ジョン・カーター（John Carter）は『Mastering the Trade』の著者であり、1990年代からフルタイムのトレーダーとして活動してきました。彼は構造化されたオプション取引手法と厳格なリスク管理で知られ、高確率のトレード機会の発見と、市場の激しい変動の中で正しいメンタルを維持する能力において評判を築いています。
彼は市場の変化に柔軟に適応し、実効性のあるトレード戦略を構築できることから、トレーダーコミュニティで広く尊敬されています。それでは、彼の成長の歩み、トレード哲学、そして核心的な経験について深く見ていきましょう。
「市場は明日も開く。忍耐を持って、自分のトレード機会を待て。」——ジョン・カーター
ジョン・カーターがトレードの道に進んだ経緯
私が高校3年生のとき、ショッピングモールのクッキー店で最低賃金でアルバイトをしていました。しばらく働いて、1000ドル（約15万円）を貯めました。ある夜、家に帰ると、父とその友人数人がテーブルを囲んで、インテル（Intel）のコールオプションについて話していました。当時、私は「コールオプション」も「オプション」も、ましてや「インテル」が何なのかも全く知りませんでしたが、すっかり引き込まれました。
私は貯めた1000ドル（約15万円）を出し、彼らが10枚のコントラクトの取引を手伝ってくれました。数週間後、私はその1000ドルを取り戻し、さらに800ドル（約12万円）を稼ぎました。その取引がどう機能したのかさえよく分かっていませんでしたが、私はすっかり夢中になっていました。アイデアでお金を稼げるのであって、手だけで稼ぐのではないと気づいたのです。
この初期の成功でジョン・カーターはトレードに夢中になり、それから何年もかけて自分の戦略を磨き続けました。しかし、彼の成功の道は平坦ではありませんでした。その間に何度も急騰と急落のサイクルを経験し、そのうちの一度は家を買う直前に15万ドル（約2250万円）という巨額を失いました。
この痛烈な経験から、彼はリスク管理の重要性を深く認識するようになり、まさにこの原則が後に彼のトレード戦略全体の基盤となりました。
初期の重要な教訓
◎ リスク管理が最も重要 —— 初期の失敗から、構造化されたリスク管理が不可欠であることを学びました。
◎ 市場への参加感覚が鍵 —— 本当の大きな機会は年に数回しかなく、トレーダーは常に準備しておかなければなりません。
◎ 感情のコントロールも同様に重要 —— マーク・ダグラスの『Trading in the Zone（ゾーンに入る）』に触発され、感情をトレード判断から切り離すことを学びました。
ジョン・カーターのトレード戦略：Squeeze（スクイーズ）パターン
カーターの最も広く知られた戦略の一つが「Squeeze（スクイーズ）」です。これはボラティリティに基づくパターンで、ブレイクアウト前の価格の圧縮状態を識別するものです。この戦略により、トレーダーは市場に大きな変動が起きる前に事前にエントリーでき、成功確率を大幅に高めることができます。
Squeezeとは何か？
Squeezeとはオプション取引において、ポジションの一方が強制的に決済されることで、価格が一方向に加速する現象を指します。
Squeeze戦略の核心理念は「低ボラティリティは高ボラティリティを生む」というものです。ある銘柄が横ばいで整理され、価格が狭いレンジ内に収縮しているとき、それは実はエネルギーを蓄えているのです。
一旦エネルギーが解放されると、価格は通常、明確な一方向の動きを見せます：
◎ ボリンジャーバンドがケルトナーチャネルの内側に収縮すると、市場が低ボラティリティ状態、つまり「Squeeze」にあることを意味します。
◎ カーターの「Squeezeインジケーター」に赤い点が表示され、これが高確率のトレード機会であることを示します。
◎ モメンタム指標がブレイクアウトの方向が上か下かを判断するのに役立ちます。
◎ ボリンジャーバンドが拡大し始め、Squeezeが「トリガー」されると、価格は通常、一方向に急速に爆発します。
最適なSqueezeパターンをどう識別するか？
すべてのSqueezeが取引に値するわけではありません。ジョン・カーターは複数の要素を組み合わせて高確率の機会を選別します：
◎ 価格が21日EMAの上（強気パターン）または下（弱気パターン）にある。
◎ 移動平均線が強気配列（強気の場合は：8 > 21 > 34 > 55 > 89 EMA）。
◎ モメンタムヒストグラムが期待される方向に転じ始める。
◎ Squeezeが5～8個の赤い点が連続して出現する（モメンタムが十分に蓄積されていることを示す）。
◎ 個別銘柄が市場全体に対して明確な相対的な強さを持っている。
ジョン・カーターはSqueezeをどう取引するか？
ジョン・カーターはブレイクアウト後に追いかけることを避け、相場が動き出す前に事前にエントリーします。これにより、リスク管理が改善されるだけでなく、非対称なリターンの機会を捉えることができます。
