จอห์น ไพเพอร์ (John Piper) เป็นเทรดเดอร์ฟิวเจอร์สและออปชันชื่อดังของอังกฤษ และเป็นผู้ก่อตั้งจดหมายข่าวชั้นนำของอังกฤษอย่าง 《The Technical Trader》 ซึ่งเป็นแหล่งข้อมูลการเทรดที่ทรงอิทธิพลที่สุดตั้งแต่ยุค 90 เป็นต้นมา
เขาได้สร้างโมเดลพีระมิดการเทรดที่สมบูรณ์แบบขึ้นมา เพื่อช่วยให้ทุกคนที่ต้องการสร้างผลกำไรอย่างต่อเนื่องและมั่นคงบนเส้นทางเทรดเดอร์นี้ มีแนวทางที่ครบถ้วน และเขาได้ชี้ให้เห็นว่า วิธีที่จะทำให้ผลการเทรดก้าวไปอีกขั้นก็คือ การเปลี่ยนทัศนคติการเทรดที่ดีให้กลายเป็นนิสัย ต่อไปนี้คือหลักคิดการลงทุนของเขาตลอด 38 ปีที่สามารถทำกำไรได้อย่างต่อเนื่องและมั่นคงในตลาด — คือการหา "โอกาสการเทรดที่มีความเสี่ยงต่ำ" ก่อนแล้วค่อยลงมือ
หนึ่งในลักษณะพื้นฐานของการเทรดที่ประสบความสำเร็จ คือการสร้างแนวคิด "ความเสี่ยงต่ำ" และยิ่งเทรดเดอร์มีแนวคิดนี้มากเท่าไร เขาก็ยิ่งเก่งมากขึ้นเท่านั้น
ผมนิยาม "โอกาสความเสี่ยงต่ำ" ว่าเป็นโอกาสการเทรดที่มีลักษณะดังต่อไปนี้:
1. ผลตอบแทนที่คาดหวังสูงกว่าการขาดทุนที่คาดหวังไว้มาก
2. จุด stop loss อยู่ใกล้กับราคาตลาด และตั้งอยู่บนพื้นฐานของตรรกะที่เชื่อถือได้
3. ในทางทฤษฎีแล้ว มันเป็นไปตามทิศทางของแนวโน้มที่ทราบอยู่แล้ว
4. ในทางทฤษฎีแล้ว ระดับราคาที่เข้าไม่ได้คงอยู่เป็นเวลานาน
แนวคิดความเสี่ยงต่ำใดๆ ก็เป็นเช่นนี้ ซึ่งหมายความว่าต้องระวังสิ่งต่อไปนี้:
1. อย่าเปิดสถานะก่อนเหตุการณ์ข่าวสำคัญ/เหตุการณ์ความเสี่ยงจะเกิดขึ้น
2. อย่าเปิดสถานะในช่วงครึ่งหลังของวันเทรดใหญ่ โดยเฉพาะวันศุกร์
3. อย่าเพิ่มความเสี่ยง หรือเปิดสถานะในช่วงที่ความเสี่ยงมีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นในระยะใกล้นี้ (ไม่ว่าจะด้วยเหตุผลใดก็ตาม)
สิ่งเหล่านี้สามารถอธิบายได้ด้วยปรากฏการณ์ที่มักเกิดขึ้นบ่อยครั้งที่จุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุดสำคัญของตลาด เมื่อตลาดอยู่ในระดับราคาสุดขั้ว ไม่ว่าจะเป็นทิศทางขึ้นหรือลง ในตอนนั้นมีเหตุการณ์ข่าวที่ดูเหมือนจะสนับสนุนให้แนวโน้มดำเนินต่อไป แต่กลับเกิดการกลับตัวที่รุนแรงขึ้นจริงๆ ตัวอย่างที่ดีที่สุดในเรื่องนี้อาจเป็นการปะทุของสงครามอิรัก ซึ่งนำไปสู่การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของตลาด ตรรกะนั้นชัดเจน
เทรดเดอร์ทั่วไปต่างลงมือคว้าโอกาสที่จะเกิดการกลับตัวนี้ แต่เทรดเดอร์รายใหญ่ (สถาบัน) ใช้มาตรการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวดมาก และเพราะเหตุนี้พวกเขาจึงกลายเป็นรายใหญ่และรักษาตำแหน่งรายใหญ่ไว้ได้ พวกเขาจะเทรดหลังจากผลกระทบของข่าวจางหายไปแล้ว เพราะตอนนั้นจะไม่ค่อยมีข่าวที่น่าตกใจและส่งผลกระทบต่อการเทรดของพวกเขาอีก
