Jika kamu sudah trading cukup lama, kamu akan segera menyadari bahwa trader yang baik sangat memperhatikan "odds" dan "probabilitas". Odds dan probabilitas adalah dasar statistik. Pengalaman mengajarkan kita bahwa kunci sukses jangka panjang adalah memiliki sebuah "keunggulan (Edge)". Cara terbaik untuk memahami konsep ini adalah dengan mengamati aktivitas permainan apa pun yang berkaitan dengan probabilitas, dan memahami kemungkinan hasil serta imbalannya.
Saya suka berpikir tentang masalah ini seperti ini: jika kamu melihat aktivitas apa pun yang melibatkan teori probabilitas, selalu ada pihak yang bertaruh dan pihak yang menerima taruhan. Begitu kamu membuang "pola pikir penjudi", kamu akan dengan jelas melihat bahwa kasino memiliki model bisnis yang sangat efisien dan sukses. Dengan kata lain, kasino menerima taruhan karena mereka sudah memahami probabilitas permainan. Pemahaman tentang odds dan probabilitas inilah yang memungkinkan kasino terus menghasilkan profit.
Odds dan probabilitas mungkin terlihat membingungkan, tetapi sebenarnya sangat sederhana.
Odds adalah cara untuk mengekspresikan kemungkinan suatu hal terjadi, sedangkan probabilitas adalah metode untuk mengkuantifikasi kemungkinan tersebut.
Untuk memahami odds, bayangkan melempar koin. Odds koin muncul sisi kepala adalah 1 banding 1, atau 50%. Ini berarti setiap kali melempar koin, kemungkinan sisi kepala atau sisi ekor adalah sama. Probabilitas koin muncul sisi kepala juga 50%.
Probabilitas dapat dinyatakan dalam pecahan, desimal, atau persentase; sedangkan odds biasanya dinyatakan dalam rasio (perbandingan), misalnya 1 banding 1 atau 2 banding 1. Odds juga dapat dinyatakan sebagai probabilitas ekuivalen, seperti 50% atau 100%. Untuk menghitung probabilitas suatu peristiwa terjadi, bagi jumlah hasil yang menguntungkan dengan jumlah total hasil yang mungkin. Misalnya, jika ada dua kemungkinan hasil (kepala atau ekor), dan salah satunya adalah yang kita harapkan (kepala), maka probabilitas peristiwa ini terjadi adalah 1/2, atau 50%.
Odds dan probabilitas tidak hanya dapat digunakan untuk menghitung peluang memenangkan permainan apa pun, tetapi juga dapat digunakan untuk membuat keputusan tentang peluang investasi atau tindakan berisiko lainnya.
Mari kita lihat secara singkat model bisnis kasino, permainan mereka, dan bagaimana mereka terus menghasilkan uang. Grafik di bawah ini menunjukkan permainan paling populer di kasino, serta "keunggulan" yang dimiliki kasino dalam permainan tersebut. "Keunggulan" ini mengacu pada ekspektasi matematis keuntungan kasino berdasarkan semua kemungkinan hasil dalam jangka panjang.
Ambil contoh permainan mesin slot. Kasino memiliki keunggulan 10% atas pemain. Ini berarti setiap kali pemain bertaruh $100 (sekitar Rp1.600.000), kasino rata-rata akan mendapatkan $10 (sekitar Rp160.000). Singkatnya, ini hampir seperti "mesin cetak uang". Ini seperti permainan tebak koin: jika kamu menebak dengan benar, saya hanya membayarmu 90 sen; tetapi setiap kali menebak, saya menagihmu $1 (sekitar Rp16.000).
Kamu mungkin pernah melihat billboard di kota tempat kasino berada, yang mempromosikan pemenang jackpot mesin slot tertentu. Karena kasino memiliki keunggulan 10% pada mesin slot, yang benar-benar mereka inginkan adalah mengakumulasi jutaan kali permainan, karena ekspektasi keuntungan mereka sudah dapat diprediksi dan terukur sejak awal.
Sekilas, persentase ini tampak tidak mengesankan.
Tetapi jika kamu ingin memahami angka-angka ini secara akurat, cukup kalikan dengan skala ratusan miliar dolar.
Kasino tidak mengharapkan menang di setiap putaran. Tetapi karena mereka memiliki keunggulan yang sudah pasti, mereka dapat terus menghasilkan pendapatan.
Sebagai contoh, MGM Grand adalah kasino terbesar di dunia. Pada tahun 2020, pendapatannya melebihi $11,4 miliar (sekitar Rp182,4 triliun). Itu setara dengan pendapatan harian $36 juta (sekitar Rp576 miliar). Arus kas yang sangat besar ini berasal dari pemanfaatan keunggulan matematis kasino secara konsisten.
