Dalam trading, jika kamu tidak bisa berpikir dan melakukan review, hasil akhirnya pasti akan stagnan dan tergilas oleh zaman. Sama halnya, kurangnya rasa ingin tahu dan pemahaman terhadap hal-hal baru juga akan membuat seseorang berhenti di tempat. Pasar tidak pernah bergerak sesuai keinginan kita, dan tidak pernah ada aturan emas yang mutlak. Pasar selalu bergerak sesuai lintasannya sendiri, asalkan ia mau. Di pasar ini juga tidak ada yang namanya mustahil, satu-satunya perbedaan sebenarnya hanyalah probabilitas. Memahami betul semua prinsip ini bisa membuatmu menjadi trader yang lebih baik dan lebih sempurna.
Fluktuasi pasar bagaikan gelombang laut yang tak menentu, menyimpan rahasia yang tak berujung. Melalui analisis tiga dimensi terhadap fluktuasi, kita dapat memahami secara mendalam besaran fluktuasi, rentang waktu, dan volatilitas, yang mengungkap empat tipe dasar dalam pergerakan pasar. Keempat kondisi pasar bagaikan pergantian musim di alam, yang terjalin menjadi empat babak menarik: tren mulus, tren bergelombang, konsolidasi sempit, dan osilasi lebar. Dalam artikel ini, kita akan bersama-sama membahas bagaimana menghadapi keempat tipe fluktuasi pasar yang berbeda ini dengan tenang, menggali peluang di pasar, dengan harapan dapat melangkah mantap dalam trading.
Fluktuasi bagaikan gelombang laut
Pergerakan pasar seperti gelombang laut yang berfluktuasi, tidak teratur namun teratur. Jika harga diibaratkan sebagai lintasan gelombang laut, maka fluktuasi adalah bentuk beragam dari lintasan tersebut.
Untuk mengkaji fluktuasi, kita bisa memulai dari tiga dimensi:
Pertama, jarak vertikal dari puncak ke lembah menggambarkan besaran fluktuasi, yaitu dimensi ruang dari harga.
Kedua, jarak horizontal dari puncak ke lembah mencerminkan rentang waktu fluktuasi, yaitu dimensi waktu dari harga.
Ketiga, volatilitas adalah tingkat konversi antara ruang dan waktu, jiwa dari pergerakan pasar.
Jelas bahwa tinggi rendahnya volatilitas bergantung pada hubungan timbal balik antara besaran dan rentang. Besaran besar, rentang kecil, volatilitas tinggi; sebaliknya volatilitas rendah.
Fluktuasi pasar menyebabkan terbentuknya tren. Tren sebenarnya adalah jenis fluktuasi khusus, definisinya tidak terlepas dari pemahaman tentang siklus. Siklus adalah pendahulu tren, bulanan dan kuartalan menjadi tolok ukur waktu favorit saya.
Setelah parameter waktu ditentukan, kita dapat mengamati fluktuasi dari dua sudut pandang yang lebih mendalam: keberlanjutan dan volatilitas pergerakan harga.
Keberlanjutan mengukur nilai absolut perubahan harga dalam periode yang ditentukan. Semakin besar amplitudo, semakin jelas trennya, ini adalah ciri dasar dari tren besar.
Sedangkan volatilitas terutama memperhatikan kelancaran pergerakan harga, apakah pergerakan harga tegas maju atau ragu-ragu. Standar deviasi atau ATR menjadi alat yang ampuh untuk mengukur volatilitas, dan untuk level pergerakan yang cukup besar, kita bisa mengamatinya dengan mata telanjang.
Di lautan fluktuasi ini, melalui dimensi-dimensi tersebut, kita dapat melihat perjalanan menakjubkan pasar dengan lebih jelas, dan memahami tren yang tersimpan di dalam gelombang.
Empat kondisi fluktuasi dalam sistem koordinat
Jika keberlanjutan dan volatilitas pergerakan harga dijadikan sumbu koordinat, membentuk sistem koordinat silang, kita dapat membagi kondisi fluktuasi harga pasar menjadi empat situasi berbeda
Pertama, keberlanjutan baik, volatilitas tinggi membentuk tren mulus——ini adalah kondisi pasar yang dinamis namun tegas, harga terus berfluktuasi dalam periode yang ditentukan, menunjukkan karakteristik tren yang kuat.
Kedua, keberlanjutan baik, volatilitas rendah menampilkan tren bergelombang——dalam situasi ini, pasar tetap relatif stabil, fluktuasi harga kecil, membentuk tren yang lambat namun bertahan lama.
