ถอดรหัสจิตวิทยาเจ้ามือ: วิธีล่าฝูงรายย่อยเพิ่ม และเปิดเผยกลอุบายเบื้องหลัง!

การปั่นตลาดคือการจงใจบิดเบือนทิศทางราคาด้วยวิธีที่ผิดกฎหมายหรือผิดศีลธรรม เพื่อหลอกลวงผู้ร่วมตลาดให้หลงเชื่อเพื่อแสวงหาผลประโยชน์ส่วนตน

อาจเป็นการดันราคาขึ้นหรือกดราคาลงอย่างเท็จ เป้าหมายของการปั่นตลาดคือการใช้ความผันผวนของตลาดที่สร้างขึ้นมาเทียมเพื่อแสวงหาผลประโยชน์ส่วนตน

คำจำกัดความของการปั่นตลาดอาจไม่เพียงพอที่จะตอบคำถามที่คุณอยากรู้ที่สุด——ตลาดถูกปั่นอย่างไรและเพราะอะไร?

แต่ก่อนที่เราจะลงลึก อยากให้คุณเข้าใจก่อนว่า "โซนปั่นตลาด" คืออะไร

ตามคำจำกัดความ "โซนปั่น" พูดง่ายๆ คือจุดที่ตลาดถูกปั่นจนทำให้นักเทรดบางส่วนโดน stop loss ออกไป

ยกตัวอย่าง เช่น เมื่อนักเทรดพบ "รูปแบบ double top" ที่เป็นไปได้

พวกเขามักจะวางออเดอร์ขายที่แนวต้าน และวาง stop loss ไว้เหนือระดับนี้

จากนั้นตลาดก็กระตุ้น stop loss ของนักเทรดเหล่านี้ แล้วกลับตัวในทิศทางที่พวกเขาคาดไว้แทบจะทันที

โซนนี้เรียกว่า "โซนปั่นตลาด"

ตลาดถูกปั่นอย่างไรและเพราะอะไร?

ก่อนอื่น นักเทรดรายย่อยแทบไม่มีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคา คนที่ส่งผลและปั่นพฤติกรรมราคาจริงๆ คือคนหรือสถาบันที่มีเงินทุนหนา คนหรือสถาบันที่ถือเงินก้อนใหญ่ เช่น เจ้าสัวการเงิน ธนาคาร และสถาบันขนาดใหญ่อื่นๆ เป็นผู้ปั่นราคา

การปั่นตลาดเกิดขึ้นเพราะจำเป็นต้องใช้เงินจำนวนมากเพื่อเติมสภาพคล่องให้ตลาด ตัวอย่างเช่น ธนาคารแห่งหนึ่งต้องการซื้อหุ้นมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 10,500 ล้านบาท) หากพวกเขาดำเนินการออเดอร์เหมือนนักเทรดรายย่อยทั่วไป ก็ยากที่จะจับคู่ได้ทันที และมักจะขาดทุนอยู่บ้าง

พวกเขามักใช้เงินส่วนหนึ่งจากกองทุนลงทุน (เช่น 20 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 700 ล้านบาท) เพื่อสร้างแรงกดดันฝั่ง short ในตลาด ทำให้เกิดอารมณ์หมีในตลาดและบีบให้นักเทรดเปิดสถานะ short ด้วยวิธีนี้พวกเขาจึงเข้าตลาดได้ในราคาที่ต่ำลงหรือได้เปรียบกว่า เมื่อราคาถึงเป้าหมายที่ต้องการ พวกเขาก็จะใช้เงินที่เหลือ 280 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 9,800 ล้านบาท) เพื่อซื้อหุ้นที่ต้องการ

สิ่งนี้จะกวาด sell stop และผลักดันโมเมนตัมขาขึ้นของตลาด พูดมาขนาดนี้ ตอนนี้เรามาลงลึกถึงกลยุทธ์ต่างๆ ที่เงินก้อนใหญ่ใช้ปั่นราคากัน

ในส่วนนี้ ผมจะแนะนำการปั่นตลาดหลัก 6 ประเภทที่ส่งผลเสียต่อนักเทรดในตลาด

1. ข่าวลือตลาดและข่าวปลอม

หนึ่งในรูปแบบการปั่นตลาดที่รู้จักกันกว้างขวางที่สุดคือการสร้างข่าวลือตลาด คนวงในจะปล่อยข้อมูลเท็จเพื่อล่อให้คนส่วนใหญ่ตัดสินใจเทรดในสิ่งที่พวกเขารู้ว่าเป็นความผิดพลาด

