Làm trading, nếu không biết tư duy và đánh giá lại, kết quả cuối cùng chắc chắn là tự mãn rồi bị thời đại đào thải. Tương tự, thiếu ham muốn tìm hiểu và thấu hiểu những điều mới cũng sẽ khiến người ta giậm chân tại chỗ. Thị trường chưa bao giờ vận hành theo ý muốn của chúng ta, và cũng chưa bao giờ tồn tại chân lý bất biến nào. Thị trường luôn vận hành theo quỹ đạo của nó, miễn là nó muốn. Thị trường này cũng không có khái niệm bất khả thi, sự khác biệt duy nhất thực ra chỉ là xác suất. Hiểu rõ những đạo lý này có thể giúp bạn trở thành một trader tốt hơn và hoàn thiện hơn.
Biến động thị trường giống như những con sóng vô thường, ẩn chứa vô vàn bí mật. Thông qua việc phân tích biến động theo ba chiều, chúng ta có thể hiểu sâu về biên độ, khoảng thời gian và tính biến động, từ đó làm rõ bốn loại cơ bản trong thị trường. Trạng thái thị trường kiểu bốn mùa này giống như sự biến đổi của tự nhiên, đan xen thành bốn chương tuyệt vời: xu hướng mượt mà, xu hướng gập ghềnh, tích lũy biên độ hẹp và dao động biên độ rộng. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng nhau thảo luận cách ung dung đối phó với bốn loại biến động thị trường khác nhau, khai thác cơ hội trong thị trường, với mong muốn tiến bước vững vàng trong giao dịch.
Biến động như những con sóng
Vận động thị trường giống như những con sóng biến động, không quy luật mà có trật tự. Nếu coi giá là quỹ đạo của con sóng, thì biến động chính là những hình thái đa dạng của quỹ đạo đó.
Xem xét biến động, chúng ta có thể bắt đầu từ ba chiều:
Thứ nhất, khoảng cách thẳng đứng từ đỉnh sóng đến đáy sóng mô tả biên độ biến động, tức là chiều không gian của giá.
Thứ hai, khoảng cách nằm ngang từ đỉnh sóng đến đáy sóng phản ánh khoảng thời gian biến động, là chiều thời gian của giá.
Thứ ba, tính biến động chính là tỷ lệ chuyển đổi giữa không gian và thời gian, là linh hồn của vận động thị trường.
Rõ ràng, mức độ biến động phụ thuộc vào mối quan hệ giữa biên độ và khoảng thời gian. Biên độ lớn, khoảng thời gian nhỏ thì biến động cao; ngược lại thì biến động thấp.
Biến động thị trường dẫn đến hình thành xu hướng. Xu hướng thực ra là một loại biến động đặc biệt, định nghĩa của nó không thể tách rời khỏi việc hiểu về chu kỳ. Chu kỳ là tiền đề của xu hướng, tháng và quý đã trở thành thước đo thời gian tôi yêu thích.
Một khi tham số thời gian được xác định, chúng ta có thể quan sát biến động sâu hơn từ hai góc độ: tính liên tục và tính biến động của thị trường.
Tính liên tục đo lường giá trị tuyệt đối của biến động giá trong chu kỳ quy định. Biên độ càng lớn, xu hướng càng rõ rệt, đây là đặc điểm cơ bản của xu hướng lớn.
Còn tính biến động chủ yếu quan tâm đến độ mượt mà của thị trường, liệu xu hướng giá có kiên định tiến về phía trước hay do dự. Độ lệch chuẩn hoặc ATR trở thành công cụ mạnh mẽ để đo lường tính biến động, và với những cấp độ thị trường đủ lớn, chúng ta có thể quan sát bằng mắt thường.
Trong đại dương biến động này, qua những chiều kích đó, chúng ta có thể nhìn nhận rõ ràng hơn hành trình kỳ diệu của thị trường, thấu hiểu xu hướng ẩn chứa trong những con sóng.
