트레이딩 심리 시리즈 제2편에서 톰 호가드(Tom Hougaard)는 '차트의 기만', 완벽한 거래 시스템의 존재 여부, 그리고 거래 과정에서의 자기 인식에 대해 깊이 파고든다.
그는 과거 가격 차트를 통해 추세선을 설명하며, '거래의 진짜 모습을 받아들이라'는 말의 의미와 손절 설정의 중요성을 풀어낸다. 호가드는 또한 모든 트레이더가 스스로에게 물어야 할 중요한 질문을 깊이 탐구한다: 당신의 거래 철학은 무엇인가? 그것이 정말 당신 자신의 최대 이익에 부합하는가?
나아가 호가드는 10년간 사람들이 거래하는 모습을 관찰하며 얻은 경험과 트레이더들이 자주 저지르는 실수들을 공유한다. 그는 거래를 다양한 다이어트 방법에 비유하며, 핵심은 우리가 과연 어디에서 반복적으로 실수하고 있는지를 명확히 인식하는 것이라고 강조한다.
제가 말하는 '차트의 기만'이란, 우리의 눈이 자신의 기존 판단을 확인해주는 것만을 능동적으로 찾는다는 뜻입니다. 이는 사실을 객관적으로 관찰하기보다, 자신이 보고 싶어 하는 결과를 찾는 경향으로 이어집니다.
영국 아이들이 어떤 놀이를 하는지는 모르겠지만, 미국에서, 혹은 제가 자란 덴마크에서는 어릴 적에 점 잇기 그림책을 받곤 했습니다. 종이에는 숫자와 빈 그림만 있고, 1과 2를 연결하고, 2와 3을 연결하는 식으로 계속 그리다 보면 마지막에 트랙터, 집, 요정, 혹은 크리스마스 그림 같은 멋진 그림이 나타납니다.
그래서 우리가 기술적 분석을 접하기 시작하면, 자연스럽게 하나의 고점을 두 번째 고점, 세 번째 고점과 연결하고, 그 선을 미래로 연장한 뒤 추세선이라고 부르게 됩니다.
추세선이 돌파되면 우리는 추세선 돌파라는 신호를 얻게 됩니다.
이 모든 것이 매우 아름답게 보입니다. 앉아서 과거를 연구할 때는 너무나 간단해 보이니까요. 차트 위에 적절한 선을 그려서 종이 위에서 '부'를 만들어내지 않은 사람이 얼마나 될까요?
하지만 제가 말했듯이, 차트는 이른바 환상적 착시(pareidolia)를 통해 우리를 속입니다. 백테스트할 때는 무효한 추세선 돌파를 자연스럽게 무시하지만, 실시간 거래에서는 그것을 보고 진짜 돌파 신호로 받아들입니다.
그래서 시장이 예상대로 움직이지 않으면 우리는 놀라게 됩니다.
백테스트에서 본 상황은 이렇습니다: 추세선이 돌파되고, 시장이 빠르게 상승하며, 우리는 그 흐름에 성공적으로 올라탔습니다. 하지만 실제로 거래할 때는 시장이 빠르게 상승하지 않고 오히려 계속 하락합니다.
이 예시에서 손절을 너무 타이트하게 설정하지 않았다면, 결국 종가 기준으로 상황이 당신을 살려줄 수도 있습니다.
종이 위에서 뛰어난 성과를 보이는 많은 전략들이 실시간 시장에서는 실행 자체가 불가능합니다.
예를 들어, 오후 2시 30분부터 밤 9시까지 다우존스 지수는 78개의 5분 캔들을 형성합니다. 그 모든 캔들 앞에 앉아 있어야 하며, 그렇지 않으면 완벽한 추세선 돌파를 놓칠 수 있습니다. 바로 그 신호가 시장 상승이나 하락 흐름에 올라타게 해줄 수 있는데 말입니다.
차트에 관해 제가 믿는 것도 많고, 믿지 않는 것도 많습니다. 저는 후자를 무지라고 부릅니다.
똑똑한 사람도 아직 올바른 정보를 얻지 못하면 무지한 상태에 있을 수 있습니다.
저는 몇 가지를 믿지 않습니다. 소울메이트를 믿지 않고, 별자리를 믿지 않으며, 물론 지구가 평평하다는 것도 믿지 않습니다. 더욱 명확하고 단호하게 믿지 않는 것은, 세상에 완벽한 거래 시스템, 완벽한 기술적 지표, 완벽한 차트 패턴이 존재한다는 것입니다.
그런 것은 존재하지 않습니다.
