当你进入一笔交易时，止损就是帮助你判断“什么时候该退出交易”的离场工具，因为此时你正在亏钱。
止损的作用，是防止一笔小亏损演变成一笔大亏损。
这是交易中最重要的核心要素之一，因为导致交易者长期无法盈利的主要原因，往往正是“大亏损”。
你的所有交易，最终只应该出现以下四种结果之一：
✔ 大赚
✔ 小赚
✔ 盈亏平衡（保本）
✔ 小亏
任何一笔交易，都不应该以“大亏损”收场；而止损，就是你将“大亏损”从交易体系中彻底剔除的方法。
止损位应该设置在一个合适的位置：既要足够远，以避免被你所交易周期中的正常市场波动轻易扫出场；又要足够近，以防止亏损扩大成你交易体系中所定义的“大亏损”。
当然，你的仓位大小与止损距离是相互关联的。
你的仓位不应该大到即便止损被触发，仍然会造成一笔巨大的亏损。
以下是5种以价格行为为依据的止损策略：
#1. 基于关键移动均线支撑位失守而止损
如果你是在做一段上升趋势，而某条一直充当支撑作用的关键移动均线被跌破，并且价格收盘在均线下方，那么就应该离场。
#2. 基于账户资金亏损百分比进行止损
止损也可以根据持仓亏损占资金的百分比来设定。
例如，如果你买入某个品种，你的离场策略可以规定，当价格较入场价下跌超过5%时止损出场。假设你在100美元买入，那么你的止损位就是跌破95美元。
#3. 时间止损
止损还可以基于时间。
例如，你以100美元买入了一只美股，计划进行一次波段交易，目标价为110美元。但三周之后，股价仍然只在101美元附近交投。
那么，一种策略就是直接离场，把资金释放出来，用于更好的机会。因为价格未能在合理时间内达到你的收益目标。
当然，这仍取决于你自己交易系统的规则参数。
#4. 基于技术指标的止损
止损也可以依据技术指标来设定，例如，RSI跌破关键数值、价格跌破布林带下轨以及MACD出现死叉（向下交叉）。技术指标不仅能帮助你止损，也可以用于构建合理的风险收益比，并据此设定离场位置。
#5. 波动率止损
如果你持有的股票，日内波动区间突然大幅扩张，或者价格以完整的日波动幅度向不利方向运行，那么就应考虑止损。你可以减少仓位规模或直接离场。因为波动率扩张意味着风险正在增加。
ATR（Average True Range，平均真实波幅）就是衡量这种波动率的一种方法。
总结
控制下行风险的方法有很多，它们的共同目的都是，让你意识到，既然交易已经开始亏损，那么这笔交易大概率并不会按预期运行。
任何优秀的交易系统，都不仅仅只有入场信号，还必须具备完善的离场策略，以确保亏损始终保持在较小范围内。