"Không bao giờ bình quân giá xuống đối với vị thế đang thua lỗ. Khi trạng thái giao dịch của bạn không tốt, hãy giảm quy mô giao dịch; khi trạng thái giao dịch của bạn tốt, hãy tăng quy mô giao dịch. Không bao giờ giao dịch khi bạn không thể kiểm soát được tình thế. Ví dụ, trước khi công bố dữ liệu quan trọng, tôi sẽ không mạo hiểm đưa vào một lượng vốn lớn, vì đó là đánh bạc chứ không phải giao dịch."——Paul Tudor Jones
Là một trader, việc luôn tìm kiếm tín hiệu xác nhận trước khi mở vị thế là vô cùng quan trọng. Điều này áp dụng cho cả lần mở vị thế đầu tiên lẫn việc thêm vị thế vào một lệnh đã có.
Đối với vị thế ban đầu, chúng ta có thể kết hợp mô hình kỹ thuật, các mức giá quan trọng và tín hiệu hành vi giá thuận theo xu hướng để có được xác nhận, hay còn gọi là "cộng hưởng".
Khi bạn chuẩn bị thêm vị thế vào một lệnh đã có, phải thỏa mãn hai điều kiện: xu hướng tiếp tục diễn ra, và giá breakout qua mức giá quan trọng.
Điều kiện đầu tiên chính là chỗ mà nhiều trader dễ mắc sai lầm. Họ không chờ thị trường đi theo hướng kỳ vọng rồi mới thêm vị thế, mà lại tiếp tục tăng vị thế khi thị trường đã đi ngược hướng, hy vọng giá cuối cùng sẽ đảo chiều để gỡ lại khoản lỗ trước đó.
Bài viết này sẽ thảo luận về khái niệm "bình quân giá xuống", và tại sao nó có thể được coi là một trong những nguyên nhân hàng đầu khiến tài khoản giao dịch chịu tổn thất nặng nề. Đồng thời, chúng ta cũng sẽ giới thiệu cách thêm vị thế đúng đắn, và cách phương pháp này có thể giúp gia tăng đáng kể tiềm năng lợi nhuận của một lệnh.
Bình quân giá xuống trong giao dịch là gì?
Bình quân giá xuống (Averaging Down) là một chiến lược giao dịch phổ biến trên thị trường tài chính, đặc biệt phổ biến trên thị trường chứng khoán, và tôi cũng bắt đầu từ giao dịch chứng khoán.
Mặc dù tôi chưa bao giờ thực sự hiểu tại sao ai đó lại sẵn lòng thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ, nhưng nhiều trader thực sự áp dụng chiến lược này với hy vọng có được một mức giá vào lệnh trung bình thuận lợi hơn.
Đúng như tên gọi, bình quân giá xuống là việc tiếp tục thêm vị thế khi lệnh đã thua lỗ, với hy vọng hạ thấp giá vào lệnh trung bình.
Ví dụ, bạn mua một cặp tiền tệ ở mức 1.50, sau đó giá giảm xuống 1.40, bạn mua lại, thì giá vào lệnh trung bình của bạn trở thành 1.45. Tất nhiên, ở đây giả định quy mô vị thế bạn mua ở hai mức giá là hoàn toàn giống nhau.
Vấn đề của chiến lược này là nó bỏ qua một trong những nguyên tắc cơ bản nhất để trở thành một trader thành công — kịp thời cắt lỗ, để lệnh có lợi nhuận tiếp tục chạy.
Ngoài ra, bình quân giá xuống còn tồn tại một số vấn đề khác, chúng ta sẽ thảo luận thêm ở phần sau.
Không bao giờ, không bao giờ, không bao giờ thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ
Như Dennis Gartman, biên tập viên và nhà xuất bản của The Gartman Letter, đã nói: "Không bao giờ, không bao giờ, không bao giờ thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ, không bao giờ!"
Nguyên tắc cốt lõi để trở thành một trader thành công là kịp thời cắt lỗ, đồng thời để lệnh có lợi nhuận tiếp tục chạy. Thực tế, nếu nhìn từ góc độ quản lý giao dịch, tôi cho rằng đây là một trong những nguyên tắc quan trọng nhất quyết định liệu một trader có thể đạt được thành công lâu dài hay không.