저는 이제 거래의 진짜 모습을 받아들일 때가 되었다고 생각합니다.
저에게 거래는 그저 일련의 기회일 뿐입니다. 어떤 단일 거래에도 과도한 기대를 걸지 않지만, 제가 감수할 의향이 있는 위험에 상응하는 손절을 설정한다는 것은 알고 있습니다.
손익비의 문제
손익비도 제가 산탄총으로 완전히 박살내고 싶은 개념입니다.
손익비를 논할 때, 최종 수익이 얼마인지 어떻게 알 수 있습니까? 수정 구슬이라도 가지고 있습니까?
구체적인 예를 들어보겠습니다.
제가 독일 DAX 지수를 거래하면서 20포인트의 위험을 감수하기로 했다고 가정합시다. 진지하고 엄격한 트레이더로서 저는 이렇게 말할 것입니다: "20포인트의 위험을 감수하고 40포인트를 벌겠다."
이번에는 제 판단이 정확히 맞았습니다.
제가 20포인트에서 DAX를 매수했고, 이후 가격이 상승하기 시작해 40, 다시 60까지 갔다고 가정합시다. 가격이 60에 도달했을 때, 장부상으로 제 수익은 이미 위험의 두 배에 달합니다.
가격이 60에 도달하면 무슨 일이 일어날 것 같습니까?
제가 "좋아, 여기까지다, 이익을 챙기고 나가겠다"라고 말할 것 같습니까?
물론 아닙니다. 적어도 제 사고방식은 그렇게 하도록 내버려두지 않습니다.
제 뇌는 이렇게 말할 것입니다: "조금 더 보유해볼까, 어쩌면 시장이 유리한 방향으로 계속 움직일 수도 있어."
따라서 이익 목표를 미리 설정한다는 전체 개념은, 실제로 수익을 내는 트레이더들이 어떻게 거래하는지를 완전히 무시하는 것입니다.
그들은 고정된 이익 목표를 설정하지 않습니다.
당신의 거래 철학은 무엇입니까?
제 거래는 궁극적으로 매우 단순한 철학 위에 세워져 있습니다.
저는 훌륭하고 진정으로 수익을 내는 트레이더들이 따르는 철학이, 그 70%, 80%, 심지어 90%의 트레이더들과 근본적으로 다르다고 생각합니다. 이것이 바로 제가 이어서 시간을 들여 논의하고자 하는 내용입니다.
지금 이 순간에도 제 거래 플랫폼에는 미결제 포지션이 하나 있고, 평가 수익은 약 7만 파운드(약 1억 2천만 원)입니다. 시장이 몇 포인트만 더 움직이면 제 수익은 700파운드(약 120만 원) 더 늘어납니다.
제가 할 수 있다면 당신도 할 수 있다고 분명히 말씀드릴 수 있습니다.
저는 처음부터 이렇게 큰 포지션을 사용하지 않았습니다. 저는 은수저를 물고 태어나지도 않았고, 큰 유산을 상속받지도 않았습니다. 간호사와 청소기 수리로는 그렇게 많은 돈을 벌 수 없었기에, 저는 스스로 길을 개척해야 했습니다.
극도의 집중과 헌신적인 거래 방식으로, 저는 포지션을 오늘날의 규모까지 점차 키워왔습니다.
CMC Markets에서 처음 거래할 때는 1포인트당 2파운드만 거래했고, 나중에 1포인트당 3파운드, 다시 1포인트당 5파운드로 늘렸습니다. 포지션 규모를 올릴 때마다 저는 약간의 긴장감을 느꼈습니다.
오늘, 저는 여러분이 한 가지 질문에 답할 수 있도록 돕고 싶습니다: 당신의 거래 철학은 무엇입니까? 그 거래 철학이 정말 당신의 최대 이익에 부합합니까?
이 문제를 생각해볼 수 있도록 돕겠습니다. 지금 당장 답할 필요는 없지만, 마음속에 새겨두시기 바랍니다.
시장에서 많은 포인트를 벌고 싶다면 두 가지 방법이 있습니다.
첫 번째는 많은 포인트의 위험을 감수하고 많은 포인트를 버는 것입니다.
두 번째는 아주 적은 위험만 감수하되, 반복적으로 판단을 틀릴 준비가 되어 있어야 하는 것입니다.
승률 20%의 성공적인 시스템
여기서 업계 동료 한 분의 이야기를 하고 싶습니다. 그는 경력이 깊은 노련한 트레이더이며, 제가 매우 존경하는 분입니다.
그는 한때 펀드를 운용하며 1분 차트로 남아프리카 주식을 거래했습니다.
