トレードを始めると、無数のテクニカル指標に圧倒されてしまいます。それぞれの指標の使い方を理解していなければ、トレード中に方向性を見失う可能性が高いでしょう。
しかし、あなたはすべての指標の使い方を知る必要はありません。あなたがすべきことは、最適なテクニカル指標を見つけ出し、それをあなたのトレードスタイルと心理に合ったものにすることです。
結局のところ、すべてのトレーダーに適した指標は一つもありません。
もちろん、完全なトレード戦略はテクニカル指標だけに依存すべきではありません。テクニカル指標はどちらかといえばテクニカル分析の補助として機能するものです。
したがって、明確なトレード戦略（例えば、プライスアクションやファンダメンタルズに基づくもの）を構築し、テクニカル指標を使って確認するという手法が、トレーダーとしての第一歩となるでしょう。
テクニカル指標とは何か？
テクニカル指標とは、簡単に言えば数学的な公式です。ほとんどのテクニカル指標は、過去の価格データやその他の取引関連の変数（出来高など）を使用して数値を計算します。テクニカル指標が算出する数値は、異なる時間足で繰り返し計算でき、その結果をチャート上に表示することができます。
例えば、シンプルなテクニカル指標の一つが移動平均線です。これは、過去X期間における資産の平均価格を計算します。現在の期間、その前の期間、というように順に計算していくことで、一連の移動平均値が得られ、それらを線として描画することができます。
テクニカル指標の目的
テクニカル指標にはトレードにおいて様々な用途があります。
まず、複雑なデータを簡素化することができます。価格データは通常、雑然としていて解釈が難しいものですが、テクニカル指標はデータを圧縮して視覚化する代替手段を提供します。異なるテクニカル指標は、資産価格の変動を理解するための異なる窓を提供してくれます。
さらに、テクニカル指標はトレーダーが重要な価格ポイント、例えばサポートやレジスタンスを特定するのに役立ちます。また、チャートを眺めるだけでは気づかない価格ポイントを特定することもできます。そうしたポイントは、ブレイクアウトやブレイクダウンの後に新たな価格水準となる可能性があります。
テクニカル指標はまた、トレーダーが反転が起こる前に潜在的な反転を特定するのにも役立ちます。一部の指標は反転が起こりうるレジスタンスゾーンを見つけるために使用され、他の指標は反転が起こるかどうかを示すために価格モメンタムを観察します。
テクニカル指標を使用する前の注意点
デイトレーダーは数百種類もの異なるテクニカル指標と、それらの膨大な組み合わせオプションに悩まされています。これにより、できるだけ多くの指標をトレードに使いたくなってしまうものです。
しかし、重要なのは、指標が利用可能だからといってただ使うのではなく、使用する各テクニカル指標が意思決定プロセスに貢献するものであるべきだということです。特定の指標を理解していない、あるいはトレードの評価に役立たないと感じるなら、それを使う必要はありません。
迷ったときは、トレーダーごとに使用する指標が異なることを思い出してください。自分のトレード戦略に最も効果的で、トレードを妨げるのではなく助けてくれる指標を見つけるかどうかは、自分自身で決めることです。
デイトレードに最適なテクニカル指標
それでは今日は、最もよく使われ、デイトレーダーに最も支持されている5つのテクニカル指標の使用方法を簡単にご紹介します。
＃1 移動平均線
移動平均線は、チャールズ・ダウのダウ理論の精神を最もよく体現するトレードシステムです。
株価の変動をより敏感に捉えるために、EMA（指数移動平均線）を使用することができます。
単純移動平均線（SMA）とは異なり、EMAは最新の終値により大きな比重を置くため、SMAよりも反応が速くなります。
長期トレードでは、50日と200日のEMAの使用を推奨します。
一方、12日と26日のEMAは主に短期トレンドの判断に使用されます。
50日と200日のEMAを例にとると、両者がゴールデンクロスを形成し、価格が200日EMAの上方で推移しているとき、トレーダーはロングポジションを構築します。