Bốn trạng thái biến động trong hệ tọa độ
Nếu lấy tính liên tục và tính biến động của thị trường làm trục tọa độ, xây dựng một hệ tọa độ chữ thập, chúng ta có thể chia trạng thái biến động giá thị trường thành bốn tình huống khác nhau
Thứ nhất, tính liên tục tốt, tính biến động cao hình thành xu hướng mượt mà — đây là trạng thái biến động nhưng kiên định trong thị trường, giá liên tục biến động trong chu kỳ quy định, thể hiện đặc điểm xu hướng mạnh mẽ.
Thứ hai, tính liên tục tốt, tính biến động thấp thể hiện xu hướng gập ghềnh — trong tình huống này, thị trường duy trì tương đối ổn định, biến động giá nhỏ, hình thành một xu hướng chậm nhưng bền bỉ.
Thứ ba, tính liên tục kém, tính biến động thấp tạo thành tích lũy biên độ hẹp — thị trường lúc này biểu hiện tương đối yên bình, biến động giá hạn chế, hình thành trạng thái tích lũy đi ngang.
Cuối cùng, tính liên tục kém, tính biến động cao chính là dao động biên độ rộng — thị trường lúc này thể hiện biến động cực lớn, giá biến động nhanh, hình thành trạng thái bất ổn và biến động mạnh.
Cần lưu ý rằng, định nghĩa biên độ rộng/hẹp không có tiêu chuẩn tuyệt đối, phụ thuộc vào thiết lập hệ thống theo dõi xu hướng của trader. Tiêu chuẩn mang tính tương đối này khiến việc phân chia biên độ hẹp và rộng mang tính cá nhân hóa hơn.
Chúng ta có thể thông qua quan sát một khoảng thời gian trong quá khứ, ví dụ một tháng hoặc một quý, để đánh giá trạng thái hiện tại của thị trường. Tuy nhiên, việc dự đoán thị trường sẽ bước vào trạng thái nào trong tương lai lại rất khó khăn. Xu hướng tương lai của thị trường giống như những con sóng dâng trào, biến đổi khôn lường, chỉ để lại cho chúng ta những tổng kết về quá khứ và sự nhạy bén với xu hướng.
Nếu chúng ta thực sự có được kỹ thuật như vậy, thì đúng là có thể gọi là siêu phàm thoát tục. Có thể xây dựng bốn chiến lược khác nhau, nhắm vào bốn loại thị trường khác nhau, quả là đánh đâu thắng đó, tung hoành tứ phía.
Tuy nhiên, trạng thái lý tưởng này khó có thể đạt được. Chúng ta chỉ có thể phân tích trong phạm vi xác suất lớn, ví dụ như xu hướng kết thúc thì đó là khởi đầu của đi ngang, và ngược lại. Nhưng vấn đề là, khi nào thì xu hướng thực sự kết thúc, làm sao xác định đã đủ rồi? Nhiều khi, tưởng rằng xu hướng đã kết thúc, nhưng nó lại dấy lên đợt sóng mới. Tưởng rằng đi ngang đã đủ, nhưng nó dường như không bao giờ kết thúc.
Thị trường là do diễn biến mà thành, không phải chỉ qua quan sát là có thể nhìn thấu. Để nắm bắt hướng thị trường, vẫn cần dựa vào phỏng đoán, thử sai, và điều này thường đi kèm với một cái giá nhất định.
Tất nhiên, bốn loại biến động khi chuyển đổi cũng không hoàn toàn ngẫu nhiên. Trong trạng thái lý tưởng, sau xu hướng mượt mà thường sẽ là dao động biên độ rộng, giải phóng dần động năng; sau đó bước vào tích lũy biên độ hẹp, thị trường tương đối không sôi động, phe mua và phe bán đối đầu; đợi khi thị trường nén đến điểm tới hạn, lại bùng nổ, xu hướng được khởi động. Điều này giống như xe khởi hành, từ trạng thái đứng yên đến chuyển động cần lực lớn nhất, cần tăng tốc từ từ, xu hướng cũng tương tự, khó có thể ngay từ đầu đã rực lửa, không tránh khỏi vài phen sóng gió, tức là xu hướng gập ghềnh. Theo sự phát triển của thị trường, xu hướng sẽ tự củng cố, trở nên mượt mà hơn.
