毫無疑問，相對強弱指數（RSI）可能是全球交易者最常用的技術指標之一。它是由華爾街知名交易員J.威爾斯·懷爾德（J. Welles Wilder）開發的動量震盪指標，用於捕捉價格變動的速度和變化。
為此，它以0到100的數值表示，其中低於30的值被視為「超賣」，高於70的值被視為「超買」。透過這種方式，該指標可以引起對當前趨勢中潛在轉折點的關注，這些轉折點可能導致現有長期趨勢的修正，甚至引發真正的趨勢變化。
RSI計算公式
RSI通常使用以下公式計算：
RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]
其中，RS（相對強度）是x日內上漲收盤價的平均值除以x日內下跌收盤價的平均值。最常見的週期是14天，但交易者可以根據自己的偏好和交易風格調整此值。
RSI水平
0到30之間：極度超賣
低於30的數值表明市場處於嚴重超賣狀態。交易者會關注價格趨勢可能發生的變化，即現有的下跌趨勢可能轉變為新的上漲趨勢。
然而，這並非絕對。請始終記住，具有強勁動能的下跌趨勢可能導致指標長期處於極度超賣區域。因此，僅僅因為該值低於30而盲目買入並不是一個好的策略。
30到50之間：輕微超賣至中性
高於但接近30的值表明市場處於輕微超賣狀態。如果該值更接近50，則更可能是中性狀態。
50到70之間：中性至輕微超買
高於但接近50的值也屬於中性。然而，如果該值接近70水平，則表明市場處於輕微超買狀態。
70到100之間：極度超買
該區域被認為是極度超買區域，市場認為上漲趨勢可能失去動力，並可能出現真正的趨勢反轉，轉為下跌趨勢。
儘管如此，與超賣情況相同的觀察也適用於此。強勁的上漲可能會吸引更多買家進入市場，導致相對強弱指數迅速飆升。這並不意味著市場不能無限期地繼續強勁上漲。
再次提醒，不應僅僅因為指標處於極度超買狀態而自動平掉多頭倉位（或開立空頭倉位）。
「請牢記，這些範圍僅具有指示性，絕不應作為純粹的交易訊號使用。如果沒有額外的元素來確認超買或超賣情況，出現錯誤訊號的機率會非常高。」
使用哪些設定？
該指標的最佳參數選擇完全取決於個人偏好，主要取決於你所使用的策略及其執行的週期。
預設設定為14週期，上限為80，下限為30。典型的波段交易者有時會使用20週期，因為這大致對應於日線圖上的1個月交易週期。
另一種選擇是將上限和下限分別設定為80和20，稍微收緊範圍。這將導致訊號減少，但訊號會變得更加可靠，並減少錯誤訊號的發生。
超買與超賣水平
橫軸表示時間，縱軸的值範圍為0到100（這就是為什麼該指標被稱為震盪指標）。
◎ 高於50：技術趨勢為正向。
◎ 低於50：技術趨勢為負向。
它衡量價格變動的速度和方向。
一般規則是：
◎ 當數值高於70時，稱為「超買」訊號，這意味著價格在相對較短的時間內已經大幅上漲，出現（暫時）下跌的可能性增加。
◎ 當數值低於30時，稱為「超賣」訊號，這意味著價格已經大幅下跌，出現（暫時）反彈的可能性增加。
在交易策略中使用這些水平的3種不同方式
我們強調RSI指標的可靠性高度依賴於股票或市場的市場階段。
我們區分以下階段：
◎ 價格位於橫盤通道（整理區域）。
◎ 價格呈現明顯的上升趨勢。
◎ 價格呈現明顯的下降趨勢。
1. 橫盤價格通道
在橫盤價格通道中，我們已經看到經典的買入和賣出訊號（在<30時買入，在>70時賣出）相對可靠。
2. 上升趨勢
在具有明顯上升趨勢的價格中，經典的使用方法效果就差多了。
只要趨勢繼續上升，建議忽略賣出訊號。在這種情況下，你可以嘗試在上升趨勢中的暫時下跌時買入。
