เบอร์ตัน มัลคีล (Burton Malkiel) ผู้เขียน "A Random Walk Down Wall Street" และชาร์ลส์ เอลลิส (Charles Ellis) ผู้เขียน "Winning the Loser's Game" ต่างเป็นผู้ถือครองภูมิปัญญาสูงสุดในแวดวงการลงทุน ตอนนี้ นักคิดชั้นแนวหน้าสองคนในโลกการลงทุนได้ร่วมมือกันสร้างสรรค์หนังสือการลงทุนที่สั้นและตรงไปตรงมาสำหรับนักลงทุนทั่วไป
ปรมาจารย์การลงทุนวัย 80 ปีทั้งสองท่าน หลังจากสั่งสมประสบการณ์การวิจัยและการลงทุนจริงรวมกัน 112 ปี ได้สรุปแก่นแท้การลงทุนของพวกเขาในรูปแบบตัวอักษร เพื่อมอบหลักการพื้นฐานสำหรับความสำเร็จตลอดชีวิตในการลงทุนและการบริหารการเงินให้แก่นักลงทุนทั่วไปจำนวนมาก (รวมถึงหลานๆ ที่น่ารักของพวกเขาด้วย)
กฎพื้นฐานของการลงทุน
1. เริ่มออมเงินอย่างสม่ำเสมอโดยเร็วที่สุด
เพื่อให้เก็บเงินได้พอสำหรับการเกษียณอย่างสบายใจและเพลิดเพลินกับชีวิตที่เป็นอิสระ สิ่งสำคัญที่สุดที่คุณสามารถทำได้คือเริ่มออมเงินตั้งแต่เนิ่นๆ และออมอย่างสม่ำเสมอต่อเนื่อง การพยายามออมเงินและลดรายจ่ายคือก้าวแรกสู่การลงทุนที่ประสบความสำเร็จ หากบวกกับการลงทุนในระยะยาวและปล่อยให้ "ดอกเบี้ยทบต้น" ทำงาน ผลลัพธ์การลงทุนของคุณก็จะมหาศาลอย่างน่าทึ่ง
ไม่มีวิธีง่ายๆ ในการสร้างความมั่งคั่งบนโลกนี้ และการสร้างความมั่งคั่งก็ไม่มีเคล็ดลับลับใดๆ นอกจากคุณจะได้รับมรดกก้อนใหญ่ แต่งงานกับคนรวย หรือถูกลอตเตอรี่ วิธีเดียวที่จะสร้างความมั่งคั่งได้คือการสะสมความมั่งคั่งอย่างช้าๆ เริ่มออมตั้งแต่เนิ่นๆ ออมให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ และยึดมั่นให้นานที่สุดเท่าที่จะทำได้
2. สำรองเงินสดไว้จำนวนหนึ่ง
ในชีวิตย่อมหลีกเลี่ยงเหตุการณ์ไม่คาดฝันต่างๆ ได้ยาก เราต้องเรียนรู้ที่จะเตรียมพร้อมรับมือกับสิ่งเหล่านี้ รวมถึงการสำรองเงินสดไว้ใช้จ่ายในกรณีฉุกเฉิน
เงินสำรองนี้ควรลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินระยะสั้นที่มีคุณภาพดี เพราะความปลอดภัยของเงินต้นและการถอนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วคือสิ่งที่สำคัญที่สุด
จะเก็บเงินสดสำรองไว้เท่าไรนั้นขึ้นอยู่กับคุณ นักวางแผนการลงทุนมักแนะนำให้เก็บอย่างน้อย 6 เท่าของค่าครองชีพ การระบาดใหญ่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเตือนเราไว้ว่า อาจจำเป็นต้องสำรองเงินไว้มากกว่านั้น
ในการลงทุนเงินสำรอง อย่าแบกรับความเสี่ยงเพื่อไล่ล่าผลตอบแทนสูง แต่ต้องลดค่าใช้จ่ายให้ต่ำที่สุดเท่าที่จะทำได้ นี่คือสิ่งที่ควรทำกับการใช้เครื่องมือทางการเงินใดๆ ก็ตาม
บทเรียนการลงทุนหนึ่งที่เราเชื่อมั่นอย่างแน่นอนก็คือ ยิ่งคุณจ่ายค่าบริการการลงทุนใดๆ สูงเท่าไร ผลตอบแทนการลงทุนที่ได้รับก็ยิ่งต่ำลงเท่านั้น
