Tiga belas tahun dalam pasaran futures, seperti sebuah drama komedi dan tragedi yang tidak pernah berakhir. Saya telah melihat terlalu ramai orang datang dan pergi: ada yang membawa tiga lima puluh ribu dengan penuh cita-cita, dalam dua tiga bulan habis wang dan keluar; ada yang membawa berjuta-juta masuk dengan berhati-hati, seperti katak dalam air panas direbus perlahan selama dua tiga tahun, akhirnya keluar dengan hampa. Yang paling menyedihkan ialah mereka yang angkuh, masuk penuh posisi keluar masuk, akhirnya berhutang dan melarikan diri.
Pasaran ini seperti cermin, memantulkan segala perilaku manusia. Saya masih ingat ketika baru menceburi bidang ini, saya juga pernah bersemangat membara: pagi tulis pelan dagangan, malam catat pengalaman. Untung boleh buat saya tidak boleh tidur, rugi pula buat saya tenggelam dalam keraguan diri. Saya pernah mengalami keuntungan besar dalam pasaran satu arah, juga pernah merasai kerugian besar seperti katak direbus perlahan. Puncak dan lembah, matahari merah dan bulan terang, tidak kira pasaran riuh atau senyap, saya sentiasa di sini, tidak besar tidak kecil, tiada siapa yang tahu.
Melihat tembus sifat manusia, mendedahkan hakikat sebenar, kemewahan sudah tidak dapat mengganggu emosi saya. Bertahun-tahun ini, saya perlahan-lahan menjadi pengurus dana yang boleh untung secara konsisten. Berada dalam kalangan teras yang paling hangat ini, saya menyaksikan terlalu banyak kisah air mata pelabur biasa yang bergelut dan tenggelam. Di bilik pemain besar dahulunya ada 14 orang "pemain besar" yang berjuang bersama, kini hanya tinggal saya dan senior Xue. Kami bukan yang untung paling banyak, tetapi yang berdiri paling stabil — pasaran akhirnya memberi ganjaran kepada mereka yang "tidak takut lambat, hanya takut berhenti".
Mengapa majoriti menjadi mangsa? Jawapannya tersembunyi dalam kelemahan sifat manusia.
◎ Untung kecil terus lari, rugi besar bertahan mati-matian: Ini adalah mod kematian paling biasa bagi pedagang runcit. Bila untung berdebar-debar, takut ayam di mulut terbang, sedikit untung terus tutup posisi; bila rugi pula berharap pada nasib, terus ubah pelan stop loss, akhirnya diseret ke jurang. Perhatikan akaun-akaun yang menyedihkan itu, anda akan dapati satu hukum kejam: rugi besar untung kecil adalah lubang hitam yang menelan modal.
◎ Keangkuhan dan harapan pada nasib bercampur: Ada yang menganggap pasaran sebagai kasino, berangan kaya dalam sekelip mata, posisi berat bertarung dalam hari; ada yang seperti burung unta menyorok kepala, tahu arah salah tetapi tidak mahu mengaku kalah dan keluar. Hasilnya? Saya sendiri pernah melihat orang tukar motosikal elektrik kepada Mercedes, akhirnya Mercedes bertukar kembali kepada motosikal elektrik — kekayaan di atas kertas, akhirnya sia-sia.
◎ Tidak mengaku salah, tidak mengaku kalah: Ini adalah kelemahan paling degil dalam sifat manusia. Tahun 05 dan 08, Jinrui Futures dua kali membawa dana besar (satu kali melebihi 2 bilion) cuba melawan trend untuk memaksa harga tembaga, hasilnya dua kali tewas teruk. Dana besar pun macam mana? Melawan trend, seperti belalang melawan kereta. Tragedi letupan akaun antara modal Zhejiang dan puak Shanghai, puncanya juga kerana tidak mahu mengikut trend tepat pada masanya dan mengaku rugi untuk keluar.
Bagaimana untuk terus hidup? Hukum kelangsungan saya hanya enam perkataan: posisi ringan, ikut trend, stop loss.
◎ Hidup dahulu, baru fikir untung: Pemula jangan tergesa-gesa masukkan wang! Sebarang kecuaian boleh mencetuskan keruntuhan emosi, menyebabkan bencana. Pergi ke syarikat futures rasai suasana, buka akaun demo untuk berlatih. Walaupun masuk dengan wang sebenar, juga perlu posisi sangat ringan untuk mencuba — posisi pertama jangan melebihi 10% daripada jumlah modal, seperti tentera peninjau, buktikan arah betul baru pertimbangkan bantuan (tambah posisi).
◎ Stop loss mesti cepat, kecil, tegas: Masa semakin pendek semakin baik, julat semakin kecil semakin baik. Ingat: hidup dahulu, baru ada peluang hidup lebih baik. Seorang guru asing yang muflis beberapa kali bergantung pada peraturan besi "rugi 500 dolar sehari terus keluar paksa" akhirnya bangkit semula, kisah ini pernah menyelamatkan akaun saya.
◎ Hanya makan "daging yang anda faham": Jangan berangan menangkap semua pergerakan pasaran. Fokus pada 2-3 instrumen yang paling anda kenal (saya utama tembaga Shanghai, zink, getah, rebar dan IF indeks saham), jadilah "pakar bidang" mereka. Pergerakan yang tidak faham, berita yang tidak biasa? Semua tinggalkan! Keuntungan datang dari fokus, risiko lahir dari ketamakan.
◎ Saiz posisi adalah garis hayat: Jumlah posisi jangan melebihi 50%, satu instrumen jangan melebihi 30%. Bila untung tambah posisi secara menurun (seperti selepas breakout rintangan disahkan baru tambah), bila rugi jangan sesekali tabur garam atas luka (jangan sesekali tambah posisi pada kedudukan yang rugi).
◎ Biarkan sistem laksanakan dengan dingin untuk anda: Futures bertarung sampai berdarah, yang dibandingkan ialah siapa lebih "tidak seperti manusia". Tetapkan strategi menjadi "persamaan": waktu operasi tetap, julat turun naik yang diterima, nisbah peruntukan modal, nisbah untung rugi. Biarkan rasional mengalahkan impuls emosi. Pesanan yang untung, masa untung terapung jauh lebih besar daripada rugi; pesanan yang benar-benar baik, ruang keuntungan akan terus terbuka — biarkan pasaran memberitahu anda sama ada perlu tambah posisi atau berhenti.
Pasaran seperti medan perang, tiada perkara baru. Hukum 80/20 wujud dahulu, berlaku sekarang, akan berulang pada masa depan. Mereka yang "pahlawan" melawan trend bertahan mati-matian, "penjudi" yang hilang kawalan emosi, "pemangsa" yang tamak tidak terbatas, akhirnya akan menjadi nota kaki di bawah carta candlestick. Pemenang sebenar, ialah mereka yang selepas mengenali kekejaman pasaran dan kelemahan sifat manusia, menggunakan peraturan untuk menempa perisai dingin untuk diri sendiri.
13 tahun mengasah sebilah pedang, saya masih menghormati pasaran. Ia seperti lautan yang tidak kelihatan dasarnya, permukaan tenang, di bawah arus deras. Yang "melihat tembus" dan "mendedahkan" itu, hanyalah gerak hati kelangsungan yang diperoleh daripada parut yang tidak terkira — pasaran tidak memberi ganjaran kepada orang pintar, hanya memberi ganjaran kepada orang jujur yang terus hidup. Boleh menstabilkan kapal sendiri di lautan ini, lambat sedikit, apa salahnya?