Stanley Kroll, được công nhận là "bậc thầy giao dịch dài hạn" của Phố Wall. Ông từng dùng 18.000 USD (khoảng 450 triệu VND) để biến thành 1 triệu USD (khoảng 25 tỷ VND) chỉ trong vài tháng.
Trong giai đoạn 1967-1974, ông nắm giữ vị thế long hợp đồng tương lai đường Mỹ suốt nhiều năm, sau đó thu về hàng triệu USD (tương đương 1 tỷ USD ngày nay), rồi ẩn lui khỏi giang hồ đúng lúc đỉnh cao.
Trong sự nghiệp giao dịch hơn 30 năm của Kroll, quy tắc giao dịch nổi tiếng nhất của ông là nguyên tắc KISS: Keep It Simple, Stupid. Nội hàm của nguyên tắc KISS là: hãy đơn giản, đơn giản đến mức không cần dùng đến não, không cần mê tín vào các phương pháp phân tích kỹ thuật phức tạp.
Khi kỹ thuật giao dịch ngày càng phức tạp hóa, nguyên tắc KISS dường như trở nên lạc lõng, nhưng Kroll đã dùng thành tích thực chiến để chứng minh tính đáng tin cậy của nguyên tắc KISS.
Hôm nay chúng ta hãy cùng tìm hiểu sâu về bậc thầy giao dịch dài hạn Kroll, về những quy tắc giao dịch đơn giản mà không kém phần sâu sắc.
1. Về điểm vào lệnh:
Kroll cho rằng có 3 điểm vào lệnh tốt nhất:
① Khi xu hướng đảo chiều;
② Khi breakout khỏi vùng tích lũy;
③ Tại vùng hồi phục hoặc thoái lui 45%—55% của xu hướng lớn.
Xu hướng đảo chiều, thường là khi bên thúc đẩy đã cạn kiệt động năng, thường xuất hiện nến có bóng trên dài, hoặc đỉnh được nâng lên nhưng khối lượng quá thấp, đều là thời điểm can thiệp tốt nhất.
Breakout khỏi vùng tích lũy, thường tương ứng với gom hàng và phân phối. Lấy gom hàng làm ví dụ, breakout khỏi vùng tích lũy thường không hoàn thành trong thời gian ngắn, trong quá trình này phe mua sẽ dùng một lượng nhỏ vị thế để đè giá khi giá chạm đỉnh vùng, thậm chí đẩy giá xuống nhẹ dưới vùng tích lũy, từ đó liên tục thu được vị thế giá thấp.
Khi breakout khỏi vùng tích lũy, thường đi kèm với khối lượng gia tăng hoặc một bên mua bán mất cân bằng.
Vùng hồi phục hoặc thoái lui 45%—55% của xu hướng lớn. Từ góc độ giao dịch, giá không thể tăng vô hạn, cũng không thể giảm vô hạn. Khi giá breakout khỏi vùng tích lũy và đi đến một mức thấp hoặc cao nhất định, thường xuất hiện lực bán chốt lời, nên sẽ hình thành một sóng ABC, khi đó cuối đoạn B chính là cơ hội mua rất tốt.
2. Về xu hướng:
Kroll cho rằng:
① Trong thị trường mạnh, điểm mua trong chỉ báo kỹ thuật chính xác, điểm bán không chính xác;
② Trong thị trường yếu, điểm bán trong chỉ báo kỹ thuật chính xác, điểm mua không chính xác;
③ Khi phán đoán xu hướng sai, lập tức cắt lỗ thoát lệnh;
④ Khi phân tích xu hướng đúng, gia tăng vị thế theo mô hình kim tự tháp.
Như đã nói ở trên, ngay cả trong thị trường một chiều, giá cũng liên tục xen kẽ giữa tăng và giảm.
Ví dụ trong thị trường giảm yếu, dù liên tục xuất hiện hồi phục, đây là do lực bán chốt lời đẩy giá đi ngược lại, nhưng xu hướng lớn không thay đổi. Trong xu hướng này, bất kỳ hành động mua nào đều rất nguy hiểm, vì sau khi hồi phục nhẹ là ngay sau đó là đà giảm tiếp diễn.
Đây cũng là lý do Kroll nói rằng, trong thị trường yếu, điểm mua không chính xác, điểm bán chính xác.
