毫无疑问，相对强弱指数（RSI）可能是全球交易者最常用的技术指标之一。它是由华尔街知名交易员J.威尔斯·怀尔德（J. Welles Wilder）开发的动量震荡指标，用于捕捉价格变动的速度和变化。
为此，它以0到100的数值表示，其中低于30的值被视为“超卖”，高于70的值被视为“超买”。通过这种方式，该指标可以引起对当前趋势中潜在转折点的关注，这些转折点可能导致现有长期趋势的修正，甚至引发真正的趋势变化。
RSI计算公式
RSI通常使用以下公式计算：
RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]
其中，RS（相对强度）是x日内上涨收盘价的平均值除以x日内下跌收盘价的平均值。最常见的周期是14天，但交易者可以根据自己的偏好和交易风格调整此值。
RSI水平
0到30之间：极度超卖
低于30的数值表明市场处于严重超卖状态。交易者会关注价格趋势可能发生的变化，即现有的下跌趋势可能转变为新的上涨趋势。
然而，这并非绝对。请始终记住，具有强劲势头的下跌趋势可能导致指标长期处于极度超卖区域。因此，仅仅因为该值低于30而盲目买入并不是一个好的策略。
30到50之间：轻微超卖至中性
高于但接近30的值表明市场处于轻微超卖状态。如果该值更接近50，则更可能是中性状态。
50到70之间：中性至轻微超买
高于但接近50的值也属于中性。然而，如果该值接近70水平，则表明市场处于轻微超买状态。
70到100之间：极度超买
该区域被认为是极度超买区域，市场认为上涨趋势可能失去动力，并可能出现真正的趋势反转，转为下跌趋势。
尽管如此，与超卖情况相同的观察也适用于此。强劲的上涨可能会吸引更多买家进入市场，导致相对强弱指数迅速飙升。这并不意味着市场不能无限期地继续强劲上涨。
再次提醒，不应仅仅因为指标处于极度超买状态而自动平掉多头头寸（或开立空头头寸）。
“请牢记，这些范围仅具有指示性，绝不应作为纯粹的交易信号使用。如果没有额外的元素来确认超买或超卖情况，出现错误信号的概率会非常高。”
使用哪些设置？
该指标的最佳参数选择完全取决于个人偏好，主要取决于你所使用的策略及其执行的时间框架。
默认设置为14周期，上限为80，下限为30。典型的波段交易者有时会使用20周期，因为这大致对应于日线图上的1个月交易周期。
另一种选择是将上限和下限分别设置为80和20，稍微收紧范围。这将导致信号减少，但信号会变得更加可靠，并减少错误信号的发生。
超买与超卖水平
横轴表示时间，纵轴的值范围为0到100（这就是为什么该指标被称为震荡器）。
◎ 高于50：技术趋势为正向。
◎ 低于50：技术趋势为负向。
它衡量价格变动的速度和方向。
一般规则是：
◎ 当数值高于70时，称为“超买”信号，这意味着价格在相对较短的时间内已经大幅上涨，出现（暂时）下跌的可能性增加。
◎ 当数值低于30时，称为“超卖”信号，这意味着价格已经大幅下跌，出现（暂时）反弹的可能性增加。
在交易策略中使用这些水平的3种不同方式
我们强调RSI指标的可靠性高度依赖于股票或市场的市场阶段。
我们区分以下阶段：
◎ 价格位于横盘通道（整理区域）。
◎ 价格呈现明显的上升趋势。
◎ 价格呈现明显的下降趋势。
1. 横盘价格通道
在横盘价格通道中，我们已经看到经典的买入和卖出信号（在<30时买入，在>70时卖出）相对可靠。
2. 上升趋势
在具有明显上升趋势的价格中，经典的使用方法效果就差多了。
只要趋势继续上升，建议忽略卖出信号。在这种情况下，你可以尝试在上升趋势中的暂时下跌时买入。
