시장은 사실 하나의 거울이다.
그것은 당신을 위로하지도, 속이지도 않으며, 오직 당신 내면의 가장 진실한 모습을 적나라하게 비춰줄 뿐이다.
때로는 이런 생각마저 든다. 거래 시장은 법보다 더 공평하다고. 당신이 어떤 사람인지에 따라 시장에서 어떤 결과를 얻게 되는지, 예외는 없다.
그런데 문제는, 우리가 진짜로 시장에 발을 들이는 순간부터 일이 이상해지기 시작한다는 점이다. 이성은 누군가 슬그머니 빼돌린 것처럼 사라지고, 머릿속은 자동으로 온갖 환각을 만들어내기 시작한다. "이번엔 달라", "곧 반전될 거야", "조금만 더 버티면 돌아올 거야".
결과는 대개 시장에 한 방 제대로 얻어맞아 정신이 혼미해지고 산산조각 나는 것이다.
그래서 나는 점점 더 확신하게 되었다. 진지하게 거래를 시작하기 전에 가장 먼저 해야 할 일은 시장을 연구하는 것이 아니라, 자신을 정리하는 것이라는 사실을.
내면적으로는 심리에 많은 시간을 투자해 갈고닦아야 하고, 외면적으로는 상대적으로 고정되고 완전하며 반복 사용을 견딜 수 있는 거래 전략이 반드시 있어야 한다.
오늘 여러분과 나누고 싶은 것은 특정 기법이 아니라, 한 전문 트레이더의 심로 여정이다. 거래 철학, 그리고 거래 시스템의 진정한 의미에 관한 이야기다.
오랫동안 나는 거시적 인식과 미시적 실행이 '이론적 통일'에만 머물 수 있다고 생각했다. 나중에야 그것들이 실전에서 진정으로 융합될 수 있다는 것을 깨달았다.
나에게 거래에서 이미 '무초승유초(無招勝有招)'의 경지에 가까운 친구가 하나 있다. 솔직히 말하면, 예전에는 이것이 전혀 상상조차 되지 않았다.
나는 세부 사항, 미시 구조, 기술적 패턴을 특히 중시하는 사람, 이른바 '시스템파'이기 때문이다. 하지만 그의 거래 결정을 장기간 관찰한 후에야, 모든 기술이 진정으로 하나의 전체로 통합될 수 있다는 것을 깨달았다.
전통 기술, 지표, 파동, 갠, 시간 주기, 추세 추종…… 이것들은 단순한 적층이 아니라 융합이다.
물론 이 과정은 극도로 고통스럽다.
반복적으로 뒤집고, 반복적으로 사고하고, 반복적으로 정제하고, 다시 뒤집고, 다시 정제한다. 그리고 우리 대다수는 깨달음이 부족한 것이 아니라, 그 단계까지 버티지 못한다.
그래서 현실은 냉혹하다. 99%의 사람은 이 시장에서 진정한 탈바꿈을 완성하지 못하도록 운명지어져 있다.
만약 이 과정에 꼭 이름을 붙여야 한다면, 나는 '연금술'이라는 말을 별로 좋아하지 않는다. 나는 차라리 '화접(化蝶)'이라고 부르고 싶다. 고통스럽고, 길고, 고독하지만, 만약 당신이 거래를 진정한 직업의 길로 삼는다면, 이 단계는 피할 수 없다.
많은 사람들이 흔히 말한다. "거래에서는 규율과 심리가 가장 중요하다"고.
틀린 말은 아니지만, 나는 반드시 한마디 덧붙여야 한다. 전제는, 당신에게 시장의 시험을 진정으로 견딜 수 있는 거래 시스템이 있어야 한다는 것이다. 그렇지 않으면 규율과 심리에 관한 모든 논의는 공론에 그치기 쉽다.
나 자신의 경험으로 말하자면, 내가 마침내 거래 시스템을 성숙하게 갈고닦았을 때, 심리는 자연스럽게 안정되었다.
당신은 기꺼이 규율을 지키게 될 것이다. 시스템을 위반하는 순간, 자신을 즉시 극도로 불리한 위치에 놓게 된다는 것을 너무나 잘 알기 때문이다.