Quá trình đỉnh và đáy liên tục hạ thấp này chính là trạng thái giảm bình thường, cho thấy xu hướng tiếp diễn, chỉ khi thấy đỉnh hoặc đáy được nâng lên, mới báo hiệu xu hướng kết thúc. Ngược lại là trạng thái tăng bình thường.
Trạng thái tăng bình thường và giảm bình thường nhìn chung vẫn khá dễ nhận biết. Nhưng nếu dùng phương pháp này để phán đoán đỉnh hoặc đáy, nếu gặp đỉnh giảm nhanh, trước khi tín hiệu xuất hiện thì sóng này đã đi được một nửa hoặc hơn.
Thường có hai phương pháp:
① Xem tốc độ nâng lên của đỉnh và đáy.
Như A và B, đáy có xu hướng đi ngang, lúc này cần chú ý động năng tăng bắt đầu không đủ, điểm A có thể thoát một phần. Tuy nhiên, sau đó đáy lại bắt đầu nâng lên nhanh, chúng ta giữ lại các lệnh còn lại để đánh sóng tiếp theo. Gần vị trí B, bạn có thể cân nhắc thoát toàn bộ, hoặc thoát thêm một nửa, để đánh sóng tiếp theo.
② Xem đỉnh có xuất hiện bên bán bị động không
Ở đây cần sử dụng công cụ order flow. Qua công cụ order flow của EBC có thể thấy, tại vị trí đỉnh, phe mua đột nhiên tăng khối lượng, nhưng không thể đẩy giá lên, và lệnh bán rất thưa thớt, phe mua ở đây phần lớn sẽ trở thành lệnh bị kẹt, đây cũng là tín hiệu đỉnh.
Thông thường, khi xuất hiện tình huống này phần lớn là kéo giá lên để xả hàng, dùng một lượng nhỏ lệnh gây ra lực mua theo đám đông, sau đó bán tháo lượng lớn ở phía trên.
③ Xem hành động của hai bên mua bán tại đỉnh
Ở đây cũng cần dựa vào công cụ order flow. Trong công cụ order flow của EBC, có một chỉ báo quan trọng gọi là POC, là mức giá có nhiều lệnh short và long nhất trong mỗi cây nến, thường là mức giá mà hai bên mua bán tranh giành.
Khi xuất hiện tại đỉnh, cho thấy một bên cố gắng đẩy giá, một bên cố gắng ngăn giá hiện tại, cho đến khi một bên cạn kiệt vị thế, nên thường là tín hiệu chuyển xu hướng.
Gặp tình huống chuyển xu hướng này, Kroll cho rằng nên lập tức cắt lỗ thoát lệnh, vì xu hướng mới hình thành thường không cho chúng ta nhiều cơ hội thoát, càng kéo dài tổn thất càng lớn.
Còn nếu xu hướng đúng, Kroll cho rằng phải tuân theo quy tắc gia tăng vị thế theo mô hình kim tự tháp.
Ở đây tôi khá đề xuất quy tắc gia tăng vị thế theo mô hình kim tự tháp ngược của Livermore. Phương pháp gia tăng của ông là:
Đầu tiên mua 20%, nếu sai, giảm 10% lập tức cắt lỗ,
Nếu tăng 10% lập tức gia tăng 20%,
Cứ như vậy, cho đến lần cuối cùng gia tăng trực tiếp 40%, chỉ cần không giảm dưới 20% thì tiếp tục nắm giữ.
3. Về chọn thời điểm
Kroll cho rằng
① Hầu hết nhà đầu tư không nhận ra rằng, mỗi tháng chỉ có vài ngày có thể kiếm tiền lớn. Thời gian còn lại nếu không rơi vào khó khăn thì đã là làm tốt phần việc của mình.
② Hãy nhớ luôn giữ tài khoản nguyên vẹn, chờ đợi sóng lớn đến.
③ Chỉ khi thị trường thể hiện xu hướng mạnh mẽ, mới buông tay vào lệnh.
④ Giao dịch theo xu hướng, không phải yêu cầu bạn phải nắm chắc mười phần, giao dịch như dùng binh, năm phần nắm chắc bạn không đánh, bảy phần nắm chắc bạn cũng không đánh, cứ phải đợi đến mười phần nắm chắc mới toàn lực ra tay, nhưng chiến sự thay đổi trong chớp mắt, đâu có chuyện gì nắm chắc mười phần?