Tuy nhiên, đây chỉ là một mô hình lý tưởng đơn giản hóa, thực tế phức tạp hơn nhiều. Ví dụ, sau tích lũy biên độ hẹp không nhất thiết sẽ ngay lập tức là xu hướng, mà có thể là dao động biên độ rộng, giống như hai người cãi nhau vốn đã mệt mỏi, định ngừng chiến, nhưng đột nhiên có người châm ngòi, kết quả lại rơi vào hỗn chiến; hoặc sau xu hướng mượt mà không nhất thiết là dao động biên độ rộng, mà có thể tiếp tục tạo đỉnh mới hoặc đáy mới, nhưng diễn biến sẽ có vẻ gập ghềnh.
Trạng thái lý tưởng và khó khăn thực tế
Nếu chúng ta suy nghĩ sâu sắc, mặc dù thị trường thay đổi từng giây, nhưng suy cho cùng cũng chỉ là bốn loại cơ bản này. Đối với trader, nếu muốn phát triển một chiến lược giao dịch và mong muốn nó có tính phổ quát, có thể vận dụng thành thạo trên nhiều khung thời gian, nhiều loại tài sản, thì phải xem xét cẩn thận từ các góc độ sau — chiến lược này thể hiện như thế nào trong bốn loại thị trường trên?
Bốn loại này giống như bốn mùa. Các loại rau củ, trái cây chúng ta ăn đều có mùa sinh trưởng riêng. Chúng ta nên xác định rõ mình thích ăn loại trái cây nào, và loại trái cây đó sẽ ra quả vào mùa nào. Vậy đối với chúng ta, mùa đó chính là mùa cao điểm. Lấy ví dụ ăn cải thảo — mặc dù cá nhân tôi không thích lắm — mùa đông chính là mùa cao điểm của nó.
Nói cách khác, mặc dù thị trường đi ngang có thể khiến tôi khó chịu, nhưng nếu ai đó có một hệ thống giao dịch đi ngang xuất sắc, thì ba trong bốn loại thị trường trên có thể trở thành mùa cao điểm của họ.
Không ai có thể xử lý thành thạo mọi biến động thị trường, và cũng không có chiến lược giao dịch nào có thể thích ứng với mọi tình huống.
Luôn có những thời điểm thuộc về bạn, và cũng sẽ có những thời điểm không phù hợp với bạn.
Không phải mọi biến động đều có thể chuyển thành lợi nhuận. Vì vậy, chúng ta không nên cố gắng nắm bắt mọi biến động.
Một trong những sai lầm thường gặp của người mới là khi thấy biến động lớn trong thời gian ngắn, lại hối hận vì sao không vào lệnh nặng. Tuy nhiên, chúng ta cần suy nghĩ không chỉ là có nên vào nặng hay không, mà còn là có nên tham gia hay không. Lúc này, cần cân nhắc kỹ lưỡng, chứ không phải hành động mù quáng.
Biến động trông có vẻ giống nhau, nhưng thực tế có cái là dao, có cái là vàng. Cụ thể cái nào là dao, cái nào là vàng, tùy thuộc vào từng người.
Mục tiêu của chúng ta không phải là biến dao thành vàng, cũng không cần có siêu năng lực đó. Mà là phải phân biệt rõ ràng đâu là vàng và đâu là dao của mình, hành động đúng thời điểm, cố gắng thu được nhiều vàng hơn, tránh đỡ dao, giảm thiểu tổn thương do dao gây ra. Đó mới là việc chúng ta nên làm, chứ không phải mải mê theo đuổi cảnh giới siêu phàm thoát tục.
