Dagangan Momentum (Momentum Trading) adalah strategi dagangan yang sering digunakan dalam pasaran saham, futures, dan Kontrak untuk Perbezaan (CFD). Maksud dagangan momentum adalah strategi yang menentukan entry dan exit berdasarkan kelajuan perubahan harga. Strategi ini menekankan perubahan harga yang sangat serupa dengan istilah yang kita temui dalam fizik.
Momentum adalah hasil darab jisim dengan halaju, yang menggambarkan kemungkinan objek terus bergerak pada laluan tertentu. Apabila konsep ini digunakan dalam dagangan forex, kedua-dua pembolehubah dalam persamaan ini boleh dianggap sebagai volume dagangan dan kadar perubahan harga. Oleh itu, jika harga bergerak cukup kuat dalam arah tertentu, ia dijangka akan mengekalkan trend tersebut sehingga trend mula kehilangan momentum.
Pedagang momentum menggunakan banyak penunjuk teknikal untuk mengukur trend dan kemungkinan aset mengekalkan arah yang sama. Sebagai contoh, penunjuk ini mengukur kadar perubahan harga pasangan mata wang tertentu, atau menggambarkan kemungkinan pullback atau pembalikan, menganggarkan berapa lama trend akan berterusan, dan sebagainya. Terdapat puluhan penunjuk dagangan momentum, tetapi tidak semua platform menyokong kesemuanya. Hanya sebilangan kecil platform yang mampu menyediakan penunjuk proprietari, pilihan dagangan manual, serta pemantauan dan sokongan yang sesuai.
Dalam artikel ini, kami akan memperkenalkan apa itu dagangan momentum, penunjuk dagangan momentum yang paling popular, dan sistem terbaik. Kami akan mengesyorkan alternatif berdasarkan modal dagangan yang tersedia, kerumitan sistem, kadar keuntungan, nisbah risiko-ganjaran, kadar pulangan bulanan, dan lain-lain.
Strategi Momentum
Dagangan momentum boleh mempunyai pelbagai strategi tersuai, tetapi terdapat dua kategori utama yang menonjol — strategi momentum relatif dan strategi momentum mutlak. Walaupun strategi dagangan momentum mutlak lebih biasa di kalangan pedagang forex, strategi momentum relatif juga telah meningkatkan pengikutnya dengan ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Strategi dagangan momentum relatif bermaksud membandingkan prestasi pasangan mata wang tertentu dan membuat keputusan berdasarkan perbandingan tersebut. Oleh itu, pedagang akan beli pasangan mata wang yang berprestasi baik dan jual pasangan mata wang yang berprestasi lemah. Sebaliknya, strategi dagangan momentum mutlak mengukur prestasi pasangan mata wang tunggal dan membandingkannya dengan data prestasi masa lalu.
Pilihan juga boleh dibuat berdasarkan tempoh masa pegangan posisi dagangan. Sebagai contoh, pedagang boleh memilih strategi dagangan momentum jangka pendek atau strategi dagangan momentum jangka panjang. Dalam kes ini, pedagang perlu menilai kekuatan trend untuk menganggarkan berapa lama ia akan berterusan. Sebagai contoh, pedagang harian dan scalper akan mencari strategi momentum jangkamasa yang lebih pendek, manakala pedagang posisi jelas akan mencari strategi jangka panjang. Walaupun kebanyakan masa pedagang momentum jangka pendek dan jangka panjang akan menggunakan penunjuk teknikal yang sama, setiap strategi mempunyai penunjuk tertentu yang lebih berguna untuknya. Kami akan membincangkan kepentingan dan kegunaan setiap penunjuk teknikal biasa dengan lebih terperinci di bawah.
Faktor Dagangan Momentum
Penunjuk momentum dianggap sebagai komponen penting strategi momentum. Tetapi, bagaimana untuk mengenal pasti penunjuk yang paling kerap anda gunakan berdasarkan strategi anda, jenis instrumen kewangan, malah modal dagangan anda? Sebelum kami menyenaraikan dan menerangkan penunjuk ini, mari kita nilai faktor-faktor yang menentukan momentum. Faktor-faktor ini termasuk volume dagangan, turun naik, dan jangkamasa.
