當你進入一筆交易時，停損就是幫助你判斷「什麼時候該退出交易」的離場工具，因為此時你正在虧錢。
停損的作用，是防止一筆小虧損演變成一大筆虧損。
這是交易中最重要的核心要素之一，因為導致交易者長期無法獲利的主要原因，往往正是「大虧損」。
你的所有交易，最終只應該出現以下四種結果之一：
✔ 大賺
✔ 小賺
✔ 盈虧平衡（保本）
✔ 小虧
任何一筆交易，都不應該以「大虧損」收場；而停損，就是你將「大虧損」從交易體系中徹底剔除的方法。
停損位應該設置在一個合適的位置：既要足夠遠，以避免被你所交易週期中的正常市場波動輕易掃出場；又要足夠近，以防止虧損擴大成你交易體系中所定義的「大虧損」。
當然，你的倉位大小與停損距離是相互關聯的。
你的倉位不應該大到即便停損被觸發，仍然會造成一筆巨大的虧損。
以下是5種以價格行為為依據的停損策略：
#1. 基於關鍵移動均線支撐位失守而停損
如果你是在做一段上升趨勢，而某條一直充當支撐作用的關鍵移動均線被跌破，並且價格收盤在均線下方，那麼就應該離場。
#2. 基於帳戶資金虧損百分比進行停損
停損也可以根據持倉虧損佔資金的百分比來設定。
例如，如果你買入某個品種，你的離場策略可以規定，當價格較進場價下跌超過5%時停損出場。假設你在100美元買入，那麼你的停損位就是跌破95美元。
#3. 時間停損
停損還可以基於時間。
例如，你以100美元買入了一隻美股，計劃進行一次波段交易，目標價為110美元。但三週之後，股價仍然只在101美元附近交投。
那麼，一種策略就是直接離場，把資金釋放出來，用於更好的機會。因為價格未能在合理時間內達到你的收益目標。
當然，這仍取決於你自己交易系統的規則參數。
#4. 基於技術指標的停損
停損也可以依據技術指標來設定，例如，RSI跌破關鍵數值、價格跌破布林通道下軌以及MACD出現死叉（向下交叉）。技術指標不僅能幫助你停損，也可以用於構建合理的盈虧比，並據此設定離場位置。
#5. 波動率停損
如果你持有的股票，日內波動區間突然大幅擴張，或者價格以完整的日波動幅度向不利方向運行，那麼就應考慮停損。你可以減少倉位規模或直接離場。因為波動率擴張意味著風險正在增加。
ATR（Average True Range，平均真實波幅）就是衡量這種波動率的一種方法。
總結
控制下行風險的方法有很多，它們的共同目的都是，讓你意識到，既然交易已經開始虧損，那麼這筆交易大概率並不會按預期運行。
任何優秀的交易系統，都不僅僅只有進場訊號，還必須具備完善的離場策略，以確保虧損始終保持在較小範圍內。