1. 最適なエントリーポイント：Squeezeの過程で、価格が21日EMAまで押し戻されたときに買います。
2. エントリー確認：モメンタム指標が期待されるブレイクアウト方向に転じ、エントリーのシグナルとします。
3. 二次エントリー：Squeezeがトリガーされた後、価格がブレイクアウト位置に戻ったときにエントリーします。
Squeezeがトリガーされる前に21日EMA付近に指値注文を置くには、強い自信の裏付けと厳格なストップロスの設定が必要です。この「事前エントリー」の方法は、最大の利益ポテンシャルを得ながら、低いリスクを負うことができます。
一方、最初の強いモメンタムのローソク足が確定してからエントリーするのは、比較的安全ではありますが、大きな相場の一部を見逃すことがあります。
利益確定のイグジット戦略：
ジョン・カーターは通常、相場が強まったときに分割で利益確定します。
◎ 第一目標：+2 ATR（アベレージ・トゥルー・レンジ）。
◎ 第二目標：+3 ATR、部分的な利益確定。
◎ 最終目標：一部のポジションを残し、より大きな相場の展開を待つ。
Squeezeがうまくトリガーされない場合、またはモメンタムが弱まった場合、彼は早期にイグジットして損切りし、損失の拡大を避けます。
ジョン・カーターの代表的なトレード事例
カーターには多くの印象的な大型成功トレードがありますが、その中でも特に3つのトレードが、巨額の利益、優れたリスク管理、正確な執行により広く知られています。
テスラ（Tesla）——1400万ドル（約21億円）を稼いだ伝説のトレード
2020年、カーターのテスラでのこのトレードはまさに古典的で、彼に1400万ドル（約21億円）以上の利益をもたらしました。
トレード背景：
⊙ テスラは大きな上昇を経た後、整理・保ち合いを始めました。
⊙ カーターは日足チャートでSqueezeパターンを発見し、ブレイクアウトが近いことを示していました。
⊙ 価格のモメンタムは強く、移動平均線は強気配列で、構造は堅固でした。
具体的な操作：
⊙ カーターは直接株を買うのではなく、深いイン・ザ・マネーのコールオプション（Deep-in-the-money calls）を選択してレバレッジ操作を行いました。
⊙ 彼はロングコールスプレッド戦略の組み合わせを使用して、リスクを低減しリターンを最適化しました。
⊙ ポジション規模は大きかったものの、トレード全体を通じてリスク管理ルールを厳守しました。
ティッカー：TSLA
企業：テスラ社
日付：2020年
トレード結果：
⊙ テスラは予想通り力強く上昇し、カーターは段階的にポジションを縮小して利益を確定しました。
⊙ 最終的に1400万ドル（約21億円）の利益を実現し、このトレードは彼のトレード人生の中で最も輝かしい戦績の一つとなりました。
アマゾン（Amazon）——決算後に出現したSqueezeパターン
アマゾンはカーターが最も好んで取引する銘柄の一つです。2018年、彼は決算発表後に教科書通りのSqueezeトレードを実行しました。
トレード背景：
⊙ アマゾンは力強い決算データを発表しましたが、株価はすぐには上昇しませんでした。
⊙ 30分足チャートに明確なSqueezeパターンが出現し、ブレイクアウトが間近であることを示していました。
⊙ カーターはインプライド・ボラティリティが依然として高く、オプション買い方のコストが高くなっていることに気づきました。
具体的な操作：
⊙ 彼はプットクレジットスプレッド（Put credit spreads）を売却し、アマゾンの上昇可能性を利用しました。
⊙ コールオプションを直接買うよりも、スプレッド売りはプレミアムを受け取りながら、下振れリスクをコントロールできます。
⊙ リスクは事前に設定され、ストップロスはブレイクアウト位置の下方に設定し、潜在的な損失を厳格に管理しました。
ティッカー：AMZN
企業：Amazon.com
日付：2018年
トレード結果：
⊙ アマゾンの株価は力強く上昇し、Squeezeパターンを首尾よくブレイクアウトしました。
⊙ カーターは数日以内にポジションを決済し、6桁の利益を得ました。
ネットフリックス（Netflix）——重大な反転機会を捉える
2019年、カーターのNetflixでのトレードは「押し目買い」の完璧な実例でした。
トレード背景：
⊙ Netflixは強い下降トレンドにあり、株価は重要なサポート水準に接近していました。
⊙ カーターは機関の買いが活発であることを観察しました（出来高の急増から判断）。
⊙ 4時間足チャートにSqueezeパターンが出現し、潜在的な反転が近いことを示していました。
具体的な操作：
⊙ カーターはコールオプションを買い、株価の反発を予想しました。
⊙ 逆張り操作のため、彼は小さめのポジションをとりました。
⊙ ストップロスをサポート水準の下方に設定し、リスクを厳格に管理しました。
ティッカー：NFLX
企業：Netflix, Inc.
