Surat untuk anak selalu menjadi bacaan favorit saya, karena informasi semacam ini adalah warisan kebijaksanaan para orang tua, bukan untuk tujuan pemasaran. Sebelumnya saya pernah membagikan surat Morgan Housel kepada putrinya, dan hari ini saya akan membagikan surat dari tokoh terkenal lainnya — manajer dana abadi Universitas Yale, Charles Ellis. Karena usianya sudah sangat lanjut, dia tidak menulis untuk anak-anaknya melainkan untuk cucu-cucunya. Charles Ellis memiliki pengalaman investasi profesional lebih dari 50 tahun dengan kinerja yang luar biasa, sehingga nasihat investasinya untuk cucu-cucunya tentu merupakan warisan pengalaman yang sangat berharga dan layak kita pelajari dengan baik.
Dalam suratnya, pertama-tama dia menyebutkan bahwa mempelajari pengetahuan investasi membutuhkan banyak waktu untuk membaca, dan satu surat tidak dapat menyampaikannya secara lengkap. Jika cucu-cucunya tertarik untuk terus belajar, mereka bisa membaca buku yang dia tulis sendiri, Winning The Loser's Game.
Selanjutnya, dia memberikan dua pengingat kepada cucu-cucunya:
1. Jika saat membaca surat ini kamu belum siap untuk segera berinvestasi, kembalikan surat ini ke amplopnya, dan keluarkan lagi untuk dibaca 5 tahun kemudian.
2. Jika nanti kamu membacanya lagi dan tetap tidak tertarik pada bidang investasi ini, jangan memaksakan diri. Serahkan saja urusan investasi kepada profesional yang kamu percaya untuk mengurusnya.
Setelah menyampaikan dua pengingat tersebut, sang maestro kemudian membagikan 12 poin kebijaksanaan investasi kepada cucu-cucunya:
1. Tetapkan horizon investasimu minimal 50 tahun! Benar, 50 tahun atau lebih. Selalu berinvestasi jangka panjang, dan itu harus sangat-sangat jangka panjang. Dalam investasi jangka panjang, aset saham adalah sumber keuntungan terpenting.
Makna:Hanya dengan jangka panjang efek compounding bisa terwujud.
2. Ketahuilah bahwa tidak ada seorang pun yang bisa mengetahui dengan pasti perusahaan mana yang akan menang di masa depan, jadi memilih saham bukanlah cara yang baik. Metode diversifikasi adalah pilihan yang bijak. Pada tahun 2013, investor institusi sudah menyumbang 95% volume transaksi di bursa Amerika, padahal setengah abad sebelumnya rasio itu hanya 10%.
Makna:Investor ritel jangan mencoba memilih saham tunggal, itu tugas institusi.
3. Abaikan pergerakan naik-turun pasar saham setiap hari atau setiap minggu, dan jangan memperhatikan berita semacam itu. Selalu pikirkan tujuan jangka panjang. Sama seperti ketika kamu mempertimbangkan membeli rumah, kamu tidak akan terpengaruh cuaca satu hari tertentu melainkan mempertimbangkan iklim keseluruhan daerah tersebut. Dan ingatlah, sebenarnya ketika pasar turun, bagi investor jangka panjang itu adalah hal yang baik, bukan buruk.
Makna:Jauhi kebisingan pasar saham jangka pendek, jangan terpengaruh oleh naik-turun jangka pendek dan berita.
4. Turunkan biaya trading kamu semaksimal mungkin. Jika kamu tidak berniat memegang suatu investasi setidaknya selama 10 tahun, maka sejak awal kamu tidak seharusnya berinvestasi. Buffett menyarankan setiap investor membatasi keputusan investasi seumur hidupnya maksimal 10 keputusan. Ini saran yang bagus, dengan begitu kamu bisa menjadi investor jangka panjang yang sukses.
Makna:Pilih instrumen investasi dengan hati-hati, dan setelah memilihnya, biarkan saja dan usahakan jangan diubah.
5. Pilih reksa dana indeks berbiaya rendah dan terdiversifikasi sebagai pilihan investasi. Sebagian besar reksa dana indeks berbiaya rendah memiliki kinerja lebih baik daripada reksa dana aktif sejenis. Tapi ingat untuk memeriksa biaya pengelolaan dana, karena tidak semua reksa dana indeks berbiaya rendah.
Makna:Gunakan reksa dana indeks berbiaya rendah dan terdiversifikasi sebagai portofolio investasi.