移動平均線「フィルター」
移動平均線はチャート上のトレンドと波動を捉えるためのテクニカルトレードツールであり、同時にプライスアクションの「フィルター」でもあります。価格が移動平均線のどちら側にあるかによって、トレンドを識別することができます。
垂直な移動平均線はチャートがトレンドにあることを示し、水平な移動平均線は価格がレンジ内で横ばいになっていることを示します。
移動平均線の傾きは、トレンド方向の強さを視覚的に示すことができます。
レンジ相場とトレンド相場の両方において、移動平均線は重要なサポートまたはレジスタンスとして機能します。
億万長者トレーダーのポール・タダー・ジョーンズ（Paul Tudor Jones）や、何度も成功を収めたミリオネアトレーダーのエド・セイコタ（Ed Seykota）も、それぞれのトレードシステムに移動平均線を使用していました。
トレンドラインが主観的な判断に依存するのに対し、移動平均線は定量的なシグナルです。
移動平均線はバックテストを行い、収益性のあるシグナルとしての実現可能性を検証することができます。
移動平均線はエントリーシグナル、ストップロス、テイクプロフィット目標、トレーリングストップ、そして主観的なトレードツールとして使用することができます。
移動平均クロス戦略
移動平均クロスシグナルは、同じチャート上で短期移動平均線と長期移動平均線を同時に使用するものです。移動平均線が互いに交差すると、クロスシグナルが発生します。短期移動平均線が長期移動平均線を上抜けたとき、トレーダーは買い、短期移動平均線が長期移動平均線の下方に戻ったとき、トレーダーは売ります。価格が単一の移動平均線を超えるのとは異なり、短期移動平均線が長期移動平均線を超えるときにシグナルラインとなります。移動平均クロスシグナルの最大の利点は、価格行動のトレンドと波動を捉えつつ、大部分のボラティリティをフィルタリングできることです。
バックテストソフトウェアを使用して、短期移動平均線の終値が長期移動平均線を上回ったときをエントリーシグナルとして設定し、短期移動平均線の終値が長期移動平均線の下方に戻ったときをイグジットシグナルとして設定することができます。
多くのトレーダーが移動平均クロスをバックテストし、長期的な上昇トレンドにあるチャートを取引する際に最も効果的であることを発見しました。多くの優れたETFや成長株がバックテストで移動平均クロス戦略の検証を通過しています。
以下は、私たちが確認した最も一般的な移動平均クロス戦略です：
◎ 5日/20日EMAクロス：フライングイーグルクロス
◎ 5日/30日EMAクロス：フライングファルコンクロス
◎ 8日/21日EMAクロス：スコット・レドラー（Scott Redler、ウォール街のプロトレーダー兼テクニカルアナリスト）のお気に入り
◎ 10日/30日EMAクロス：フライングスクイレルクロス
◎ 10日/50日EMAクロス：フライングドラゴンクロス
◎ 50日/200日EMAクロス：ゴールデンクロス
これらの戦略が有効なのは、利益の出ているポジションをより長く保有し、損失の出ているポジションを素早く損切りすることで、良好なリスクリワード比率を生み出すからです。また、トレーダーがその時間足内で全体のトレンドに沿ってトレードすることを可能にします。トレンドが終了するとイグジットシグナルを発し、価格が回復すると再エントリーのシグナルを発します。移動平均線のシグナルは、弱気市場や下落トレンドにおいてトレーダーが大きな損失を回避するのに役立ちます。
＃2 MACD
MACDは移動平均線の派生であるため、トレンドを追跡するという長所を備えています。
MACDは2本の移動平均線とヒストグラムで構成されています。最初のMACDラインは通常EMA12とEMA26の差を表し、2番目のMACDラインは最初の移動平均線の移動平均線です。
MACDヒストグラムは2本のMACDライン間の差を表します。
ほとんどのテクニカル分析ソフトウェアでは、ヒストグラムには色が付けられており、0軸より下では緑、0軸より上では赤で表示されます。前者はトレンドが下向きであることを示し、後者はトレンドが上向きであることを示します。ヒストグラムが長いほど、トレンドが強いことを意味します。