พวกเขาทำแบบนี้ นักเทรดหรือนักลงทุนบางคนสร้างข้อมูลเท็จเพื่อดันราคาหุ้นขึ้นหรือลง เช่น ข่าวลือที่ทำให้ผลประกอบการของบริษัทห่วยๆ ดูน่าทึ่ง จนดันราคาขึ้น

โดยปกติ ข่าวลือหรือข่าวปลอมจะส่งผลร้ายแรงต่อราคาหุ้น และส่งผลเสียมากกว่าต่อนักเทรดระยะสั้น

จะหลีกเลี่ยงกับดักข่าวลือตลาดปลอมได้อย่างไร?

• ยืนยันแหล่งที่มาของข้อมูล: ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณค้นคว้าเพิ่มเติม เพื่อยืนยันว่าแหล่งที่แพร่ข้อมูลนั้นถูกต้องตามกฎหมาย

• สวนทางตลาด: หมายถึงการเทรดในทิศทางตรงกันข้ามหลังจากมีข่าวที่น่าสงสัย

พูดอีกอย่างคือ ซื้อตามข่าวลือ ขายตอนข่าวออก

หมายเหตุ: คุณต้องเป็นนักเทรดที่มากประสบการณ์ในตลาดจึงจะสวนทางตลาดได้

2. ปั๊มแล้วทิ้ง (Pump and Dump)

คล้ายกับข่าวลือตลาดหรือข่าวปลอม กลยุทธ์อีกอย่างที่ใช้ปั่นตลาดเรียกว่า "ปั๊มแล้วทิ้ง"

"ปั๊มแล้วทิ้ง" ทำผ่านอีเมลสแปม ข้อความ SMS โซเชียลมีเดีย และสัมมนาต่างๆ

ให้ผมอธิบาย

"ปั๊มแล้วทิ้ง" เกิดขึ้นเมื่อนักเทรดหรือนักลงทุนรายย่อยซื้อหุ้น ทำให้ราคาและปริมาณการซื้อขายของหุ้นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

เมื่อนักลงทุนรายย่อยซื้อหุ้นนี้ทันที ตัวปั่น (ผู้ปั่นตลาด) ก็จะขายหุ้นในมือ (Dump) ทำให้ราคาตก

ผู้ปั่นมักปั่นหุ้นที่มีปริมาณซื้อขายต่ำหรือมีความผันผวนต่ำได้ง่าย จากข้อมูลข้างต้น คุณสรุปได้ว่าการซื้อหุ้นที่มีปริมาณซื้อขายต่ำหรือมีความผันผวนต่ำเป็นการตัดสินใจที่ไม่ฉลาด การหลีกเลี่ยงการซื้อหุ้นใหม่ที่พุ่งขึ้น suddenly เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการหลีกเลี่ยงการปั่นประเภทนี้

3. Spoofing (การตั้งออเดอร์หลอก)

Spoofing เป็นศัพท์ทางการเงินที่หมายถึงการตั้งราคาเท็จแล้วยกเลิกออเดอร์ในการซื้อขายตลาดหุ้นหรือตลาดฟิวเจอร์ส กล่าวคือ ตั้งออเดอร์ก่อน แล้วจึงยกเลิก เพื่อส่งผลต่อราคาหุ้น

Spoofer (ผู้ตั้งออเดอร์หลอก) แสร้งทำเป็นสนใจซื้อหรือขายที่ราคาเฉพาะ สร้างภาพลวงของอุปสงค์ พยายามล่อให้นักเทรดคนอื่นเทรดเพื่อส่งผลต่อตลาด ด้วยพฤติกรรม "หลอก" นี้ "Spoofer" จึงสามารถซื้อหรือขายที่ราคาใหม่และทำกำไรได้

เมื่อนักลงทุนคนอื่นเห็นออเดอร์รอจำนวนมาก พวกเขาคิดว่าเจ้าสัวบางรายกำลังจะซื้อหรือขายที่ระดับเฉพาะ พวกเขาจึงอยากเทรดตามเงินก้อนใหญ่ในทิศทางเดียวกัน จึงตั้งออเดอร์ของตนที่ระดับเดียวกัน

