График дээр нийлүүлэлтийн болон эрэлтийн бүсийг тодорхойлох нь маш практик арилжааны шинжилгээний арга юм. Дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшинтэй адил эдгээр бүс нь үнэ буцаж эсвэл эргэх боломжтой байршлыг тодорхойлдог.
Арилжаачид эдгээр бүсийг ашиглан боломжит авах эсвэл зарах байршлыг тодорхойлдог. Өөрөөр хэлбэл, нийлүүлэлтийн болон эрэлтийн бүс нь ашиг олох боломжтой гол үнийн түвшинг тодорхойлоход туслах анхны шүүлтүүрийн хэрэгсэл болж чадна.
Дэмжлэг ба эсэргүүцэл vs. Нийлүүлэлт ба эрэлт
Нийлүүлэлт ба эрэлтийн ойлголт нь дэмжлэг ба эсэргүүцэлтэй зарим талаараа төстэй боловч хооронд нь зарим чухал ялгаа байдаг. Дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшин нь ихэвчлэн үнэ эргэх байршилд үүсдэг бол нийлүүлэлтийн болон эрэлтийн бүс нь хүчтэй импульс болон чиг хандлагын хөдөлгөөний эхлэлд үүсдэг.
Нийлүүлэлт ба эрэлтийн арилжааны 6 арга
Дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшинг зурахаас илүү өндөр чанартай нийлүүлэлтийн болон эрэлтийн бүсийг олох нь тийм ч хялбар биш юм. Тиймээс энэ нийтлэлд арилжааны ялалтын хувийг нэмэгдүүлэх 6 гол хүчин зүйлийг танилцуулж, арилжаачдад бодит арилжаанд өндөр чанартай болон чанар муутай нийлүүлэлтийн болон эрэлтийн бүсийг ялгахад туслах болно.
1) Дунд зэргийн хэлбэлзэл
Өндөр чанартай эрэлтийн бүс нь ихэвчлэн үнэ тэсрэлттэй breakout хийхээс өмнө харьцангуй нарийн хэлбэлзэлтэй байдаг. Хэрэв бүсийн дотор олон лааны сүүдэр байгаа бөгөөд үнэ байнга, их хэмжээгээр нааш цааш хэлбэлзэж байвал энэ бүсийг өндөр магадлалтай эрэлтийн бүс гэж үзэх боломжгүй.
Ерөнхийдөө үнэ хүчтэй breakout хийхээс өмнө нийлүүлэлтийн эсвэл эрэлтийн бүсийн хүрээ нарийн байх тусам дараагийн удаа үнэ энэ бүс рүү буцаж ирэхэд мэдэгдэхүйц хариу үйлдэл үзүүлэх магадлал өндөр байдаг.
Нэмэлт зөвлөгөө:Эрэлтийн бүс үүсэхээс өмнө үнэ ихэвчлэн хэвтээ хуримтлуулалтын бүсэд хөдөлдөг (Вайкоффын онол).
Хуримтлуулалтын бүс гэдэг нь "том хөрөнгө" (ухаалаг хөрөнгө) аажмаар олон захиалга хуримтлуулж буй үе юм. Хэрэв дараа нь үнэ хуримтлуулалтын бүсийн дээр байрлах эрэлтийн бүсээс хүчтэй breakout хийвэл энэ нь ихэвчлэн өндөр чанартай эрэлтийн бүс гэсэн үг бөгөөд ийм хөдөлгөөн нь байгууллагын хөрөнгө арилжаанд оролцож байгааг илэрхийлж болно.
2) Бүсээс хурдан гарах
Өндөр чанартай нийлүүлэлтийн бүс нь ихэвчлэн нэг чухал шинж чанартай байдаг — консолидацийн хугацаа богино.
Сайн нийлүүлэлтийн бүс нь ихэвчлэн харьцангуй нарийн хүрээтэй байдаг бөгөөд үнэ удаан хугацаагаар энэ бүсэд үлддэггүй. Богино консолидацийн бүс нь үнийн буцалтын дараах дахин оролтын боломжийг олоход илүү тохиромжтой, учир нь ийм буцалт нь ихэвчлэн шинэ зах зээлийн зарагдлыг шингээх зорилготой байдаг.
Нэмэлт зөвлөгөө:Арилжаанд дээрх бүтцийг "уналт—консолидаци—уналт" (Drop Base Drop) гэж нэрлэдэг. Нийлүүлэлтийн бүс нь хүчтэй чиг хандлагын хөдөлгөөний дунд үүсдэг. Энэ завсрын консолидацийн үе богино байх тусам ерөнхий уналтын чиг хандлага илүү хүчтэй байгааг илтгэдэг.
3) "Spring" хэлбэр
"Spring" бол Вайкоффын дэвшүүлсэн нэр томъёо бөгөөд үнэ дараа нь үнэхээр breakout хийх чиглэлийн эсрэг чиглэлд хийх хөдөлгөөнийг тодорхойлоход хэрэглэгддэг. Дараа нь харахад Spring нь хуурамч breakout шиг харагддаг. Гэхдээ энэ үүсэх үед арилжаачдыг буруу чиглэлд байр суурь нээхэд уруу татаж, арилжааны урхи болдог. Байгууллагын арилжаачид Spring-ийг ашиглан олон авах захиалгыг шингээж, дараа нь үнийг өсгөдөг.
