톰 볼드윈(Tom Baldwin)은 25,000달러로 시작해 6년 만에 자신의 거래 계좌를 3,000만 달러 이상으로 성장시킨 시장 거래의 천재입니다.
육류 포장 회사의 제품 매니저가 직장을 그만두고 역사상 가장 위대한 트레이더 중 한 명이 되는 일은 매일 일어나는 일이 아닙니다. 이것이 잭 슈워거(Jack Schwager)의 고전 《시장의 마법사들》에 묘사된 전설적인 채권 선물 트레이더, 톰 볼드윈의 이야기입니다.
슈워거는 책에서 "그는 거래를 시작한 지 1년도 안 되어 백만장자가 되었고, 그 이후로는 순조롭게 나아갔다"고 썼습니다. 그는 자신의 구체적인 수익 규모에 대해 논하기를 거부했지만, 보수적으로 추정해도 약 3,000만 달러에 달할 것으로 보입니다. 실제로 그의 거래 수익 상황에 비춰볼 때 이 수치는 3,000만 달러를 훨씬 웃돌 가능성이 있습니다.
당신이 똑똑할수록 거래는 더 나빠진다
거래 초기 그는 아무런 거래 경험이 없었고, 처음에는 25,000달러의 자본만 있었지만, 볼드윈은 놀랍게도 초기 투자금을 거대한 자산으로 바꿀 수 있었습니다.
이 모든 것은 그가 대학원에서 전공한 상품(commodity) 과정에서 시작되었습니다.
그는 말합니다. "나는 거래를 하고 싶었지만 거래석(trading seat)을 살 돈이 없었습니다. 1982년에 거래석을 임대할 수 있다는 것을 알게 되었고, 그때 시작했습니다."
처음에 볼드윈은 열심히 관찰하는 관찰자였습니다. 그는 거의 매일 6시간을 시카고상품거래소(CME)의 거래장에서 보내며 시장行情에 대한 자신만의 견해를 형성하고 반복적으로 나타나는 패턴을 찾았습니다. 결국 시장의 변동과 전환점이 볼드윈에게 의미를 갖기 시작했습니다.
거래를 처음 배울 때, 나는 한 번에 한 로트만 거래했습니다. 때로는 실제로 거래를 하지 않고 마음속으로만 나만의 견해를 형성했지만, 내 견해가 맞으면 큰 격려를 받고 자신감이 크게 높아졌습니다.
그리고 실제로 거래를 할 때, 나는 매일 거래소에서 6시간을 서서 하루하루를 보냈고, 대부분의 경우 내 거래 견해가 맞다는 것을 알았습니다. 과거에 관찰했던 시장 패턴과 거래 법칙이 내가 거래할 때 다시 나타났고, 조금도 변하지 않았습니다. 나는 과거에 관찰하고 학습해서 얻은 것을 실제 거래에 적용했고, 과거에 마음속으로만 형성했던 견해를 실천에 옮겼습니다.
대부분의 초보 트레이더와 달리 볼드윈은 처음부터 수익을 냈고, 때때로 소액의 손실만 입었습니다. 흥미롭게도 그는 자신의 성공을 경험 부족 덕분이라고 돌렸습니다.
그는 말합니다. "거래를 하는 데에는 교육이 전혀 필요하지 않습니다. 당신이 똑똑할수록 더 어리석어집니다. 더 많이 알수록 당신에게 더 나쁩니다."
나는 스캘퍼이자 투기 트레이더다
초기에 볼드윈은 스캘핑(일중 미세한 가격 변동에서 수익을 실현하는 데 집중하는 거래 스타일)이 자신의 주력 전략이 될 것임을 깨달았습니다. 인터뷰 당시 볼드윈의 거래 중 90%는 스캘핑이었습니다.
스캘핑에서는 할 수 있는 한 최대한 수익을 내려고 합니다. 한 거래에서 나는 꼬박 1포인트를 벌 수도 있고, 그보다 더 적을 수도 있습니다. 얼마를 벌 수 있는지는 결코 미리 알 수 없습니다. 시장을 관찰하고 시장에 익숙해져야 하며, 보유한 포지션이 올바르고 수익이 나는 것이라면 계속 보유해야 합니다.
나는 과거에는 순수한 '스캘핑'형 트레이더였지만, 지금은 발전하고 변화하여 '스캘핑'형 트레이더이자 투기 트레이더로 이중 정체성을 갖고 있습니다.