Ketiga, keberlanjutan buruk, volatilitas rendah membentuk konsolidasi sempit——pasar pada saat ini tampak relatif tenang, fluktuasi harga terbatas, membentuk kondisi konsolidasi horizontal.
Terakhir, keberlanjutan buruk, volatilitas tinggi adalah osilasi lebar——pasar saat ini menunjukkan fluktuasi yang sangat besar, harga bergerak cepat, membentuk kondisi yang tidak stabil dan dinamis.
Perlu diperhatikan, definisi lebar/sempit tidak memiliki standar absolut, tergantung pada pengaturan sistem trend following trader. Standar relativitas ini membuat pembagian sempit dan lebar lebih personal.
Kita dapat melalui pengamatan terhadap periode waktu sebelumnya, misalnya satu bulan atau satu kuartal, untuk menentukan kondisi pasar saat ini. Namun, memprediksi kondisi pasar di masa depan yang akan dimasuki sangatlah sulit. Pergerakan pasar di masa depan bagaikan gelombang laut yang mengalir, berubah-ubah, yang tersisa bagi kita hanyalah ringkasan masa lalu dan kepekaan terhadap tren.
Jika kita benar-benar bisa memiliki teknik seperti itu, itu bisa disebut luar biasa. Kita bisa membangun empat strategi berbeda, untuk empat kondisi pasar yang berbeda, bisa dibilang tak terkalahkan di mana pun, menghancurkan di segala arah.
Namun, kondisi ideal seperti itu tidak mungkin terwujud. Kita hanya bisa menganalisis dalam rentang probabilitas tinggi, misalnya tren berakhir berarti awal dari osilasi, dan sebaliknya. Tapi masalahnya adalah, kapan tren benar-benar berakhir, bagaimana memastikan sudah cukup? Seringkali, kita mengira tren sudah berakhir, ternyata ia kembali menimbulkan gelombang. Kita mengira osilasi sudah cukup, ternyata sepertinya tak berujung.
Pergerakan pasar terbentuk dari perjalanannya, bukan dari pengamatan yang bisa menembusnya. Untuk menangkap arah pasar, masih perlu mengandalkan dugaan, trial and error, dan ini seringkali disertai dengan biaya tertentu.
Tentu saja, keempat tipe fluktuasi tidak sepenuhnya acak saat bertransisi. Dalam kondisi ideal, setelah tren mulus biasanya akan diikuti oleh osilasi lebar, yang secara bertahap melepaskan momentum; kemudian masuk ke konsolidasi sempit, pasar relatif tidak aktif, pertarungan antara bull dan bear; setelah pasar terkompresi hingga titik kritis, meledak lagi, dan tren dimulai. Ini seperti mobil yang mulai bergerak, dari diam hingga bergerak membutuhkan gaya terbesar, perlu mempercepat secara perlahan, tren juga serupa, tidak mungkin langsung berkobar sejak awal, pasti ada beberapa gelombang, yaitu tren bergelombang. Seiring evolusi pasar, tren akan menguat sendiri, menjadi lebih mulus.
Namun, ini hanyalah model ideal yang disederhanakan, situasi sebenarnya jauh lebih kompleks. Misalnya, setelah konsolidasi sempit belum tentu langsung diikuti oleh tren, bisa juga osilasi lebar, seperti dua orang yang bertengkar sudah kelelahan dan berniat berhenti, tapi tiba-tiba ada yang memicu api, hasilnya kembali terlibat dalam pertempuran; atau, setelah tren mulus belum tentu osilasi lebar, bisa juga terus menciptakan high atau low baru, tapi pergerakannya akan tampak terjal dan tidak rata.
Kondisi ideal dan dilema nyata
Jika kita berpikir lebih dalam, meskipun pergerakan pasar berubah-ubah dengan cepat, pada akhirnya tidak lebih dari keempat tipe dasar ini. Bagi trader, jika ingin mengembangkan strategi trading dan berharap strategi tersebut memiliki universalitas, dapat digunakan dengan baik di berbagai timeframe dan berbagai instrumen, maka harus mempertimbangkan dengan cermat dari sudut pandang berikut——bagaimana kinerja strategi ini dalam keempat kondisi pasar di atas?
Keempat tipe ini bagaikan empat musim. Sayuran dan buah-buahan yang kita konsumsi memiliki musim tumbuhnya masing-masing. Kita harus jelas tentang buah apa yang kita sukai, dan buah tersebut dihasilkan pada musim apa. Maka bagi kita, musim itu adalah musim puncaknya. Contohnya makan sawi putih——meskipun saya pribadi kurang menyukainya——musim dingin adalah musim puncaknya.
