Dalam hal perdagangan, saya semakin pasti satu perkara: memerhati carta lebih lama dan beroperasi lebih banyak tidak bermakna untung lebih banyak.
Selalunya, anda melihat pasaran dari pagi hingga malam setiap hari, memerhati setiap pergerakan, hasilnya bukan keuntungan bertambah tebal, tetapi lebih mudah kerana "tangan gatal" dan turun naik emosi, sistem yang sepatutnya menguntungkan menjadi rosak.
Lihatlah pedagang terbaik yang benar-benar konsisten menguntungkan dalam jangka panjang, sebenarnya ramai yang tidak bergantung pada operasi frekuensi tinggi. Seperti Ed Seykota, pakar dagangan trend pada tahap itu, mampu mencapai pulangan tahunan yang sangat kuat selama beberapa dekad, beliau menggunakan harga penutup (garis harian) untuk membuat keputusan; Nicolas Darvas juga sama, banyak dagangannya dibuat selepas pasaran tutup, tetap mampu meraih jutaan. Logik di sebaliknya sangat mudah, perdagangan bukan tentang siapa yang duduk lebih lama, tetapi siapa yang melakukannya dengan betul.
Terutamanya untuk akaun modal kecil, semakin kerap anda berdagang, kos seperti komisen dan spread akan seperti "baldi bocor" yang sentiasa menitis. Anda mungkin nampak setiap dagangan tidak rugi banyak, tetapi apabila terkumpul, keuntungan dimakan. Lebih menyusahkan, pemula sangat mudah mengalami satu keadaan, semakin lama melihat carta, semakin ingin melakukan sesuatu.
Sedangkan pasaran belum sampai isyarat, anda tidak dapat menahan diri mencari alasan untuk entry, akhirnya menjadi "berdagang demi berdagang".
Saya juga pernah melihat ramai pengurus dana profesional, cara sebenar mereka menguntungkan sebenarnya sangat sederhana. Mereka melakukan trend following, dagangan pegangan, melaksanakan sistem kuantitatif atau berasaskan peraturan, terasnya hanya dua ayat — ikut trend naik, bersabar memegang, keluar apabila muncul isyarat keluar yang jelas. Mereka tidak menguntungkan dengan entry dan exit kerap setiap hari, tetapi dengan menangkap beberapa trend besar, membiarkan keuntungan berjalan.
Jadi saya sentiasa mengingatkan diri saya, pasaran tidak akan memberi saya lebih banyak wang kerana saya memerhati lebih lama, juga tidak akan memberi ganjaran kerana saya entry dan exit lebih kerap. Dalam jangka panjang, pasaran memberi ganjaran kepada tindakan yang betul, mengikut trend, menunggu kedudukan yang baik selepas pullback dalam trend menaik, melakukan dagangan dengan nisbah risiko-ganjaran yang lebih berbaloi, serta kelebihan dagangan sebenar anda.
Bercakap tentang ini, kita mesti bincangkan perangkap "dagangan berlebihan". Pada pandangan saya, dagangan berlebihan bukan sekadar "bilangan dagangan banyak", ia lebih seperti manifestasi luaran kehilangan kawalan psikologi, anda bukan entry kerana sistem memberi isyarat, tetapi kerana ketakutan, ketamakan, kebimbangan, tergesa-gesa mahu pulih modal, malah ego yang membuat anda membuat pesanan.
Ringkasnya, dorongan yang mengarahkan anda, bukan pelan yang mengarahkan anda.
Jika seorang pedagang benar-benar mempunyai kelebihan yang stabil, maka sudah tentu beliau patut mengambil semua peluang dalam sistem, isyarat banyak pun tidak menjadi masalah. Masalahnya ramai orang tidak melakukan "dagangan dalam sistem", tetapi melakukan "dagangan yang didorong emosi". Dalam keadaan ini, semakin banyak berdagang, semakin cepat rugi, drawdown juga semakin besar.
Dan semakin kerap anda berdagang, kos tersembunyi semakin jelas. Spread diberikan kepada market maker, semakin banyak anda berdagang semakin banyak anda bayar; semakin anda berulang-alik dalam dagangan jangka pendek intraday, semakin mudah anda dibawa oleh bunyi dagangan frekuensi tinggi, malah "didahului" dan disasarkan. Kadang-kadang anda ingin menang terhadap pedagang frekuensi tinggi, cara paling berkesan bukan bersaing kelajuan dengan mereka, tetapi — anda jangan bermain permainan yang sama dengan mereka. Menggunakan dagangan frekuensi rendah untuk mengelak bunyi intraday, sebaliknya lebih mudah melakukan dengan betul.
Yang paling menakutkan, dagangan berlebihan akan membuat anda pada masa yang sepatutnya menunggu peluang baik, pergi melakukan sekumpulan entry yang sangat berkualiti rendah. Kemudian anda akan semakin tidak mempercayai diri sendiri, rasa diri tidak berdisiplin, tiada pelaksanaan, akhirnya mentaliti juga runtuh. Jadi prinsip yang saya tetapkan untuk diri saya sekarang sangat mudah, hanya lakukan dagangan yang mematuhi peraturan saya, hanya lakukan dagangan yang saya faham dan boleh kira nisbah risiko-ganjaran dengan jelas.
Banyak industri memang "semakin banyak kerja semakin banyak untung", tetapi perdagangan bukan begitu. Dalam perdagangan, semakin sibuk anda, semakin kerap, selalunya semakin mudah rugi — rugi pada keputusan salah, rugi pada komisen, rugi pada spread, rugi dalam emosi mengejar kenaikan dan menjual semasa jatuh. Dagangan yang benar-benar baik, biasanya datang dari kesabaran: tunggu sehingga bentuk dan isyarat siap, barulah bertindak.
Jika pasaran sangat membosankan, turun naik sangat tidak menentu, atau saya sedang menunggu isyarat, saya biasanya akan menghabiskan masa pada perkara yang lebih bernilai ini:
✔ Backtest syarat entry dan exit baharu
✔ Kaji pergerakan saham menaik terkuat dalam sejarah
✔ Lihat bagaimana kejatuhan terburuk dalam sejarah kelihatan
✔ Semak semula bagaimana pasaran menaik paling kuat terbentuk
✔ Uji penunjuk saya pada indeks dan saham individu untuk sahkan keberkesanan
✔ Baca buku perdagangan
✔ Kuasai sepenuhnya fungsi perisian dagangan
✔ Baca artikel perdagangan berkualiti tinggi
✔ Dengar temubual pedagang terbaik
✔ Bertukar idea dengan pedagang yang boleh dipercayai
Perkara-perkara ini, barulah pelaburan yang benar-benar boleh membuat anda maju dalam jangka panjang. Bukan apabila pasaran belum sampai, anda memaksa mencari peluang, akhirnya menyusahkan diri sehingga meragui kehidupan.
Pada akhirnya, bulan-bulan saya paling menguntungkan, malah tahun-tahun tersebut, selalunya bukan diperoleh daripada saya duduk di hadapan komputer memerhati selama 8 jam, tetapi daripada saya menangkap satu dagangan baik dalam trend, kemudian bersabar membiarkan keuntungan berjalan sendiri.