Nial Fuller бол санхүүгийн зах зээлд нэлээд алдартай трейдер, булангийн зохиолч бөгөөд арилжааны багш бөгөөд тэрээр 16 гаруй жилийн санхүүгийн зах зээлийн арилжааны туршлагатай. Өдгөө түүний үнийн үйлдлийн арилжааг олон трейдерүүд "эрх мэдэл" гэж үздэг. 2016 онд Nial "Сая долларын трейдер тэмцээн"-д ялж, 3 сарын хугацаанд 369%-ийн гайхалтай арилжааны өгөөж авсан. Үүнээс үүдэн түүнийг салбарын хэвлэл мэдээллийн хэрэгслүүд ихэвчлэн "Сая долларын трейдер" гэж нэрлэдэг.
Сүүлийн 20 гаруй жилийн хугацаанд Nial үнийн үйлдлийн арилжааны гол урлагийг судлах, эзэмшихэд анхаарч, санхүүгийн зах зээлийн олон салбарт баялаг мэдлэгтэй, арилжааны зах зээлд гадаад валют, фьючерс, хувьцаа болон ялгаатай гэрээ зэрэг багтана.
Өнөөдрийн агуулга нь ихэнх сонирхогч трейдерүүдийн арилжааны ялалтын хувь болон түүний хамаарлын талаарх нийтлэг итгэл үнэмшлийг сорих бөгөөд эдгээр ойлголтыг бүрэн няцаах ч магадгүй.
"Ялах" ба "зөв байх"-ыг хүмүүс ихэвчлэн ашиг ба амжилтын шинж тэмдэг гэж үздэг. Жишээлбэл, таны өглөө 9-өөс орой 5 хүртэлх ажилд байнга зөв шийдвэр гаргах нь танд дэвшил, цалин нэмэгдэх боломж авчрах бөгөөд байнга алдаа гаргавал ийм үр дүн гарахгүй байж магадгүй. Тиймээс нийгмийн "ялах" ба "зөв байх"-ын талаарх эдгээр эерэг ойлголтыг харгалзан ихэнх трейдерүүд зах зээлд "ялах" ба "зөв байх"-ыг ашигтай, амжилттай трейдер болохтой аяндаа холбодог. Харин эсрэгээр, ихэнх трейдерүүд "ялагдах" ба "буруу байх"-ыг алдагдал ба "муу" трейдер болохтой холбодог.
Хачирхалтай нь, мэргэжлийн трейдерүүд ялалт, ялангуяа тэдний нийт ялалтын хувь нь зах зээлд ашиг олох байдалтай бараг хамаагүй гэдгийг эртнээс ойлгосон. Хэрэв энэ бүхэн бага зэрэг төөрөгдүүлж байгаа бол, эсвэл таны өмнө сонссоноос өөр байвал, бүү яар, би доорх график болон жишээнүүдэд эдгээр ойлголтыг тодруулах болно. Одоо би танаас нэг баримтыг анхаарахыг хүсч байна: ялалтын хувьд хэт анхаарал хандуулах болон таны сүүлийн арилжаа "зөв" байсан эсэх нь үнэндээ таны арилжааны сэтгэл зүйд хор хөнөөл учруулж, нийт арилжааны гүйцэтгэлд нөлөөлж болзошгүй. Арилжаа бол цөөн тооны мэргэжлийн нэг бөгөөд энэ салбарт та нийтээрээ алдагдалтай байх боломжтой ч маш их мөнгө олох боломжтой... Тиймээс ялалтын хувь арилжааны ертөнцөд бараг хамаагүй юм.
Яагаад 90% ялалтын хувьтай байсан ч мөнгө алддаг вэ
Олон трейдерүүд надаас миний үнийн үйлдлийн стратегийн ялалтын хувь хэд вэ гэж асуудаг. Миний хариулт үргэлж ижил: энэ нь өөрчлөгддөг, тиймээс чухал биш. Хэрэв та надаас ийм хариулт авбал төөрөгдөж магадгүй гэдгийг би хүлээн зөвшөөрч байна, учир нь ялалтын хувь нь трейдерүүдийн хувьд ашигт байдалд шууд нөлөөлдөг... эсвэл тийм биш үү? Би танаас доорх хүснэгтийг харахыг хүсч байна. Үүнийг шалгаснаар, хэрэв трейдерийн ашиг алдагдлаасаа бага байвал 90% ялалтын хувьтай байсан ч мөнгө алдаж болно гэдгийг олж мэдэх болно. Харамсалтай нь, олон трейдерүүд энэ үр дүнг маш сайн мэддэг; тэд хэдхэн алдагдлыг хяналтаас гаргаснаар бүх жижиг ялалтуудаа орхидог.