Mari kita lihat permainan roulette (roulette double zero). Roulette double zero adalah permainan yang dimainkan pada roda berisi 38 angka: termasuk 0, 00, dan 1 hingga 36.
Ada 18 area angka merah pada roda.
Ada 18 area angka hitam.
Selain itu ada satu angka 0 dan satu angka 00.
Probabilitas roda berhenti di merah adalah 18/38, yaitu 47,3%.
Probabilitas berhenti di hitam juga 47,3%.
Probabilitas berhenti di 0 atau 00 adalah 2/38, yaitu 5,26%.
Aturan permainan ini pada dasarnya sama dengan roulette single zero, perbedaannya adalah adanya tambahan 00. Double zero inilah yang memberikan keunggulan 5,4% kepada kasino. Sedangkan pada roulette single zero, keunggulan kasino hanya 2,70%. Odds untuk angka tertentu muncul adalah 38 banding 1, tetapi kasino biasanya hanya membayar 35 banding 1. Inilah keunggulan kasino. Dengan kata lain, untuk setiap $1.000 (sekitar Rp16.000.000) taruhan, kasino rata-rata dapat mengharapkan keuntungan 5,4%, yaitu $54 (sekitar Rp864.000), bahkan pada odds yang tampak adil. Dalam jangka panjang, ini akan terakumulasi menjadi keunggulan besar bagi kasino.
Inti dari model bisnis kasino adalah: karena efek probabilitas, mereka selalu menang lebih banyak daripada kalah. Ini adalah kepastian yang berasal dari fokus mereka pada risiko.
Lalu apa hubungannya semua ini dengan trading?
Pola pikir kasino sangat berbeda dari pola pikir penjudi. Penjudi sering kali ingin mengubah kondisi keuangannya melalui satu kesempatan, mereka kecanduan sensasi "all-in", berfantasi tentang keberuntungan yang membawa kekayaan. Sedangkan kasino selalu fokus pada "keunggulannya". Jika kita melakukan permainan tebak koin, di mana saya membayarmu 90 sen ketika kamu menebak dengan benar, tetapi setiap kali menebak saya menagih $1 (sekitar Rp16.000), maka dalam jangka panjang, saya akan secara konsisten mendapatkan keuntungan 10%.
Semua kasino beroperasi dengan cara seperti ini.
Jika sebuah kasino bertaruh $1 (sekitar Rp16.000) dalam roulette, mereka mengharapkan setiap kali kalah akan membayar 94,4 sen, dan ketika benar akan menerima $1 (sekitar Rp16.000). Semua trader dapat langsung mempelajari prinsip sederhana namun kuat ini.
Sebagian besar trader mengabaikan hubungan penting antara ukuran trading, risiko, dan imbalan. Ketika faktor-faktor ini dipisahkan dan dimodelkan secara matematis, yang kamu lihat adalah formula kesuksesan.
Setiap trader yang baik secara instingtif memahami prinsip ini.
Jika strategi secara statistik masuk akal, risiko harus selalu lebih kecil dari potensi imbalan.
Dalam dunia trading, risiko biasanya direpresentasikan secara matematis sebagai "R". Semua trader sukses meniru pola pikir kasino, memastikan bahwa risiko yang mereka tanggung lebih kecil dari imbalan yang mereka harapkan. Jika mereka melihat grafik dan menetapkan stop loss pada $1 (sekitar Rp16.000), maka untuk sukses jangka panjang, mereka harus memastikan ekspektasi keuntungan terus-menerus melebihi $1 (sekitar Rp16.000).
Mari kita lakukan perhitungan matematis.
Misalkan strategi trading kamu memiliki win rate 50%, dan probabilitas rugi juga 50%.
Jika kamu melakukan 1000 trading, dan setiap trading profit kamu mendapatkan $1,05 (sekitar Rp16.800), maka total profit kamu adalah:
500 trading × $1,05 (sekitar Rp16.800) = $525 (sekitar Rp8.400.000).
Dan jika setiap kali rugi kamu kehilangan $1,00 (sekitar Rp16.000), maka total kerugian kamu adalah:
500 trading × $1,00 (sekitar Rp16.000) = $500 (sekitar Rp8.000.000).
Akhirnya, profit bersih kamu adalah: $25 (sekitar Rp400.000).
Meskipun ini adalah pengetahuan dasar, bahkan trader berpengalaman pun sering mengabaikannya. Dalam dunia trading yang nyata, taruhannya lebih besar, dan sebagian besar trader akan mempertahankan posisi rugi, mengambil profit terlalu cepat, dan hasil akhirnya adalah menanggung risiko lebih besar dari imbalan yang diharapkan.