3. การกระจายความเสี่ยงช่วยลดความวิตกกังวลได้
การกระจายความเสี่ยงสามารถลดความเสี่ยงของแผนการลงทุนใดๆ ได้ คุณไม่ควรถือหุ้นเพียงไม่กี่ตัว แต่ควรถือพอร์ตการลงทุนที่กระจายสินทรัพย์หลากหลายมากๆ คุณไม่ควรถือเพียงหุ้นจีน แต่ควรถือหุ้นของประเทศอื่นๆ ด้วย รวมถึงหุ้นของตลาดเกิดใหม่ที่เติบโตอย่างรวดเร็วอย่างเวียดนามและอินเดีย
นอกจากหุ้นแล้ว คุณควรถือพันธบัตรด้วย แม้ว่าตลาดหุ้นทั่วโลกมักจะร่วงลงพร้อมกันในช่วงวิกฤตการเงิน แต่การกระจายการลงทุนอย่างกว้างขวางมักจะช่วยลดความเสี่ยงทั้งในระยะสั้นและระยะยาวได้
4. แสวงหาการลงทุนทางเลือก
การลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก หมายถึงการลงทุนในสินทรัพย์นอกเหนือจากหุ้น พันธบัตร และเงินสด ซึ่งครอบคลุมขอบเขตกว้าง เช่น อสังหาริมทรัพย์และไพรเวทอิควิตี้ โลหะมีค่า งานศิลปะ แสตมป์ เหรียญ ฯลฯ อย่างไรก็ตาม ต้องเตือนไว้ก่อนว่า การเพิ่มมูลค่าเป็นวิธีเดียวที่ของสะสมเหล่านี้จะทำให้คุณได้กำไร พวกมันไม่สามารถสร้างรายได้หรือเงินปันผลได้
ในปี 2017 ไวน์แดงแซงหน้ารถคลาสสิก กลายเป็นของสะสมที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในหมู่นักลงทุนผู้มั่งคั่ง ภายในเวลาเพียง 12 เดือน ราคาไวน์ชั้นเลิศพุ่งขึ้นถึง 25% และภายใน 5 ปีเพิ่มขึ้นเกิน 60% เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทุกประเภท มูลค่าของของสะสมก็ขึ้นๆ ลงๆ ตามกาลเวลา หกปีต่อมา ของเก่า เครื่องประดับ แสตมป์ รองเท้าผ้าใบ และหนังสือการ์ตูนกลายเป็นสินทรัพย์การลงทุนที่ได้รับความนิยมมากกว่า และคนรวยก็มักมีโอกาสมากกว่าในการจัดสรรส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนไปยังสินทรัพย์ทางเลือกที่ไม่สัมพันธ์กับผลตอบแทน และใช้เป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อรูปแบบหนึ่ง
5. ยึดมั่นการลงทุนระยะยาว
กำหนดระยะเวลาการลงทุนของคุณไว้อย่างน้อย 50 ปี! ใช่แล้ว 50 ปีขึ้นไป ต้องลงทุนระยะยาวเสมอ และเป็นการลงทุนระยะยาวมากๆ ในระยะยาว สินทรัพย์หุ้นคือแหล่งกำไรที่สำคัญที่สุด พูดอีกอย่างคือ มีแต่ระยะยาวเท่านั้นที่จะทำให้ผลของดอกเบี้ยทบต้นปรากฏออกมา
ลดต้นทุนการเทรดของคุณให้ต่ำที่สุดเท่าที่จะทำได้ หากคุณไม่คิดจะถือการลงทุนใดๆ ไว้อย่างน้อย 10 ปี คุณก็ไม่ควรลงทุนนั้นตั้งแต่แรก วอร์เรน บัฟเฟตต์แนะนำว่านักลงทุนทุกคนควรจำกัดการตัดสินใจลงทุนตลอดชีวิตไว้ไม่เกิน 10 ครั้ง นี่เป็นคำแนะนำที่ดี ทำเช่นนี้คุณจึงจะเป็นนักลงทุนระยะยาวที่ประสบความสำเร็จได้
6. ไม่สนใจความผันผวนระยะสั้นที่ตลาดสร้างขึ้น
ข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดที่นักลงทุนมักทำคือปล่อยให้อารมณ์ครอบงำตัวเองและได้รับผลกระทบจาก "พฤติกรรมฝูงแกะ"
