"Jangan sesekali lakukan averaging down pada posisi yang rugi. Apabila prestasi dagangan anda tidak memberangsangkan, kurangkan saiz dagangan; apabila prestasi dagangan anda baik, barulah tambah saiz dagangan. Jangan sesekali berdagang dalam keadaan anda tidak dapat mengawal situasi. Contohnya, sebelum pengumuman data penting, saya tidak akan mengambil risiko melabur dana besar, kerana itu adalah perjudian, bukan dagangan."——Paul Tudor Jones
Sebagai seorang trader, amat penting untuk sentiasa mencari isyarat pengesahan sebelum membuka posisi. Ini terpakai sama ada untuk membuka posisi pertama kali, mahupun untuk menambah posisi yang sedia ada.
Untuk posisi awal, kita boleh mendapatkan pengesahan melalui gabungan corak teknikal, paras harga utama serta isyarat tindakan harga yang selari dengan arah trend, yang juga dikenali sebagai "konfluens".
Apabila anda bersedia untuk menambah posisi sedia ada, dua syarat mesti dipenuhi: trend terus berterusan, dan harga menembusi paras harga utama.
Syarat pertama inilah yang sering menjadi tempat ramai trader melakukan kesilapan. Mereka tidak menunggu pasaran bergerak ke arah yang dijangka sebelum menambah posisi, sebaliknya terus menambah posisi apabila pasaran sudah bergerak ke arah yang tidak menguntungkan, berharap harga akhirnya akan berbalik dan memulihkan kerugian sebelum ini.
Artikel ini akan membincangkan konsep "averaging down", dan mengapa ia boleh dikatakan salah satu punca utama akaun dagangan mengalami kerugian besar. Pada masa yang sama, kami juga akan memperkenalkan cara menambah posisi yang betul, serta bagaimana kaedah ini boleh meningkatkan potensi keuntungan sesuatu dagangan secara signifikan.
Apakah itu averaging down dalam dagangan?
Averaging down ialah strategi dagangan yang biasa dalam pasaran kewangan, terutamanya dalam pasaran saham, dan saya sendiri bermula dari dagangan saham.
Walaupun saya tidak pernah benar-benar faham mengapa seseorang sanggup terus menambah posisi yang rugi, ramai trader memang mengamalkan strategi ini dengan harapan memperoleh harga masuk purata yang lebih baik.
Seperti namanya, averaging down bermaksud terus menambah posisi apabila posisi sudah mengalami kerugian, dengan harapan dapat mengurangkan harga masuk purata.
Contohnya, anda membeli sesuatu pasangan mata wang pada 1.50, kemudian harga jatuh ke 1.40, anda membeli lagi, maka harga masuk purata anda menjadi 1.45. Sudah tentu, ini mengandaikan saiz posisi yang sama pada kedua-dua paras harga.
Masalah strategi ini ialah ia mengabaikan salah satu prinsip asas menjadi trader yang berjaya——kawal kerugian dengan segera, biarkan posisi yang untung terus berjalan.
Selain itu, averaging down juga mempunyai beberapa masalah lain, yang akan kita bincangkan lebih lanjut kemudian.
Jangan sesekali, sesekali, sesekali tambah posisi yang rugi
Seperti yang dikatakan oleh editor dan penerbit The Gartman Letter, Dennis Gartman: "Jangan sesekali, sesekali, sesekali tambah posisi yang rugi, sesekali pun tidak!"
Prinsip teras menjadi trader yang berjaya ialah mengawal kerugian dengan segera, sambil membiarkan posisi yang untung terus berjalan. Malah, dari sudut pengurusan dagangan, saya berpendapat ini adalah salah satu prinsip terpenting yang menentukan sama ada seseorang trader boleh mencapai kejayaan jangka panjang.
Posisi yang sedang rugi adalah isyarat amaran. Ini bermakna idea dagangan anda mungkin mempunyai masalah. Seperti yang dikatakan oleh George Soros, "Saya kaya kerana saya tahu bila saya salah."