당신이 시스템과 충분히 친숙해지고, 그것이 대부분의 시장 환경에 대응할 수 있다고 확신하게 되면, 매우 반직관적인 사실을 발견하게 될 것이다. 돈을 버는 것이 오히려 편안하고, 자연스럽고, 심지어 약간 즐겁기까지 해진다는 것을.
그것은 흥분이 아니라, 물이 흐르듯 자연스러운 느낌이다. 솔직히 말하면, 이런 체험들은 갓 입문한 사람들에게는 거의 쓸모가 없다. 다 '올바른 헛소리'처럼 들릴 테니까.
그래도 나는 진심에서 우러나온 충고를 한마디 하고 싶다. 반드시 자신만의 거래 시스템을 구축하라고.
시장에 아무리 처참하게 얻어맞아도, 다시 일어나 그것을 계속 수정하고 완성해야 한다. 복잡함을 두려워하지도, 번거로움을 싫어하지도 말라.
이것이 장기 손실에서 벗어나는 유일한 길이며, 정말로 지름길은 없다.
규율과 심리는 반드시 과학적이고 효과적인 시스템 위에 세워져야 한다. 이 시스템은 기술적 분석, 펀더멘털, 심지어 당신이 인정하는 다른 방법에서 올 수 있다. 하지만 그것은 반드시 객관적이어야 한다.
느낌이라는 것은 믿을 수 없기 때문이다. 오직 객관적인 시스템만이 객관적인 심리를 뒷받침할 수 있다.
나는 홍콩에서 항셍지수를 거래하는 트레이더를 한 명 알고 있다. 이 시장에서 10년 넘게 살아남았다. 당시 그와 함께 항셍지수를 하던 사람들은 업종을 바꾸거나 파산했다. 지금까지도 장 안에 남아 있는 사람은 그 하나뿐이다.
시간의 힘은 우리가 상상하는 것보다 훨씬 냉혹하다. 1~2년 맞히는 것은 아무것도 아니다. 오직 시간의 반복적인 선별 아래에서도 버틸 수 있는 자만이 진정으로 자격이 있다.
그의 거래 시스템은 자신이 설계한 수학적 모델을 기반으로 컴퓨터에서 실행된다. 오늘날까지도 그는 끊임없이 최적화하고 수정하고 있다.
그 순간 나는 갑자기 깨달았다. '전문 트레이더'란 무엇인지를.
나를 그와 비교하면, 나는 길거리 농구를 하는 것에 가깝고, 그는 이미 NBA에서 경기하고 있는 것이다.
최근에는 나 자신이 5년 넘게 거래 시스템을 구축해온 과정을 글로 정리해볼까 생각하고 있다. '어떻게 돈을 버는지'를 가르치기 위해서가 아니라, 아직 헤매고 있는 사람들에게 조금이나마 방향을 주고 싶어서다.
만약 당신이 정말로 거래를 하나의 길로 삼아 걸어가고 싶다면, 시스템은 영원히 당신이 넘어야 할 그 산이다.
나는 항상 생각한다. 진정으로 시장의 시험을 겪고, 장기간 사용할 수 있으며, 일관성을 갖춘 거래 시스템은 반드시 두 단계를 거친다고.
첫 번째 단계, 나는 그것을 '축적'이라고 부른다
이 '축적'은 사실 '후적박발(厚積薄發)'에서의 '후적(厚積)'에 해당한다. 이 단계에서 목표는 단 하나, 가능한 한 많이 머릿속에 집어넣는 것이다.
정밀함이 아니고, 정확함이 아니며, 더더욱 당장 쓸 수 있는 것이 아니다. 넓고, 잡다하고, 많아야 한다.
무엇이든 조금씩 배우고, 어떤 방법이든 접촉하며, 심지어 '통째로 삼키고', '철저히 이해하지 않아도' 괜찮다. 신농이 백초를 맛보듯, 우선 모든 재료를 다 수집하는 것이다.
이것들을 지금 이해하지 못해도 괜찮고, 쓸 수 없어도 괜찮다. 우선 창고에 넣어두면, 나중에 자연스럽게 쓸 일이 생긴다.
그럼 축적은 어디서 오는가?
첫째, 반드시 책이다.