Америкийн фьючерсийн арилжаачин, зах зээлийн шинжээч, техникийн шинжилгээний судлаач David H. Weis (Дэвид Х. Вайс) үзэхдээ, арилжаачин "пүрш" арилжааны аргыг сайн эзэмшвэл 5 минутын лааны график дээр "үдийн хоолны мөнгө" олж чадна, пүрш арилжааны аргыг сайн эзэмшвэл арилжаагаар амьдрах боломжтой гэжээ. "Пүрш" арилжааны арга нь богино хугацааны арилжаанд ч, дунд болон урт хугацааны арилжаанд ч тохиромжтой.
"Пүрш" арилжааны арга гэдэг нь том хөрөнгө үнийг өсгөхөөс өмнө зах зээл дээр жижиг арилжаачдын гарт байгаа ашгийн хэмжээг хэр их байгааг, дараагийн өсөлтөд зарагдлын дарамт хэр их байхыг туршиж үзэх явдал юм. Тэд олон нийтэд харагдах дэлгэцэн дээрх дэмжлэгийн түвшинд туршилтын үйлдэл хийж, үнийг дэмжлэгийн түвшинг хурдан цоолохыг зөвшөөрч жижиг арилжаачдын дунд сандрал үүсгэдэг. Дараа нь жижиг арилжаачдын зарагдлын хүчийг ажиглана. Хэрэв жижиг арилжаачдын зарагдлын хүч бага, өөрөөр хэлбэл хэмжээ бага байвал том хөрөнгө үнийг зоригтойгоор өсгөж чадна. Харин зарагдлын хүч их байвал жижиг арилжаачдын зарагдлын нөөц дуусах хүртэл үргэлжлүүлэн "угааж", дараа нь үнийг өсгөсөөр байна.
Үнэ дэмжлэгийн бүсийг хурдан цоолж, дараа нь өсөлт үүсгэх үйлдлийг бид "пүршний эффект" гэж нэрлэдэг бол энэ байршилд оролт хийх арилжааны үйлдлийг "пүрш арилжааны арга" буюу англиар "Spring" гэж нэрлэдэг.
4) Үнэ бүсээс хүчтэй гарах
Тодорхой мөчид үнэ нийлүүлэлтийн бүсээс гарч, чиг хандлага үүсгэж эхэлдэг. Худалдан авагч ба худалдагчийн хооронд тодорхой тэнцвэргүй байдал үүсэх үед хүчтэй, тэсрэлттэй үнийн хөдөлгөөн ихэвчлэн үүсдэг.
Нэг энгийн дүрэм байдаг: breakout хөдөлгөөн хүчтэй байх тусам эрэлтийн бүсийн чанар өндөр байдаг бөгөөд бүс дотор арилжаалагдаагүй олон захиалга үлдсэн байх магадлалтай. Ялангуяа өмнөх хуримтлуулалтын бүс харьцангуй богино хугацаанд үлдсэн тохиолдолд энэ нь илүү тод харагддаг.
5) Шинэлэг байдал
Хэрэв та нийлүүлэлтийн бүсээр арилжаа хийж байгаа бол энэ бүс хангалттай "шинэ" байгаа эсэхийг заавал шалгаарай. "Шинэ" гэдэг нь тухайн бүс анх үүссэний дараа үнэ дахин энэ рүү буцаж ирж туршиж үзээгүй гэсэн үг.
Үнэ нийлүүлэлтийн бүс рүү буцаж ирэх бүрт өмнө нь арилжаалагдаагүй захиалгууд илүү их арилжаалагдаж, улмаар энэ бүс сулардаг. Энэ зарчим нь дэмжлэг ба эсэргүүцлийн арилжаанд ч мөн адил хамаарна: үнэ тодорхой үнийн түвшинг дахин дахин туршиж, түүнээс буцаж байх тусам тухайн түвшин аажмаар сулардаг.
6) "Жижиг арилжаачдыг шахах"
Энэ зарчим нь дэмжлэг ба эсэргүүцлийн арилжаанд ч мөн адил хамаарах бөгөөд арилжаачдад яагаад өөрсдөө үнэхээр сайн арилжааны боломжийг олоход хэцүү байдаг талаар ойлголт өгдөг. "Жижиг арилжаачдыг шахах"-ын гол санаа нь сайн, тэвчээртэй арилжаачид урт хугацаанд алдагдалтай арилжаа хийж буй хүмүүсийн зах зээлийн зан төлөвийн талаарх буруу ойлголтыг ашиглан боломж олох явдал юм.
Туршлагагүй ихэнх жижиг арилжаачид үнэ дэмжлэгийн түвшинд хүрмэгц шууд авах, эсвэл үнэ эсэргүүцлийн түвшинд хүрмэгц шууд зарахыг оролддог. Гэхдээ асуудал нь бодит үнийн зан төлөв ихэвчлэн тогтмол бус, тодорхой нэг үнийн түвшинд төгс хөдөлдөггүй.
Үнэ таны дэмжлэг эсвэл эсэргүүцлийн түвшинг товчхон цоолж, дараа нь хүлээгдэж буй чиглэлд эргэх нь олонтаа тохиолддог. Тиймээс илүү зохистой арга бол: байр суурь нээхээс өмнө тодорхой үнийн хэлбэр болон эргэлтийн тодорхой дохио гарч ирэхийг хүлээх явдал юм.
Тиймээс бид бодит арилжаанд оролцохоос өмнө тодорхой үнийн хэлбэр гарч ирэхийг хүлээж, үнэ эрэлтийн бүсээс дээш breakout хийснийг баталгаажуулахыг зөвлөж байна.