当然，你也可以使用RSI指标来实现这一目的。
在上升趋势中，当RSI跌破50时买入，通常会带来非常好的结果，并允许你在同一股票（或其他品种）中增加头寸。
3. 下降趋势
与上升趋势类似，在急剧下降的趋势中，如果价格暂时反弹，也可以使用RSI来做空。在下图中，我们标出了趋势指标显示下降趋势（红线）的点，以及偶尔出现的价格反弹，此时趋势指标变为中性（灰色），但从未转为正面（绿色）。
在这些时刻，当RSI值超过50时，指标显示卖出信号。
“在显示出强劲价格趋势（上涨或下跌）的股票中，经典的下限和上限（30和70）在许多情况下过于极端。在这种情况下，50水平更适合用于识别超买或超卖时期。”
背离的力量：早期发现新价格趋势
背离意味着图表上的价格演变与指标走势之间存在差异。
由于这种背离通常发生在现有长期趋势即将结束时，因此活跃投资者利用它们来识别长期价格趋势的早期变化，从而在反转趋势的方向上开立新仓位。
背离分为看涨（正向）背离和看跌（负向）背离。
看涨RSI背离
看涨背离（Bullish Divergence）发生在价格图表仍显示较低底部，而RSI图表线却显示相反走势时。这是一个信号，表明下跌价格走势的强度和动量正在减弱（至少是暂时的），从而增加了价格暂时反弹的可能性。
看跌RSI背离
当指标显示较低的顶部，而价格仍在上涨时，就会出现看跌背离（Bearish Divergence）。这表明上涨的强度和动量正在减弱（至少是暂时的），并且可能出现（中期）价格下跌的可能性。
隐藏背离：利用现有趋势中的暂时价格变化
这种背离形式是经典背离的衍生形式，主要出现在呈现明显上升或下降趋势的股票中。
隐藏背离在价格在上升趋势中暂时下跌或在下降趋势中暂时反弹时显现。
如何使用RSI指标进行波段交易
正如我们开头所言，相对强弱指数（RSI）是技术分析人员用来从市场短期至中期价格波动中获利的众多技术指标之一。
在了解RIS的基本知识后，接下来我们将详细介绍在波段交易策略中成功使用RSI指标的不同步骤。
1. 选择合适的时间框架
典型的波段交易策略会持有头寸数天至数周，因此头寸也会隔夜持有。
波段交易的默认设置为日线图上的14周期，这对应于14天的时间范围。
较短的时间周期会生成更多信号，但误差幅度也会随之增加。而使用较长周期时，可能会错过部分价格波动。
2. 确定当前趋势
顺着主要趋势交易的成功概率最大。例如，你可以使用200日移动平均线来确定长期趋势。对于多头仓位，只选择那些长期均线呈上升趋势且价格位于均线上方的股票。
另一种确定当前趋势的纯视觉方法是使用上升趋势线（至少需要三个连接点）。
3. 确定（并优化）RSI信号
我们上面也介绍到，通常，RSI指标的70和30数值分别用于识别超买和超卖资产，这些水平可能预示着潜在的趋势变化。
然而，不要过于拘泥于这些水平；许多因素取决于现有趋势的动量和强度。例如，在强劲的上涨市场中，价格的暂时反转并不总是会导致RSI跌破30水平。
同样，在强劲的下跌市场中，价格的暂时反弹也不一定意味着RSI会升至70水平以上。
在上述情况下，RSI值从50水平回升时，可能已经触发了有效的买入或卖出信号。
4. 不要仅仅依赖指标
技术分析及其指标并不能保证交易成功。纯粹基于这一指标或任何其他指标进行交易，是快速亏损的最快途径！
上文已经提到，应仅顺着长期趋势方向交易。毕竟，这将帮助您避免许多错误信号。
此外，始终关注价格行为。与指标信号同时出现的图表形态、K线形态以及支撑位和阻力位是重要的确认信号，可以显著提高交易设置的可靠性。请记住，信号的数量并不重要，质量才是关键。
