거래를 충분히 오래 하다 보면, 뛰어난 트레이더들이 '배당률'과 '확률'을 매우 중시한다는 사실을 금방 깨닫게 됩니다. 배당률과 확률은 통계학의 기초입니다. 경험에 따르면 장기적 성공의 핵심은 '우위(Edge)'를 갖는 것입니다. 이 개념을 이해하는 가장 좋은 방법은 확률과 관련된 모든 게임 활동을 관찰하고, 그 가능한 결과와 보상을 파악하는 것입니다.
저는 이 문제를 이렇게 생각하는 것을 좋아합니다: 확률론이 관련된 어떤 활동이든, 항상 베팅하는 쪽과 베팅을 받아주는 쪽이 있습니다. '도박꾼 사고방식'을 버리고 나면, 카지노가 얼마나 효율적이고 성공적인 비즈니스 모델을 가지고 있는지 명확히 보이게 됩니다. 다시 말해, 카지노가 베팅을 받아주는 이유는 그들이 이미 게임의 확률을 잘 알고 있기 때문입니다. 바로 이러한 배당률과 확률에 대한 이해가 카지노를 지속적으로 수익을 내게 만듭니다.
배당률과 확률은 혼란스러워 보일 수 있지만, 사실 매우 간단합니다.
배당률은 어떤 일이 일어날 가능성을 표현하는 방식이고, 확률은 그 가능성을 수치화하는 방법입니다.
배당률을 이해하기 위해 동전 던지기를 상상해 보세요. 동전 앞면이 나올 배당률은 1대 1, 즉 50%입니다. 이는 동전을 던질 때마다 앞면 또는 뒷면이 나올 가능성이 동등하다는 것을 의미합니다. 동전 앞면이 나올 확률 역시 50%입니다.
확률은 분수, 소수 또는 백분율로 표현할 수 있으며, 배당률은 일반적으로 비율(비)로 표현됩니다. 예를 들어 1대 1 또는 2대 1과 같습니다. 배당률은 동등한 확률로도 표현할 수 있습니다. 예를 들어 50% 또는 100%와 같습니다. 어떤 사건이 발생할 확률을 계산하려면, 유리한 결과의 수를 전체 가능한 결과의 수로 나누면 됩니다. 예를 들어, 두 가지 가능한 결과(앞면 또는 뒷면)가 있고 그 중 하나가 우리가 원하는 결과(앞면)라면, 이 사건이 발생할 확률은 1/2, 즉 50%입니다.
배당률과 확률은 모든 게임에서 이길 기회를 계산하는 데 사용될 뿐만 아니라, 투자 기회나 기타 위험이 있는 행동에 대한 의사 결정에도 사용될 수 있습니다.
카지노의 비즈니스 모델, 그들의 게임, 그리고 그들이 어떻게 지속적으로 돈을 버는지 간략히 살펴보겠습니다. 아래 차트는 카지노에서 가장 인기 있는 게임들과 카지노가 이 게임들에서 가지는 '우위'를 보여줍니다. 이 '우위'란 모든 가능한 결과가 장기적으로 나타난다는 전제하에, 카지노의 수학적 기대 수익을 의미합니다.
슬롯머신 게임을 예로 들면, 카지노는 플레이어에 대해 10%의 우위를 가집니다. 이는 플레이어가 100달러(약 13만 원)를 베팅할 때마다 카지노가 평균적으로 10달러(약 1만 3천 원)를 번다는 것을 의미합니다. 간단히 말해, 이것은 거의 '돈 찍어내는 기계'와 같습니다. 이는 동전 맞히기 게임과 같습니다: 당신이 맞히면 제가 90센트만 지불하지만, 매번 추측할 때마다 저는 1달러를 받습니다.
