動量交易（Momentum Trading）是一種經常用於股票、期貨以及差價合約（CFD）等交易市場的交易策略。動量交易的含義是基於價格變動的速度來決定進場和出場的策略。該策略強調的價格變動與我們在物理學中遇到的術語非常相似。
動量是質量乘以速度的結果，描述了物體在給定路徑上繼續前進的可能性。將這一概念應用於外匯交易時，可將方程中的兩個變量視為成交量和價格變化率。因此，如果價格在特定方向上的變動足夠強勁，預計它將保持這種趨勢，直到趨勢開始失去動量。
動量交易者使用許多技術指標來衡量趨勢和資產保持相同方向的可能性。例如，這些指標測量給定貨幣對的價格變化率，或描述可能的回撤或反轉，預計趨勢會持續多長時間等等。有數十種動量交易指標，但並非所有平台都支持所有這些指標。只有少數平台能夠提供專有指標、手動交易選項以及適當的監控和支持。
在本文中，我們將介紹什麼是動量交易、最受歡迎的動量交易指標以及最佳系統。我們將根據可用的交易資金、系統的複雜性、盈利率、風險/回報比率、月度回報率等方面推薦替代方案。
動量策略
動量交易可以有各種定制策略，但有兩個主要類別尤為突出——相對動量策略和絕對動量策略。雖然絕對動量交易策略在外匯交易者中更為常見，但相對動量策略近年來也顯著增加了追隨者。相對動量交易策略意味著比較特定貨幣對的表現並基於此做出決策。因此，交易者會買入表現良好的貨幣對，賣出表現較差的貨幣對。另一方面，絕對動量交易策略會衡量單個貨幣對的表現，並將其與過去的表現數據進行比較。
選擇也可以根據交易的持倉時間長度來做。例如，交易者可以選擇短期動量交易策略或長期動量交易策略。在這種情況下，交易者需要評估趨勢的強度以預估其將持續多長時間。例如，當沖交易者和刷單交易者會尋找較短時間框架的動量策略，而持倉交易者顯然會尋找長期策略。雖然大多數時候短期和長期動量交易者都會使用相同的技術指標，但每種策略都有某些特定的指標對其更有用。我們將在下面更詳細地介紹每個常見技術指標的重要性和實用性。
動量交易的因素
動量指標被認為是動量策略的重要組成部分。但是，如何根據你的策略、金融工具類型甚至交易資金來識別你最常用的指標呢？在我們列出並解釋這些指標之前，讓我們評估一下定義動量的因素。這些因素包括成交量、波動性和時間框架。
成交量衡量在特定時間段內給定貨幣對的交易量。成交量因素至關重要，因為外匯交易者需要在市場上瞬間開倉和平倉。當買賣雙方的集中度高時，會出現高成交量，從而導致市場波動性增加。
另一方面，波動性是指資產價格在給定時間框架內變化或波動的程度。在外匯動量交易策略中，當沖交易者和刷單交易者需要針對高度波動的貨幣對，並觀察提供短期顯著價格變動的資產。然而，我們建議交易者牢記風險管理策略，以避免在高度波動的市場中遭受巨大損失。
時間框架是另一個重要因素，實際上決定了交易者的策略。例如，短期策略的交易者仍需要評估某一趨勢的強度，並預測其將保持相同方向多長時間。如果預計趨勢將進一步加強，他們可能會決定稍後進入倉位。另一方面，長期交易者將通過適當的策略參與持倉交易，目標是持續數天或數週的策略和相對穩定的資產。
最佳動量指標選項
技術指標與我們上面解釋的因素緊密相關。根據你的交易策略，可能會區分幾個指標，但有些指標在所有平台上都是通用的，無論採用何種策略選項。我們逐一討論最流行的動量指標，提供它們的使用方法和對外匯動量交易者的重要性。
無論你是動量當沖交易者、刷單交易者還是持倉交易者，你都需要一個可靠、經過充分測試、多功能且豐富的交易系統，以最大限度地利用你的投資。少數有經驗的交易者會花費大量時間和財力設計自己的動量系統。你需要識別新的市場趨勢，但也需要快速操作，以免錯過趨勢並在其逆轉時進入。你還需要遵循嚴格的資金管理規則以及風險管理原則，以避免重大損失。
◎ 相對強弱指數（RSI）——在當下自動或手動交易平台上，這是你最常見到的指標。它是衡量特定時間段內價格運動強度的主要指標之一，用於量化當前趨勢相對於之前表現的相對強度。
◎ 移動平均線（MA）——在不同的交易策略中有多種用途，但主要有利於平滑價格圖表上出現的不規則價格波動，從而全面展示資產定價的整體趨勢。交易者通常實施三種類型的移動平均線：SMA（簡單移動平均線）、EMA（指數移動平均線）和MACD（移動平均線收斂/發散）。
SMA是價格運動的算術平均值，其公式簡單——將最近的價格相加並除以給定計算週期的時間框架。EMA與簡單平均線不同之處在於更注重最近價格數據的重要性。它是一種加權移動平均線。另一方面，MACD是一種用於揭示強度、動量、方向以及資產價格趨勢變化的指標。通常，MACD用於交易波動性最大和最適合動量交易的股票。
◎ 商品通道指數（CCI）——CCI使用簡單移動平均線（SMA）和資產平均價格的均值偏差。它將這兩項數據與貨幣對的通常價格（包括其平均、高、低、開盤和收盤價格）進行比較。該指標最常見的應用是識別超賣和超買位置。你可以通過以下方式識別市場狀況：讀數高於100表示超買狀況，低於100表示超賣狀況。