Một vị thế đang thua lỗ là một tín hiệu cảnh báo. Điều đó có nghĩa là ý tưởng giao dịch của bạn có thể đang gặp vấn đề. Như George Soros đã nói, "Tôi giàu vì tôi biết mình sai khi nào."
Nói cách khác, nếu thị trường tiếp tục đi ngược hướng với vị thế của bạn, đặc biệt là khi tình trạng này đã kéo dài một thời gian, thì thường lựa chọn tốt hơn là chấp nhận thua lỗ, rồi tiếp tục tìm kiếm cơ hội tiếp theo.
Tôi đã mất rất nhiều thời gian mới học được cách không thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ nữa
Nhiều người từ nhỏ đã được người khác nói với mình: "Bạn rất thông minh." Thành tích các môn học của bạn có thể rất tốt, học lực tốt, các kỳ thi cũng thể hiện không tệ. Lâu dần, bạn sẽ bắt đầu quen với cảm giác rằng những việc mình làm đều nên đúng.
Vấn đề là, khi bước vào thị trường, bạn chắc chắn sẽ mắc sai lầm.
Khi một người trong thời gian dài được coi là rất thông minh, rất dễ hình thành một kỳ vọng tâm lý rằng mình nên luôn đúng. Có được trí thông minh bẩm sinh tất nhiên là điều tốt, nhưng trên thị trường chứng khoán nó không hữu ích như bạn tưởng.
Bạn nhận ra điều này càng sớm càng tốt.
Trong giao dịch tồn tại một cám dỗ rất mạnh, đó là liên tục thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ. Tôi đã mất rất nhiều thời gian mới bỏ được thói quen thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ, chứ chưa nói đến việc học cách chủ động cắt lỗ.
Lấy một ví dụ, giả sử bạn cho rằng một loại tài sản nào đó nên short, và bạn đồng ý với quan điểm của tôi, nên mở lệnh short. Kết quả là giá tăng gấp đôi. Bạn làm gì?
Sau khi nó thực sự tăng gấp đôi, nếu vị thế ban đầu của bạn luôn được giữ ở mức nhỏ, có lẽ bạn có thể cân nhắc thêm vị thế.
Vấn đề thực sự là, giá tăng 1 đồng, bạn thêm vị thế; tăng thêm 2 đồng, bạn tiếp tục thêm vị thế; rồi giá tăng liên tục, và bạn cứ thế thêm mãi.
Nếu giá cuối cùng tăng 50%, và trước đó bạn luôn giữ vị thế nhỏ, thì lúc này cân nhắc tăng thêm một chút vị thế có thể vẫn còn chỗ để bàn. Nhưng nếu cứ mỗi lần giá tăng 10 đồng bạn lại thêm một lần, cuối cùng phóng to vị thế lên gấp 10 lần ban đầu, thì đó không còn được coi là giao dịch bình thường nữa.
Con người rất dễ nảy sinh tâm lý: "Đây là ý tưởng của mình, nên ý tưởng này chắc chắn rất đúng."
Thị trường hoàn toàn không vận hành như vậy. Trước đây không như vậy, và sau này cũng sẽ không như vậy.
Tâm lý tiêu cực sẽ mang lại nhiều thua lỗ hơn
Bạn có để ý rằng một lần thua lỗ thường rất dễ kéo theo nhiều lần thua lỗ khác không? Đó là vì sau khi thua lỗ, tâm lý của bạn sẽ dần chuyển sang tiêu cực. Nỗi sợ bắt đầu ảnh hưởng đến phán đoán của bạn, khiến bạn không thể đánh giá khách quan các cơ hội giao dịch xuất hiện sau đó. Chính vì vậy, nếu nhận thấy mình thua lỗ liên tiếp, tôi thường khuyên tạm ngừng giao dịch và nghỉ ngơi một thời gian.
Nhưng tâm lý tiêu cực này không chỉ xuất hiện sau những khoản thua lỗ đã thực hiện. Khoản lỗ nổi từ một vị thế đang thua lỗ vẫn đang nắm giữ cũng có thể mang lại cảm xúc tiêu cực tương tự. Vì vậy, tiếp tục thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ, về bản chất giống như việc ngay sau chuỗi thua lỗ liên tiếp lại mở một lệnh mới, rất dễ khiến tình hình trở nên tồi tệ hơn.
