많은 트레이더에게 가격 움직임은 단순히 오르고 내리는 게임이 아닙니다. 일반적으로 가장 정확한 거래 신호는 추세의 강도에서 나옵니다. 즉, 가격이 자신의 궤도를 확고하게 이어갈 가능성이 있는지, 아니면 약해져서 방향을 반전시킬 것인지 말입니다. 트레이더들은 추세의 강도를 평가하기 위해 많은 도구를 사용합니다. 평균 방향성 지수(ADX)는 이러한 목적으로 사용되는 가장 인기 있고 효율적인 지표 중 하나입니다. 이 글에서는 ADX의 개념과 역사를 함께 살펴보겠습니다. 장단점과 함께 거래 전략을 강화하는 데 활용하는 방법도 소개하겠습니다.
평균 방향성 지수란 무엇인가?
평균 방향성 지수(Average Directional Index, 줄여서 ADX)는 추세의 강도를 측정하는 기술적 지표입니다. 이 지표는 방향성이 없으며 두 개의 방향성 운동 지표(DMI)에서 파생됩니다.
이 지표는 0과 100 사이의 값으로 차트에 선 형태로 그려집니다. 차트에는 ADX 선 옆에 두 개의 독립적인 방향성 지표, 즉 정방향 지표(+DI)와 부방향 지표(-DI)가 있습니다. 이들 모두는 모멘텀 지표입니다.
ADX 선은 일반적으로 흰색으로 그려지고, +DI와 -DI 선은 각각 녹색과 빨간색으로 그려집니다. 전반적으로 이들은 추세의 방향을 부각시키고 그 강도를 판단하는 데 도움을 줍니다.
트레이더들은 이 선들과 그들 간의 관계를 이용해 롱 포지션을 잡아야 할지, 숏 포지션을 잡아야 할지, 아니면 거래를 완전히 피해야 할지를 결정합니다.
더 강하거나 약한 추세를 식별하는 것 외에도, 트레이더들은 ADX를 진입 및 청산 지점을 계획하는 데 사용합니다.
이 지표의 주요 목표는 트레이더가 현재 추세의 강도를 이해하도록 돕는 것입니다. 강도를 수치화하고 방향을 시각화하는 것은 데이트레이더, 단기 투자자, 스캘퍼, 그리고 기본적으로 모든 유형의 시장 참여자에게 매우 유용합니다.
처음에는 초보자에게 다소 위협적으로 느껴질 수 있지만, 이 지표의 활용을 익히는 것은 어렵지 않습니다. 세 개의 개별 선으로 구성되어 있어 이 모든 선을 동시에 분석하는 것이 다소 혼란스러울 수 있지만, 충분히 연습하면 ADX는 매우 흥미로워질 수 있습니다!
ADX의 간략한 역사
평균 방향성 지수(ADX)는 20세기 가장 유명한 기술적 분석가 중 한 명인 J. 웰스 와일더(J. Welles Wilder)가 개발했습니다. 1978년 그는 저서 《기술적 거래 시스템의 새로운 개념》에서 이 기술적 거래 도구를 처음 소개했습니다. 40년이 넘었지만, 이 지표는 오늘날에도 똑같이 유효합니다.
처음에 이 지표는 상품 데이트레이더의 요구를 충족시키기 위해 고안되었습니다. 그러나 오늘날에는 주식, 옵션, 지수, 선물 등 거의 모든 거래 시장에 적용할 수 있습니다.
사실 와일더의 업적은 매우 중요해서 오늘날 그의 개념 중 많은 부분이 모든 차트 소프트웨어의 핵심이 되었습니다. 그는 또한 상대강도지수(RSI), 포물선 SAR, 평균真实변동폭(ATR) 등 가장 인기 있는 지표들의 창시자이기도 합니다.
ADX 계산 방법
ADX 계산은 일정 기간 동안의 가격 범위 확장의 이동평균(MA)을 기반으로 합니다. 또는 지정된 기간 동안의 방향성 지수(DX) 값의 평균입니다.
대부분의 플랫폼에서 이 지표의 기본 설정은 14주기(또는 기간)입니다. 그러나 트레이더의 선호도에 따라 다른 타임프레임을 사용할 수도 있습니다.
이제 계산 과정이 어떻게 진행되는지 살펴보겠습니다. 다소 혼란스러울 수 있지만, 좋은 소식은 지표를 적용할 때마다 이 과정을 거칠 필요가 없다는 것입니다. 아래 단계는 지표의 메커니즘을 이해하는 데 도움을 주기 위한 참고용일 뿐입니다. 거래할 때는 컴퓨터가 알아서 처리하도록 하면 됩니다.