카지노가 있는 도시에서 어떤 슬롯머신 잭팟 당첨자 소식을 광고하는 광고판을 본 적이 있을 것입니다. 카지노는 슬롯머신에서 10%의 우위를 가지고 있기 때문에, 그들이 진정으로 원하는 것은 수백만 번의 게임 횟수를 누적하는 것입니다. 왜냐하면 그들의 수익 기대치는 처음부터 예측 가능하고 측정 가능하기 때문입니다.
언뜻 보기에 이 백분율들은 인상적으로 보이지 않을 수 있습니다.
하지만 이 숫자들을 정확히 이해하고 싶다면, 단지 수천억 달러의 규모를 곱하기만 하면 됩니다.
카지노는 매 판을 이길 것을 기대하지 않습니다. 하지만 그들은 확립된 우위를 가지고 있기 때문에 지속적으로 수익을 창출할 수 있습니다.
예를 들어, MGM 그랜드(MGM Grand)는 세계에서 가장 큰 카지노입니다. 2020년에它的 수익은 114억 달러(약 15조 원)를 초과했습니다. 이는 하루 매출 3,600만 달러(약 470억 원)에 해당합니다. 이러한 막대한 현금 흐름은 카지노가 수학적 우위를 지속적으로 활용한 결과입니다.
룰렛 게임(더블 제로 룰렛)을 살펴보겠습니다. 더블 제로 룰렛은 0, 00 그리고 1부터 36까지 포함하는 38개의 숫자가 있는 룰렛에서 진행되는 게임입니다.
룰렛에는 18개의 빨간색 숫자 영역이 있습니다.
18개의 검은색 숫자 영역이 있습니다.
또한 0과 00이 하나씩 있습니다.
룰렛이 빨간색을 가리킬 확률은 18/38, 즉 47.3%입니다.
검은색을 가리킬 확률도 47.3%입니다.
0 또는 00이 나올 확률은 2/38, 즉 5.26%입니다.
이 게임의 규칙은 싱글 제로 룰렛과 기본적으로 동일하지만, 00이 하나 더 있다는 점이 다릅니다. 바로 이 더블 제로 때문에 카지노는 5.4%의 우위를 얻게 됩니다. 반면 싱글 제로 룰렛에서 카지노의 우위는 2.70%에 불과합니다. 특정 숫자가 나올 배당률은 38대 1이지만, 카지노는 일반적으로 35대 1의 배당만 지급합니다. 이것이 바로 카지노의 우위입니다. 다시 말해, 1,000달러(약 130만 원)를 베팅할 때마다 카지노는 평균적으로 5.4%, 즉 54달러(약 7만 원)의 수익을 기대할 수 있습니다. 겉보기에 공정해 보이는 배당률에서도 말입니다. 장기적으로 보면 이것이 쌓여 카지노의 막대한 우위를 형성합니다.
카지노 비즈니스 모델의 핵심은 확률의 힘 덕분에 항상 잃는 것보다 버는 것이 더 많다는 것입니다. 이것은 위험에 대한 집중에서 비롯된 확실성입니다.
그렇다면 이 모든 것이 거래와 무슨 관계가 있을까요?
카지노 사고방식은 도박꾼 사고방식과 완전히 다릅니다. 도박꾼은 종종 한 번의 기회로 자신의 재정 상태를 바꾸고 싶어 하며, '올인'의 스릴에 중독되어 행운이 찾아와 부를 가져다주기를 환상합니다. 반면 카지노는 항상 자신의 '우위'에 집중합니다. 만약 우리가 동전 맞히기 게임을 한다면, 제가 당신이 맞힐 때 90센트를 지불하지만 매번 추측할 때마다 1달러를 받는다면, 장기적으로 저는 꾸준히 10%의 수익을 얻을 것입니다.
모든 카지노가 이런 방식으로 운영됩니다.
만약 카지노가 룰렛에 1달러를 베팅한다면, 매번 실패할 때 94.4센트를 지불하고 맞을 때 1달러를 회수할 것으로 예상합니다. 모든 트레이더는 이 간단하지만 강력한 교훈을 즉시 배울 수 있습니다.