日付：2019年
トレード結果：
⊙ Netflixの株価は大幅に反発し、カーターの判断が正しかったことを証明しました。
⊙ 彼は段階的にポジションを縮小し、株価上昇に合わせて徐々に利益を確定しました。
⊙ このトレードはわずか数日で50万ドル（約7500万円）以上の利益を生み出しました。
カーターはどうトレードリスクを管理するか
ジョン・カーターは、トレード資金を保護しながら計算されたリスクテイクができることで知られています。彼はリスクがトレードにおいて避けられないことを熟知していますが、重要なのはリスクをコントロールすることであり、これが成功するトレーダーと口座を吹き飛ばすトレーダーの最大の違いです。
彼のリスク管理手法は主にポジションサイズのコントロール、ポートフォリオヘッジ、トレーリングストップ、分割イグジットからなります。
リスク管理の理念
● ポジションサイズのコントロール —— 1トレードあたりのリスクは5%に抑えますが、極めて優れた（A+）トレード機会にはリスクを10%まで引き上げることができます。
● ポートフォリオヘッジ —— S&P500指数（SPX）のプットオプションを購入してロングポジションを保護します。
● トレーリングストップ —— トレード条件が合致しなくなったら、たとえ損切りになっても速やかにイグジットします。
● 分割イグジット —— 段階的に利益を確定することでリスクエクスポージャーを低減します。
💡 最大の教訓：決して一か八かの賭けをしない
カーターはかつて、重大な市場イベントの前に全資金を一つのオプション取引に賭け、すべての資金を失いかけたことがあります。それ以来、彼は決してすべてのチップを一つの結果に賭けることはありません。
これらの原則に従うことで、カーターは長期的に市場で生き残り、最良のトレード機会を捉えることができています。
プロのように市場のボラティリティに対応する
ジョン・カーターはボラティリティが激しい市場でのトレードを得意としており、そこでは大きな価格変動が巨大なトレード機会を生み出します。しかし高リターンには高リスクが伴い、カーターはトレーダーがボラティリティに対応し、感情的な操作や重大な損失を避けることを学ばなければならないと注意を促しています。
適切に管理すれば、市場のボラティリティは豊富なリターンをもたらすことができます。逆に、計画がなければ、ボラティリティは口座を破壊する可能性があります。カーターは特定の戦略を策定し、規律を保ち、利益を保護し、激しい価格変動を利用して利益を得ています。
2020年のパンデミック後の狂乱市場で生き残る
2020年、カーターは積極的なテスラトレードで口座が急騰しましたが、彼の資金曲線は非常に大きく変動しました——ある月は300%上昇し、翌月は33%下落しました。
ボラティリティに対応するため、彼は以下の措置を講じました：
● 中立的なメンタルを保つ —— 利益や損失に感情を左右されない。
● 定期的に利益を引き出す —— オーバートレードを防ぎ、長期的な利益を確保する。
● 複数口座の運用 —— 一部の口座は積極的にトレードし、別の口座はパッシブ投資を行う。
予測不可能な市場で生き残りたいトレーダーにとって、これらの戦略は混乱を機会に変えながら、資金を保護して長期的な成長を実現するのに役立ちます。
まとめ
ジョン・カーターのトレード経験は、あらゆるレベルのトレーダーにとって参考になります。彼は常にメンタルが鍵であると強調しており、市場は絶えずあなたの規律を試してくるので、冷静さを保ち、感情的な行動を排除することが重要です。同時に、彼は小さなリスクで大きなリターンを狙い、ポジションを適切にコントロールし、ヘッジを行い、一度の失敗ですべての利益が消し飛ぶことを避けることを提唱しています。
また彼は、常にトレード計画に従って操作し、一時的な感情に流されないよう注意を促しています。市場には常にサイクルの変化があり、2020年のような極端な相場は稀ですが、毎年良い高確率の機会があります。鍵は忍耐強く待つことです。最後に、定期的に利益を確定することを忘れないでください。トレードはゲームではなく、稼ぐことが最も現実的な目標です。