湯姆·鮑德溫（Tom Baldwin）是一位市場交易奇才，從25,000美元起步，6年將其交易帳戶增長超過3000萬美元。
這不是每天都有的事情，一個肉類包裝公司的產品經理辭去工作，成為歷史上最偉大的交易員之一。這就是湯姆·鮑德溫的故事，他是傑克·施瓦格經典著作《市場奇才》中描述的傳奇債券期貨交易員。
施瓦格在書中寫道：「他在交易不到一年時間就成為了百萬富翁，從此一路順風順水。」雖然他拒絕討論他的具體盈利數目，但保守估計應該在3000萬美元左右。實際上，根據他的交易盈利狀況，這個數字可能遠高於3000萬美元。
你越聰明，交易做得越糟糕
交易初期，他沒有任何的交易經驗，起初只有25,000美元的資本，鮑德溫竟然能將他最初的投資轉變成了一筆財富。
這一切始於他在研究生院主修的商品課程。
他說道：「我想交易，但沒有錢買交易席位。1982年，我發現我可以租用一個交易席位，那時我開始了。」
起初，鮑德溫是一個專注的觀察者。他幾乎每天花費六個小時在芝加哥商品交易所的交易大廳裡，並對市場行情形成自己的看法，並尋找重複出現的模式。最終，市場的波動和轉折開始對鮑德溫有了意義。
初學交易時，我每次只交易一手。即使有時我並未實際進行交易，只是在心中形成自己的觀點，但只要我的觀點正確，我就會備受鼓舞、信心大增。
接著當我實際交易時，我知道自己每天在交易所站六個小時，日復一日，在大多數時候自己的交易觀點都是正確的。而我過去所觀察到的市場模式、交易規律會在我交易時再度出現，絲毫未變。我把過去觀察、學習所得到的東西運用到實際交易，把過去只在心中形成的觀點付諸實踐。
與大多數新手交易員不同，鮑德溫從一開始就盈利，偶爾只會遭受小額虧損。有趣的是，他把自己的成功歸因於缺乏經驗。
他說：「你根本不需要教育來做交易這件事。你越聰明，就越蠢。你知道的越多，對你來說越糟糕。」
我既是剝頭皮交易者，也是投機交易者
早期，鮑德溫發現，剝頭皮交易（一種專注於日內從微小價格波動中實現利潤的交易風格）將成為他首選的策略。在採訪時，鮑德溫的交易中，有90%是剝頭皮交易。
在剝頭皮交易中，盡我所能去盈利。在一筆交易中，我可以賺到整整一個點，甚至更少。對於能賺多少，你永遠無法事先預知。你必須觀察市場，熟悉市場，如果你持有的頭寸是正確的，是能盈利的，那就一路持有。
我過去是純粹「剝頭皮」型的交易者，現在我已發展變化，既是「剝頭皮」型的交易者，又是投機交易者，身兼雙重身份。
投機交易的頭寸比例很小，低於10%。
市場能賺錢幾百萬的僅有1%
「經驗之談，如果你堅持了一年，你將會成功，但這很難。」
如果你連續一年進行實盤交易，無論是賺錢還是虧錢……我認為你是一個成功的交易者——我是認真的！
你看，很多人通過追逐獲利開始交易。然而，很少有人留下來學習這個過程並且永不放棄。
但是，如果你還沒有開始實盤交易怎麼辦？
你仍然是一個新手、有抱負的交易者，準備好被市場狂虐嗎？好吧，你的重點應該是交易的第一年在市場中存活下去。
為什麼？
因為交易是一種技能，不是幾個月就能學會的，類似於職業。
可以，然後呢……在第一年，你會做什麼來提高你在交易中的存活率？
只有不足1/5的場內交易者活過5年，而賺到幾百萬美元的，僅有1%。
那1%脫穎而出的場內交易者所具有的特質：
1. 非常刻苦努力，百折不撓，堅持不懈
2. 熱愛交易，這是成功的必要條件
3. 不把錢看得太重，最好做到漠視金錢
對於交易的盈虧，必須無所畏懼。大多數人會把盈虧的數字轉換為有形的實物，這樣做是錯誤的。
交易這行，絕對沒有什麼可以確信的成功，拿劍之人將會死於劍下，一個偶然的事件沒有處理好，就會導致快速輸光離場。
