Penulis "A Random Walk Down Wall Street" Burton Malkiel dan penulis "Winning the Loser's Game" Charles Ellis, bersama-sama memegang kebijaksanaan puncak dalam bidang pelaburan. Kini, dua pemikir terulung dunia pelaburan ini bergabung tenaga, menghasilkan sebuah karya pelaburan yang ringkas dan terus terang khas untuk pelabur biasa.
Dua pakar pelaburan berusia 80 tahun ini, selepas mengumpul 112 tahun pengalaman penyelidikan dan praktikal, merumuskan inti pati pelaburan mereka dalam bentuk tulisan, bagi menyediakan prinsip asas kejayaan pelaburan dan pengurusan kewangan seumur hidup kepada pelabur biasa yang ramai (termasuk cucu-cucu kesayangan mereka).
Peraturan Asas Pelaburan
1. Mulakan simpanan berkala secepat mungkin
Untuk menyimpan wang yang cukup bagi persaraan yang tenang dan menikmati kehidupan yang bebas, langkah paling penting yang boleh anda lakukan ialah mula menyimpan secepat mungkin dan berterusan menyimpan secara berkala. Berusaha menyimpan dan mengurangkan perbelanjaan adalah langkah pertama menuju pelaburan yang berjaya. Jika ditambah dengan pelaburan jangka panjang, kesan "faedah kompaun" akan berfungsi, dan hasil pelaburan anda akan menjadi sangat mengagumkan.
Tiada cara mudah untuk menjadi kaya di dunia ini, dan tiada rahsia untuk menjadi kaya. Melainkan anda mewarisi harta pusaka yang besar, berkahwin dengan orang kaya atau memenangi loteri, satu-satunya cara untuk menjadi kaya ialah mengumpul kekayaan secara perlahan-lahan. Mulakan menyimpan secepat mungkin, simpan sebanyak mungkin, dan bertahan selama mungkin.
2. Simpan wang tunai sebagai rizab
Dalam kehidupan, pasti akan menghadapi pelbagai kejadian tidak dijangka. Kita mesti belajar bersedia untuknya, termasuk menyimpan wang tunai sebagai rizab untuk menampung perbelanjaan kecemasan.
Rizab ini harus dilaburkan dalam aset kewangan jangka pendek yang berkualiti, kerana keselamatan modal dan kecairan pantas adalah yang paling penting.
Berapa banyak rizab tunai yang perlu disimpan terpulang kepada anda. Perancang pelaburan biasanya mencadangkan sekurang-kurangnya 6 bulan perbelanjaan hidup. Pandemik beberapa tahun kebelakangan ini mengingatkan kita bahawa mungkin perlu menyimpan rizab yang lebih banyak.
Dalam pelaburan rizab, jangan mengambil risiko untuk mengejar pulangan tinggi, tetapi pastikan kos dikurangkan sebaik mungkin. Ini harus dilakukan dalam penggunaan mana-mana instrumen kewangan.
Satu pengajaran pelaburan yang kami sangat yakin ialah semakin tinggi bayaran yang dibayar untuk mana-mana perkhidmatan pelaburan, semakin rendah pulangan pelaburan yang diperoleh.
3. Pempelbagaian pelaburan dapat mengurangkan kebimbangan
Pempelbagaian pelaburan dapat mengurangkan risiko mana-mana pelan pelaburan. Anda tidak sepatutnya hanya memegang beberapa saham sahaja, tetapi memegang portfolio pelaburan yang sangat terpelbagai; anda tidak sepatutnya hanya memegang saham China, tetapi juga saham negara lain, termasuk saham pasaran sedang pesat membangun seperti Vietnam dan India.
Selain saham, anda juga harus memegang bon. Walaupun pasaran saham di seluruh dunia sering jatuh bersama semasa krisis kewangan, pempelbagaian pelaburan yang meluas biasanya dapat mengurangkan risiko jangka pendek dan jangka panjang.
4. Kejar pelaburan alternatif
Pelaburan aset alternatif merujuk kepada pelaburan dalam aset selain saham, bon dan tunai, merangkumi skop yang luas seperti hartanah dan ekuiti persendirian, logam berharga, karya seni, setem, syiling dan sebagainya. Walau bagaimanapun, perlu diingatkan bahawa kenaikan nilai adalah satu-satunya cara barangan koleksi ini boleh memberi keuntungan kepada anda; ia tidak dapat menghasilkan pendapatan atau dividen.