Quan điểm của Kroll về chọn thời điểm được xây dựng trên sự chuyển đổi của thị trường.
Trong giao dịch thực tế của chúng ta, hơn 70% là thị trường đi ngang, điều này có nghĩa cơ hội giao dịch theo xu hướng thực sự không nhiều.
Tất nhiên bạn có thể nắm bắt giao dịch trong vùng, mua thấp bán cao tích lũy lợi nhuận cũng không sao, nhưng tiền đề nhất định phải đặt tốt chốt lời cắt lỗ, đặc biệt khi xu hướng xuất hiện, đừng ôm tâm lý may mắn, vì khi sóng khởi động, nhà cái chắc chắn đã hoàn thành gom hàng và phân phối, điều này có nghĩa có thể tồn tại lệnh chặn thị trường.
Khi gom hàng, tổ chức đã chôn đủ vị thế ở phía dưới, trước khi chạm đến vị trí này, bạn có thể hoàn toàn không nhận ra vị trí này gần như không thể phá vỡ.
Vì vậy, đôi khi rõ ràng là giảm với khối lượng lớn, và tại đỉnh thu được bóng trên, xu hướng rõ ràng là giảm, nhưng tại một vị trí lại không thể giảm tiếp, đây có thể là gặp lệnh chặn.
Dùng công cụ order flow của EBC có thể dễ dàng nhận ra, vì POC đúng tại vị trí này, dù có bao nhiêu lệnh bán chủ động, đều bị phe mua hấp thụ, tự nhiên không thể giảm tiếp.
Vì vậy, gặp tình huống này, một khi phá vỡ và tấn công lên, chính là tín hiệu mua, đặt tốt cắt lỗ là bắt được một sóng.
Đây chính là điều Kroll nói, vừa phải thấy xu hướng, cũng không thể đợi đến mười phần nắm chắc mới mua, mà là khi tín hiệu khá rõ ràng, phải đặt tốt chốt lời cắt lỗ để thử theo xu hướng.
Phương pháp thứ hai là, khi gặp lệnh chặn, thực ra sự thay đổi của lệnh ngược chiều rõ ràng hơn.
Nguyên nhân rất đơn giản, bên chủ động short dù bán thế nào cũng không thể đè giá, họ tự nhiên biết tại sao. Nên thông thường, lệnh bán chủ động thường chủ động cắt lỗ, và theo kiểu không đánh lại thì tham gia, cơ bản sẽ đảo chiều theo vào.
Vì vậy, khi chúng ta thấy số lượng lệnh mua tăng nhanh ở đáy, lệnh bán giảm nhanh, dẫn đến lệnh mua ròng tăng mạnh, phần lớn cho thấy bên tấn công đã đóng vị thế và đảo chiều.
Trong công cụ order flow của EBC, có một công cụ chuyên theo dõi dữ liệu này, gọi là biểu đồ tích lũy chênh lệch. Công cụ order flow của EBC sẽ ghi lại theo thời gian thực số lượng lệnh mua - lệnh bán ròng trong mỗi cây nến, và ghi là Delta, một loạt Delta chính là biểu đồ tích lũy chênh lệch. Khi ở đáy tương đối của thị trường, nếu bạn thấy Delta là một cây nến tăng có bóng dưới, phần lớn cho thấy phe short đóng vị thế và mua vào.
Phương pháp cuối cùng là xem phá vỡ.
Xu hướng hình thành phần lớn đi kèm với phá vỡ. Theo phương pháp giao dịch Wyckoff, lấy gom hàng làm ví dụ, tồn tại hai vị trí là kiểm tra lần hai và dòng suối nhỏ. Trước khi breakout khỏi vùng tích lũy để bước vào tăng, giá sẽ phá vỡ nhẹ, mục đích là thu hút lực mua theo đám đông.
① Một phương pháp nhận biết đơn giản là, sau khi phá vỡ thường sẽ làm một lần hồi lại hoặc thăm dò lại ở vị trí cao hơn hoặc thấp hơn một chút so với vùng đi ngang, vị trí này càng rõ ràng hiệu quả càng tốt, một khi hồi lại hoặc thăm dò lại không phá vỡ, phần lớn sẽ đi thành xu hướng.
