린 후 매매에 진입하는 것입니다.
아래 그림 시나리오에서 가격은 신선한 수요 영역으로 돌아왔습니다. 가격은 처음에 수요 영역을 초과했고, 몇 개의 큰 캔들이 해당 영역을 통과했습니다. 아마추어 트레이더는 손절에 걸릴 수 있으며, 가격이 결국 예상 추세 방향으로 수요 영역에서 멀어지더라도 많은 아마추어 트레이더는 이 예시에서 여전히 손실을 보게 됩니다.
따라서 참여하기 전에 명확한 가격 패턴과 수요 영역으로부터의 돌파를 기다릴 것을 권장합니다.
수급 영역 매매 전략
수급 영역은 다양한 매매 전략에 사용할 수 있습니다. 다음은 트레이더가 수급 영역에서 사용하는 일반적인 매매 전략 몇 가지입니다:
1. 반전 매매: 일반적인 전략은 과거에 가격이 반전되었던 수급 영역을 찾고, 이 영역을 활용하여 미래의 잠재적 반전 지점을 식별하는 것입니다. 예를 들어, 가격이 이전 수요 영역에 도달한다고 가정하면, 트레이더는 강세 캔들 패턴이나 기술적 지표의 과매도 상태 같은 반전 징후를 찾을 수 있습니다.
2. 돌파 매매: 또 다른 전략은 가격이 정체되었던 수급 영역을 찾고, 이 영역을 활용하여 미래의 잠재적 돌파 지점을 식별하는 것입니다. 예를 들어, 가격이 이전 공급 영역에 도달하면, 트레이더는 강세 캔들 패턴이나 높은 거래량 급증 같은 돌파 징후를 찾을 수 있습니다.
3. 추세 추종 매매: 일부 트레이더는 수급 영역을 사용하여 더 큰 추세 내의 지지 또는 저항 영역을 식별합니다. 예를 들어, 가격이 상승 추세에 있다면, 트레이더는 과거에 가격이 반전되었던 수요 영역을 찾고, 이 영역을 잠재적 매수 기회로 삼을 수 있습니다.
4. 손절 및 익절 수준 설정: 수급 영역은 손절 및 익절 수준을 설정하는 데도 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 트레이더는 가격이 해당 수준 아래로 하락할 때 손실을 제한하기 위해 수요 영역 아래에 손절을 설정할 수 있습니다. 또한 가격이 해당 수준에 도달할 때 수익을 확보하기 위해 공급 영역 아래에 익절 수준을 설정할 수도 있습니다.
연습과 경험을 통해 트레이더는 수급 영역을 더 능숙하게 사용하여 매매 결정을 안내할 수 있습니다.
수급 영역의 장단점
어떤 매매 전략과 마찬가지로, 수급 영역을 사용하는 데도 장점과 단점이 있습니다. 다음은 수급 영역 매매의 장점과 단점입니다:
장점:
1. 식별이 용이: 수급 영역은 상당한 매수 및 매도 압력이 존재하는 영역을 나타내므로 매매 차트에서 식별하기 쉽습니다.
2. 명확한 진입 및 청산 지점 제공: 수급 영역은 핵심 지지 및 저항 영역을 나타내므로 명확한 매매 진입 및 청산 지점을 제공합니다.
3. 다양한 매매 전략에 적용 가능: 수급 영역은 반전 매매부터 돌파 매매까지 다양한 매매 전략에 사용할 수 있습니다.
4. 다른 기술적 지표와 결합 사용 가능: 수급 영역은 이동평균선이나 오실레이터 같은 다른 기술적 지표와 결합하여 높은 승률의 매매 신호에 대한 추가 확인을 제공할 수 있습니다.
단점:
1. 주관성이 강함: 수급 영역 식별은 트레이더마다 핵심 지지 또는 저항 수준에 대한 해석이 다를 수 있으므로 어느 정도 주관성이 있습니다.
2. 항상 유효하지 않을 수 있음: 수급 영역이 잠재적 지지 및 저항 수준을 식별하는 데 유용하지만, 실제로는 항상 유효하지 않을 수 있습니다. 시장은 예측 불가능하며, 트레이더는 항상 영역이 돌파될 가능성에 대비해야 합니다.
3. 지나치게 단순화할 수 있음: 수급 영역은 상대적으로 단순한 매매 전략이며, 시장에 영향을 미치는 복잡한 요인을 고려하지 않을 수 있습니다.
4. 시간 소모: 매매 차트에서 수급 영역을 식별하고 표시하는 것은 시간이 걸릴 수 있으며, 효과적으로 수행하려면 상당한 연습과 경험이 필요할 수 있습니다.
매매 전략에서 수급 영역을 사용하는 것은 잠재적 매매 설정과 핵심 지지/저항 영역을 식별하는 유용한 방법이 될 수 있습니다. 그러나 트레이더는 이 전략의 한계를 인식하고 시장 상황 변화에 따라 조정할 준비가 되어 있어야 합니다.
요약
대부분의 매매 개념은 이론적으로 훌륭하게 들리지만, 실제 매매에서 적용할 수 있을 때만 시간과 노력을 투자하여 숙달할 가치가 있습니다. 요컨대, 수급 영역은 트레이더의 '무기고'에 있는 강력한 도구이며, 매매 차트에서 핵심 지지 및 저항 영역을 식별할 수 있습니다. 수급 이면의 원리를 이해함으로써 트레이더는 이 영역을 활용하여 매매 결정을 안내하고 잠재적 매매 설정을 결정할 수 있습니다.