Dengan kata lain, jika pasaran terus bergerak ke arah bertentangan dengan posisi anda, terutamanya jika keadaan ini sudah berlarutan untuk satu tempoh, maka biasanya pilihan yang lebih baik ialah menerima kerugian dan terus mencari peluang seterusnya.
Saya mengambil masa yang sangat lama untuk belajar berhenti menambah posisi pada dagangan yang rugi
Ramai orang sejak kecil sentiasa diberitahu: "Kamu sangat bijak." Pelbagai keputusan anda mungkin baik, prestasi akademik baik, pelbagai peperiksaan juga cemerlang. Lama-kelamaan, anda mula terbiasa dengan perasaan bahawa apa sahaja yang anda lakukan sepatutnya betul.
Masalahnya ialah, dalam pasaran, anda pasti akan melakukan kesilapan.
Apabila seseorang dianggap bijak untuk jangka masa panjang, mudah untuk membentuk jangkaan psikologi bahawa dirinya sepatutnya sentiasa betul. Memiliki kecerdasan semula jadi sememangnya satu perkara yang baik, tetapi dalam pasaran saham ia tidak begitu berguna seperti yang anda sangkakan.
Semakin awal anda menyedari perkara ini, semakin baik.
Terdapat godaan yang sangat kuat dalam dagangan, iaitu terus menambah posisi yang rugi. Saya mengambil masa yang lama untuk berhenti daripada tabiat menambah posisi yang rugi, apatah lagi untuk belajar menghentikan kerugian secara aktif.
Sebagai contoh, andaikan anda berpendapat sesuatu instrumen patut di-short, dan anda bersetuju dengan pandangan saya, lalu membuka posisi short. Tetapi harga naik dua kali ganda. Apa yang anda lakukan?
Selepas ia benar-benar naik dua kali ganda, jika posisi awal anda sentiasa dikekalkan kecil, mungkin anda boleh pertimbangkan untuk menambah posisi.
Masalah sebenar ialah, harga naik 1 dolar, anda tambah posisi; naik lagi 2 dolar, anda terus tambah; kemudian ia terus naik, dan anda terus menambah sepanjang jalan.
Jika harga akhirnya naik 50%, dan anda sebelum ini sentiasa mengekalkan posisi yang kecil, maka pada ketika ini pertimbangan untuk menambah sedikit posisi mungkin masih boleh dibincangkan. Tetapi jika setiap kali harga naik 10 dolar anda menambah sekali, dan akhirnya saiz posisi anda menjadi 10 kali ganda daripada asal, itu sudah bukan dagangan biasa.
Manusia mudah membentuk psikologi seperti ini: "Ini idea saya, jadi idea ini pasti sangat betul."
Pasaran langsung tidak beroperasi seperti itu. Dahulu tidak, dan pada masa hadapan juga tidak.
Mentaliti negatif akan membawa lebih banyak kerugian
Pernahkah anda perhatikan bahawa satu kerugian sering mudah mencetuskan lebih banyak kerugian? Ini kerana selepas mengalami kerugian, mentaliti anda akan beransur-ansur beralih ke arah negatif. Ketakutan mula mempengaruhi pertimbangan anda, menyebabkan anda tidak dapat menilai peluang dagangan seterusnya secara objektif. Oleh sebab itu, jika saya mendapati diri saya mengalami kerugian berturut-turut, saya biasanya menasihatkan supaya berhenti berdagang sementara waktu dan berehat sebentar.
Tetapi mentaliti negatif ini bukan sahaja muncul selepas kerugian yang telah direalisasikan. Kerugian terapung daripada posisi rugi yang masih dipegang juga boleh membawa emosi negatif yang serupa. Oleh itu, terus menambah posisi yang rugi pada asasnya sama seperti membuka dagangan baharu serta-merta selepas mengalami kerugian berturut-turut, yang mudah memburukkan lagi keadaan.