MACDの使用方法
トレーダーは、シグナルラインのクロス、センターラインのクロス、ダイバージェンスを潜在的なトレードシグナルとして待つことができます。MACDには固定パラメータが設定されていないため、買われ過ぎや売られ過ぎの価格水準を識別するのには適していません。これはトレンドとモメンタムの指標であり、現在の値動きの方向を示します。
MACDの計算方法は、26期間指数移動平均線から12期間指数移動平均線を引くことです。計算結果がMACDラインです。MACDの9日指数移動平均線はシグナルラインと呼ばれます。これはより速いシグナルラインであり、MACDラインとともに表示され、トレンドや波動を捉えるための売買シグナルのトリガーとなります。株式がシグナルラインをMACDラインの上方にクロスさせたとき、多くのトレーダーはそれを買いシグナルとして使用し、その後シグナルラインがMACDラインの下方にクロスしたときに利益を確定するかもしれません。MACD指標は様々な方法で使用できますが、通常はクロスとダイバージェンスでシグナルを生成するために使用されます。
MACDの強気シグナルラインクロス
MACDの強気シグナルラインクロスは、モメンタムと価格が上昇する可能性を示し、持続的なトレンドに発展する可能性があります。強気クロスは、価格が底を打って反発した後、または価格がレンジからブレイクアウトしたときに発生する可能性があります。一方、弱気のMACDシグナルラインの下抜けは、トレンドがレンジに移行し新高値を更新できなかったときのモメンタムの早期喪失を示す可能性があり、弱気のMACDクロスは下落トレンドの始まりと上昇トレンドの終わりを示すこともあります。
MACDは他のテクニカル指標と組み合わせて使用すると最も効果的です。例えば、MACDクロスでトレードにエントリーする場合、相対力指数（RSI）を使用してチャートが買われ過ぎのとき（RSIが70の領域に達したとき）にイグジットして利益を確定したり、チャートが売られ過ぎのとき（RSIが30の領域に達したとき）にイグジットすることができます。同様に、チャート上に重要な移動平均クロスシグナルが出現した場合、強気のMACDクロスがトレードを確認し、トレードの成功確率を高めることができます。
MACDは、現在の方向性バイアスと重要な転換点を示すことで、トレーダーがチャート上のプライスアクションを分析するのを助けることができます。
＃3 RSI
「高く売って安く買う」ことを好む人にとって、RSIはおそらく最適な指標でしょう。
RSIは主に買われ過ぎと売られ過ぎの市場状況を判断するために使用され、0から100の間で変動します。
RSIに基づく一般的なトレード戦略は、RSIが30を下回った後、再び30以上の値に戻ったときに買いを行うというものです。逆に、トレーダーはRSIが70以上に上昇し、天井を打って70に戻ったときに売ることができます。
ただし、この戦略はレンジ相場で使用するのが最も効果的です。一方的なトレンド相場が発生すると、RSI指標は高値圏や安値圏で鈍化する現象が起こるため、早すぎる売りや買いが発生します。トレンド指標と組み合わせて補助的な判断を行う必要があります。
＃4 ボリンジャーバンド
もう一つ広く使用されているデイトレード指標がボリンジャーバンド（Bollinger Bands）で、現在の市場ボラティリティを識別するために使用されます。
ボリンジャーバンドはジョン・ボリンジャー（John Bollinger）が1980年代に発明したテクニカル指標で、動的なボラティリティの拡大と収縮に対応する定量的で視覚的なトレードレンジを形成することを目的としています。
「ボリンジャーバンドは、移動平均線のような中心傾向の測定値を基礎として使用します。価格構造の内外に描かれる曲線は通常、移動平均線（ミッドライン）、アッパーバンド、ロワーバンドで構成され、価格の相対的な高低に関する問いに答えるために使用されます。ミッドラインを中期トレンドを反映するように選択すると、トレンド情報を相対的な価格水準データと組み合わせることができるため、ボリンジャーバンドは最も効果的に機能します。」 – ジョン・ボリンジャー