การสังเกตการเคลื่อนไหวของราคาเช่นนี้และรอให้ผลกระทบของข่าวจางหายไปเป็นสิ่งที่ชาญฉลาด ผมตระหนักว่าสิ่งนี้ถูกกล่าวถึงในบทความอื่นด้วย แต่มันสำคัญมากต่อการทำความเข้าใจการเคลื่อนไหวของราคาในตลาด
บางคนอาจโต้แย้งว่า หากรอให้ข่าวออกมาก่อนแล้วค่อยลงมือ อาจพลาดช่วงการเคลื่อนไหวของราคาที่ดีที่สุดไป คำพูดนี้ถูกต้องทีเดียว แต่ถ้าคุณเทรดก่อนที่ข่าวจะเกิดขึ้น คุณก็ไม่ได้กำลังคว้าโอกาสการเทรดความเสี่ยงต่ำ และถ้าเทรดแบบนี้ คุณไม่สามารถอยู่รอดได้นานในเกมการเทรด
ความเสี่ยงต่ำเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่ง
เกี่ยวกับ "โอกาสความเสี่ยงต่ำ" ผมขอพูดอีกจุดสุดท้าย เมื่อผมได้ยินคำนี้ครั้งแรก ผมคิดขึ้นมาทันทีว่า "อ๊ะ! นี่แหละคือกุญแจสำคัญ!" และมันก็เป็นเช่นนั้นจริงๆ แต่ก่อนหน้านี้ผมเคยเชื่อมากกว่าว่ามี "จอกศักดิ์สิทธิ์" อยู่
สิ่งที่ทำให้ผมเองก็ตกใจคือ แม้หลังจากเส้นทางการเทรดยาวนานถึง 10 ปี ในส่วนลึกของผมยังคงมีความรู้สึกเรื่อง "จอกศักดิ์สิทธิ์" อยู่ ดังนั้นเมื่อมีคนอธิบายแนวคิดความเสี่ยงต่ำให้ผมฟัง ผมจึงรู้สึกผิดหวังเล็กน้อย "แค่เนี้ยเหรอ?" ผมพูดกับตัวเอง นี่มัน "ไร้สาระ"
ไม่มี "จอกศักดิ์สิทธิ์" อยู่ในโลกนี้ และโอกาสการเทรดความเสี่ยงต่ำคือทั้งหมดที่คุณต้องคว้า แน่นอนว่ามันไม่ใช่เทคนิคที่แยบยลอะไรมากนัก แต่ถ้าคุณต้องการประสบความสำเร็จ มันคือวิธีที่คุณควรปฏิบัติตามในการเทรด
วิธีทำกำไรมีร้อยแปดพันเก้า แต่สภาพการขาดทุนมีแบบเดียว — การเทรดตามอารมณ์
เราพบว่า เมื่อไม่มีการมีวินัยในการเทรดและการฝึกฝน เราจะเริ่มมองตลาดเหมือนเป็นมนุษย์คนหนึ่ง เราริเริ่มออเดอร์หนึ่ง แต่ราคาตลาดกลับเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่เป็นผลดีต่อสถานะของเราทันที (แทบจะในชั่วพริบตา): "เฮ้! เห็นไหม? เป็นแบบนี้ตลอด! ในวินาทีที่ผมเทรด ตลาดก็หาทางเขี่ยผมออกจากเกมจนได้ มันไม่ยุติธรรมเอาเสียเลย!" ในฐานะเทรดเดอร์ ถ้าคุณไม่เคยรู้สึกแบบนี้เลย ก็แปลกมาก
ดังนั้น คุณกำลังเผชิญกับปัญหาทางจิตวิทยาการเทรด ซึ่งเป็นปัญหาที่หลายคนมองข้ามอย่างไม่ใส่ใจ คุณมีแนวโน้มจะเป็นเทรดเดอร์ที่เทรดตามอารมณ์ หรือที่เรียกว่าเทรดเดอร์ที่เทรดตามอารมณ์ ในวงการเทรดพวกเขามีชื่อเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า: ผู้ขาดทุน