Dalam dunia trading, seperti permainan probabilitas apa pun, kamu selalu menghadapi risiko. Kamu memiliki kemungkinan profit dan juga risiko rugi, kedua situasi ini selalu ada bersamaan. Setiap trader sukses akan memberitahumu bahwa salah satu kunci sukses adalah memahami data trading kamu dengan jelas. Trader papan atas mengevaluasi performa mereka seperti atlet tingkat tinggi.
Ini bukan hanya tentang mengetahui win rate atau rasio profit/loss kamu. Trader yang benar-benar sukses akan melacak berbagai metrik trading yang berbeda, dan menggunakannya untuk memandu keputusan trading mereka. Ini tidak hanya mencakup metrik performa kamu sendiri, tetapi juga performa aset yang kamu tradingkan. Memahami lingkungan trading juga sama menantangnya.
Kamu perlu bertanya pada diri sendiri:
◔ Seberapa besar probabilitas pasar naik?
◔ Berapa probabilitas pasar ditutup di atas harga tertinggi bulan lalu?
◔ Berapa probabilitas pasar mengalami reversal?
◔ Jika trading berikutnya kamu rugi, apa dampaknya terhadap equity akun kamu?
◔ Jika kamu mengalami 10 kali rugi berturut-turut, apa dampaknya?
Dalam trading di pasar finansial, ada beberapa pertanyaan kunci yang harus selalu diingat setiap trader:
Pertama, bagaimana kondisi pasar secara keseluruhan saat ini? Apakah bull market, bear market, atau ranging market?
Kedua, bagaimana tren sektor atau saham yang saya perhatikan saat ini? Apakah naik, turun, atau sideways?
Ketiga, pada level apa volatilitas pasar saat ini? Apakah tinggi, rendah, atau di tengah?
Keempat, berapa risk/reward ratio trading ini? Jika trading gagal, berapa yang akan saya rugi? Jika berhasil, berapa profit yang bisa saya dapatkan?
Kelima, dan yang terakhir, berapa lama periode holding trading saya ini? Apakah beberapa menit, beberapa jam, beberapa hari, atau lebih lama?
Menjawab pertanyaan-pertanyaan ini dapat membantu trader membuat keputusan berdasarkan statistik, dan fokus pada "keunggulan mereka sendiri". Kecerdasan buatan sedang melacak semua variabel independen ini untuk membantu trader berada di tren yang benar, waktu yang benar, dan sisi yang benar.
Beberapa indikator terpenting meliputi:
◎ Risk/reward ratio
◎ Rata-rata win rate
◎ Rata-rata loss rate
Dengan melacak indikator-indikator ini, kamu dapat membangun ekspektasi statistik kamu sendiri, seperti halnya kasino.
Ekspektasi statistik adalah probabilitas rata-rata suatu hasil terjadi setelah beberapa kali percobaan. Misalnya, jika kamu melempar koin yang adil, ekspektasi statistik mendapatkan sisi ekor adalah 50%. Artinya, setelah sejumlah besar lemparan, rata-rata kamu akan mendapatkan sisi ekor 50% dari waktu. Ekspektasi ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk jumlah percobaan, jenis peristiwa, dan kemungkinan bias yang ada. Tetapi secara umum, ekspektasi statistik adalah alat yang ampuh untuk memahami probabilitas suatu peristiwa terjadi.
Jika kamu melihat 100 trading terakhir, kamu dapat membangun model ekspektasi yang sangat andal untuk 100 trading berikutnya.
Sebagian besar trader akhirnya tidak dapat bertahan hidup karena mereka mengabaikan prinsip sederhana namun mendasar: ekspektasi keuntungan harus lebih besar dari risiko untuk dapat bertahan hidup. Harapan bukanlah strategi.
Trader yang baik selalu memperhatikan empat elemen inti: probabilitas, risiko, imbalan, dan keunggulan.
Jadi, berdasarkan 100 trading terakhir kamu, berapa ekspektasi statistik kamu?
Apakah kamu benar-benar memiliki keunggulan di pasar?
Bagaimana performa trading kamu selama setahun terakhir?
Menghadapi tekanan dalam ekonomi saat ini, langkah konkret apa yang telah kamu ambil untuk memastikan portofolio kamu tetap terjaga nilainya?
Sebagai contoh, dalam trading ada ratusan strategi, yang sekali dikuasai, juga dapat memberikan keunggulan yang konsisten dan stabil seperti kasino.
Keunggulan Statistik: Jalan Menuju Profit yang Konsisten
Sama seperti kasino yang tidak mengandalkan keberuntungan untuk profit, untuk sukses dalam trading, kamu juga memerlukan keunggulan statistik yang dapat dikuantifikasi.
