Dalam hal trading, saya semakin yakin satu hal: menatap grafik lebih lama dan melakukan lebih banyak transaksi, tidak berarti menghasilkan lebih banyak profit.
Sering kali, kamu melihat pergerakan harga dari pagi sampai malam setiap hari, mengamati setiap pergerakan, tapi hasilnya bukan profit yang menebal, melainkan lebih mudah kehilangan sistem yang seharusnya profitable karena "gatal tangan" dan gejolak emosi.
Lihatlah para trader top yang benar-benar konsisten profit dalam jangka panjang, banyak dari mereka sebenarnya tidak mengandalkan operasi frekuensi tinggi. Seperti Ed Seykota, master trend trading sekaliber itu, yang bisa mencapai return tahunan yang sangat kuat selama puluhan tahun, dia menggunakan harga penutupan (daily) untuk mengambil keputusan; Nicolas Darvas juga sama, banyak trading-nya dilakukan setelah market tutup, tetap saja menghasilkan jutaan. Logika di baliknya sederhana, trading bukan tentang siapa yang duduk paling lama, tapi siapa yang melakukan hal yang benar.
Terutama untuk akun dengan modal kecil, semakin sering kamu trading, biaya komisi dan spread akan seperti "ember bocor" yang terus menetes. Mungkin per transaksi terlihat tidak rugi banyak, tapi jika diakumulasi, profit akan termakan. Yang lebih merepotkan, pemula sangat rentan mengalami kondisi di mana semakin lama melihat grafik, semakin ingin melakukan sesuatu.
Padahal harga belum memberikan sinyal, kamu tetap tidak tahan untuk mencari alasan masuk, akhirnya menjadi "trading demi trading".
Saya juga pernah melihat banyak pengelola dana profesional, cara mereka benar-benar menghasilkan profit sebenarnya sangat sederhana. Mereka melakukan trend following, position trading, mengeksekusi sistem kuantitatif atau berbasis aturan, intinya hanya dua kalimat — ikuti tren, sabar tahan posisi, keluar saat ada sinyal exit yang jelas. Mereka tidak menghasilkan profit dari keluar-masuk setiap hari, tapi dari menangkap beberapa tren besar, dan membiarkan profit berjalan.
Jadi saya selalu mengingatkan diri sendiri, pasar tidak akan memberi saya lebih banyak uang hanya karena saya menatap lebih lama, juga tidak akan menghadiahi saya karena lebih sering keluar-masuk. Dalam jangka panjang, pasar menghadiahi tindakan yang benar, mengikuti tren, menunggu posisi bagus setelah pullback dalam tren naik, melakukan trading dengan risk-reward ratio yang lebih menguntungkan, serta edge trading yang benar-benar kamu miliki.
Ngomong-ngomong soal ini, harus dibahas jebakan "overtrading". Menurut saya, overtrading bukan sekadar "jumlah trading yang banyak", lebih seperti manifestasi eksternal dari kehilangan kendali psikologis, kamu tidak masuk karena sistem memberikan sinyal, tapi karena ketakutan, keserakahan, kecemasan, terburu-buru balas dendam, bahkan ego yang membuatmu menekan tombol order.
Sederhananya, impuls yang mengendalikanmu, bukan trading plan yang mengendalikanmu.
Jika seorang trader benar-benar memiliki edge yang stabil, maka tentu saja dia harus mengambil semua peluang dalam sistem, sinyal banyak juga tidak masalah. Masalahnya banyak orang tidak melakukan "trading dalam sistem", tapi melakukan "trading yang didorong emosi". Dalam kondisi seperti ini, semakin banyak trading, semakin cepat rugi, drawdown juga semakin besar.
Dan semakin sering kamu trading, biaya tersembunyi semakin terasa. Spread diberikan kepada market maker, semakin banyak kamu trading semakin banyak kamu bayar; semakin kamu bolak-balik scalping di intraday, semakin mudah terbawa noise dari high-frequency trading, bahkan di-"front-run" dan ditargetkan. Kadang-kadang cara paling efektif untuk mengalahkan high-frequency trader bukanlah bersaing kecepatan dengan mereka, tapi — kamu jangan bermain game yang sama dengan mereka. Menggunakan low-frequency trading untuk menghindari noise intraday, justru lebih mudah melakukan hal yang benar.
Yang paling menakutkan adalah, overtrading akan membuatmu melakukan banyak entry berkualitas buruk di saat seharusnya menunggu peluang bagus. Lalu kamu akan semakin tidak percaya pada diri sendiri, merasa tidak punya disiplin, tidak punya eksekusi, akhirnya mental juga hancur. Jadi prinsip yang saya tetapkan untuk diri sendiri sekarang sangat sederhana, hanya lakukan trading yang sesuai aturan saya, hanya lakukan trading yang saya pahami dan bisa hitung risk-reward-nya dengan jelas.
Banyak industri memang "semakin banyak kerja semakin banyak cuan", tapi trading tidak. Dalam trading, semakin sibuk, semakin sering, justru semakin mudah rugi — rugi karena keputusan salah, rugi karena komisi, rugi karena spread, rugi karena emosi chase harga. Trading yang benar-benar bagus, biasanya datang dari kesabaran: menunggu pola dan sinyal siap, baru masuk.
Nah, jika pasar sedang membosankan, volatilitas kacau, atau saya sedang menunggu sinyal, saya biasanya menghabiskan waktu untuk hal-hal yang lebih bernilai ini:
✔ Backtest kondisi entry dan exit baru
✔ Mempelajari pergerakan saham bull terkuat dalam sejarah
✔ Melihat seperti apa crash terburuk dalam sejarah
✔ Review bagaimana bull market terkuat terbentuk
✔ Memvalidasi indikator saya pada indeks dan saham individual
✔ Membaca buku trading
✔ Menguasai fitur-fitur software trading
✔ Membaca artikel trading berkualitas
✔ Mendengarkan wawancara trader top
✔ Berdiskusi ide dengan trader yang kredibel
Hal-hal ini, itulah investasi yang benar-benar bisa membuatmu berkembang dalam jangka panjang. Bukan saat harga belum sampai, kamu memaksakan mencari peluang, akhirnya membuat dirimu sendiri sampai meragukan hidup.
Pada akhirnya, bulan-bulan paling profitable bagi saya, bahkan tahun-tahun paling profitable, sering kali bukan hasil dari duduk di depan komputer menatap 8 jam, tapi dari menangkap satu trading bagus dalam tren, lalu sabar membiarkan profit berjalan sendiri.