대부분의 트레이더는 거래 규모, 위험 및 보상 사이의 중요한 관계를 간과합니다. 이러한 요소들을 개별적으로 추출하여 수학적으로 모델링하면, 성공 공식을 보게 됩니다.
모든 훌륭한 트레이더는 이 원칙을 본능적으로 이해합니다.
전략이 통계적으로 합리적이라면, 위험은 항상 잠재적 보상보다 작아야 합니다.
거래의 세계에서 위험은 일반적으로 수학적으로 'R'로 표현됩니다. 모든 성공적인 트레이더는 카지노의 사고방식을 따라 자신이 감수하는 위험이 기대하는 보상보다 작도록 보장합니다. 만약 그들이 차트를 보고 손절을 1달러로 설정한다면, 장기적 성공을 위해 그들은 기대 수익이 지속적으로 1달러보다 높도록 보장해야 합니다.
수학 계산을 한번 해봅시다.
당신의 거래 전략 승률이 50%이고, 손실 확률도 50%라고 가정해 봅시다.
만약 1,000번의 거래를 하고, 각 수익 거래에서 1.05달러를 번다면, 총 수익은 다음과 같습니다:
500번의 거래 × 1.05달러 = 525달러.
그리고 각 손실 거래에서 1.00달러를 잃는다면, 총 손실은 다음과 같습니다:
500번의 거래 × 1.00달러 = 500달러.
최종적으로 순이익은 25달러입니다.
비록 이것이 기본 상식이지만, 숙련된 트레이더조차도 종종 이것을 간과합니다. 현실 거래 세계에서는 판돈이 더 크고, 대부분의 트레이더는 손실 포지션을 고집하고 수익을 너무 일찍 실현하여, 결국 감수하는 위험이 기대 보상보다 커지게 됩니다.
거래의 세계에서는, 어떤 확률 게임과 마찬가지로, 당신은 항상 위험에 직면해 있습니다. 이익을 얻을 가능성도 있고 손실을 볼 위험도 있으며, 이 두 가지 상황은 항상 공존합니다. 모든 성공적인 트레이더는 성공의 핵심 중 하나가 자신의 거래 데이터를 명확히 아는 것이라고 말할 것입니다. 최고의 트레이더는 뛰어난 운동선수처럼 자신의 성과를 평가합니다.
이것은 단지 자신의 승률이나 손익비를 아는 것 이상입니다. 진정으로 성공한 트레이더는 다양한 거래 지표를 추적하고 이를 바탕으로 거래 결정을 내립니다. 여기에는 자신의 성과 지표뿐만 아니라 거래하는 자산의 성과도 포함됩니다. 거래 환경을 이해하는 것 역시 도전적입니다.
스스로에게 물어봐야 합니다:
◔ 시장이 상승할 확률은 얼마인가?
◔ 시장이 지난달 고점보다 높게 마감할 확률은 얼마인가?
◔ 시장이 반전될 확률은 얼마인가?
◔ 만약 다음 거래에서 손실이 발생하면 계좌 순자산에 어떤 영향을 미칠까?
◔ 만약 10번 연속 손실이 발생하면 어떤 영향이 있을까?
금융 시장 거래에서 모든 트레이더가 명심해야 할 몇 가지 핵심 질문이 있습니다:
첫째, 현재 전체 시장 상태는 어떠한가? 상승장, 하락장 또는 횡보장인가?
둘째, 내가 관심 있는 섹터나 개별 주식의 현재 추세는 어떠한가? 상승, 하락 또는 횡보인가?
셋째, 현재 시장 변동성은 어느 수준인가? 높은가, 낮은가, 중간인가?
넷째, 이 거래의 손익비는 얼마인가? 거래가 실패하면 얼마를 잃을까? 성공하면 얼마의 수익을 얻을 수 있을까?