투기 거래의 포지션 비중은 매우 작아 10% 미만입니다.
시장에서 수백만을 벌 수 있는 사람은 단 1%뿐
"경험에 비춰보면, 1년을 버티면 성공할 것입니다. 하지만 그것은 매우 어렵습니다."
1년 동안 연속으로 실계좌 거래를 한다면, 돈을 벌든 잃든…… 나는 당신이 성공한 트레이더라고 생각합니다. 진심입니다!
보세요, 많은 사람들이 수익을 쫓아 거래를 시작합니다. 그러나 그 과정을 배우기 위해 남아서 결코 포기하지 않는 사람은 거의 없습니다.
하지만 아직 실계좌 거래를 시작하지 않았다면 어떨까요?
당신은 여전히 초보자이자 야심찬 트레이더로서, 시장에 혹독하게 얻어맞을 준비가 되어 있습니까? 좋습니다, 당신의 초점은 거래 첫해에 시장에서 살아남는 것이어야 합니다.
왜일까요?
거래는 몇 달 만에 배울 수 있는 기술이 아니라, 직업과 유사한 기술이기 때문입니다.
좋습니다, 그렇다면…… 첫해에 거래에서 생존율을 높이기 위해 무엇을 하시겠습니까?
5년을 살아남는 현장 트레이더는 5분의 1도 채 되지 않으며, 수백만 달러를 버는 사람은 단 1%뿐입니다.
그 1%의 두각을 나타내는 현장 트레이더들이 가진 특성:
1. 매우 근면하고 노력하며, 백절불굴하고 끈기 있게坚持不懈한다
2. 거래를 사랑한다. 이것이 성공의 필요조건이다
3. 돈을 너무 중시하지 않으며, 가장 좋기는 돈을 무시하는 것이다
거래의 손익에 대해 반드시 두려움이 없어야 합니다. 대부분의 사람들은 손익의 숫자를 유형의 실물로 전환하는데, 이렇게 하는 것은 잘못입니다.
거래라는 업종에는 절대 확신할 수 있는 성공이 없으며, 칼을 든 자는 칼로 죽게 되고, 우연한 사건 하나를 제대로 처리하지 못하면 빠르게 전부 잃고 퇴장하게 됩니다.
볼드윈이 공유하는 여섯 가지 성공 경험 법칙
볼드윈의 성과는 비범했지만, 시장을 이기는 그의 능력은 대부분 아래 몇 가지 기본 법칙에서 비롯되었습니다.
이제 볼드윈을 전설적인 트레이더로 만든 여섯 가지 거래 법칙을 살펴보겠습니다.
여섯 가지 성공 법칙:
1. 리스크를 줄여라
그는 말합니다. "목표는 항상 이것입니다. 당신의 리스크를 최소화하라."
볼드윈이 자신의 거래 전략을 스캘핑에 기반을 둔 이유 중 하나는 리스크를 통제할 수 있기 때문입니다. 그의 거래 시간은 보통 몇 초에서 몇 분으로 매우 짧습니다. 이렇게 하면 거래가 그에게 불리하게 움직일 경우 자금의 일부만 잃게 됩니다.
2. 망설여질 때는 인내하며 기다려라
그는 말합니다. "인내는 많은 사람에게 부족한 중요한 자질입니다. 그들은 너무 자주 거래합니다. 그들은 거래 시점을 충분히 선택적으로 고르지 않습니다."
볼드윈의 지혜는 '상품의 왕'으로 불리는 짐 로저스(Jim Rogers)의 견해와 유사합니다. 슈워거와의 또 다른 인터뷰에서 로저스는 이렇게 말했습니다. "투자에 관해 누구나 배울 수 있는 최고의 규칙 중 하나는 할 일이 없으면 절대 아무것도 하지 말라는 것입니다."
3. 돈에 집중하지 마라
그는 말합니다. "우리 업종에서는 돈에 전혀 신경 쓰지 않아야 합니다. 돈을 위해 거래해서는 안 됩니다."