ไม่กี่นาทีหรือแม้แต่วินาทีก่อนที่ตลาดจะจับคู่ที่ราคาของพวกเขา อัลกอริทึมก็ยกเลิกออเดอร์ การกระทำอันรวดเร็วนี้ทำให้ผู้ปั่นควบคุมตลาดได้ในระยะสั้น

หลังจากผู้ปั่นหรือผู้ฉ้อโกงยกเลิกออเดอร์ ตลาดก็ขึ้นหรือลง ทำให้นักลงทุนที่โชคร้ายถูกหลอกให้ซื้อหรือขายต้องขาดทุน วิธีที่ดีที่สุดในการหลีกเลี่ยงกับดักเหมือนคนอื่นๆ อีกมากคือหลีกเลี่ยงการเทรดระยะสั้นมากๆ

การกระทำผิด "Spoofing" มีขั้นตอนดังนี้:

(1) นักเทรดซื้อหรือขายหลักทรัพย์จำนวนมาก

(2) ตลาดตอบสนองต่อการกระทำข้างต้น ทำให้ราคาหลักทรัพย์ขึ้นหรือลง

(3) เมื่อตลาดตอบสนอง นักเทรดยกเลิกออเดอร์ทันที

(4) นักเทรดใช้การตอบสนองของตลาดเพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์จริงๆ

4. การโจมตีฝั่ง short (Bear Raiding)

ที่เรียกว่า Bear Raiding คือการที่นักขายช็อตขายช็อตหุ้นในตลาดจำนวนมาก เป้าหมายคือการเปลี่ยนแรงอุปสงค์อุปทานของตลาดเพื่อผลักดันให้ตลาดลง และทำกำไรจากการที่ตลาดลง นี่เป็นกลยุทธ์ปั่นตลาดของนักลงทุนรายใหญ่ที่ใช้ sell order จำนวนมากกดราคาหุ้นลง หลังจากนั้นผู้ปั่นก็ปล่อยข้อมูลเท็จในตลาด

เมื่อคนอื่นขาย ราคาที่ลงทำให้ผู้ปั่นทำกำไรจากความขาดทุนของคนอื่น การโจมตีฝั่ง short อาจกินเวลาหลายวัน หลายสัปดาห์ หรือแม้แต่หลายเดือน มันส่งผลกระทบที่ลึกซึ้งกว่าต่อนักเทรดระยะยาว

การโจมตีฝั่ง short จะได้ผลก็ต่อเมื่อเจตนาจะทำลายบริษัท และนักเทรดไม่มีพลังพอที่จะสร้างบรรยากาศดันราคาหุ้นขึ้น หัวใจของการโจมตีฝั่ง short คือการขายช็อต นักเทรดยืมหุ้นจากโบรกเกอร์มาขาย รอให้ราคาหุ้นลงแล้วค่อยซื้อคืน แล้วจึงคืนหุ้นที่ยืมมา ดังนั้น short จึงมีกำไรก็ต่อเมื่อราคาหุ้นลง——คือขายแพงซื้อคืนถูก หากราคาหุ้นขึ้น นักเทรดก็ต้องจ่ายเงินมากขึ้นเพื่อซื้อหุ้นจำนวนเท่ากันมาคืน

ตัวอย่างเช่น การโจมตีฮ่องกงของนักเก็งกำไรระหว่างประเทศในปี 1998 คือการใช้กลไกขายช็อตในตลาดหุ้นอย่างเต็มที่ การขายช็อตจำนวนมากทำให้ตลาดหุ้นฮ่องกงร่วงลงอย่างหนัก และยังทำให้นักเก็งกำไรระหว่างประเทศได้กำไรก้อนโต และเพราะผลกระทบเชิงลบเหล่านี้ ประเทศต่างๆ เมื่อนำกลไกขายช็อตมาใช้จึงเพิ่มการกำกับดูแลการขายช็อตมากขึ้น ต้องการให้ข้อมูลการขายช็อตโปร่งใสขึ้นและมีเจตนาที่ชอบธรรมขึ้น

