Арилжааны хувьд би нэг зүйлийг улам бүр бат итгэлтэйгээр ойлгож байна: графикийг удаан ажиглах, илүү их арилжаа хийх нь илүү их ашиг олно гэсэн үг биш.
Олон удаа та өдөржингөө зах зээлийг өглөөнөөс орой болтол харж, лаа бүрийн хөдөлгөөнийг ажиглах боловч үр дүн нь ашиг нэмэгдэх биш, харин "гараа загатнах" болон сэтгэл хөдлөлийн хэлбэлзлээс болж анхнаасаа ашиг авчирч байсан системээ сүйтгэх нь илүү их байдаг.
Урт хугацаанд тогтвортой ашиг олдог шилдэг трейдерүүдийг хараарай, тэдний ихэнх нь өндөр давтамжтай арилжаанд тулгуурладаггүй. Ed Seykota шиг түвшний чиг хандлагын арилжааны мастер хэдэн арван жилийн турш хүчтэй жилийн өгөөж гаргаж чадсан бөгөөд тэр хаалтын үнэ (өдрийн график) ашиглан шийдвэр гаргадаг; Nicolas Darvas ч мөн адил, түүний олон арилжаа хаалтын дараа л захиалга өгдөг байсан ч сая сая доллар олсон. Үүний цаана байгаа логик маш энгийн: арилжаа бол хэн удаан суухыг биш, хэн зөв хийхийг харьцуулах зүйл юм.
Ялангуяа бага хөрөнгөтэй дансны хувьд, та илүү олон арилжаа хийх тусам комисс, спрэд зэрэг зардал "нүхтэй хувин" шиг байнга дусалж байдаг. Нэг нэгээр нь харахад тийм ч их алдагдалгүй мэт санагдаж болох ч хуримтлагдаад ашгийг иддэг. Улам хэцүү нь, шинэхэн трейдерүүдэд нэг төлөв байдал маш түгээмэл тохиолддог: графикийг удаан харах тусам ямар нэгэн зүйл хийхийг хүсдэг.
Зах зээл дохио өгөөгүй байхад ч та оролт хийх шалтгаан хайж, эцэст нь "арилжаа хийхийн тулд арилжаа хийх" болж хувирдаг.
Би мэргэжлийн хөрөнгийн менежерүүдийг ч олон харсан, тэдний үнэхээр ашиг олдог арга нь маш энгийн. Тэд чиг хандлагыг дагах, байр суурь барих арилжаа хийдэг, тоон буюу дүрэмжсэн системийг хэрэгжүүлдэг, гол нь хоёр өгүүлбэрт багтдаг — чиг хандлагад дагаж суух, тэвчээртэйгээр барих, тодорхой гарах дохио гарвал л гарах. Тэд өдөр бүр байнга орж гарах замаар мөнгө олдоггүй, харин цөөн тооны том чиг хандлагыг барьж аваад ашгийг урсгаж гаргадаг.
Тиймээс би өөртөө байнга сануулдаг: зах зээл намайг удаан ажигласнаар илүү их мөнгө өгөхгүй, олон удаа орж гарснаар шагнахгүй. Урт хугацаанд зах зээл зөв үйлдлийг шагнадаг — чиг хандлагыг дагах, өсөлттэй зах зээлд бууралтын дараах сайн байрлалыг хүлээх, эрсдэл-ашиг харьцаа илүү ашигтай арилжаа хийх, мөн таны жинхэнэ арилжааны давуу тал.
Энэ талаар ярихдаа "хэт их арилжаа" гэдэг урхины тухай заавал дурдах ёстой. Миний бодлоор хэт их арилжаа гэдэг нь "арилжааны тоо олон" гэсэн энгийн зүйл биш, энэ нь сэтгэл зүйн хяналт алдагдсаны гадаад илрэл юм — та систем дохио өгсөн учраас биш, харин айдас, шунал, түгшүүр, алдлаа нөхөх яарал, бүр бардамнал улмаас захиалга өгдөг.
Энгийнээр хэлбэл, төлөвлөгөө биш, импульс таныг удирдаж байна.