다섯째, 마지막으로, 이 거래의 보유 기간은 얼마인가? 몇 분, 몇 시간, 며칠 또는 그 이상인가?
이러한 질문에 답하는 것은 트레이더가 통계 기반 결정을 내리고 '자신의 우위'에 집중하도록 돕습니다. 인공지능은 이러한 모든 독립 변수를 추적하여 트레이더가 올바른 추세, 올바른 시간, 올바른 편에 서도록 돕고 있습니다.
가장 중요한 몇 가지 지표는 다음과 같습니다:
◎ 손익비
◎ 평균 승률
◎ 평균 손실률
이러한 지표를 추적함으로써, 당신은 카지노처럼 자신만의 통계적 기대값을 구축할 수 있습니다.
통계적 기대값은 여러 번의 시행 후 특정 결과가 발생하는 평균 확률을 의미합니다. 예를 들어, 공정한 동전을 던져 뒷면이 나올 통계적 기대값은 50%입니다. 즉, 많은 횟수를 던진 후 평균적으로 50%의 시간 동안 뒷면이 나올 것입니다. 이 기대값은 시행 횟수, 사건 유형 및 잠재적 편향을 포함한 여러 요인의 영향을 받습니다. 하지만 전반적으로 통계적 기대값은 특정 사건 발생 확률을 이해하는 강력한 도구입니다.
최근 100번의 거래를 살펴보면, 다음 100번의 거래에 대해 매우 신뢰할 수 있는 예측 모델을 구축할 수 있습니다.
대부분의 트레이더가 결국 살아남지 못하는 이유는 그들이 간단하고 기본적인 원칙을 무시하기 때문입니다: 생존하려면 기대 수익이 위험보다 커야 한다는 것입니다. 희망은 전략이 아닙니다.
훌륭한 트레이더는 항상 네 가지 핵심 요소에 집중합니다: 확률, 위험, 보상 및 우위.
그렇다면, 최근 100번의 거래를 기준으로 당신의 통계적 기대값은 얼마입니까?
당신은 시장에서 정말로 우위를 가지고 있습니까?
지난 1년간 당신의 거래 성과는 어땠습니까?
현재 경제의 압력에 직면하여, 당신의 포트폴리오 가치를 보존하기 위해 구체적으로 어떤 조치를 취했습니까?
예를 들어, 거래에는 수백 가지 전략이 있으며, 일단 습득하면 카지노처럼 지속적이고 안정적인 우위를 가질 수 있습니다.
통계적 우위: 안정적인 수익을 달성하는 경로
카지노가 운에 의존하지 않고 수익을 내는 것처럼, 거래에서 성공하려면 정량화 가능한 통계적 우위가 필요합니다.
이 우위는 시장에서 반복 가능한 통계적 추세를 식별하여 지속적으로 활용하고 수익을 얻는 데서 비롯됩니다.
거래에서의 통계적 우위란 시장에서 반복될 확률이 높은 패턴이나 추세를 식별하여 트레이더가 지속적으로 이러한 패턴을 활용하여 수익을 얻을 수 있게 하는 것을 의미합니다. 다음은 한 가지 예입니다:
주가의 평균 회귀: 일부 주식의 가격은 장기적으로 평균값으로 회귀하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 특정 주식의 가격이 역사적 평균 가격(예: 20일 이동평균선)에서 현저히 벗어나면, 트레이더는 그 가격이 평균 수준으로 '회귀'할 것으로 예상할 수 있습니다.
트레이더는 전략을 세울 수 있습니다: 주가가 이동평균선보다 현저히 낮을 때(즉, 과매도) 매수하고, 평균선으로 회복하거나 초과할 때 매도합니다. 반대로, 주가가 평균선보다 현저히 높을 때(즉, 과매수) 숏 포지션을 취하고 가격이 평균선 근처로 하락할 때 청산합니다.