볼드윈은 돈에 대한 집중이 초보 트레이더의 능력을 약화시키는 흔한 오류라고 생각합니다. 그들은 곧 그 돈으로 무엇을 살 수 있는지 — 새 집, 자동차, 휴가 등 — 생각하기 시작합니다. 이러한 연관성은 판단력을 흐리게 하고, 압박 속에서 초보자가 올바른 결정을 내리기 어렵게 만드는데, 이제 돈이 실제적인 의미를 갖게 되었기 때문입니다. 주의가 당면한 거래에서 그 돈으로 무엇을 살 수 있는지로 옮겨가는 것을 볼드윈은 실패할 수밖에 없는 명제로 봅니다.
그는 말합니다. "그들이 주당 500달러의 월급을 받을 때는 1,000달러를 잃으려 하지 않습니다. 그런데 이제 갑자기 돈을 생각하기 시작합니다."
4. 전략적으로 청산하라
이것이 볼드윈이 거래 철학에서 대부분의 사람들과 다른 점입니다.
래리 하이트, 마크 미너비니, 윌리엄 오닐, 마티 슈워츠, 폴 튜더 존스 같은 전설적인 트레이더들은 모두 무자비하게 손절합니다. 보통 포지션을 구축하면 미리 정한 손절 지점을 설정합니다.
볼드윈은 이 문제에 대해 더 주관적인 입장을 취합니다.
그는 말합니다. "이것이 손실 거래라는 것을 알면, 내가 최적이라고 생각하는 청산 시점을 기다립니다. 결코 한 거래를 포기하지 마십시오. 손실 거래에 있는 많은 트레이더들은 규율을 갖추라고 배웠기 때문에 청산을 선택합니다. 아주 좋습니다. 이런 트레이더들은 항상 존재할 것입니다."
볼드윈은 이런 유형의 트레이더들이 자신의 포지션에 더 많은 여유를 준다면 더 나은 가격에 청산할 수 있을 것이라고 말합니다. 그러나 상황은 항상 더 나빠질 수 있습니다.
5. 계획하라
경제 데이터 발표 전에 볼드윈은 이미 데이터에 대한 반응을 생각해 두었습니다. 이렇게 함으로써 그는 대부분의 상승 또는 하락 움직임을 포착할 수 있었고, 더 경험이 부족한 트레이더들은 시장의 꼭대기나 바닥에서 무작정 진입할 수 있었습니다.
그는 말합니다. "데이터가 이런저런 방향으로 나오면 내가 어떤 행동을 취할지 알고 있으며, 보통 가장 먼저 행동할 기회를 갖습니다."
6. 자아를 내려놓아라
"훌륭한 트레이더가 되려면 어느 정도 충분한 자신감이 있어야 하지만, 자아가 손실 거래에 영향을 미치게 해서는 안 됩니다. 자존심을 내려놓고及时 손절해야 합니다."
요약
슈워거는 《시장의 마법사들》에서 볼드윈의 거래 성과가 믿기 어려울 정도로 좋아서 그가 이상적인 인터뷰 후보였다고 묘사했지만, 그의 인터뷰에서 나온 논평이 다른 장외 트레이더들과 얼마나 관련이 있을지에 대해서는 슈워거는 큰 기대를 하지 않았습니다. 결국, 포지션 보유 시간이 '분' 또는 '초'로 측정되는 현장 트레이더가 말하는 내용이 포지션 보유 시간이 수 주 또는 수 개월인 트레이더와 무슨 관련이 있겠습니까?
볼드윈은 "돈의 관점에서 거래를 생각하지 마라"고 강조합니다. 그에게 돈은 단지 거래 성과를 채점하는 도구일 뿐입니다. 볼드윈의 방식과 반대로, 대부분의 트레이더는 먼저 손익의 숫자를 유형의 실물로 전환한 다음 거래의 손익과 운영을 고려하는데, 이때 이러한 트레이더들의 잘못된 심리가 그들이 올바른 거래 결정을 내리는 유일한 장애물입니다.
볼드윈의 또 다른 흥미로운 점은 전통에 반하고 특이한 손절 방식입니다. 그는 손절이 너무 빠르거나 성급해서는 안 되며, 청산의 좋은 기회를 인내심 있게 기다려야 하고 청산 시점을 선택해야 한다고 생각합니다. 이 손절 운영 조언은 대부분 트레이더의 손절 주장과 상반됩니다.
물론, 훈련이 잘 되고 규율을 갖춘 트레이더만이 볼드윈의 손절 이념과 방법을 적용할 수 있는데, 이러한 트레이더들은 리스크 관리 전략과 능력을 갖추고 있기 때문입니다.