ADX 계산의 4단계
1단계: 방향성 운동 값(Directional Movement, 줄여서 DM) 계산
+DM: 당일 고가가 전일 고가보다 높으면서 당일 저가도 전일 저가보다 높으면 상승 방향 +DM입니다. 상승 폭은 당일 고가에서 전일 고가를 뺀 값입니다.
-DM: 당일 고가가 전일 고가보다 낮으면서 당일 저가도 전일 저가보다 낮으면 하락 방향 -DM입니다. 하락 폭은 전일 저가에서 당일 저가를 뺀 값입니다.
2단계: 실제 변동폭(True Range, 줄여서 TR) 계산
실제 변동폭 = (고가-저가), (고가-전일 저가), (전일 종가-저가) 세 가지 중 최댓값입니다.
3단계: 방향성 운동 지수(Directional Movement Index, 줄여서 DMI) 계산
+DMI(14) = +DM(14)/TR(14)*100
-DMI(14) = -DM(14)/TR(14)*100
4단계: ADX 계산
DX는 +DI와 -DI 두 값의 차이의 절댓값을 두 값의 합으로 나눈 백분율입니다. 즉, DX={（+DI14）- （-DI14）/（+DI14）+（-DI14） }*100
ADX는 DX의 14일 평활 이동평균선입니다. 즉, ADX=SMA(DX, 14)
평균 방향성 지수 공식
위의 계산은 다소 혼란스러울 수 있지만 걱정하지 마세요. 거래할 때 이 모든 것은 자동화됩니다. 그러나 수익을 위해 의존하는 도구의 공식을 이해하는 것은 항상 좋습니다.
여기서:
+DM(방향성 운동) = 현재 고가 - 이전 고가
-DM(방향성 운동) = 이전 저가 - 현재 저가
ATR = 평균 실제 변동폭
ADX 지표 해석 방법
ADX 지표를 가장 정확하게 해석하는 방법은 그 선이 전체 추세의 강도를 보여준다는 것을 기억하는 것입니다. 즉, 가격이 상승할 때 상승하고 가격이 하락할 때 하락합니다. 정방향 지표(+DI)의 상승을 통해 추세의 강도를 시각화합니다. 반대로 부방향 지표(-DI)의 하락을 통해 시장 하락의 강도를 반영합니다.
그게 전부가 아닙니다. 두 선이 서로에 대해 어디에 위치하는지도 주목해야 합니다. +DI가 -DI 위에 있으면 시장은 일반적으로 상승 추세에 있습니다. 반대의 경우도 마찬가지입니다.
더 명확하게 하기 위해 몇 가지 숫자와 배경을 추가해 보겠습니다.
ADX가 25 이상 범위에서 움직일 때 추세는 강한 것으로 간주되고, 25 미만이면 추세는 약한 것으로 간주됩니다. ADX 값을 보면 시장이 추세 상태인지 비추세 상태인지 알 수 있습니다. 그러나 ADX가 25 이상 또는 25 미만 범위에 머무는 기간도 중요합니다. 일반적으로 기간이 길수록 구간 시장 신호의 정확성이 높아집니다.
대부분의 트레이더는 어떻게 해석할까?
+DI와 -DI 사이의 교차도 유용한 신호입니다. +DI 선이 아래에서 -DI 선 위로 교차하고 ADX가 25 이상 범위에 있을 때 매수 신호로 간주됩니다. 반면에 -DI가 아래에서 +DI 선 위로 교차하고 ADX가 25 이상 범위에 있을 때 트레이더들은 일반적으로 숏 포지션을 잡습니다.
또한 ADX 선이 연속적으로 더 높은 고점 또는 더 낮은 고점을 표시하는지 확인하세요. 전자의 경우 추세 모멘텀이 증가하고 있음을 의미합니다. 반면에 일련의 낮은 고점은 추세가 약화되고 있음을 나타냅니다.
그러나 ADX가 비추세 신호를 생성할 수도 있다는 점을 기억하세요. 기본적으로 이러한 신호는 가격이 너무 변동성이 커서 명확한 방향을 형성할 수 없다는 것을 의미합니다.
평균 방향성 지수 전략
전반적으로 추세가 변할 때마다 거래 포지션을 재평가하고 리스크 전략을 재고해야 합니다. 그렇다면 어떻게 해야 할까요?
가장 좋은 방법은 가장 일반적인 신호를 찾는 것입니다. 이러한 신호는 다음과 같습니다:
◑ 다이버전스
여기서 일반적인 개념은 추세가 발전함에 따라 ADX 값도 그에 따라 상승해야 한다는 것입니다. 그러나 반대의 경우가 발생하면 다이버전스 신호를 보게 됩니다.