이 전략이 효과적인 이유는 일부 주식이 평균을 중심으로 변동하는 통계적 특성을 활용하기 때문이며, 특히 변동성이 작거나 레인지 장세에 있는 시장에 적합합니다. 과거 데이터를 백테스트하여 이 전략의 신뢰성과 장기 수익성을 검증할 수 있습니다.
왜 이 전략이 효과적일까요?
이 우위는 많은 금융 상품에서 나타나는 '평균 회귀'라는 반복 가능한 통계적 추세에서 비롯됩니다. 이 전략을 지속적으로 실행하고 좋은 리스크 관리와 결합하면, 트레이더는 장기적으로 양의 기대 수익을 얻을 수 있습니다.
당신의 목표는 모든 거래에서 이기는 것이 아니라, 장기적으로 이기는 횟수가 지는 횟수보다 많도록 하는 것입니다. 당신의 방법이 안정적인 수익을 가져올 수 있는지 확인하기 위해 거래 결과를 주의 깊게 기록하십시오.
기억하십시오, 견고한 거래 우위를 가지고 있더라도, 당신은 여전히 손실 기간을 경험할 것입니다.
성공적인 트레이더와 실패한 트레이더의 차이는 손실을 피할 수 있는지 여부가 아니라, 인출 기간 동안 규율을 유지할 수 있는지 여부에 있습니다.
자신의 성숙한 거래 전략을 신뢰할 때, 단기적인 좌절은 장기 수익으로 가는 길의 일부일 뿐입니다.
승률이 60%에서 80% 사이인 시스템은 합리적인 포지션 크기 관리와 결합되면 일반적으로 안정적인 수익을 가져올 수 있습니다.
인출을 받아들이면서 위험을 줄이기
모든 성공적인 트레이더는 인출 기간에 직면합니다 — 이것은 '발생할지 여부'의 문제가 아니라 '언제 발생할지'의 문제입니다. 카지노처럼, 당신은 이러한 피할 수 없는 도전에 대처하기 위해 위험 의식을 키워야 합니다.
몇 번의 손실 때문에 전략을 포기하지 말고, 인출이 거래의 수학적 현실임을 인식하십시오. 당신의 거래 방법은 인출의 존재를 받아들이고 그것에 맞서 싸우지 않아야 합니다.
명확한 위험 매개변수를 설정하고, 포지션 크기를 제한하며, 충분한 자금 준비금을 유지하십시오. 손실이 발생할 때, 시스템에 감정적인 조정을 가하려는 충동을 억제하십시오. 사람이 압박 아래에서 본능적으로 반응한다는 것을 이해하는 것은 어려운 거래 시기에 감정적인 결정을 피하는 데 도움이 됩니다.
요약
카지노처럼 거래하려면, 단일 거래의 결과는 무작위적이며, 당신의 통계적 우위가 장기적으로 수익을 가져오는 열쇠라는 사실을 받아들여야 합니다. 손실 때문에 전략을 포기하지 마십시오 — 손실은 거래에서 '사업을 하는' 통계적 비용일 뿐입니다.
당신의 우위가 유효한지 검증하기 위해 거래 결과를 추적하고, 인출 기간 동안 규율을 유지하며, 일관된 거래 체크리스트를 사용하여 감정을 통제하십시오.
이 사고방식을 진정으로 받아들일 때, 당신은 더 이상 완벽한 거래를 맹목적으로 추구하지 않고, 카지노처럼 지속적이고 안정적인 수익성을 구축하기 시작할 것입니다.
시장은 매우 정직합니다 — 여기에는 승자와 패자만 있을 뿐, 흑백 논리입니다.
친구가 필요하다면, 개를 키우십시오.
당신이 이긴다는 것은 다른 누군가가 진다는 것을 의미합니다.
'적자생존'이라는 현실이 불편하다면, 금융 시장에 발을 들이지 마십시오.