금융, 거래, 투자와 관련된 책이라면 보는 순간 읽고 싶어지는 마음가짐을 가져야 한다.
처음부터 특별히 목적성이 있을 필요는 없지만, 반드시 충분히 넓어야 한다. 동양과 서양 모두 봐야 하고, 금융, 경제, 거래, 투기, 가리지 말아야 한다.
여건이 허락한다면, 경험 많은 노련한 사람에게 책 목록을 만들어달라고 하는 것이 효율이 훨씬 높다. 옛사람들이 말한 것과 좀 비슷하다. "당시 삼백 수를 익숙히 읽으면, 시를 짓지 못해도 외울 수 있다"는 것처럼.
내 경험으로 보면, 서양의 고전 기술적 분석 책부터 시작할 수 있다. 우선 20권 정도의 책 목록을 만들고, 한 권씩 순서대로 파고들어라. 영어 실력이 된다면, 가능한 한 원서를 직접 읽어라. 가장笨(우직)한 방법으로, 직렬로 읽되 한 권도 빠뜨리지 마라.
이 과정에는 지름길도, 요령도 없다. 지루하고, 길지만, 대체 불가능하며, 건너뛸 수도 없다. 좋은 책은 반드시 반복해서 읽어야 한다. 한 번 이해했다고 끝이 아니라, 그 논리를 입에서 술술 나올 때까지 읽어야 한다.
이 '축적기'에 당신이 주로 사용하는 능력은 사실 기억력, 그리고 약간의 이해력이다.
이 단계에서는 너무 많은 의심도 필요 없고, 서둘러 자신만의 견해를 형성할 필요도 없다. 우선 규칙, 방법, 패턴을 기억하는 것 자체만으로도 충분히 어렵다.
의심, 반성, 창조는 그 다음의 일이다.
지적 기초가 좋다면, 이 단계는 2~3년이면 충분할 수 있고, 심지어 여력이 남아 철학, 방법론 같은 책을 읽어 서로 다른 지식을 연결하는 데 도움을 받을 수도 있다.
국내의 일부 거래·투기 관련 서적 외에도, 서양에서 장기간 검증된 고전 저작, 특히 기술적 분석 분야의 책을 가능한 한 많이 읽어야 한다.
노련한 트레이더의 서재에 꽂힌 그 한 줄의 책들은 초보자에게 금광과 같다. 나 자신도 큰 우회로를 돌았고, 국내의 작전주 추적, 비급(秘笈)류 책을 거의 다 뒤진 후에야, 친구의 조언으로 돌아가 진정한 고전을 읽었다.
책 외에도, 매우 중요한 또 하나의 원천이 있다. 바로 인터넷이다.
인내심과 수용·흡수하는 힘을 가지고, 국내외의 오래된 거래 포럼을 찾아다녀야 한다.
노련한 사람들이 쓴 게시글, 복기, 소감을 진지하게 읽어라.
많은 경우, 개인적 경험이 책보다 더 직접적이고 더 날카롭다. 내가 아는 몇몇 고수들이 나에게 끼친 영향은 많은 책을 능가하기도 했다.
마지막으로, 가장 중요한 점은, 짜낼 수 있는 모든 시간을 차트 보기, 차트 읽기, 복기에 쏟아붓는 것이다.
그냥 대충 보는 것이 아니라, 문제를 가지고 보고, 기록을 가지고 복기하며, 반성을 가지고 다시 본다. 결국 이 단계에서 당신이 하는 일은 단 하나, 끊임없이 자신에게 '재료를 더하는' 것이다.
서둘러 체계를 형성하려 하지 말고, 서둘러 성배를 찾으려 하지 말고, 더더욱 서둘러 돈을 벌려 하지 마라. 재료가 정말 충분해지면, 다음 단계의 '정제'는 자연스럽게 일어난다.
두 번째 단계: 변모(嬗變)
앞의 '축적'이 단지 머릿속에 끊임없이 집어넣는 것이었다면, 이 단계에 이르면 상황이 완전히 달라진다.