5. Wash Trading (การซื้อขายล้างพอร์ต)

Wash Trading เป็นรูปแบบหนึ่งของการปั่นตลาดที่นักลงทุนซื้อและขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินเดียวกันพร้อมกัน สร้างความเข้าใจผิดในตลาด Wash Trading ไม่สร้างกำไรให้ผู้ปั่น และพวกเขาก็ไม่ขาดทุนจากมัน เป้าหมายของวิธีนี้คือเพิ่มปริมาณการซื้อขาย ทำให้หุ้นหรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่นดูคึกคักขึ้น ดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น และยกระดับภาพลักษณ์ของราคาหุ้นหรือราคาสินทรัพย์

Wash Trading มักทำโดยการซื้อและขายหุ้นหรือสัญญาจำนวนเท่ากัน เพื่อสร้างกิจกรรมการซื้อขายเท็จ วิธีนี้อาจหลอกผู้ร่วมตลาดคนอื่นให้เชื่อว่าตลาดมีความสนใจและสภาพคล่องมากกว่า จึงส่งผลต่อการตัดสินใจเทรดของพวกเขา อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง การซื้อขายเหล่านี้ไม่มีผลต่อตลาดจริง เพราะทำโดยการหักกลบกัน

Wash Trading อาจทำเพื่อดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น โดยเฉพาะผู้ที่ไล่ตามความร้อนแรงของตลาดและปริมาณการซื้อขายสูง วิธีนี้อาจละเมิดกฎตลาดและถือว่าผิดศีลธรรมหรือผิดกฎหมาย หน่วยงานกำกับดูแลมักใช้มาตรการปราบปราม Wash Trading เพื่อรักษาความยุติธรรมและความโปร่งใสของตลาด

Wash Trading ส่งผลต่อนักลงทุนระยะสั้น เช่น สกัลป์เปอร์และเทรดรายวัน โดยปกติไม่ส่งผลต่อนักลงทุนหรือนักเทรดระยะยาว เพราะมันไม่ยั่งยืนยาวนาน เนื่องจาก Wash Trading ไม่มีผลระยะยาว การเทรดหรือลงทุนระยะยาวจึงเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการหลีกเลี่ยง Wash Trading

6. การ挟仓 (Cornering The Market)

Cornering The Market เกิดขึ้นเมื่อบุคคลหรือสถาบันหรือกลุ่มคนพยายามควบคุมสินทรัพย์หรือหุ้นบางอย่างส่วนใหญ่เพื่อชี้นำหรือปั่นราคาหุ้นหรือสินทรัพย์ พูดง่ายๆ คือ เจ้ามือใช้แรงซื้อมหาศาลบดขยี้แรงขาย เพื่อไม่ให้ราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องถูกขัดขวางการขึ้น

การปั่นแบบนี้ต้องใช้เวลานาน จึงส่งผลเสียต่อนักลงทุนระยะยาว เพื่อหลีกเลี่ยงการติดกับ คุณต้องศึกษาสินทรัพย์ทางการเงินที่คุณวางแผนจะลงทุนอย่างละเอียด

การล่า stop loss คืออะไร?

คล้ายกับการปั่นตลาด การล่า stop loss เกิดขึ้นเมื่อผู้ปั่นตลาดรายใหญ่เล็งออเดอร์ stop loss ที่อยู่ใกล้ระดับหนึ่งเพื่อตอบสนองความต้องการสภาพคล่องของพวกเขา

แม้ว่ากลยุทธ์การปั่นตลาดที่ผมอธิบายข้างต้นอาจมีบทบาทสำคัญในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน แต่การล่า stop loss ก็มีบทบาทสำคัญในการวิเคราะห์ทางเทคนิคเช่นกัน

จะหลีกเลี่ยงการล่า stop loss ได้อย่างไร?

พูดตรงๆ เลย——คุณไม่สามารถบอกได้ว่าคุณหลีกเลี่ยงการล่า stop loss ได้ทั้งหมด... แต่คุณสามารถใช้เทคนิคบางอย่างในระบบเทรดเพื่อลดโอกาสถูกบังคับปิดสถานะให้เหลือน้อยที่สุด

เทคนิคหลักคือการวาง stop loss อย่างมีกลยุทธ์ อย่าวาง stop loss ไว้เหนือแนวต้านหลักหรือใต้แนวรับหลัก เพราะสภาพคล่องสูงกว่าแนวต้านและต่ำกว่าแนวรับ ราคามักเคลื่อนจากจุดสภาพคล่องหนึ่งไปยังอีกจุดหนึ่ง ซึ่งเป็นที่ที่นักเทรดส่วนใหญ่วาง stop loss

หมายเหตุ: stop loss = สภาพคล่อง

เมื่อเข้าใจสิ่งนี้แล้ว การวาง stop loss ไว้เหนือแนวต้านหลัก (หรือใต้แนวรับหลัก) จึงไม่ฉลาด

คำถามต่อไปคือ แล้วจะวาง stop loss ที่ไหน?