거래 자산의 가격이 더 높은 고점을 만들고 ADX가 더 낮은 고점을 만들 때 다이버전스가 발생합니다. 이는 일반적으로 반전 신호가 아니라 추세가 변화하고 있다는 경고입니다.
다이버전스는 추세 정리, 조정, 반전 또는 심지어 지속을 포함한 여러 가지를 의미할 수 있습니다. 별로 도움이 되지 않죠?
여기서 가장 좋은 방법은 손절을 좁히고 다른 지표의 신호(아래에서 자세히 설명)를 찾는 것입니다. 가장 가능성 높은 시장 전개를 판단할 수 없다면 이익을 확정하고 포지션을 청산하는 것도 고려할 수 있습니다.
ADX가 생성하는 다이버전스 신호는 MACD나 RSI와 같은 오실레이터가 생성하는 신호와 매우 유사합니다.
◑ 레인지 식별
거래에서 가장 까다로운 부분 중 하나는 가격 패턴이 추세에서 레인지로 바뀌는 순간을 포착하는 것입니다. ADX를 사용하면 이 부분에서 많은 도움을 받을 수 있습니다.
시장이 레인지 상태일 때 가장 흔한 신호는 지표가 25 아래로 떨어지지만 20을 넘지 않는 것입니다. 또는 추세가 둔화되고 있지만 약한 것으로 간주될 만큼 충분하지 않은 경우입니다.
레인지 시장에서는 추세가 횡보하고 시장이 비교적 조용하며 매수자와 매도자 간에 뚜렷한 주도권이 없습니다. 그러나 수급 비율이 변하면 시장은 레인지를 돌파하며 반응합니다.
레인지 시장에서 가장 좋은 방법은 침착함을 유지하고 추세 추종 전략을 피하는 것입니다. 반전이 발생하면 계속 매수/매도할 수 있습니다. 반전이 지지선 근처에서 발생하면 롱 포지션을, 저항선 근처에서 발생하면 숏 포지션을 잡을 수 있습니다.
◑ 추세 방향과 교차점
ADX는 시장이 추세를 형성할 때 가장 효과적이며, 다행히도 대부분의 경우에 그렇습니다. 명확한 추세가 있을 때는 반드시 +DI와 -DI 선 사이의 교차점을 찾으세요.
+DI가 -DI 아래에서 교차하고 ADX가 25 이상 범위에 있으면 강세 가격 움직임이 예상됩니다. 이때 롱 포지션을 개설할 수 있습니다. 반면에 -DI가 +DI 아래에서 교차하고 ADX가 25 이상 범위에 있을 때는 숏 포지션을 잡기 좋은 시기로 고려할 수 있습니다.
ADX 교차는 진입 및 청산 지점을 결정하는 데도 도움이 됩니다. 롱 포지션을 보유하고 있는데 -DI가 +DI 아래에서 교차하면 이익을 확정하는 것이 좋습니다. 완전히 청산하거나 트레일링 스탑을 사용하여 일부 이익을 확보할 수 있습니다.
그러나 ADX 지표는 종종 거짓 신호를 생성한다는 점을 기억하세요. 이것이 다른 기술적 거래 도구와 결합해야 하는 이유입니다.
◑ ADX와 RSI
이 두 지표를 결합하면 추세 강도를 측정하고 시장이 과매수 또는 과매도일 때 신호를 제공하는 시스템을 만들 수 있습니다.
이 전략을 적용하려면 가격이 하락할 때 매수 주문을 설정하고, ADX가 25 이상이며 RSI가 30 미만이어야 합니다. 반면에 가격이 고위에서 횡보하고 ADX가 25 이상이며 RSI가 70 이상이면 시장이 과매수 상태로 판단하고 숏 포지션을 개설할 수 있습니다.
이 조합을 적용할 때 손절은 ADX 지표의 마지막 고점에 설정할 수 있습니다.
◑ ADX와 MACD
이 기술적 지표들은 도구의 가격 전개에 대한 더 자세한 정보를 제공하기 때문에 상호 보완성이 뛰어납니다.
MACD는 추세 방향을 더 잘 결정하는 데 도움이 되지만 반전 신호를 보낼 수도 있습니다. ADX의 기능과 매우 유사하죠? 그러나 이들이 결합되면 시장의 전개 상황을 더 정확하게 반영할 수 있습니다.
MACD를 통해 반전을 감지하고 ADX를 통해 그 유효성(강한지 약한지)을 확인할 수 있습니다.