② Thứ hai là xem khối lượng. Nếu phá vỡ lên trên, phe long thường sẽ mua vào lượng lớn, tạo thành ưu thế tuyệt đối so với phe short, và hình thành tăng với khối lượng lớn.
Trong công cụ order flow, có một chỉ báo theo dõi lực lượng mua bán, gọi là mất cân bằng. Khi tại một mức giá nào đó lệnh mua/lệnh bán > 3, là mất cân bằng phe long, lệnh bán/lệnh mua > 3 là mất cân bằng phe short, con số càng lớn, cho thấy một bên càng mạnh.
Khi xuất hiện gần vị trí breakout, thường sẽ liên tục xuất hiện hơn 3 lần mất cân bằng, đây là tích tụ mất cân bằng, thường là tín hiệu breakout rất hiệu quả.
4. Học cách giết thời gian
Luận điểm kinh điển nhất của Kroll về lợi nhuận giao dịch là: tiền là kiếm được bằng cách "ngồi" chờ, không phải kiếm được bằng cách thao tác, chỉ khi dùng phương pháp khách quan phán đoán xu hướng đảo chiều mới đóng vị thế.
Ông cho rằng quá trình chờ đợi thông tin rất nhàm chán, nhưng cũng là then chốt để có thể nắm giữ vị thế, nên phải học cách giết thời gian, khi cần thiết có thể dùng "chính sách đà điểu" để tránh cảm xúc căng thẳng sinh ra khi sóng lớn biến động dữ dội nhất.
Đà điểu thích vùi đầu vào cát, ý của Kroll là, trước khi bạn có thể đối mặt thoải mái với các loại thị trường, có thể thử không nhìn bảng, để bản thân giữ thư giãn, để thị trường chạy một đoạn. Tất nhiên tiền đề là bạn phải đặt tốt chốt lời cắt lỗ, vì dù vùi đầu vào cát, rủi ro vẫn tồn tại khách quan.
5. Về tổn thất
Kroll cho biết, khi có lợi nhuận thì chỉ dài hạn, khi thua lỗ thì là ngắn hạn.
Điều này cũng giống như "xu hướng sai thì lập tức cắt lỗ" đã đề cập ở trên. Ông còn nói, chỉ khi luôn nghĩ đến tổn thất, lợi nhuận mới có thể tự chăm sóc bản thân nó.
Nhưng đối với giao dịch theo xu hướng, Kroll cho rằng, tổn thất do rũ bỏ là một phần không thể tránh khỏi, phải trải qua một chuỗi tổn thất do rũ bỏ, mới có thể kiếm lớn khi sóng lớn đến.
6. Về phân tích kỹ thuật
Kroll cho rằng, phân tích kỹ thuật là kỷ luật hành vi của nhà giao dịch, chủ yếu không phải là dự đoán. Nó giúp bạn nhận biết xu hướng, thuận theo xu hướng. Đi khi buộc phải đi, dừng khi buộc phải dừng.
Tất nhiên, là bậc thầy giao dịch dài hạn nổi tiếng nhất Phố Wall, Kroll còn nhiều luận điểm kinh điển khác.
Nhưng dù từ góc độ nào, Kroll đều nhấn mạnh, phải giữ kỷ luật, và giữ niềm tin vào hệ thống giao dịch của mình. Ông nhiều lần nói, hệ thống giao dịch thực ra cũng là một công cụ, tự nhiên chọn đúng hệ thống giao dịch, sẽ càng giúp ích cho giao dịch, nhưng hiệu quả cuối cùng của hệ thống giao dịch, vẫn tỷ lệ thuận với sự kiên nhẫn và kỷ luật thể hiện khi sử dụng nó.
Trong sự nghiệp giao dịch dài dằng dặc của mình, tần suất giao dịch của Kroll thấp hơn nhiều so với nhiều bậc thầy giao dịch khác, nhưng chính nhờ số lượng giao dịch ít ỏi đó, ông vẫn tạo nên truyền kỳ của riêng mình.
Vì vậy, giao dịch, không có kỹ thuật hay hệ thống tốt xấu. Chỉ có kỷ luật, mới là châm ngôn quan trọng nhất để thắng trong giao dịch. Điều này, trị giá hàng triệu đô.