Pada tahun 2017, wain merah mengatasi kereta antik untuk menjadi barangan koleksi dengan prestasi terbaik di kalangan pelabur kaya. Dalam masa 12 bulan sahaja, harga wain berkualiti melonjak 25%, dan dalam tempoh 5 tahun meningkat lebih 60%. Seperti semua kelas aset, nilai barangan koleksi juga akan naik turun mengikut masa. Enam tahun kemudian, barangan antik, barang kemas, setem, kasut sukan dan komik menjadi sasaran pelaburan yang lebih popular, dan orang kaya sentiasa mempunyai lebih banyak peluang untuk mengagihkan sebahagian portfolio mereka kepada aset alternatif yang tidak berkaitan dengan pulangan dan dianggap sebagai sejenis lindung nilai inflasi.
5. Berpegang pada pelaburan jangka panjang
Tetapkan kitaran pelaburan anda sekurang-kurangnya 50 tahun! Ya, lebih daripada 50 tahun, sentiasa melabur jangka panjang, dan pelaburan jangka panjang yang sangat sangat panjang. Dalam pelaburan jangka panjang, aset saham adalah sumber keuntungan yang paling penting. Dengan kata lain, hanya jangka panjang dapat menunjukkan kesan faedah kompaun.
Kurangkan kos transaksi anda sebaik mungkin. Jika anda tidak bercadang untuk memegang sesuatu pelaburan sekurang-kurangnya 10 tahun, maka anda tidak sepatutnya melabur pada mulanya. Buffett mencadangkan setiap pelabur mengehadkan keputusan pelaburan seumur hidup kepada 10 keputusan sahaja. Ini adalah cadangan yang baik; dengan berbuat demikian, anda boleh menjadi pelabur jangka panjang yang berjaya.
6. Abaikan turun naik jangka pendek yang disebabkan oleh pasaran
Kesilapan terbesar yang mudah dilakukan oleh pelabur ialah membiarkan emosi menguasai diri dan terpengaruh oleh "kesan kumpulan".
Terutamanya dalam tempoh optimisme atau pesimisme berlebihan yang tidak dapat dielakkan, pelabur membuat keputusan membeli atau menjual kerana diprovokasi oleh "Mr. Market", atau kerana pengaruh sifat manusia yang membuta tuli mengikut orang ramai. Akibatnya hanya membawa penderitaan besar dan pulangan yang buruk kepada diri sendiri.
Seperti pepatah "pandang jauh ke hadapan", apabila orang di sekeliling anda kehilangan akal, anda harus kekal tenang dan fokus pada jangka panjang, mengabaikan bunyi bising pasaran.
7. Gunakan dana atau portfolio pelaburan kos rendah
Pilih portfolio pelaburan atau dana kos rendah dan terpelbagai sebagai pilihan pelaburan. Kebanyakan portfolio pelaburan kos rendah mempunyai prestasi yang lebih baik daripada portfolio aktif sejenis. Tetapi ingat untuk menyemak yuran pengurusan; bukan setiap portfolio pelaburan yang serupa dengan dana indeks adalah kos rendah.
8. Jangan sekali-kali melakukan kesilapan ini
Kebanyakan pelabur yang gagal akan melakukan salah satu (atau semua) kesilapan "klasik" berikut. Jangan sekali-kali melakukan kesilapan yang sama:
——Ingin memilih saham sendiri dengan harapan mendapat pulangan pelaburan yang lebih baik.
——Melakukan dagangan margin.
——Mengejar saham/dana panas pasaran.
Selain itu, pelabur harus mengelakkan pelaburan "pelik" seperti modal teroka, ekuiti persendirian dan dana lindung nilai.
Kami tahu, sesetengah pemasar akan menceritakan kisah menarik kepada anda, memberitahu anda bahawa pelaburan pelik tertentu, seperti dana lindung nilai, mata wang kripto, ekuiti persendirian atau modal teroka boleh menjadikan anda kaya, malah cepat kaya.
Jangan dengar mereka. Media memang kadang-kadang memaparkan kisah menarik yang memberitahu anda bahawa pelaburan tertentu akan menghasilkan wang besar, tetapi kami sangat mengesyorkan anda mengabaikan pelaburan pelik itu; ia tidak sesuai untuk anda, lebih-lebih lagi untuk pelabur runcit kecil biasa.
Kesimpulan
Jika anda seperti kebanyakan orang, anda tidak akan mempunyai kesabaran atau minat untuk mendalami begitu banyak butiran. Anda sepatutnya hanya ingin tahu di mana titik utama dua pakar pelaburan ini. Walau bagaimanapun, menguasai peraturan pelaburan yang betul, mengetahui cara membuat keputusan pelaburan dan mengelakkan kesilapan pelaburan yang mahal adalah lebih penting.
Burton Malkiel dan Charles Ellis, dua pakar pelaburan yang mempunyai 112 tahun pengalaman pelaburan praktikal terkumpul dan prestasi cemerlang, nasihat pelaburan mereka kepada pelabur sudah tentu merupakan warisan pengalaman yang sangat berharga, dan wajar kita pelajari dengan baik.