당신은 지식만으로는 부족하다는 것을 발견하기 시작한다. 이전의 잡다하고, 흩어져 있고, 심지어 서로 모순되는 것들을 조금씩 소화하고, 분해하고, 재조합하여, 그것들이 진정으로 자신의 일부가 될 때까지 만들어야 한다.
이 과정은 더 이상 선형적 학습이 아니라, 대량의 추론, 종합, 귀납, 연상, 심지어 돈오(頓悟)이다.
쉽게 말하면, 책 속의 것을 '씹어 부수어' 당신 사고 속의 '혈액'으로 만드는 것이다.
이 단계에 이르면, 당신은 반드시 의심하기 시작해야 한다. 당신이 읽은 책을 의심하고, 당신이 배운 방법을 의심하고, '성배'로 추앙받는 결론들을 의심해야 한다.
당신은 자신의 머리로 모든 것을 재해석해야 한다. 비록 그 해석이 남들 눈에 유치하고, 우스꽝스럽고, 심지어 터무니없어 보여도 괜찮다.
이것이 한 사람이 진정으로 독립적 사고를 시작하는 표시다.
남의 고명함은 영원히 남의 것이다. 당신이 자신의 사고를 통해 그것을 '나의 고명함'으로 만들 수 없다면, 그것은 영원히 당신의 것이 아니다.
많은 사람들이 평생 거래를 배웠지만, 사실은 '남 따라 말하기'를 더 능숙하게 반복했을 뿐이다.
나는 점점 더 한 가지를 확신한다. 학습과 창조는 묶여 있다. 학습은 수단일 뿐이다. 창조가 목적이다.
만약 학습이 당신을 점점 더 남의 체계에 의존하게 만든다면, 당신은 사실 이미 잘못된 길로 들어선 것이다. 진정한 학습은 이후의 창조에 소재를 제공하기 위한 것이다. 그리고 그 소재들은 당신이 '직접 손을 대어 재조합'하기 시작할 때 비로소 진정으로 살아난다.
학습은 선형적이고, 창조는 비선형적이다. 바로 이 비선형성 때문에 모든 성숙한 거래 시스템이 서로 다르게 생겼다.
간단히 말하면, 이 단계는 융회관통(融會貫通)하여 오직 자신만의 거래 시스템을 정제해내는 것이다.
나에게는 매우 깊은 체험이 하나 있다. 적어두는 것이 생각을 정리하는 가장 빠른 방법이라는 것이다. 거래 일지든, 사례 복기든, 아니면 어떤 실패에 대한 반성이든, 쓰는 것은 모호한 느낌을 명확한 논리로 바꾸도록 강제한다.
'변모'는 단번에 이루어질 수 없으며, 반드시 반복적으로 뒤집고 반복적으로 재건하는 과정이다.
당신은 자신을 의심하고, 과거의 판단을 부정할 것이다. 하지만 당신이 쓰고, 생각하고, 수정하고 있는 한, 당신은 길 위에 있는 것이다.
솔직히, '변모'라는 이 단계는 구체적인 방법으로 설명하기 어렵다. 당신은 끊임없이 자신의 사고 근육을 움직이며, 격식에 얽매이지 않고, 끊임없이 다른 각도에서 시장을 이해하려 시도할 수밖에 없다.
그리고 갈수록 한 가지를 더 발견하게 될 것이다. 추세야말로 핵심 중의 핵심이라는 것을. 추세를 식별할 수 있는지, 추세를 따라갈 수 있는지가 거의 모든 것을 결정한다.
금융학자 보타오(波濤)의 《시스템 거래 방법》 시리즈를 읽어볼 것을 권한다. 하지만 솔직히 말해야 한다. 그것은 '어떻게 시스템을 만드는지'를 가르쳐주지 않는다. 그것은 더 철학적 차원의 사고, 그리고 시스템을 어떻게 테스트하고 유지하는지의 프레임워크에 관한 것이다. 책에서 바로 규칙 한 세트를 베껴가기를 기대한다면, 반드시 실망할 것이다.
진정으로 값진 것은 결코 공짜로 주어지지 않기 때문이다. 하지만 이런 책들은 확실히 거시적 사고에서 우회로를 줄여줄 수 있다.
이에 비해, 스티브 니슨의 《일본 캔들차트 기술》은 내 책상에 항상 갖춰둔 책 중 하나다. 내 시스템에서 캔들차트는 예측용이 아니라 검증용이다.