Volume dagangan mengukur jumlah dagangan pasangan mata wang tertentu dalam tempoh masa tertentu. Faktor volume dagangan adalah penting kerana pedagang forex perlu membuka dan menutup posisi dengan serta-merta dalam pasaran. Apabila kepekatan pembeli dan penjual tinggi, volume dagangan yang tinggi akan berlaku, yang membawa kepada peningkatan turun naik pasaran.
Sebaliknya, turun naik merujuk kepada tahap perubahan atau turun naik harga aset dalam jangkamasa tertentu. Dalam strategi dagangan momentum forex, pedagang harian dan scalper perlu menyasarkan pasangan mata wang yang sangat turun naik dan memerhatikan aset yang memberikan pergerakan harga jangka pendek yang ketara. Walau bagaimanapun, kami mengesyorkan pedagang sentiasa mengingati strategi pengurusan risiko untuk mengelakkan kerugian besar dalam pasaran yang sangat turun naik.
Jangkamasa adalah satu lagi faktor penting yang sebenarnya menentukan strategi pedagang. Sebagai contoh, pedagang strategi jangka pendek masih perlu menilai kekuatan sesuatu trend dan meramalkan berapa lama ia akan mengekalkan arah yang sama. Jika trend dijangka terus mengukuh, mereka mungkin memutuskan untuk masuk ke posisi kemudian. Sebaliknya, pedagang jangka panjang akan menyertai dagangan posisi melalui strategi yang sesuai, dengan sasaran strategi yang berlangsung selama beberapa hari atau minggu dan aset yang agak stabil.
Pilihan Penunjuk Momentum Terbaik
Penunjuk teknikal berkait rapat dengan faktor-faktor yang kami jelaskan di atas. Bergantung pada strategi dagangan anda, beberapa penunjuk mungkin dibezakan, tetapi ada penunjuk yang universal pada semua platform, tidak kira pilihan strategi yang digunakan. Kami akan membincangkan penunjuk momentum yang paling popular satu persatu, memberikan cara penggunaannya dan kepentingannya kepada pedagang momentum forex.
Samada anda pedagang momentum harian, scalper, atau pedagang posisi, anda memerlukan sistem dagangan yang boleh dipercayai, telah diuji dengan teliti, serba boleh, dan kaya untuk memaksimumkan pelaburan anda. Sebilangan kecil pedagang berpengalaman akan menghabiskan banyak masa dan wang untuk mereka bentuk sistem momentum mereka sendiri. Anda perlu mengenal pasti trend pasaran baharu, tetapi juga perlu bertindak dengan pantas supaya tidak terlepas trend dan masuk ketika ia sudah berbalik. Anda juga perlu mematuhi peraturan pengurusan modal yang ketat serta prinsip pengurusan risiko untuk mengelakkan kerugian besar.
◎ Indeks Kekuatan Relatif (RSI) — Pada platform dagangan automatik atau manual masa kini, ini adalah penunjuk yang paling kerap anda lihat. Ia adalah salah satu penunjuk utama yang mengukur kekuatan pergerakan harga dalam tempoh masa tertentu, digunakan untuk mengukur kekuatan relatif trend semasa berbanding prestasi sebelumnya.
◎ Purata Bergerak (MA) — Mempunyai pelbagai kegunaan dalam strategi dagangan yang berbeza, tetapi terutamanya berguna untuk melicinkan turun naik harga yang tidak teratur pada carta harga, seterusnya memberikan gambaran menyeluruh tentang trend keseluruhan penetapan harga aset. Pedagang biasanya menggunakan tiga jenis purata bergerak: SMA (Purata Bergerak Mudah), EMA (Purata Bergerak Eksponen), dan MACD (Penumpuan/Divergen Purata Bergerak).
SMA adalah purata aritmetik pergerakan harga, formulanya mudah — jumlahkan harga terkini dan bahagikan dengan jangkamasa kitaran pengiraan yang diberikan. EMA berbeza daripada purata mudah kerana ia lebih menekankan kepentingan data harga terkini. Ia adalah sejenis purata bergerak berwajaran. Sebaliknya, MACD adalah penunjuk yang digunakan untuk mendedahkan kekuatan, momentum, arah, serta perubahan trend harga aset. Biasanya, MACD digunakan untuk dagangan saham yang paling turun naik dan paling sesuai untuk dagangan momentum.