當然，你也可以使用RSI指標來實現這一目的。
在上升趨勢中，當RSI跌破50時買入，通常會帶來非常好的結果，並允許你在同一股票（或其他品種）中增加倉位。
3. 下降趨勢
與上升趨勢類似，在急劇下降的趨勢中，如果價格暫時反彈，也可以使用RSI來做空。在下圖中，我們標出了趨勢指標顯示下降趨勢（紅線）的點，以及偶爾出現的價格反彈，此時趨勢指標變為中性（灰色），但從未轉為正面（綠色）。
在這些時刻，當RSI值超過50時，指標顯示賣出訊號。
「在顯示出強勁價格趨勢（上漲或下跌）的股票中，經典的下限和上限（30和70）在許多情況下過於極端。在這種情況下，50水平更適合用於識別超買或超賣時期。」
背離的力量：早期發現新價格趨勢
背離意味著圖表上的價格演變與指標走勢之間存在差異。
由於這種背離通常發生在現有長期趨勢即將結束時，因此活躍投資者利用它們來識別長期價格趨勢的早期變化，從而在反轉趨勢的方向上開立新倉位。
背離分為看漲（正向）背離和看跌（負向）背離。
看漲RSI背離
看漲背離（Bullish Divergence）發生在價格圖表仍顯示較低底部，而RSI圖表線卻顯示相反走勢時。這是一個訊號，表明下跌價格走勢的強度和動量正在減弱（至少是暫時的），從而增加了價格暫時反彈的可能性。
看跌RSI背離
當指標顯示較低的頂部，而價格仍在上漲時，就會出現看跌背離（Bearish Divergence）。這表明上漲的強度和動量正在減弱（至少是暫時的），並且可能出現（中期）價格下跌的可能性。
隱藏背離：利用現有趨勢中的暫時價格變化
這種背離形式是經典背離的衍生形式，主要出現在呈現明顯上升或下降趨勢的股票中。
隱藏背離在價格在上升趨勢中暫時下跌或在下降趨勢中暫時反彈時顯現。
如何使用RSI指標進行波段交易
正如我們開頭所言，相對強弱指數（RSI）是技術分析人員用來從市場短期至中期價格波動中獲利的眾多技術指標之一。
在了解RSI的基本知識後，接下來我們將詳細介紹在波段交易策略中成功使用RSI指標的不同步驟。
1. 選擇合適的週期
典型的波段交易策略會持有倉位數天至數週，因此倉位也會隔夜持有。
波段交易的預設設定為日線圖上的14週期，這對應於14天的時間範圍。
較短的時間週期會生成更多訊號，但誤差幅度也會隨之增加。而使用較長週期時，可能會錯過部分價格波動。
2. 確定當前趨勢
順著主要趨勢交易的成功機率最大。例如，你可以使用200日移動平均線來確定長期趨勢。對於多頭倉位，只選擇那些長期均線呈上升趨勢且價格位於均線上方的股票。
另一種確定當前趨勢的純視覺方法是使用上升趨勢線（至少需要三個連接點）。
3. 確定（並優化）RSI訊號
我們上面也介紹到，通常，RSI指標的70和30數值分別用於識別超買和超賣資產，這些水平可能預示著潛在的趨勢變化。
然而，不要過於拘泥於這些水平；許多因素取決於現有趨勢的動量和強度。例如，在強勁的上漲市場中，價格的暫時反轉並不總是會導致RSI跌破30水平。
同樣，在強勁的下跌市場中，價格的暫時反彈也不一定意味著RSI會升至70水平以上。
在上述情況下，RSI值從50水平回升時，可能已經觸發了有效的買入或賣出訊號。
4. 不要僅僅依賴指標
技術分析及其指標並不能保證交易成功。純粹基於這一指標或任何其他指標進行交易，是快速虧損的最快途徑！
上文已經提到，應僅順著長期趨勢方向交易。畢竟，這將幫助您避免許多錯誤訊號。
此外，始終關注價格行為。與指標訊號同時出現的圖表形態、K線形態以及支撐位和阻力位是重要的確認訊號，可以顯著提高交易設置的可靠性。請記住，訊號的數量並不重要，品質才是關鍵。