더 실용적으로 말하면, MACD가 0선을 상향 돌파하고 ADX가 25 이상으로 상승하며 +DI가 -DI 아래에서 교차할 때 롱 포지션을 개설하는 것을 고려할 수 있습니다. 반대로 MACD가 위에서 0선을 하향 돌파하고 ADX가 25 이상이며 -DI가 +DI 아래에서 교차할 때 숏 포지션을 개설하기 좋은 시기로 고려할 수 있습니다.
◑ ADX와 포물선 SAR
이 전략은 주로 ADX가 잠재적으로 생성할 수 있는 거짓 신호를 최소화하는 데 사용됩니다. 포물선 SAR과 같은 선행 지표와 결합하면 트레이더가 시장이 추세를 형성할 때 최대 수익을 포착할 수 있습니다.
이 지표 조합을 거래할 때는 포물선 SAR이 추세 방향으로 최소 세 개의 연속 포물선을 형성하는지 찾으세요. 이것이 발생하면 포지션을 개설할 수 있습니다. 반면에 세 개의 연속 포물선이 반대 추세로 움직이면 조기 청산 신호를 받게 됩니다.
ADX 사용 시 흔한 실수
솔직히 말하면 ADX는 가장 간단한 지표 중 하나가 아니며, 이것이 트레이더들이 적용할 때 종종 몇 가지 핵심적인 실수를 저지르는 이유입니다.
첫 번째 눈에 띄는 실수는 ADX 신호와 유사한 것을 보면 곧바로 행동에 나서 포지션을 개설하는 것입니다.
ADX는 많은 거짓 신호를 생성하므로 다른 지표로 추가 확인하지 않으면 성급한 진입이 손실로 이어질 수 있다는 점을 기억하세요. 예를 들어, ADX 교차는 형성되는 데 시간이 걸리는 경우가 많습니다. 이러한 교차가 처음 나타날 때 서둘러 거래에 들어가거나 다른 지표의 신호로 확인하지 않으면 시장에 너무 일찍 진입하거나 청산할 수 있습니다.
또 다른 흔한 실수는 트레이더들이 하락하는 ADX 선을 추세 반전의 징후로 생각하는 것입니다.이는 ADX가 25 미만일 때만 성립합니다. 선이 하락하고 있지만 여전히 25 이상이라면 추세가 약화되고 있음을 나타냅니다.
마지막으로, ADX를 다른 지표와 조합하지 않는 한 레인지 시장에서는 거래를 피하세요. ADX는 추세가 불명확할 때 신호의 신뢰성이 떨어집니다. 이러한 경우에는 레인지 시장에서 정확한 거래를 하는 것보다 시장이 추세 상태로 진입하는지 판단하는 데 더 적합합니다.
ADX 지표의 장점과 단점
40년 이상 발전해 온 ADX는 그 효율성을 입증했습니다. 그러나 다른 모든 지표와 마찬가지로 ADX는 완벽하지 않으며 모든 시장 상황에 적합하지는 않습니다. 이것이 거래 전략의 승률을 높이는 데 도움이 될 수 있는지 결정하기 전에 장단점을 숙지해야 하는 이유입니다.
장점
◒ 추세장에서 신뢰도가 높은 지표
◒ 가장 강력한 거래 추세를 찾는 데 도움
◒ 추세 강도를 정확하게 수치화
◒ 추세 모멘텀 변화에 대한 경고
◒ 추세 돌파의 유효성을 확인하는 데 도움
◒ 다양한 거래 도구에 적용 가능
◒ 매수자와 매도자의 강도를 동시에 볼 수 있음
단점
◓ 가격을 추종하는 후행 지표
◓ 시장이 횡보하는 동안 효과가 떨어짐
◓ 짧은 시간 프레임에서 사용하면 잘못된 신호를 생성할 수 있음
◓ 독립 지표로 사용할 수 없으며 다른 지표와 함께 신호를 확인해야 함
요약
ADX 평균 방향성 지수는 추세 강도를 식별하는 강력한 도구입니다. 처음에는 다소 복잡하게 느껴질 수 있지만, 다른 지표와 결합하면 시장 전개에 대한 더 포괄적인 정보를 제공할 수 있습니다. 추세가 강한지, 약한지, 심지어 반전되었는지를 파악함으로써 트레이더는 더 나은 결정을 내리고 진입 및 청산 지점을 계획하며 리스크를 관리할 수 있습니다.
그러나 100% 정확한 기술적 지표는 없다는 점을 기억하세요. ADX도 한계가 있어 거짓 신호를 생성하므로 더 정확한 판단을 위해 다른 기술적 분석 도구와 결합하여 사용하는 것이 좋습니다. 궁극적으로 연습과 테스트를 통해 ADX 활용을 더 잘 익힐 수 있으며, 이를 통해 거래 전략을 강화하고 승률을 높일 수 있습니다.