◎ Indeks Saluran Komoditi (CCI) — CCI menggunakan Purata Bergerak Mudah (SMA) dan sisihan min harga purata aset. Ia membandingkan kedua-dua data ini dengan harga biasa pasangan mata wang (termasuk harga purata, tinggi, rendah, buka, dan tutupnya). Aplikasi paling biasa penunjuk ini adalah untuk mengenal pasti kedudukan terlebih jual dan terlebih beli. Anda boleh mengenal pasti keadaan pasaran dengan cara berikut: bacaan melebihi 100 menunjukkan keadaan terlebih beli, manakala bacaan di bawah 100 menunjukkan keadaan terlebih jual.
◎ Volume Imbangan (OBV) — Penunjuk ini tidak tersedia pada semua platform dagangan, dan terutamanya digunakan oleh pedagang mahir sebagai penunjuk teknikal dagangan momentum. OBV menggunakan perubahan volume dagangan untuk meramalkan harga aset. Satu lagi kegunaan penunjuk ini dalam algoritma dagangan momentum adalah menganalisis sentimen pedagang, seterusnya meramalkan hasil menaik atau menurun. Pedagang boleh menggunakan OBV untuk membandingkan tindakan relatif data yang dijana OBV dengan bar harga, seterusnya menghasilkan lebih banyak isyarat yang boleh diambil tindakan.
◎ Stokastik (Stochastics) — Stokastik berkesan paling baik dalam jangkamasa yang ditetapkan. Dalam satu tempoh masa, ia membandingkan harga pasaran semasa dengan julat harganya. Menggunakan stokastik, pedagang boleh mengenal pasti momentum harga menaik dan menurun bagi mana-mana pasangan mata wang atau saham. Ia adalah salah satu penunjuk paling mudah tetapi praktikal dalam kebanyakan platform. Penunjuk di bawah 20 menunjukkan momentum harga menaik, manakala penunjuk di atas 80 menunjukkan momentum harga menurun.
◎ Indeks Arah Purata (ADX) — ADX adalah salah satu penunjuk dagangan momentum yang dipandang rendah oleh pedagang mahir atau pertengahan mahir. Ia adalah penunjuk pengukuran kekuatan trend semata-mata, menggunakan penunjuk arah positif (+DI) dan negatif (-DI) serta penunjuk garis trend utama. Beberapa hasil utama yang boleh ditunjukkan oleh alat ini adalah 25+ ADX, -20 ADX, atau bukan trend. Jika penunjuk menunjukkan melebihi 25, ia menunjukkan trend harga yang kuat. Jika ia menunjukkan di bawah 20, trend tersebut sangat lemah atau tidak wujud sama sekali. Bukan trend biasanya bermaksud harga mengalami turun naik yang melampau, tanpa arah yang jelas atau sedang menukar trend.
◎ Penunjuk Osilator Momentum (AO) — Awesome Oscillator (AO) adalah salah satu penunjuk paling popular di kalangan pedagang, terutamanya digunakan untuk mengukur momentum dalam pasaran saham dan komoditi. Menurut definisi paling mudahnya, AO adalah penunjuk momentum pasaran yang membandingkan pergerakan pasaran terkini dengan pergerakan pasaran lalu, untuk menentukan sama ada kuasa menaik atau menurun sedang mendorong pasaran pada masa ini. Sama seperti MACD, histogram penunjuk AO menunjukkan perbandingan antara tahap momentum pasaran terkini dan tahap momentum sebelumnya. Penunjuk ini menggunakan garis sifar di tengah, dan pergerakan penunjuk di kedua-dua belah diplot berdasarkan perbandingan dua purata bergerak yang berbeza.
Dalam penunjuk momentum, terdapat juga Indeks Momentum Stokastik (Stochastic Momentum Indicator), yang merupakan versi peningkatan yang lebih kompleks daripada penunjuk osilator stokastik. SMI menunjukkan data perbandingan harga tutup semasa saham, pasangan mata wang, atau aset lain berbanding median julat tinggi-rendah harga. Oleh kerana penunjuk ini memberikan lebih sedikit isyarat palsu, dan sama berkesan untuk aset yang sedang trend dan hampir tidak trending, ia sangat dihargai oleh pedagang profesional.
Adakah Strategi Dagangan Momentum Berkesan?