5. RSI背離
在上文中我們已經了解了背離的類型及其含義。在強勁趨勢中尋找進場點時，隱藏背離尤為重要。
隱藏背離是經典背離的衍生形式，主要出現在呈現明顯上升或下降趨勢的股票中。
當價格在上升趨勢中暫時回落，或在下降趨勢中暫時反彈時，隱藏背離就會顯現。
6. 精確確定進場點和停損點
制定交易計劃，並按計劃執行交易！
根據你的策略，提前確定進場點和停損點。這確保你能夠精準確定和限制風險。畢竟，保護帳戶資金是每一個交易者的首要任務。
出場點可以是一個預定的固定價格水平，但另一種選擇是使用移動停損，以盡可能長時間地從趨勢中獲利，並在價格進一步朝著有利方向移動時保護累積利潤的更大一部分。
7. 倉位管理和風險管理
與交易設置本身同樣重要的是，你如何確定倉位規模及其相關風險（與設定的停損相關）。
只有那些能夠妥善管理虧損倉位並確保虧損保持在較小範圍內的交易者，才能長期保持成功。連續五次虧損整體資金的1%並不是災難。然而，幾個單獨導致投資組合損失數十個百分點的未平倉倉位則是災難性的！
常見問題
1. RSI與相對強度（Relative Strength）有什麼區別？
「RSI」和「相對強度」有時會被混淆，因為它們都包含「相對強度」一詞。然而，它們指的是完全不同的概念：
● 相對強弱指數（RSI）：是一種技術指標，用於衡量金融工具價格變動的強度和動量。它是一個範圍在0到100之間的震盪指標。RSI透過比較一定週期內（通常為14天）的近期漲幅與跌幅的幅度，幫助交易者識別超買和超賣市場條件、潛在趨勢反轉以及價格與動量之間的背離。
● 相對強度（Relative Strength，投資領域）：是一種衡量一種投資或資產類別相對於另一種的表現的工具。它用於投資組合管理和資產配置，因此不是像RSI那樣的指標。相對強度可以透過將一種資產類別（或投資）的表現除以另一種資產的表現來計算，用於確定哪些資產相對於基準或另一種資產表現較強（跑贏）或較弱（跑輸）。
2. RSI與隨機RSI（Stochastics-RSI）有什麼區別？
隨機RSI（Stochastic-RSI）與普通隨機指標（Stochastic）一樣，是一種動量指標，主要用於識別超買或超賣水平。添加「RSI」一詞意味著隨機RSI是普通RSI指標的衍生品。與普通隨機指標的區別在於，隨機RSI依賴於RSI值，而不是基礎資產的價格。
然而，用於計算值的公式保持不變。
3. RSI是一個好指標嗎？
相對強弱指數是技術分析中的一個有價值的工具，但交易者和投資者應注意其局限性。
例如，它通常用於識別超買（高於70）和超賣（低於30）條件。然而，這些水平並不能提供確定性。事實上，市場可能會在極端條件下持續很長時間，僅依賴RSI作為進出場點可能會導致（並且經常會）產生錯誤訊號。
同樣適用於所謂的背離訊號（當RSI和價格朝相反方向移動時）。這是一個指向潛在反轉的訊號，但並不總是可靠的。這種背離也可能持續相當長的時間，導致錯失交易機會或過早進場。
此外，其有效性會因所選週期（通常為14天）的不同而變化。縮短週期會使指標更敏感，但可能會產生更多錯誤訊號；而延長週期會降低敏感性，但可能導致訊號延遲。
這並不意味著當結合其他技術或基本面資訊時，RSI訊號沒有價值。
4. RSI可以用於當沖交易嗎？
可以，它在當沖交易者中非常受歡迎。它是一種多功能技術指標，可以應用於各種週期，包括日內圖表，因此適合當沖交易策略。
當沖交易者可以根據自己的交易風格和交易資產調整週期。較短的週期（例如9或5）更敏感，適合超短期交易；而較長的週期（例如14或21）則更適合稍長的當沖交易。