この指標はチャート上に3本の線を描きます。上下2本の線はそれぞれ株価のレジスタンスラインとサポートラインと見なすことができ、この2本の線が「信頼区間」を構成し、すべての価格行動の約95％がこの区間内で発生します。
そして2本の線の間には株価平均線があり、通常は20日の移動平均線が使用されます。
株価チャネルの幅は株価の変動幅の大きさに応じて変化するため、私たちはバンドの収縮と拡大に基づいてトレード戦略を構築します。
バンドの収縮は価格の変動幅が徐々に小さくなり、買い方と売り方の力が一致して方向性のブレイクアウトを選択することを意味し、バンドの開きが小さいほどブレイクアウトの力が大きくなります。
「ボリンジャーバンドによれば、バンドは価格行動の88％〜90％を含むべきであり、それによりバンド外の動きが重要な意味を持ちます。技術的には、価格がバンドの上方にあるときは相対的に高く、バンドの下方にあるときは相対的に低いと言えます。しかし、『相対的に高い』は弱気や売りシグナルと見なすべきではありません。同様に、『相対的に低い』は強気や買いシグナルと見なすべきではありません。価格が高いか低いかには理由があります。他の指標と同様に、ボリンジャーバンドは独立したツールとして使用すべきではありません。チャートアナリストはボリンジャーバンドを基本的なトレンド分析や他の指標と組み合わせて確認するべきです。」
＃5 KDJ
KDJはジョージ・レイン博士によって考案された実用的なテクニカル分析指標です。当初は先物市場の分析に使用され、後に株式市場の中短期トレンド分析に広く使用されるようになり、先物市場と株式市場で最もよく使われるテクニカル分析ツールの一つです。
KDJ指標は現在の市場の人気の強弱を反映する指標で、3本の曲線があります。
KDJ指標のKラインは、一定期間における株価の相対的な位置に基づいて計算されます。Kラインが継続的に下落し、20を下回ると、市場が売られ過ぎの領域に入ったことを示します。
KDJ指標のDラインは、Kラインの上昇・下落方向を判断する重要な補助曲線です。Kラインが下から上へDラインを突破すると、両者はKDJ指標のゴールデンクロスを形成します。この形態は、株価の短期的な上昇モメンタムが強まる傾向にあることを示し、強気の買いシグナルです。
JラインはKDJ指標の補助指標線であり、その計算式はJ=3K-2Dです。3本の指標線の中で、Jの変動幅が最も大きく、100以上に上昇したり0以下に下落したりすることができます。
RSIと同様に、KDJはレンジ相場で使用すると最も効果的です。一方、一方的なトレンド相場では、多くの誤ったシグナルが発生します。
結論
これらのテクニカル指標は、ウォッチリストとポジションサイズのパラメータを備えた完全なトレードシステム内のシグナルまたはプライスアクションフィルターとして使用でき、トレーダーに定量的な市場優位性を提供します。しかし、それらは最小抵抗経路を選択し、良好なリスクリワード比率を生み出すためのトレード構築ツールにすぎず、予測的でも完璧でもありません。それらは利益の確率を高めるツールです。
冒頭で述べたように、テクニカル指標は計算に過去の価格データを使用するため、現在の価格より遅れています。しかし、歴史データはトレーダーが将来の価格変動を予測するための唯一の情報であるため、テクニカル指標は明確に定義されたトレード戦略において確かに重要な役割を果たします。
チャートにあまり多くの指標を追加することは避けてください。同じタイプの指標は通常、類似したトレードシグナルを返すからです。代わりに、各グループ（トレンドフォロー、モメンタム、ボラティリティ）から1つの指標だけを選び、そのシグナルを組み合わせてセットアップを確認し、それに基づいてトレードしてください。有効な指標の組み合わせとしては、例えば移動平均線、RSI指標、ATR指標などがあります。
単一の最良の指標というものは存在しません。だからこそ、異なるタイプの指標を組み合わせて、より広範なトレード戦略に組み込むべきなのです。