Dagangan momentum saham tidak jauh berbeza dengan dagangan momentum forex. Selain pasangan mata wang dan logam berharga, pedagang juga boleh berdagang saham dan CFD saham yang mempunyai penunjuk teknikal dan alat dagangan yang serupa, tetapi mungkin pada platform yang berbeza, contohnya MetaTrader 4/5 atau platform proprietari. Dagangan momentum saham mungkin lebih kompleks kerana instrumen yang tersedia untuk dagangan jauh lebih banyak daripada industri forex. Selain itu, ia tidak begitu turun naik seperti pasaran mata wang, oleh itu, pedagang momentum saham yang menyertai dagangan harian adalah terhad. Jangkamasa yang paling biasa adalah dagangan momentum saham dalam minggu atau bulan.
Strategi momentum memang berkesan. Tetapi ia bergantung kepada pasaran dagangan yang dipilih oleh pedagang. Strategi dagangan momentum paling kerap digunakan dalam dagangan opsyen, forex, saham, logam berharga, dan CFD. Walaupun setiap pedagang boleh mereka bentuk strategi dagangan tersuai mereka sendiri, kebanyakan pedagang akan membeli templat strategi sedia ada yang direka oleh sekumpulan pedagang berpengalaman atau institusi.
Strategi ini mewakili pra-konfigurasi pelbagai penunjuk teknikal, mekanisme carta, dan alat untuk mengenal pasti momentum, trend, dan sentimen dagangan pasaran tertentu. Walau bagaimanapun, tidak semua strategi momentum sama baiknya. Sebelum menjalankan dagangan sebenar, anda mesti menyemak kadar keuntungan, maklumat backtest, serta pengiktirafan sistem atau strategi tersebut.
Contoh Aplikasi Sistem Dagangan Momentum
1. Dagangan Momentum dalam Pasaran Futures (Kaedah Dagangan Sistem)
Salah satu pasaran terawal yang menggunakan dagangan momentum adalah pasaran futures, dan ramai pedagang Turtle yang terkenal, ahli sihir kewangan, pengurus dana lindung nilai, dan lain-lain menggunakannya untuk berdagang. Sebelum berdagang, anda mesti mematuhi 5 prinsip ini:
◎ Beli pada harga tinggi, jual pada harga lebih tinggi;
◎ Trailing stop, untuk mengaut keuntungan sebanyak mungkin;
◎ Jangan rumitkan, ikut sahaja pergerakan harga;
◎ Risiko setiap dagangan haruslah rendah;
◎ Berdagang dalam pelbagai pasaran, untuk meningkatkan peluang menangkap trend.
Dengan mematuhi prinsip-prinsip ini, barulah bina strategi dagangan momentum anda sendiri untuk pasaran futures. Berikut adalah satu contoh:
Peraturan Dagangan
◎ Pergi long apabila harga tutup tertinggi dalam 200 hari lalu;
◎ Pergi short apabila harga tutup terendah dalam 200 hari lalu;
◎ Gunakan penunjuk purata 6 kali ganda untuk trailing stop;
◎ Kawal risiko setiap dagangan pada 1%.
Pasaran Dagangan
◎ Emas, tembaga, perak, paladium, platinum;
◎ S&P500, EURJPY, EURUSD, Peso Mexico, Paun;
◎ US T-bond, BOBL, BUXL, BTP, Bon 10 tahun Kanada;
◎ Minyak bahan api, gandum, jagung, kayu, gula.
Keputusan Backtest
◎ Dagangan: 937
◎ Kadar kemenangan: 42.8%
◎ Pulangan tahunan: 9.89%
◎ Drawdown maksimum: 24.12%
Kelebihan:
◎ Masa dagangan kurang daripada 1 jam sehari;
◎ Keputusan positif semasa tempoh berisiko;
◎ Tidak memerlukan penunjuk atau alat mahir.
Kekurangan:
◎ Tempoh drawdown yang panjang;
◎ Memerlukan jumlah modal tertentu;
◎ Mungkin lebih separuh masa dagangan adalah salah.
Jika anda hanya berdagang pada masa lapang, maka cara ini lebih sesuai untuk anda.
Kesimpulan:
◎ Dagangan momentum adalah beli pada harga tinggi, jual pada harga lebih tinggi, atau jual pada harga rendah, beli pada harga lebih rendah;
◎ Dagangan momentum boleh digunakan dalam pasaran futures, saham, dan forex;
◎ Anda boleh menggabungkan momentum dan corak kesinambungan trend untuk mencari peluang dagangan yang menguntungkan;
◎ Dagangan momentum telah berlangsung selama berabad-abad, dan selagi pasaran masih mempunyai emosi panik dan tamak, cara dagangan ini akan terus berkesan.