Keunggulan ini berasal dari mengidentifikasi tren statistik yang dapat diulang di pasar, sehingga memungkinkan pemanfaatan dan profit yang konsisten.
Keunggulan statistik dalam trading mengacu pada mengidentifikasi pola atau tren di pasar yang memiliki probabilitas pengulangan tinggi, sehingga memungkinkan trader untuk secara konsisten memanfaatkan pola-pola ini untuk profit. Berikut adalah contohnya:
Mean reversion harga saham: Beberapa harga saham cenderung kembali ke rata-rata dalam jangka panjang. Misalnya, jika harga suatu saham jelas menyimpang dari harga rata-rata historisnya (misalnya moving average 20 hari), trader mungkin mengharapkan harga tersebut akan "kembali" ke level rata-rata.
Trader dapat menyusun strategi: Beli ketika harga saham secara signifikan di bawah moving average (yaitu oversold), dan jual ketika harga naik kembali ke atau melebihi rata-rata. Sebaliknya, short ketika harga saham secara signifikan di atas rata-rata (yaitu overbought), dan tutup posisi ketika harga turun kembali ke sekitar rata-rata.
Strategi ini berhasil karena memanfaatkan karakteristik statistik beberapa saham yang berfluktuasi di sekitar mean, terutama cocok untuk pasar dengan volatilitas rendah atau dalam kondisi range bound. Dengan melakukan backtest pada data historis, dapat diverifikasi keandalan dan profitabilitas jangka panjang strategi ini.
Mengapa strategi ini berhasil?
Keunggulan ini berasal dari tren statistik "mean reversion" yang dapat diulang, yang tercermin dalam banyak instrumen finansial. Dengan secara konsisten menjalankan strategi ini dan disertai manajemen risiko yang baik, trader dapat mencapai ekspektasi keuntungan positif dalam jangka panjang.
Tujuan kamu bukanlah menang di setiap trading, tetapi menang lebih sering daripada kalah dalam jangka panjang. Catat hasil trading kamu dengan cermat untuk memastikan apakah metode kamu dapat menghasilkan profit yang konsisten.
Ingatlah, bahkan dengan keunggulan trading yang solid, kamu tetap akan mengalami periode kerugian.
Perbedaan antara trader sukses dan trader gagal bukanlah apakah mereka dapat menghindari kerugian, tetapi apakah mereka dapat mempertahankan disiplin selama periode drawdown.
Ketika kamu mempercayai strategi trading kamu yang sudah matang, kemunduran jangka pendek hanyalah bagian dari jalan menuju profit jangka panjang.
Sistem dengan win rate antara 60% hingga 80%, jika disertai position sizing yang wajar, biasanya dapat menghasilkan profit yang konsisten.
Mengurangi Risiko Sambil Menerima Drawdown
Setiap trader sukses akan menghadapi periode drawdown—ini bukan pertanyaan "apakah akan terjadi", tetapi "kapan akan terjadi". Seperti kasino, kamu harus mengembangkan kesadaran risiko untuk menghadapi tantangan yang tidak terhindarkan ini.
Jangan meninggalkan strategi hanya karena beberapa kali rugi, sadarilah bahwa drawdown hanyalah realitas matematis dalam trading. Metode trading kamu harus menerima keberadaan drawdown, bukan melawannya.
Tetapkan parameter risiko yang jelas, batasi ukuran posisi, dan pertahankan cadangan modal yang cukup. Ketika terjadi kerugian, tahan dorongan untuk melakukan penyesuaian emosional terhadap sistem. Memahami bahwa manusia secara instingtif bereaksi di bawah tekanan dapat membantumu menghindari keputusan emosional selama periode trading yang sulit.
Kesimpulan
Untuk trading seperti kasino, kamu harus menerima kenyataan bahwa: hasil dari satu trading bersifat acak, dan keunggulan statistik kamu adalah kunci yang membawa profit dalam jangka panjang. Jangan meninggalkan strategi hanya karena rugi—kerugian hanyalah biaya statistik dari "berbisnis" dalam trading.
Lacak hasil trading kamu untuk memverifikasi apakah keunggulan kamu efektif; pertahankan disiplin selama drawdown; gunakan checklist trading yang konsisten untuk mengendalikan emosi.
Ketika kamu benar-benar menerima pola pikir ini, kamu tidak akan lagi mengejar trading yang sempurna secara buta, tetapi seperti kasino, mulai membangun kemampuan profit yang konsisten dan stabil.
Pasar sangatlah jujur—di sini hanya ada pemenang dan pecundang, hitam dan putih.
Jika kamu butuh teman, peliharalah anjing.
Jika kamu ingin menang, berarti orang lain harus kalah.
Jika kenyataan "survival of the fittest" ini membuatmu tidak nyaman, maka jangan terjun ke pasar finansial.