만약 당신이 아직 거래의 길에서 맴돌고 있다면, 이것은 우회로를 줄일 수 있는 기회일 수 있다. 어떤 인식은 정말로 K선 몇 개를 더 본다고 깨달을 수 있는 것이 아니다.
나는 항상 생각한다. 만약 이런 동양의 시장 언어와 서양의 기술적 분석 체계를 결합할 수 있다면, 효과는 증폭될 것이다. 어떤 기술도 만능이 아니며, 서로 검증하고 장점을 취해 단점을 보완하는 것이 성숙한 트레이더가 가져야 할 태도다.
내가 거래 시스템을 구축한 과정에 관해서는, 말할 수 있는 것은 가능한 한 다 말했다. 구체적인 세부 사항은 모든 전문 트레이더가 직접 걸어가야 하는 길이다. 누구도 대신해줄 수 없다.
당신은 장기적坚持, 반복적 수정, 그리고 약간의 운에 의지해 천천히 답에 다가갈 수밖에 없다. 만약 거래를 평생의 직업으로 삼기로 선택했다면, '기성품 결과'를 받을 수 있기를 기대하지 마라.
설령 뛰어난 시스템 한 세트를 직접 손에 쥐어준다 해도, 충분한 축적과 이해가 없다면, 그것은 진정한 위력을 발휘할 수 없다.
예측이 핵심이 아니라, 추세를 따르는 것이 핵심이다.
덧붙이자면, 예측은 거래 시스템에서 사실 아주 작은 부분만 차지한다. 수익의 많고 적음도 '몇 번 맞혔는가'에 정비례하지 않는다.
나 자신도 자주 실수를 한다. 방향은 맞혔지만 충분히 벌지 못하는 것이다. 그래서 나는 점점 더 한 가지를 중시하게 되었다. 추세가 있는 쪽에 서는 것. 내 친구 하나는 거의 예측을 하지 않고, 항상 우측 거래만 하지만, 그럼에도 장기적 승자다.
나의 고위험 레버리지 포지션은 어떤 경우에도 총자금의 10%를 넘지 않는다. 그리고 이 10%도 다시 저, 중, 고 세 단계로 나누어 리스크를 계층적으로 통제한다.
많은 트레이더와 달리, 나는 헤지를 하지 않고, 차익거래도 하지 않는다. 일단 '진정한 기회'라고 확인되면, 청산 계획이 설계된 전제하에, 나의 모든 파생상품 포지션은 전부 같은 방향이다.
결국, 만약 당신에게 정말로 추세를 식별할 수 있는 시스템이 있다면, 많은 복잡한 차익거래 구조는 사실 의미가 크지 않다.
핵심은 영원히 하나뿐이다. 당신의 시스템이 지금의 추세를 읽을 수 있는가.
진정한 전문 트레이더가 되기 위해, 나는 거의 모든 취미를 포기했다. 삶은 고독하고, 담백하고, 심지어 약간 지루해졌다. 하지만 시간이 지나면서, 나는 그것을 견디는 것이 아니라 즐기고 있다는 것을 발견했다.
거래는 나의 많은 충동을 깎아냈고, 많은 일에 대해 더 평온하게 보게 만들었다. 주말에는 의도적으로 시세에서 멀어져, 등산을 하고, 음악을 들으며, 잠시 시장을 건드리지 않는다.
나는 안다. 이 길을 장기간 걸어가려면, '트레이더'와 '평범한 사람' 사이를 언제든 전환할 수 있어야 한다는 것을.
진정으로 전문적인 트레이더는, 무엇보다 먼저 내면이 안정되고 세계가 완전한 사람이다.
정리
시장의 본질은 교환이다. 그리고 인생도 본래 일련의 교환이다. 나는 많은 사람이 견딜 수 없는 생활 방식을 선택했고, 그 대가로 더 강한 자신감, 판단력, 사고의 깊이를 얻었다.
더 중요한 것은, 나는 미래를 위해 선택권을 하나 사들였다는 것이다. 그리고 이 '옵션'은, 나에게 그 대가를 치를 가치가 있다.