โดยเฉพาะในช่วงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของความเชื่อมั่นมากเกินไปหรือความหดหู่มากเกินไป นักลงทุนตัดสินใจซื้อหรือขายเพราะถูก "มิสเตอร์มาร์เก็ต" ยั่วยุ หรือเพราะอิทธิพลของธรรมชาติมนุษย์ที่ชอบทำตามคนอื่นอย่างไม่ลืมหูลืมตา ผลลัพธ์ที่ได้มีแต่ความทุกข์ทรมานมหาศาลและผลตอบแทนที่แย่
ดังคำกล่าวที่ว่า "มองการณ์ให้ไกล" เมื่อคนรอบข้างต่างสูญเสียสติ คุณควรคงความสงบเยือกเย็น มุ่งมองไปที่ระยะยาว และเพิกเฉยต่อเสียงรบกวนของตลาด
7. ใช้กองทุนหรือพอร์ตการลงทุนที่มีต้นทุนต่ำ
เลือกพอร์ตการลงทุนหรือกองทุนที่มีต้นทุนต่ำและกระจายความเสี่ยงเป็นทางเลือกในการลงทุน พอร์ตการลงทุนต้นทุนต่ำส่วนใหญ่มีผลการดำเนินงานดีกว่าพอร์ตการลงทุนแบบ active ประเภทเดียวกัน แต่ต้องจำไว้ว่าให้ตรวจสอบค่าธรรมเนียมการจัดการ ไม่ใช่ทุกพอร์ตการลงทุนที่คล้ายกองทุนดัชนีจะมีต้นทุนต่ำ
8. อย่าทำผิดพลาดเหล่านี้เด็ดขาด
นักลงทุนที่ล้มเหลวส่วนใหญ่จะทำข้อผิดพลาด "คลาสสิก" อย่างน้อยหนึ่งในสามข้อต่อไปนี้ (หรือทั้งหมด) โปรดอย่าทำผิดพลาดแบบเดียวกัน:
——ต้องการเลือกหุ้นด้วยตัวเองโดยหวังว่าจะได้ผลตอบแทนการลงทุนที่ดีกว่า
——ทำการเทรดแบบมาร์จิ้น
——ไล่ล่าหุ้น/กองทุนยอดนิยมของตลาด
นอกจากนี้ นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการลงทุน "แปลกๆ" เช่น เวนเจอร์แคปิตอล ไพรเวทอิควิตี้ และเฮดจ์ฟันด์
เรารู้ว่ามีนักการตลาดบางคนจะเล่าเรื่องราวที่น่าหลงใหลให้คุณฟังว่า การลงทุนแปลกๆ บางอย่าง เช่น เฮดจ์ฟันด์ คริปโตเคอร์เรนซี ไพรเวทอิควิตี้ หรือเวนเจอร์แคปิตอล สามารถทำให้คุณรวยได้ หรือแม้แต่รวยอย่างรวดเร็ว
อย่าไปฟังพวกเขา สื่อต่างๆ มีเรื่องราวน่าดึงดูดใจปรากฏเป็นครั้งคราวว่าการลงทุนบางอย่างจะสร้างกำไรมหาศาล แต่เราแนะนำอย่างยิ่งให้คุณเพิกเฉยต่อการลงทุนแปลกๆ เหล่านั้น พวกมันไม่เหมาะกับคุณ และยิ่งไม่เหมาะกับนักลงทุนรายย่อยทั่วไป
สรุป
หากคุณเป็นเหมือนคนส่วนใหญ่ คุณก็คงไม่มีความอดทนหรือความสนใจที่จะศึกษารายละเอียดมากมายขนาดนั้น คุณควรแค่อยากรู้ว่าจุดสำคัญของปรมาจารย์การลงทุนทั้งสองท่านอยู่ที่ไหน แต่การเข้าใจกฎการลงทุนที่ถูกต้อง รู้วิธีตัดสินใจลงทุน และหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดการลงทุนที่ต้องจ่ายแพงนั้น สำคัญยิ่งกว่า
ปรมาจารย์การลงทุน เบอร์ตัน มัลคีล และชาร์ลส์ เอลลิส ทั้งสองท่านสั่งสมประสบการณ์การลงทุนจริงรวมกัน 112 ปีและมีผลการดำเนินงานที่โดดเด่น คำแนะนำการลงทุนที่พวกเขามอบให้แก่นักลงทุนจึงเป็นมรดกประสบการณ์อันล้ำค่าอย่างแท้จริง และคุ้มค่าที่เราจะเรียนรู้อย่างดี