Dengan kata lain, meskipun pasar osilasi mungkin membuat saya tidak senang, jika seseorang memiliki sistem trading osilasi yang excellent, maka tiga dari empat tipe kondisi pasar di atas bisa menjadi musim puncaknya.
Tidak ada orang yang bisa bergerak lancar di semua fluktuasi pasar, dan tidak ada strategi trading yang bisa beradaptasi dengan semua situasi.
Selalu ada saat-saat yang menjadi milikmu, dan juga akan ada saat-saat yang tidak cocok untukmu.
Tidak semua fluktuasi bisa diubah menjadi profit. Karena itu, kita tidak boleh berharap bisa menangkap setiap fluktuasi.
Salah satu kesalahan umum pemula adalah ketika melihat fluktuasi besar dalam waktu singkat, merasa menyesal mengapa tidak masuk dengan posisi besar. Namun, yang perlu kita pikirkan bukan hanya apakah harus masuk dengan posisi besar, tapi juga apakah harus berpartisipasi. Pada saat ini, perlu pertimbangan matang, bukan tindakan buta.
Fluktuasi tampak serupa, tapi sebenarnya ada yang pisau, ada yang emas. Spesifik mana yang pisau, mana yang emas, berbeda-beda bagi setiap orang.
Tujuan kita bukan mengubah pisau menjadi emas, dan kita juga tidak perlu memiliki kemampuan supranatural itu. Tapi untuk dengan jelas membedakan emas dan pisau milik kita sendiri, mengambil tindakan pada waktu yang tepat, berusaha mendapatkan lebih banyak emas, menghindari menangkap pisau, mengurangi kerusakan akibat pisau. Itulah yang harus kita lakukan, bukan hanya mengejar tingkat yang luar biasa.
Metode trading breakout adalah strategi trading yang paling sederhana namun sulit dipercaya orang, alasannya adalah orang memiliki kesadaran anchoring yang mengakar terhadap pasar. Mereka sulit melihat keberlanjutan yang mungkin muncul setelah breakout, dan titik terendah sebelum breakout terpatri dalam di hati mereka.
Trader mungkin merasa menyesal karena melewatkan suatu peluang, berpikir "Aduh, daging ini tidak termakan, sayang sekali!" Psikologi ini menyebabkan tindakan trading yang umum, yaitu suka menangkap bottom, mengejar titik high dan low ekstrem.
Ada yang mengatakan, hal yang paling menyakitkan di dunia bukanlah tidak pernah memiliki, melainkan memiliki lalu kehilangan. Karena itu, beberapa orang cerdas mulai membahas seni melarikan diri dari puncak. Mereka menghabiskan seumur hidup, melakukan penelitian, mendalami masalah yang tampaknya mengganggu ini. Namun, mereka mungkin tidak menyadari, ini sama sekali bukan masalah yang perlu dipecahkan.
Sebenarnya, cara fundamental untuk menyelesaikan masalah ini adalah: menyerah.
Seperti yang dikatakan Buddhisme: "Lautan penderitaan tak bertepi, berbaliklah maka itulah tepian." Dan Nietzsche juga memperingatkan kita: "Semakin lama kamu menatap jurang, jurang itu juga akan mulai menatapmu." Mereka yang terbelenggu oleh masalah yang tak terpecahkan, hidupnya pasti tidak akan terselamatkan.
Bergulat tanpa henti di jurang yang tak bisa kembali ini, mungkin hanya akan membuat masalah semakin tak terpecahkan. Karena itu, melepaskan belenggu, menyerah pada keterikatan, mungkin adalah jalan bijak untuk keluar dari kesulitan.
Pemahaman batas trader retail
Setelah lama menerapkan sistem dan strategi trading tertentu secara konsisten, seiring akumulasi pengalaman, kita memiliki pemahaman yang lebih mendalam tentang batas kemampuan kita——saya bisa beradaptasi dengan ini, saya tidak bisa beradaptasi dengan itu.
Secara pribadi, dalam tren mulus saya pasti bisa profit. Ini adalah keharusan, dan juga yang paling dasar. Pemahaman dan trading saya terhadap tren menunjukkan kinerja yang excellent dalam kondisi pasar ini.
Namun, dalam tren bergelombang saya mungkin tidak akan profit. Karena tren ini sering disertai dengan pergerakan berlawanan yang tajam, atau suasana pasar secara keseluruhan tidak menguntungkan, saya mungkin terlalu sensitif terhadap masalah keamanan, sehingga kehilangan posisi.