鮑德溫分享六條成功經驗法則
儘管鮑德溫的表現非同尋常，但他戰勝市場的能力大多源於下面幾個基本法則。
現在，讓我們看看助力鮑德溫成為傳奇交易員的六條交易法則。
六條成功法則：
1. 減少你的風險
他說：「目標始終是：最小化你的風險。」
鮑德溫將他的交易策略基於剝頭皮交易的原因之一是他能夠控制風險。他的交易時間通常非常短暫，只有幾秒到幾分鐘。這樣一來，如果交易對他不利，他只會損失一小部分資金。
2. 猶豫時，耐心等待
他說：「耐心是許多所缺乏的重要品質。他們交易得太頻繁。他們沒有足夠有選擇性地選擇交易時機。」
鮑德溫的智慧與素有「商品大王」之稱的吉姆·羅傑斯的觀點相似。在與施瓦格的另一次採訪中，羅傑斯說：「關於投資，任何人可以學到的最好的規則之一就是除非有事情要做，絕對不要做任何事情。」
3. 不要把注意力放在錢上
他說：「在我們的行業中，你必須完全不在乎錢。你不能為了錢而交易。」
鮑德溫認為，對金錢的關注是一個常見的謬誤，會削弱新手交易員的能力。他們很快開始考慮這筆錢可以買到什麼——新房子、汽車、度假等等。這種聯繫會模糊判斷力，使新手在壓力下難以做出正確的決策，因為錢現在具有了實際的意義。注意力從手頭的交易轉移到這筆錢能買到什麼上，這在鮑德溫看來是一個失敗的主張。
他說：「當他們每週拿著500美元工資時，他們不願意虧損1000美元，現在，突然間，他們開始考慮錢了。」
4. 有策略地退出
這是鮑德溫在交易哲學上與大多數人不同的地方。
像拉里·海特、馬克·米勒維尼、威廉·奧尼爾、馬蒂·施瓦茨和保羅·圖多·瓊斯等傳奇交易員，都會毫不留情地停損。通常，一旦建立頭寸，他們就會設定一個預定的停損點。
鮑德溫在這個問題上持更主觀的立場。
他說：「如果我知道這是一個虧損的交易，我會等待我認為是最佳的出場時機。永遠不要放棄一筆交易。許多處於虧損交易中的交易員會因為被教導要有紀律而選擇出局。非常好。這些交易員會一直存在。」
鮑德溫說，如果這些類型的交易員給自己的頭寸留出更多空間，他們可能能夠以更好的價格出場。然而，情況總是可能變得更糟。
5. 計劃
在經濟數據發布之前，鮑德溫已經考慮過對數據反應。通過這樣做，他能夠捕捉到大多數上漲或下跌的動向，而更缺乏經驗的交易員可能會在市場頂部或底部盲目進入。
他說：「我知道如果數據出現一種或另一種情況，我會採取什麼行動，而且我通常有機會第一個行動。」
6. 放下自我
「要成為一個優秀的交易員，你必須在某種程度上有足夠的自信，但不能讓自我影響到虧損的交易；你必須放下自尊心，及時停損。」
總結
在施瓦格的《市場奇才》一書中，他描述鮑德溫的交易業績好得令人難以置信，因此他是理想的受訪候選人，然而對於他訪談中的評述是否和其他場外交易者有所關聯，施瓦格不抱太大的期望。畢竟，一個持倉時間用「分鐘」或「秒鐘」計量的場內交易者，他所說的內容和持倉時間在數週或數月的交易者能有什麼關聯呢？
鮑德溫強調「不要從金錢角度去考慮交易」。對他來說，金錢只是交易業績的計分工具。而與鮑德溫做法相反的是，大多數交易者會先把盈虧的數字轉換為有形的實物，然後再去考慮交易的盈虧和操作，此時這些交易者的錯誤心態是他們做出正確交易決策的唯一阻礙。
鮑德溫另一個有意思的地方就是有違傳統、不同尋常的停損方式：他認為停損不要過快，不要過於倉促，而應耐心等待離場的良機，對離場的時點要進行選擇。這一停損的操作建議和大多數交易者的停損主張相悖。
當然，只有訓練有素、具有紀律的交易者才能應用鮑德溫的停損理念和方法，因為這些交易者具有風險控制的策略和能力。