Tuy nhiên, chúng ta thực sự có thể gia tăng tiềm năng lợi nhuận của một lệnh thông qua việc tăng dần vị thế đã có. Nhưng dù áp dụng phương pháp thêm vị thế hợp lý nào, cũng không nên dựa trên việc tiếp tục thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ.
Tận dụng vị thế có lợi nhuận để khuếch đại lợi thế
Nếu muốn có được tiềm năng lợi nhuận lớn hơn từ cùng một ý tưởng giao dịch, phương pháp hợp lý hơn là tận dụng vị thế đang có lợi nhuận để khuếch đại lợi thế.
Điều này rốt cuộc có nghĩa là gì?
Nói đơn giản, đó là chỉ thêm vị thế vào lệnh đang có lợi nhuận. Phương pháp này còn được gọi là pyramid (kim tự tháp), cốt lõi của nó là sau khi vị thế đã có lợi nhuận, thông qua việc tăng vị thế mới một cách có chiến lược để tận dụng thêm xu hướng đang phát triển. "Thêm vị thế có chiến lược" ở đây có nghĩa là chờ thị trường trước tiên đi theo hướng kỳ vọng, và tiếp tục breakout qua mức hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng tiếp theo, rồi mới tăng vị thế mới.
Tận dụng vị thế có lợi nhuận để thêm vị thế có ba ưu điểm chính:
1. Tránh tăng vị thế trong trạng thái cảm xúc tiêu cực
Khi bạn thêm vị thế vào lệnh đang có lợi nhuận, bạn không ở trong trạng thái tâm lý tiêu cực do thua lỗ mang lại. Điều này cho phép bạn đánh giá thị trường khách quan hơn, và quyết định một cách có chiến lược xem có nên tăng vị thế mới hay không. Trong trạng thái tâm lý tích cực, bạn dễ đưa ra phán đoán dựa trên logic hơn, thay vì bị nỗi sợ chi phối, từ đó nâng cao khả năng thành công của giao dịch.
2. Chờ thị trường xác nhận phán đoán giao dịch của bạn
Khi bạn áp dụng phương pháp bình quân giá xuống, bạn đã chủ động tăng rủi ro trước khi thị trường xác nhận ý tưởng giao dịch của bạn. Còn khi bạn chờ thị trường trước tiên đi theo hướng kỳ vọng rồi mới thêm vị thế, điều đó tương đương với việc để thị trường đưa ra xác nhận trước. Chính diễn biến của thị trường đã cung cấp lý do để bạn tăng vị thế.
3. Không làm tăng rủi ro tổng thể
Khi áp dụng bình quân giá xuống, vì thường không thể điều chỉnh stop loss về vị trí thuận lợi hơn, nên thực tế bạn đã gánh thêm rủi ro. Nhưng nếu chờ thị trường đi theo hướng kỳ vọng rồi mới tăng vị thế, bạn có cơ hội dời stop loss của vị thế cũ về vị trí thuận lợi hơn khi giá di chuyển theo hướng có lợi, từ đó giảm rủi ro tổng thể.
Kết luận
Không bao giờ thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ.Tầm quan trọng của nguyên tắc này không thể nhấn mạnh quá mức. Liên tục thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ là một trong những sai lầm có sức tàn phá lớn nhất mà một trader forex có thể mắc phải, đồng thời cũng là một trong những sai lầm dễ sửa chữa nhất.
Bình quân giá xuống có đôi khi hiệu quả không? Tất nhiên là có. Cũng giống như việc bạn mua hoặc bán một cặp tiền tệ một cách ngẫu nhiên, đôi khi cũng có thể có lợi nhuận vậy. Nhưng xét trên một chuỗi giao dịch, tác động tiêu cực của việc liên tục thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ sẽ vượt xa lợi ích mà nó thỉnh thoảng mang lại.
Ngược lại, việc tăng dần vị thế vào lệnh đang có lợi nhuận thông qua chiến lược pyramid là một phương pháp rất hiệu quả để nâng cao khả năng sinh lời tiềm năng. Chỉ cần luôn ghi nhớ quy tắc quan trọng nhất của pyramid: Không bao giờ, không bao giờ, không bao giờ thêm vị thế vào lệnh đang thua lỗ.