5. RSI背离
在上文中我们已经了解了背离的类型及其含义。在强劲趋势中寻找入场点时，隐藏背离尤为重要。
隐藏背离是经典背离的衍生形式，主要出现在呈现明显上升或下降趋势的股票中。
当价格在上升趋势中暂时回落，或在下降趋势中暂时反弹时，隐藏背离就会显现。
6. 精确确定入场点和止损点
制定交易计划，并按计划执行交易！
根据你的策略，提前确定入场点和止损点。这确保你能够精准确定和限制风险。毕竟，保护账户资金是每一个交易者的首要任务。
退出点可以是一个预定的固定价格水平，但另一种选择是使用追踪止损，以尽可能长时间地从趋势中获利，并在价格进一步朝着有利方向移动时保护累积利润的更大一部分。
7. 头寸规模和风险管理
与交易设置本身同样重要的是，你如何确定仓位规模及其相关风险（与设定的止损相关）。
只有那些能够妥善管理亏损头寸并确保亏损保持在较小范围内的交易者，才能长期保持成功。连续五次亏损整体资金的1%并不是灾难。然而，几个单独导致投资组合损失数十个百分点的未平仓头寸则是灾难性的！
常见问题
1. RSI与相对强度（Relative Strength）有什么区别？
“RSI”和“相对强度”有时会被混淆，因为它们都包含“相对强度”一词。然而，它们指的是完全不同的概念：
● 相对强弱指数（RSI）：是一种技术指标，用于衡量金融工具价格变动的强度和动量。它是一个范围在0到100之间的震荡器。RSI通过比较一定周期内（通常为14天）的近期涨幅与跌幅的幅度，帮助交易者识别超买和超卖市场条件、潜在趋势反转以及价格与动量之间的背离。
● 相对强度（Relative Strength，投资领域）：是一种衡量一种投资或资产类别相对于另一种的表现的工具。它用于投资组合管理和资产配置，因此不是像RSI那样的指标。相对强度可以通过将一种资产类别（或投资）的表现除以另一种资产的表现来计算，用于确定哪些资产相对于基准或另一种资产表现较强（跑赢）或较弱（跑输）。
2. RSI与随机RSI（Stochastics-RSI）有什么区别？
随机RSI（Stochastic-RSI）与普通随机指标（Stochastic）一样，是一种动量指标，主要用于识别超买或超卖水平。添加“RSI”一词意味着随机RSI是普通RSI指标的衍生品。与普通随机指标的区别在于，随机RSI依赖于RSI值，而不是基础资产的价格。
然而，用于计算值的公式保持不变。
3. RSI是一个好指标吗？
相对强弱指数是技术分析中的一个有价值的工具，但交易者和投资者应注意其局限性。
例如，它通常用于识别超买（高于70）和超卖（低于30）条件。然而，这些水平并不能提供确定性。事实上，市场可能会在极端条件下持续很长时间，仅依赖RSI作为进出场点可能会导致（并且经常会）产生错误信号。
同样适用于所谓的背离信号（当RSI和价格朝相反方向移动时）。这是一个指向潜在反转的信号，但并不总是可靠的。这种背离也可能持续相当长的时间，导致错失交易机会或过早入场。
此外，其有效性会因所选周期（通常为14天）的不同而变化。缩短周期会使指标更敏感，但可能会产生更多错误信号；而延长周期会降低敏感性，但可能导致信号延迟。
这并不意味着当结合其他技术或基本面信息时，RSI信号没有价值。
4. RSI可以用于日内交易吗？
可以，它在日内交易者中非常受欢迎。它是一种多功能技术指标，可以应用于各种时间框架，包括日内图表，因此适合日内交易策略。
日内交易者可以根据自己的交易风格和交易资产调整周期。较短的周期（例如9或5）更敏感，适合超短期交易；而较长的周期（例如14或21）则更适合稍长的日内交易。