네, 저는 남아프리카 주식의 1분 차트로 헤지펀드를 운용할 수 있다는 것조차 몰랐습니다.
그들은 톰 디마크(Tom DeMark)가 개발한 TD 시퀀스 지표를 사용했습니다. 들어본 적이 있을 수도 있지만, 너무 깊은 질문은 하지 마시기 바랍니다. 저는 확실히 이 분야의 전문가가 아닙니다. TD 시퀀스 지표의 기본 원리만 어느 정도 알고 있습니다.
하지만 정말 제 눈을 뜨게 한 것은, 제 친구가 이렇게 말한 것이었습니다: "우리의 승률은 보통 20% 정도입니다. 시장 상황이 좋을 때는 승률이 30%에서 35%까지 올라갑니다."
이百分比에 익숙하지 않다면, 이는 그들이 100번 거래할 때 보통 20번만 판단이 맞는다는 뜻입니다.
어떤 거래 시스템이 100번 중 80번 틀린다면, 어떤 느낌이 들겠습니까? 그것을 편안하게 받아들일 수 있겠습니까?
반대로, 검색 엔진에서 보이는 화려한 광고들을 더 믿고 싶지 않으십니까? 90% 승률, 100% 승률, 심지어 어떤 시스템을 사용하면 절대 손실을 보지 않는다고 약속하는 광고들 말입니다.
제정신인 사람이 어떻게 승률 20%짜리 거래 시스템을 사용하겠습니까?
하지만 제 친구는 사용했을 뿐만 아니라 엄청난 성공을 거두었습니다.
결국 그들은 이렇게 말했습니다: "됐다, 우리도 이제 젊지 않고, 충분히 많은 돈을 벌었다. 전과를 들고 햇살 좋은 바닷가에서 살자, 우리 임무는 끝났다."
제가 물었습니다: "승률이 20%밖에 안 되는데, 그게 신경 쓰이지 않습니까?"
그가 말했습니다: "왜 신경 쓰겠습니까? 우리의 거래 방식은 시장이 즉시 유리한 방향으로 움직이지 않으면 바로 청산하는 것입니다. 거래 끝."
그들은 당신처럼 앉아서 하루하루, 한 시간 한 시간 손실 포지션을 보유하며 시장이 결국 반전하기를 끊임없이 바라고, 기대하고, 기도하지 않습니다.
그들은 그렇게 하지 않습니다.
이는 인내가 필요합니다.
거래 규칙이 핵심이 아니다
저는 여기에 와서 앞으로 두 시간 동안 거래 규칙을 하나하나 설명할 수도 있었습니다.
하지만 지금 제가 취하고 있는 방식이 옳다고 생각합니다. 이를 위해 역사상 최고의 트레이더 중 한 명인 리처드 데니스(Richard Dennis)의 말을 인용하고 싶습니다.
리처드 데니스는 유명한 상품 트레이더이자 '터틀 트레이더' 팀의 창시자입니다. 그는 이렇게 말했습니다: "우리가 거래 규칙을 월스트리트 저널 1면에 실어도, 사람들은 그것으로 돈을 벌지 못할 것이다."
그래서 앞으로 두 시간, 아니 어쩌면 한 시간 반 동안 제가 할 수 있는 가장 가치 있는 일은, 여러분 앞에 거울을 들어 보여주는 것입니다.
졸리고 싶으면 주무셔도 됩니다. 전혀 괜찮습니다, 저는 받아들일 수 있습니다. 예전에도 제 강연 중에 잠든 사람이 있었습니다. 이 말은 특정인을 지목한 것이 아닙니다.
신사 숙녀 여러분, 저는 거울을 들어 여러분이 진정한 자신의 모습을 보게 하고 싶습니다.
이것은 개인적인 것이 아니라, 제 과거 경험에 근거한 것입니다.
10년 동안 저는 매일 아침 7시부터 밤 9시까지 일했습니다. 당시에는 다른 할 일도 없었으니까요. 저는 매일 12시간에서 14시간을 여러분이 거래하는 모습을 관찰하는 데 썼습니다.
어쩌면 제가 관찰한 것이 당신 개인이 아니라, 여러분이라는 트레이더 집단일 수도 있습니다. 10년간의 모든 거래일에 저는 여러분이 저지르는 실수들을 관찰했습니다.
저는 여러분이 앉아서 포지션이 반전되기를 바라고 기도하는 모습을 보았고, 손절에 걸리지 않으려고 손절을 점점 더 멀리 옮기는 모습을 보았으며, 수익 포지션을 너무 일찍 청산하고는 "이익을 챙긴 사람이 어떻게 파산하겠는가?"라고 스스로에게 말하는 모습을 보았습니다.