Namun begitu, kita memang boleh meningkatkan potensi keuntungan sesuatu dagangan dengan menambah posisi sedia ada secara berperingkat. Tetapi apa jua kaedah penambahan posisi yang munasabah, ia tidak sepatutnya dibina atas asas menambah posisi yang rugi.
Memanfaatkan posisi yang untung untuk memperluaskan kelebihan
Jika anda ingin memperoleh potensi keuntungan yang lebih besar daripada idea dagangan yang sama, kaedah yang lebih munasabah ialah memanfaatkan posisi yang sudah berada dalam keadaan untung untuk memperluaskan kelebihan.
Apakah maksudnya sebenarnya?
Secara ringkasnya, ia bermaksud hanya menambah posisi yang untung. Kaedah ini juga dikenali sebagai pyramid adding, dan terasnya ialah selepas posisi sedia ada untung, menambah posisi baharu secara strategik untuk memanfaatkan trend yang sedang berkembang. "Menambah secara strategik" di sini bermaksud menunggu pasaran terlebih dahulu bergerak ke arah yang dijangka, dan seterusnya menembusi paras sokongan atau rintangan utama yang seterusnya, barulah menambah posisi baharu.
Terdapat tiga kelebihan utama menambah posisi menggunakan posisi yang untung:
1. Mengelakkan menambah posisi dalam keadaan emosi negatif
Apabila anda menambah posisi yang untung, anda tidak berada dalam keadaan psikologi negatif akibat kerugian. Ini membolehkan anda menilai pasaran dengan lebih objektif, dan membuat keputusan secara strategik sama ada untuk menambah posisi baharu. Dalam keadaan psikologi yang positif, anda lebih mudah membuat pertimbangan berdasarkan logik, bukannya dipengaruhi ketakutan, sekali gus meningkatkan kemungkinan kejayaan dagangan.
2. Menunggu pasaran mengesahkan pertimbangan dagangan anda
Apabila anda menggunakan kaedah averaging down, anda sudah secara aktif meningkatkan risiko sebelum pasaran mengesahkan idea dagangan anda. Sebaliknya, apabila anda menunggu pasaran terlebih dahulu bergerak ke arah yang dijangka sebelum menambah posisi, ia bermakna anda membiarkan pasaran memberikan pengesahan terlebih dahulu. Pergerakan pasaran itu sendiri memberikan alasan untuk anda menambah posisi.
3. Tidak meningkatkan risiko keseluruhan
Apabila menggunakan averaging down, kerana biasanya anda tidak dapat melaraskan semula stop loss ke kedudukan yang lebih baik, anda sebenarnya menanggung risiko tambahan. Tetapi jika anda menunggu pasaran bergerak ke arah yang dijangka sebelum menambah posisi, anda berpeluang memindahkan stop loss posisi asal ke kedudukan yang lebih baik seiring dengan pergerakan harga ke arah yang menguntungkan, sekali gus mengurangkan risiko keseluruhan.
Kesimpulan
Jangan sesekali tambah posisi yang rugi.Kepentingan prinsip ini tidak boleh ditekankan terlalu banyak. Terus menambah posisi yang rugi adalah salah satu kesilapan paling merosakkan yang boleh dilakukan oleh trader forex, dan pada masa yang sama ia juga salah satu kesilapan yang paling mudah diperbetulkan.
Adakah averaging down kadangkala berkesan? Sudah tentu. Sama seperti anda membeli atau menjual sesuatu pasangan mata wang secara rawak, kadangkala anda juga mungkin memperoleh keuntungan. Tetapi dari sudut keseluruhan siri dagangan, kesan negatif daripada terus menambah posisi yang rugi akan jauh melebihi keuntungan sekali-sekala yang dibawanya.
Sebaliknya, menambah posisi yang untung secara berperingkat melalui strategi pyramid adding adalah kaedah yang sangat berkesan untuk meningkatkan potensi keuntungan. Cuma sentiasa ingat satu peraturan terpenting dalam pyramid adding: jangan sesekali, sesekali, sesekali tambah posisi yang rugi.