Хэрхэн зөвхөн 30% арилжааны ялалтын хувьтай байж их мөнгө олох вэ
Та хэрхэн ихэнх арилжаанд ашигтай байсан ч алдагдалтай байж болохыг харсан, одоо хэрхэн ихэнх арилжаанд алдагдалтай байсан ч ашигтай байж болохыг харцгаая, энэ нь ялалтын хувь хамаагүй гэдгийг улам онцолж байна. Нэгдүгээрт, доорх жишээнд алдагдалтай арилжаанууд -1R (R = арилжаа бүрийн эрсдэлийн дүн) дээр хадгалагдаж, ашигтай арилжаанууд 1R-ээс их байгааг анзаарах хэрэгтэй. Дараа нь алдагдалтай арилжаанууд ашигтай арилжаануудаас хамаагүй олон байгааг анзаарах болно. Эцэст нь, 70% арилжаа алдагдалтай, зөвхөн 30% арилжаа ашигтай байсан ч энэ данс энэ цуврал арилжаанд 12% ашиг олсон (600 долларын ашиг нь 5000 долларын анхны хөрөнгийн 12%) гэдгийг олж мэдэх болно.
Ихэнх алдагдалтай арилжааны нөхцөлд ашиг олох ард байгаа механизм
Дээрх агуулгаар дамжуулан та ихэнх арилжаа алдагдалтай байсан ч мөнгө олж болно гэдгийг ойлгосон, мөн яагаад ялалтын хувь арилжаанд хамаагүй гэдгийг ойлгосон. Гэхдээ энэ бүхэн хэрхэн хэрэгждэг талаар ярилцах нь зүйтэй. Арилжааны алдагдлын хувь өндөр байсан ч зах зээлд мөнгө олох "механизм" юу вэ?
◎ Эрсдэл-ашиг харьцаа: Эрсдэл-ашиг харьцаа нь таны ойлгох ёстой хамгийн чухал хөрөнгийн менежментийн ойлголт юм. Бидэнд эрсдэл-ашиг харьцааны талаар олон нийтлэл байдаг, үүнийг мэдэхгүй хүмүүст зориулж хэлэхэд, үүнийг ойлгох нь зах зээлд зохистой хөрөнгийн менежмент хийхэд чухал ач холбогдолтой гэдгийг мэдэх хэрэгтэй. Аливаа арилжаанд орохын өмнө тухайн арилжааны боломжит эрсдэл-ашиг харьцааг авч үзэж, одоогийн зах зээлийн бүтэц, нөхцөлд логикоор хэрэгжих боломжтой эсэхийг тодорхойлох хэрэгтэй.
◎ Эрсдэлийг тогтвортой байлгах: Олон трейдерүүд карьерынхаа эхэн үед өмнөх арилжааны үр дүнд үндэслэн арилжаа бүрийн эрсдэлийн дүнг өөрчлөх том алдаа гаргадаг. Энэ нь алдаа юм, учир нь арилжаа бүрийн үр дүн бүрэн бие даасан, хэрэв та арилжааны төлөвлөгөөгөө дагаж, сэтгэл хөдлөл биш логикт үндэслэн арилжаа хийвэл. Олон трейдерүүд арилжаа бүрийг хожсоны дараа эрсдэлээ нэмэгдүүлэх, эсвэл алдсаны дараа эрсдэлээ ихээхэн бууруулах нь зөв арга биш юм. Харин данс ихээхэн өсөх хүртэл арилжаа бүрийн эрсдэлийн дүнг тогтвортой байлгахыг хичээгээрэй.
◎ Байр суурийн хэмжээ: Байр суурийн хэмжээ нь та арилжаа бүрийн эрсдэлийн дүнг бодитоор тогтвортой байлгах арга юм. Олон трейдерүүд өндөр цаг хугацааны хүрээнд арилжаа хийх үед өргөн stop loss зай нь арилжаа бүрийн эрсдэлийн дүн нэмэгдэнэ гэж санаа зовдог, гэхдээ үнэндээ тийм биш. Байр суурийн хэмжээг тохируулснаар та арилжааны лотоо дээш доош тохируулж, stop loss зайнаас үл хамааран арилжаа бүрийн эрсдэлийн дүнг ойролцоогоор ижил байлгах боломжтой.
Эцэст нь, ихэнх арилжаанд алдагдалтай байсан ч ашигтай байх боломжийг олгодог сүүлийн "тааврын хэсэг" бол таны арилжааны стратегийг үнэхээр эзэмших явдал юм. Би график харахдаа зах зээлийн гол байрлалд үүссэн маш тодорхой үнийн үйлдлийн тохиргоог хайдаг. Миний арилжаанд "таамаглал" эсвэл эргэлзээ байхгүй... учир нь би үнийн үйлдлийн арилжааг эзэмшсэн. Энэ нь надад "матар" шиг тэвчээртэйгээр арилжааны боломж гарч ирэхийг хүлээх боломжийг үнэхээр олгодог. Ийм байдлаар арилжаа хийж, зохистой хөрөнгийн менежменттэй хослуулбал таны ялалтын хувь үнэхээр чухал биш болно.