Хэрэв трейдер үнэхээр тогтвортой давуу талтай бол тэрээр системийн бүх боломжийг ашиглах ёстой, дохио олон байсан ч асуудалгүй. Асуудал нь олон хүн "системийн доторх арилжаа" биш, "сэтгэл хөдлөлөөр удирдуулсан арилжаа" хийдэг. Энэ тохиолдолд арилжаа их байх тусам алдагдал хурдан, бууралт ч их болдог.
Мөн та арилжаа их хийх тусам далд зардал улам тодорхой болдог. Спрэд нь маркет мейкерт очих зүйл, та их арилжаа хийх тусам их төлдөг; та өдрийн дотор богино хугацааны арилжаагаар ихэнх цагийг өнгөрөөх тусам өндөр давтамжтай арилжааны чимээнд хөтлөгдөж, бүр "уралдаж түрүүлэх" болон бай болох эрсдэлд ордог. Заримдаа өндөр давтамжтай трейдерүүдийг ялах хамгийн үр дүнтэй арга бол тэдэнтэй хурдны төлөө өрсөлдөх биш — харин тэдэнтэй ижил тоглоом тоглохгүй байх явдал юм. Бага давтамжтай арилжаагаар өдрийн доторх чимээнээс зайлсхийх нь илүү зөв хийхэд тусалдаг.
Хамгийн аймшигтай нь, хэт их арилжаа нь та сайн боломжийг хүлээх ёстой үедээ чанар муутай олон оролт хийхэд хүргэдэг. Дараа нь та өөртөө улам бүр итгэхгүй болж, өөрийгөө сахилга батгүй, гүйцэтгэлгүй гэж бодож, эцэст нь сэтгэл зүй ч чангардаг. Тиймээс би одоо өөртөө маш энгийн зарчим тогтоосон: зөвхөн миний дүрэмд нийцсэн арилжаа хийх, зөвхөн ойлгож, эрсдэл-ашиг харьцааг тооцож чадах арилжаа хийх.
Олон салбарт "илүү их ажиллах тусам илүү их орлого" гэдэг нь үнэн, гэхдээ арилжаа тийм биш. Арилжаанд та завгүй, байнга хөдөлгөөнтэй байх тусам ихэвчлэн мөнгө алддаг — буруу шийдвэрээр, комиссоор, спрэдээр, өсөлтийг хөөж уналтад орох сэтгэл хөдлөлөөр алддаг. Үнэхээр сайн арилжаа ихэвчлэн тэвчээрээс үүдэлтэй: хэлбэр болон дохио бүрэн бүрдэхийг хүлээгээд дараа нь оролт хийх.
Хэрэв зах зээл уйтгартай, хэлбэлзэл эмх замбараагүй, эсвэл би дохио хүлээж байгаа бол би цагаа илүү үнэ цэнэтэй зүйлсэд зарцуулдаг:
✔ Шинэ оролт, гаралтын нөхцөлийг бэктест хийх
✔ Түүхэн дэх хамгийн хүчтэй өсөлттэй хувьцааны чиг хандлагыг судлах
✔ Түүхэн дэх хамгийн хүнд сүйрлийн уналт ямар байсныг харах
✔ Хамгийн хүчтэй өсөлттэй зах зээлийн үеүүд хэрхэн үүссэнийг дүн шинжилгээ хийх
✔ Өөрийн үзүүлэлтүүдийг индекс болон хувьцаанууд дээр тавьж үр дүнг шалгах
✔ Арилжааны ном унших
✔ Арилжааны програмын бүх функцийг бүрэн эзэмших
✔ Өндөр чанартай арилжааны нийтлэл унших
✔ Шилдэг трейдерүүдийн ярилцлагыг сонсох
✔ Найдвартай трейдерүүдтэй санаа солилцох
Эдгээр зүйлс л таныг урт хугацаанд жинхэнэ урагшлуулах хөрөнгө оруулалт юм. Харин зах зээл ирээгүй байхад та албадан боломж хайж, эцэст нь өөрийгөө амьдралаас залхах хэмжээнд хүргэх нь буруу.
Эцэст нь хэлэхэд, миний хамгийн их ашиг олсон сарууд, бүр жилүүд нь компьютерны өмнө 8 цаг сууснаар олсон биш, харин чиг хандлагад нэг сайн арилжааг барьж аваад, тэвчээртэйгээр ашгийг өөрөө урсгах боломж олгосноор олдсон юм.