การเว้นระยะห่างที่สมเหตุสมผลจากแนวรับหรือแนวต้านจะเป็นความคิดที่ดีมาก คุณสามารถใช้เครื่องมือ Fibonacci เพื่อช่วยวัด stop loss ของคุณ

อีกจุดสำคัญคือการวาง stop loss ไว้ที่ระดับที่การเทรดของคุณไม่ valid อีกต่อไป โดยทั่วไป การเข้าเทรดของนักเทรดหลายคนอิงจากการย้อนกลับ (pullback) การทะลุ (breakout) และรูปแบบกราฟ เมื่อเทรดแบบย้อนกลับ กฎทั่วไปคือ stop loss อยู่เหนือจุดสูงสุดก่อนหน้าหรือใต้จุดต่ำสุดก่อนหน้า

เช่นเดียวกัน เมื่อทะลุ กฎทั่วไปคือ stop loss อยู่ใต้หรือเหนือการพักตัว

หากการเข้าของคุณอิงจากรูปแบบกราฟ stop loss ควรวางไว้ที่จุดที่รูปแบบกราฟไม่ valid อีกต่อไป

มาดูตัวอย่างการเทรดแบบทะลุนี้

สังเกตว่ามีแท่งเทียน engulfing ขาลงที่ทะลุจุดสูงสุดก่อนหน้าแล้ว 

คุณเห็นไหมว่า stop loss ถูกวางไว้เหนือ range อย่างไร?  

ใช่แล้ว! นี่คือตัวอย่างคลาสสิกของการวาง stop loss 

ไม่ว่า stop loss ของคุณจะกว้างแค่ไหน สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ position sizing ของคุณ ก่อนเริ่มเทรด คุณต้องเข้าใจการบริหารความเสี่ยง

ตอนนี้ คุณใช้กลยุทธ์อะไรได้บ้างเพื่อหลีกเลี่ยงการล่า stop loss? 

ในส่วนนี้ ผมจะเปิดเผยกลยุทธ์ที่ช่วยคุณหลีกเลี่ยงการเป็น "เหยื่อในปาก" ของเงินก้อนใหญ่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ 

นี่คือสิ่งที่คุณควรทำ——

• เมื่อราคาเข้าใกล้แนวรับหรือแนวต้านหลัก สิ่งที่ดีที่สุดคือรอให้ราคาแสดงปฏิกิริยาที่น่าเชื่อถือต่อสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคต

• วาง stop loss ไว้เหนือจุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุดก่อนหน้า

• รอแท่งเทียนแบบ Rejection Candle หรือ Engulfing Candle

การเกิดแท่งเทียนแบบปฏิเสธ (Rejection Candle) คือราคาได้รับการสนับสนุนหรือถูกกดดันอย่างแรงจากตลาดที่ตำแหน่งหนึ่ง แล้วปิดเป็นแท่งเทียนที่มีเนื้อเล็กแต่ไส้ยาว รวมถึงแท่งค้อนและแท่งค้อนกลับหัว ซึ่งเรียกว่า "แท่งเทียนพินอคคิโอ" หรือเรียกสั้นๆ ว่า "pin bar"

• จากนั้นตั้งสถานะการเทรดของคุณตามสถานการณ์

ในตัวอย่างข้างต้น stop loss ของการเทรดแบบทะลุสามารถวางไว้เหนือจุดสูงสุด (หรือใต้จุดต่ำสุด) ของการพักตัว เพื่อให้แน่ใจว่ามีระยะห่างเพียงพอในความผันผวนของตลาด ด้วยวิธีนี้ แม้ตลาดจะมีความผันผวนระยะสั้น ก็ไม่ง่ายที่จะกระตุ้น stop loss การวาง stop loss อย่างระมัดระวังนี้ช่วยเพิ่มการปกป้องเงินทุนของนักเทรดให้สูงสุด และลดความเสี่ยงจากการถูกล่า stop loss