◎ 平衡交易量（OBV）——此指標並非在所有交易平台上都可用，主要由高級交易者作為動量交易的技術指標使用。OBV使用成交量變化預測資產價格。該指標在動量交易算法中的另一用途是分析交易者的情緒，從而預測看漲或看跌結果。交易者可以使用OBV將OBV生成的數據相對動作與價格條進行比較，從而產生更多可操作的訊號。
◎ 隨機指標（Stochastics）——隨機指標在指定時間框架內效果最佳。在一個時間段內，它將當前市場價格與其價格範圍進行比較。使用隨機指標，交易者可以識別任何給定貨幣對或股票的上漲和下跌價格動量。它是大多數平台中最簡單但實用的指標之一。指標低於20表示上升價格動量，而高於80的指標則表示下降價格動量。
◎ 平均方向性指數（ADX）——ADX是被更多高級或中高級交易者低估的動量交易指標之一。它是一個純粹的趨勢強度測量指標，使用正向（+DI）和負向（-DI）方向性指標以及主要的趨勢線指標。該工具可以顯示的幾個主要結果是25+ ADX、-20 ADX或非趨勢。如果指標顯示高於25，則表示價格趨勢強勁。如果顯示低於20，則趨勢非常弱或完全不存在。非趨勢通常意味著價格經歷極端波動，沒有明確方向或正在改變趨勢。
◎ 動量震盪指標（AO）——Awesome Oscillator（AO）是最受交易者歡迎的指標之一，主要用於衡量股票和商品市場的動量。根據它最簡單的定義，AO是一個市場動量指標，它比較最近的市場走勢和過去的市場走勢，以判斷目前是看漲還是看跌力量在推動市場。與MACD相似，AO指標柱狀圖顯示了市場近期動量和前期動量水平的比較。該指標在中心使用了一條零軸，兩側的指標移動是根據兩個不同的移動平均線比較繪製的。
在動量指標中，還有一個隨機動量指數（Stochastic Momentum Indicator），該指標是隨機震盪指標更複雜的升級版本。SMI顯示相對於價格高低範圍中位數的股票、貨幣對或其他資產當前收盤價的比較數據。由於該指標提供了更少的假訊號，並且對趨勢和幾乎無趨勢的資產同樣有效，因此被專業交易者高度評價。
動量交易策略有效嗎？
股票動量交易與外匯動量交易沒有太大區別。交易者除了交易貨幣對、貴金屬，還可以交易具有類似技術指標和交易工具的股票以及股票差價合約，但可能在不同的平台上進行，例如MetaTrader 4/5或專有平台。股票動量交易可能更複雜，因為可供交易的工具比外匯行業多得多。此外，它不像貨幣市場那樣波動，因此，參與當沖交易的股票動量交易者有限。最常見的時間範圍是週內或月內股票動量交易。
動量策略確實有效。但這取決於交易者選擇的交易市場。動量交易策略最常應用於期權、外匯、股票、貴金屬和差價合約交易。雖然每個交易者都可以設計自己的自定義交易策略，但大多數交易者會購買由一組經驗豐富的交易者或機構設計的現有策略模板。
這些策略代表了眾多技術指標、圖表機制和工具的預先配置，用於識別特定市場的動量、趨勢和交易情緒。然而，並非所有動量策略都同樣好。在進行實盤交易之前，你必須檢查盈利率、回測信息以及系統或策略的認可度等。
動量交易系統應用案例
1. 動量交易在期貨市場（系統交易方法）
動量交易最早應用的市場之一就是期貨市場，很多知名的海龜交易員、金融怪傑、對沖基金經理等都用它來交易。交易前，你必須遵循這5個原則：
◎ 高價買入，更高價賣出；
◎ 移動停損，以盡可能多獲利；
◎ 不要複雜化，跟隨價格交易就行；
◎ 每筆交易的風險應該較低；
◎ 交易多個市場，以增加捕捉到趨勢的可能。
在遵循這些原則的前提下，再去建立自己交易期貨市場的動量交易策略。下面是一個例子：
交易規則
◎ 當價格在過去200天收盤最高時做多；
◎ 當價格在過去200天收盤最低時做空；
◎ 利用6倍均值指標移動停損；
◎ 每筆交易風險控制在1%。
交易市場
◎ 黃金、銅、白銀、鈀、鉑；
◎ S&P500、EURJPY、 EURUSD、墨西哥比索、英鎊；
◎ US T-bond，BOBL，BUXL，BTP，加拿大10年期債券；
◎ 燃料油、小麥、玉米、木材、糖。
回溯測試結果
◎ 交易：937筆
◎ 盈利率：42.8%
◎ 年收益：9.89%
◎ 最大回撤：24.12%
優點：
◎ 每天交易時間少於1小時；
◎ 在風險期間的結果積極；
◎ 不需要用到高級的指標或工具。
缺點：
◎ 回撤期較長；
◎ 對資金量有一定要求；
◎ 可能超過一半的時間交易都是錯的。
如果只是用業餘時間交易，那麼這種方式比較適合你。
總結以上內容：
◎ 動量交易就是在高價買入，在更高價時賣出，或者在低價賣出，在更低價買入；
◎ 動量交易可用於期貨、股票和外匯市場；
◎ 你可以結合動量和趨勢持續形態來找到盈利性高的交易機會；
◎ 動量交易已經持續數個世紀，只要市場還存在恐慌和貪婪情緒，這種交易方式就能持續有效。