당신은 파산합니다.
당신은 눈앞의 작은 이익을 붙잡으려는 조급함 때문에 반복적으로 계좌를 날릴 것입니다. 당신은 두려움을 이해하지 못하고, 자신의 뇌에서 무슨 일이 일어나고 있는지도 모릅니다.
저는 여러분을 깎아내리거나, 위에서 내려다보며 꾸짖는 것이 아닙니다. 저는 진심으로 여러분이 전혀 다른 관점에서 거래를 이해할 수 있기를 바랍니다. 그것은 아마도 여러분이 이전에 한 번도 취해본 적 없는 시각일 것입니다.
진정한 변화는 인식에서 시작된다
모든 것은 인식에서 시작됩니다.
매일 아침 저는 체중계에 올라가고, 하나의 추세를 발견합니다: 제 체중이 점점 늘어나고 있다는 것입니다.
여러분 같은 완벽한 분들은 이런 문제가 없겠지만, 우리 덴마크인들은 베이컨과 다른 음식들을 좋아합니다.
저는 체중계를 내려다보며 지난달보다 조금 더 무거워졌고, 그 전 달보다도 조금 더 무거워졌다는 것을 발견합니다.
그래서 저는 사람들이 흔히 취하는 방법을 시도했습니다.
저는 앳킨스 다이어트를 시도하고, '피보나치'를 시도하고, 케토 다이어트를 시도하고, '스토캐스틱'을 시도하고, 팔레오 다이어트를 시도하고, '볼린저밴드'를 시도하고, 칼로리를 계산하고, 주말 강좌에도 참석했습니다.
제 말이 무슨 뜻인지 아시겠습니까?
여러분을 졸리게 하고 싶지 않아서, 강연을 최대한 재미있게 하려고 합니다. 하지만 정말로 전달하고 싶은 매우 중요한 메시지가 있습니다: 진정으로 수익을 내는 거래는 자신이 과연 어디에서 반복적으로 실수하고 있는지를 인식하는 것에서 시작됩니다.
그래서 저는 앱 하나를 등록했습니다. 가격도 높지 않아서 4개월에 10파운드(약 1만 7천 원)밖에 안 했습니다. 저는 그 안에 제가 먹은 모든 것을 기록했고, 이 일은 꽤 재미있었습니다.
지난주에 누군가 저를 위해 스테이크를 준비해주었습니다.
저는 고기를 자주 먹지 않습니다. 50세가 넘으면 일상 식단에서 고기를 줄이려고 하게 됩니다. 길고 건강하며 풍요로운 삶을 원하니까요.
하지만 스테이크가 이미 앞에 놓여 있었고, 누군가 일부러 만들어준 것이니 거절하기 어렵습니다.
좋은 스테이크에는 당연히 감자튀김이 어울리고, 감자튀김에는 무엇이 어울립니까?
당연히 마요네즈입니다.
영국인들은 피시 앤 칩스를 먹을 때 식초를 좋아해서 입술이 파래질 때까지 뿌리지만, 우리 덴마크인들은 마요네즈를 좋아합니다.
그래서 저는 감자튀김 위에 마요네즈를 듬뿍 짜냈습니다.
식단을 기록할 시간, 이른바 '심판의 날'이 되었을 때, 저는 감자튀김에 350칼로리를 기록했습니다. 그리고 감자튀김 위에 하찮아 보이게 예쁘게 덮인 그 작은 마요네즈 한 덩어리가 약 300칼로리를 추가했습니다.
저는 이 숫자들을 보면서, 이 작은 실수가 하루에 약 750칼로리를 추가로 섭취하게 만들었다는 것을 마침내 깨달았습니다.
제 목표는 일일 섭취량을 약 2100칼로리로 조절하는 것이었습니다.
그래서 저는 생각하기 시작했습니다: 이게 정말 가치가 있는가? 감자튀김 몇 개와 마요네즈를 위해 하루 전체 칼로리 한도의 약 3분의 1을 소모하는 것이 정말 가치가 있는가?
답은 가치가 없다는 것입니다.
하지만 변화는 인식에서 시작됩니다.
그래서 다음번에 감자튀김을 먹을 때는 이렇게 말할 것입니다: "마요네즈는 안 주셔도 됩니다, 감사합니다. 차라리 그 칼로리를 마요네즈보다 더 나은 것에 쓰겠습니다."
거래도 마찬가지입니다.