คุณต้องการทำกำไรใช่ไหม? ดังนั้นเพื่อบรรลุเป้าหมายนี้ สิ่งที่คุณต้องการจะไม่ใช่แค่มีระบบการเทรดที่ทำกำไรได้ คุณต้องใส่ใจจิตวิทยาการเทรดของตัวเองด้วย
คุณต้องเรียนรู้วินัยในการเทรด คุณต้องฝึกตัวเองไม่ให้เทรดตามอารมณ์ เมื่อคุณรู้สึกว่าอารมณ์ของตัวเองกำลังพุ่งสูงขึ้น คุณต้องอยู่ห่างจากการเทรดสักระยะ นี่คือข้อได้เปรียบลับในการทำกำไรที่เทรดเดอร์ระดับท็อปมี แต่เทรดเดอร์สมัครเล่นหลายคนไม่มี
อนึ่ง การทำกำไรก็ก่อให้เกิดปัญหาเดียวกันได้เช่นกัน เมื่อคุณเริ่มทำกำไร อารมณ์ของมนุษย์อีกอย่างที่อันตรายมากก็จะผุดขึ้นมา อารมณ์นี้เรียกว่า "ความรู้สึกว่าตัวเองมีอำนาจรอบด้านอันเป็นเท็จ" คุณเริ่มจินตนาการว่าตัวเองเป็นคนที่เก่งเป็นพิเศษ ด้วยสติปัญญาและทักษะการวิเคราะห์ที่โดดเด่นของคุณ คุณได้มองทะลุคำโกหกทั้งหลายในตลาดการเทรดได้จริงๆ ไม่มีใครเทียบได้กับมาตรฐานของคุณ คุณคือลูกผู้ชายตัวจริง (หรือยอดหญิงแกร่ง)
ไม่นานนัก คุณก็จะเทรดโดยไม่มีแผนการเทรด พร้อมกับภาคภูมิใจในความสามารถอันยอดเยี่ยมและความรู้สึกว่าตัวเองรอบรู้ไปหมด ตอนนี้สิ่งที่แย่ที่สุดสำหรับคุณอาจเป็นการที่คุณทำกำไรได้! ทั้งหมดนี้จะตอกย้ำความรู้สึกว่าตัวเองไร้เทียมทานของคุณ ข้างหน้ามีความพ่ายแพ้ครั้งใหญ่และเจ็บปวดรอคุณอยู่ ความพ่ายแพ้นี้เรียกว่า "การถูกเขี่ยออกจากเกม"
อนึ่ง เทรดเดอร์ทุกคนที่ผมเคยพบ ไม่มีใครเลยที่หลีกเลี่ยงความพ่ายแพ้จากการถูกเขี่ยออกจากเกมได้ตลอดอาชีพ รวมถึงตัวผมเองด้วย เคล็ดลับอยู่ที่การมองความพ่ายแพ้เช่นนี้เป็นคำเตือนที่ลึกซึ้ง
นอกจากนี้ คุณยังสามารถพิมพ์ข้อความต่อไปนี้แปะไว้ที่โต๊ะเทรดเพื่อเตือนตัวเองได้:
• คุณไม่มีความสามารถพิเศษเหนือมนุษย์คนอื่น
• คุณไม่ใช่เทรดเดอร์ที่เหนือมนุษย์ (แต่คุณสามารถเป็นเทรดเดอร์ที่เก่งได้ด้วยความพยายาม)
• ตลาดไม่ได้จงใจเล่นงานคุณให้ตกอยู่ในสถานการณ์ที่เสียเปรียบ
• ออเดอร์หลายรายการจะทำให้คุณตกอยู่ในสถานการณ์ที่เสียเปรียบ
• คุณจะเห็นอยู่บ่อยครั้งว่า เพียงคุณ stop loss ออกไป ราคาตลาดก็พุ่งขึ้นทันทีในทิศทางที่คุณจะทำกำไรได้ และคุณถูกทิ้งไว้ข้างหลังอย่างช่วยอะไรไม่ได้
• คุณจะเจอโชคดีเกินเหตุบ้าง (คุณอาจบอกว่ามันเป็นแค่โชค แต่ตราบใดที่ระบบการเทรดของคุณเชื่อถือได้ และคุณปฏิบัติตามระบบด้วยหลักการ "ปล่อยให้กำไรวิ่ง" การเกิดโชคดีเช่นนี้มีความแน่นอนในเชิงสถิติ)
• คุณจะต้องผ่านช่วงขาดทุนติดต่อกันที่น่ารำคาญ (เหตุผลเหมือนข้างต้น เพียงแต่คุณอาจเรียกมันว่าโชคร้าย)
• ยึดมั่นกับระบบการเทรดของตัวเอง อย่าเดิมพันมากเกินไป