Phương pháp giao dịch breakout là chiến lược giao dịch đơn giản nhất nhưng khó được tin tưởng, nguyên nhân là do con người có ý thức neo đậu sâu sắc với thị trường. Họ khó nhìn thấy tính liên tục có thể xuất hiện sau breakout, trong khi điểm thấp nhất trước breakout lại in sâu trong tâm trí.
Trader có thể cảm thấy tiếc nuối vì bỏ lỡ cơ hội nào đó, nghĩ rằng "Ôi, miếng thịt này không ăn được, tiếc quá!" Tâm lý này dẫn đến một hành động giao dịch phổ biến, đó là thích bắt đáy, theo đuổi đỉnh đáy cực đại.
Có người nói, điều đau khổ nhất trên đời không phải là chưa từng có được, mà là có rồi lại mất. Vì vậy, một số người thông minh bắt đầu khám phá nghệ thuật thoát đỉnh. Họ dành cả đời, nghiên cứu chuyên sâu, đào sâu vấn đề tưởng chừng gây khó chịu này. Tuy nhiên, họ có thể chưa nhận ra rằng, đây vốn không phải là vấn đề cần giải quyết.
Thực tế, cách giải quyết triệt để vấn đề này là: từ bỏ.
Như Phật giáo nói: "Khổ hải vô biên, hồi đầu thị ngạn." Và Nietzsche cũng cảnh báo chúng ta: "Nhìn vào vực thẳm càng lâu, vực thẳm cũng sẽ bắt đầu nhìn vào bạn." Những người bị vấn đề vô giải giày vò, định mệnh cuộc sống sẽ không thể được cứu rỗi.
Vùng vẫy không ngừng trong vực thẳm không thể quay đầu này, có thể chỉ khiến vấn đề ngày càng vô giải. Vì vậy, buông bỏ phiền muộn, từ bỏ cố chấp, có lẽ mới là con đường sáng suốt để thoát khỏi khó khăn.
Nhận thức về ranh giới của trader nhỏ lẻ
Sau khi kiên trì thực hiện một hệ thống và chiến lược giao dịch cố định trong thời gian dài, cùng với tích lũy kinh nghiệm, chúng ta có hiểu biết sâu sắc hơn về ranh giới năng lực của mình — tôi có thể thích ứng với cái này, tôi không thích ứng được với cái kia.
Đối với cá nhân tôi, trong xu hướng mượt mà tôi chắc chắn có thể có lợi nhuận. Đây là điều bắt buộc, cũng là cơ bản nhất. Tôi nắm bắt xu hướng và giao dịch thể hiện xuất sắc trong trạng thái thị trường này.
Tuy nhiên, trong xu hướng gập ghềnh tôi có thể sẽ không có lợi nhuận. Vì loại xu hướng này thường đi kèm với vận động ngược chiều dữ dội, hoặc bầu không khí thị trường tổng thể không thuận lợi, tôi có thể quá nhạy cảm với vấn đề an toàn, dẫn đến mất vị thế.
Đúng, tôi thực sự là một trend trader, nhưng với loại xu hướng gập ghềnh này, tôi lại không thể thích ứng, hay nói cách khác là khó hóa giải. Từng rất băn khoăn về điều này, nhưng hai năm nay dần tha thứ cho bản thân.
Trong tích lũy biên độ hẹp, tôi có thể sẽ không thua lỗ. Vì về cơ bản, trạng thái thị trường này có thể được bộ lọc của hệ thống giao dịch của tôi dung nạp, khó kích hoạt tín hiệu vào lệnh.
Tuy nhiên, trong dao động biên độ rộng tôi chắc chắn sẽ thua lỗ, và có thể thua lỗ khá nhiều. Thường mua ở đỉnh cao nhất, bán ở đáy thấp nhất. Đây là điểm yếu chí mạng của hệ thống giao dịch, nếu thị trường duy trì dao động biên độ rộng trong thời gian dài, sẽ có nguy cơ hệ thống chết. Về điều này, tôi có nhận thức tỉnh táo, vì vậy đã xây dựng chiến lược tương ứng để kiểm soát, giảm thiểu tối đa phần thua lỗ này, duy trì kiểm soát sụt giảm.