Ya, saya memang seorang trend trader, tapi untuk tren bergelombang ini, saya tidak bisa beradaptasi, atau sulit mengatasinya. Dulu saya terus memikirkannya, tapi dua tahun terakhir ini saya secara bertahap memaafkan diri sendiri.
Dalam konsolidasi sempit, saya mungkin tidak akan rugi. Karena pada dasarnya, kondisi pasar ini bisa ditampung oleh filter sistem trading saya, sulit memicu sinyal entry.
Namun, dalam osilasi lebar saya pasti akan rugi, dan mungkin kerugiannya cukup besar. Sering kali beli di titik tertinggi, jual di titik terendah. Ini adalah kelemahan fatal dari sistem trading, jika pasar bertahan dalam osilasi lebar untuk waktu yang lama, ada risiko kematian sistem. Terhadap hal ini, saya memiliki pemahaman yang jelas, sehingga menetapkan strategi yang sesuai untuk mengendalikannya, meminimalkan kerugian bagian ini, menjaga kontrol terhadap drawdown.
Empat tipe, satu benign, satu malignant, dua lainnya netral. Dari sini bisa ditarik pepatah bijak: hari baik hanya seperempat. Atau dalam istilah umum: yang tidak memuaskan ada delapan atau sembilan dari sepuluh.
Saya tidak bisa memastikan proporsi distribusi keempat tipe ini di pasar mana yang lebih banyak. Orang umumnya mengatakan rasio osilasi dan tren adalah tiga banding tujuh, tapi sebenarnya pergerakan yang benar-benar baik mungkin hanya menempati 20% dari total waktu. Sebagian besar waktu, kamu mungkin terus melakukan hal yang benar, namun menerima umpan balik negatif, dan harus mengatakan pada diri sendiri: "Rugi itu bagus, rugi itu benar." Mentalitas ini cukup bertentangan dengan sifat manusia, dan juga salah satu alasan sulitnya menerapkan trend following.
Seiring akumulasi pengalaman trading, orang akan menjadi tenang. Menerima kinerja diri sendiri, tidak terlalu menghukum diri, tidak terlalu mengejar optimasi, bahkan sedikit tidak lagi memiliki keinginan untuk maju——"Saya memang orang seperti ini, inilah gaya hidup saya, saya memang ingin menjalani hidup seperti ini".
Hal ini mirip dengan prinsip menjadi manusia. Dalam kehidupan bermasyarakat, kita akan bertemu berbagai macam orang, berdasarkan penilaian kasar terhadap kemampuan dan karakter, juga bisa dibagi menjadi empat kategori:
1. Cerdas dan baik hati;
2. Cerdas tapi tidak baik hati;
3. Tidak cerdas tapi baik hati;
4. Tidak cerdas dan tidak baik hati.
Setiap orang menemukan posisinya dalam klasifikasi ini, membentuk gaya hidup yang unik.
Bagaimana kamu bisa tahu pasti akan bertemu orang seperti apa? Kenyataannya, ini tidak bisa diprediksi. Tapi, kamu bisa melalui latihan terus-menerus dalam seni mengamati orang, agar ketika menghadapi tipe orang tertentu bisa membuat pembedaan. Lalu bagaimana? Mungkin kita semua pernah mencoba berinteraksi dengan dunia melalui respons yang cerdik, belajar keras seni "menjadi manusia", mengejar tingkat serba bisa dan populer di mana-mana.
Namun, cepat atau lambat, akan ada hari ketika kita sadar bahwa semua itu tidak selalu berhasil, sebaliknya yang lebih berharga adalah dengan tulus menjadi orang baik, mengikuti prinsip "dekat dengan yang bijak, jauh dari yang curang". Mencoba menyenangkan semua orang pada akhirnya sering kali menuai kebencian semua orang.
Kesimpulan
Dalam fluktuasi pasar, kita bagaikan berlayar di antara gelombang laut yang menggelora, kadang naik turun, kadang tenang dan teratur. Artikel ini melalui pengamatan pasar yang mendalam, membagi fluktuasi menjadi empat tipe dasar, mengungkap misteri fluktuasi harga. Seperti yang dikatakan dalam artikel, pergerakan pasar seperti siklus empat musim, setiap kondisi pasar bagaikan buah dari musim yang berbeda, masing-masing memiliki waktu puncaknya. Mari kita bersama-sama menjelajah di tahun baru ini, bagaimana berlayar di lautan pasar, memahami fluktuasi dengan perspektif yang lebih mendalam, sehingga dapat memberikan dasar keputusan yang lebih kuat bagi trader.