6. Waspadai perkataan lembaga keuangan. Banyak orang salah paham tentang biaya investasi, mengira mereka tidak membayar banyak biaya, padahal sebenarnya mereka mengeluarkan biaya yang tinggi. Produk keuangan mudah menyembunyikan banyak biaya di dalamnya. Sebagian orang melihat tidak perlu membayar komisi lalu mengira tidak mengeluarkan biaya, padahal ada biaya tinggi tersembunyi di dalam produk tersebut, dan biaya-biaya ini akan sangat menurunkan kinerja investasi jangka panjangmu.
Makna:Biasanya produk yang secara aktif direkomendasikan lembaga keuangan kepadamu mengandung biaya tinggi, usahakan menjauhinya.
7. Meskipun masa lalu tidak mewakili masa depan, memahami sejarah keuangan pasti membantumu. Berikut beberapa pelajaran sejarah yang harus kamu ketahui:
—— Setelah dikurangi biaya, sebagian besar reksa dana indeks berkinerja lebih baik daripada reksa dana aktif sejenis.
—— Reksa dana indeks dengan biaya terendah memiliki biaya kurang dari 1/10 reksa dana aktif.
—— Meskipun kinerja reksa dana indeks tidak akan pernah mengalahkan pasar secara keseluruhan, ia juga tidak akan jauh di bawah pasar seperti halnya reksa dana aktif.
Jadi pastikan untuk memprioritaskan penggunaan reksa dana indeks sebagai pilihan portofolio investasimu.
Makna:Data historis berbicara sendiri, sebagian besar reksa dana aktif setelah dikurangi biaya pengelolaan tidak mampu memperoleh hasil yang lebih baik daripada reksa dana indeks.
8. Saya tahu membicarakan saham atau reksa dana itu cukup menyenangkan, terutama keuntungan (atau kerugian) jangka pendek. Tapi kamu harus tahu, saat ini ada terlalu banyak profesional institusi yang berpartisipasi di pasar saham. Mereka semua cerdas, bekerja keras, dan memiliki informasi yang cukup, sehingga mengalahkan pasar sudah menjadi sangat-sangat sulit. Ini bukanlah hal yang harus kamu coba lakukan.
Makna:Investasi yang menyenangkan biasanya merugikanmu, sedangkan investasi yang membosankan adalah yang harus dipilih investor jangka panjang.
9. Pada tahun 1960-an hingga 1970-an, tujuan investor ritel adalah memilih terlebih dahulu manajer dana mana yang akan berkinerja baik di masa depan. Hal ini sekarang sudah hampir mustahil dilakukan, dan kamu juga tidak perlu mencobanya, karena dalam jangka panjang mengenal diri sendiri jauh lebih penting daripada hal itu. Hal terpenting bagimu adalah memahami (ini mungkin memerlukan bantuan profesional) bagaimana membangun portofolio investasi jangka panjang yang cocok untukmu. Ingat, untuk sukses dalam investasi jangka panjang, faktor dirimu sendiri selalu lebih besar daripada faktor pasar.
Makna:Perilaku investor adalah bagian terpenting yang menentukan kinerja investasi, bukan kinerja pasar.
10. Sebagian besar investor yang gagal melakukan salah satu (atau semua) kesalahan "klasik" berikut ini. Tolong jangan sampai melakukan kesalahan yang sama:
—— Ingin memilih saham sendiri dengan harapan mendapatkan imbal hasil investasi yang lebih baik.
—— Melakukan trading dengan margin.
—— Mengejar saham/reksa dana yang sedang panas di pasar.
Makna:Sedikit membuat kesalahan akan mendekatkanmu pada kesuksesan.
11. Ketika usiamu semakin bertambah, terutama mendekati usia pensiun, kamu harus secara bertahap memindahkan sebagian aset sahammu ke aset obligasi. Ini dapat menghindari dampak fluktuasi pasar saham terhadap portofolio investasimu.
Makna:Setiap tahap kehidupan memiliki strategi investasi yang berbeda. Saat muda adalah masa akumulasi kekayaan, di mana kamu membutuhkan lebih banyak aset saham untuk mengakumulasi kekayaan. Saat paruh baya, secara bertahap pindahkan sebagian aset saham ke aset obligasi.
12. Rajin menabung dan mengurangi pengeluaran adalah langkah pertama menuju investasi yang sukses. Jika ditambah dengan investasi jangka panjang yang memaksimalkan efek "compounding", maka hasil investasimu akan sangat luar biasa.
Makna:Investasi yang sukses tidak sesulit yang kamu bayangkan, tetapi kamu harus menguasai beberapa poin penting yang sebenarnya. Dengan begitu, semua orang berpeluang menjadi investor yang sukses.
── Dengan cinta, kakekmu, Charles.