Bốn loại, một là lành tính, một là ác tính, hai loại còn lại thuộc trung tính. Từ đó rút ra một câu châm ngôn: ngày tốt chỉ chiếm một phần tư. Hoặc nói theo cách dân gian: bất như ý chiếm tám chín phần mười.
Tôi không thể xác định tỷ lệ phân bố của bốn loại này trong thị trường thực sự là loại nào nhiều hơn. Người thường nói tỷ lệ đi ngang và xu hướng là ba bảy, nhưng thực tế thị trường thực sự tốt có thể chỉ chiếm 20% tổng thời gian. Phần lớn thời gian, bạn có thể đang làm đúng mọi thứ, nhưng lại nhận phản hồi tiêu cực, và buộc phải tự nhủ: "Lỗ tốt, lỗ là đúng rồi." Tâm lý này khá phản nhân tính, cũng là một trong những lý do khiến theo dõi xu hướng khó thực hiện.
Khi kinh nghiệm giao dịch tích lũy, con người sẽ trở nên nhẹ nhàng. Chấp nhận biểu hiện của mình, không quá khắt khe, không quá theo đuổi tối ưu hóa, thậm chí có chút không còn mong muốn tiến bộ — "Tôi là người như vậy, đây là cách sống của tôi, tôi muốn sống cuộc sống như vậy".
Điều này tương tự với đạo lý làm người. Khi bước vào xã hội, chúng ta sẽ gặp đủ loại người, dựa trên đánh giá sơ bộ về năng lực và nhân phẩm, cũng có thể chia thành bốn loại:
1. Thông minh và lương thiện;
2. Thông minh nhưng không lương thiện;
3. Không thông minh nhưng lương thiện;
4. Không thông minh và không lương thiện.
Mỗi người đều tìm thấy vị trí của mình trong phân loại này, hình thành cách sống độc đáo.
Làm sao bạn có thể biết chắc mình sẽ gặp loại người nào? Thực tế, điều này không thể dự đoán trước. Nhưng bạn có thể thông qua không ngừng rèn luyện cách nhìn người, để khi đối mặt với một loại người nào đó có thể đưa ra nhận biết. Sau đó thì sao? Có lẽ tất cả chúng ta đều từng cố gắng thông qua ứng xử khéo léo để giao tiếp với thế giới, nỗ lực học nghệ thuật "làm người", theo đuổi cảnh giới tám mặt tinh thông, gặp ai cũng hòa hợp.
Tuy nhiên, sớm muộn sẽ có một ngày, chúng ta nhận ra rằng tất cả những điều này không phải lúc nào cũng hiệu quả, thay vào đó điều đáng giá hơn là chân thành làm một người tốt, tuân theo nguyên tắc "gần người quân tử, xa kẻ tiểu nhân". Cố gắng làm hài lòng tất cả mọi người, kết cục cuối cùng thường là khiến tất cả mọi người phản cảm.
Tổng kết
Trong biến động thị trường, chúng ta như đang hành trình giữa những con sóng dữ dội, khi thì thăng trầm, khi thì yên bình có trật tự. Bài viết này thông qua quan sát thị trường sâu sắc, chia biến động thành bốn loại cơ bản, làm rõ bí ẩn của biến động giá. Như đã nói trong bài, vận động thị trường giống như bốn mùa luân chuyển, mỗi trạng thái thị trường đều như trái cây của các mùa khác nhau, mỗi loại có thời điểm ra quả riêng. Hãy cùng nhau khám phá trong năm mới, làm thế nào để hành trình trong đại dương thị trường, hiểu biến động từ góc nhìn sâu sắc hơn, từ đó cung cấp cơ sở quyết định mạnh mẽ hơn cho trader.