"Aturan Risiko 1%" berarti bahwa dalam setiap transaksi, kerugian maksimum yang ditanggung tidak boleh melebihi 1% dari modal akun. Ini bukan berarti kamu hanya bisa menggunakan 1% dari modal untuk membuka posisi. Kamu bisa mengalokasikan dana sebesar apa pun, tetapi begitu floating loss dari transaksi tersebut mencapai 1% dari modal akun trading kamu, kamu harus menutup posisi dengan stop loss. Membatasi risiko per transaksi pada 1% atau kurang adalah standar dasar yang diikuti oleh sebagian besar trader profesional.
Bagi day trader dan swing trader, aturan risiko 1% berarti kamu bisa menggunakan modal yang diperlukan untuk membuka transaksi tersebut, tetapi harus memastikan melalui penempatan stop loss bahwa ketika pasar bergerak melawan, kerugian aktual akun tidak melebihi 1% dari total modal. Apakah kamu menggunakan stop order atau tidak sepenuhnya keputusanmu, tetapi selama mengikuti aturan risiko 1%, itu berarti batas kerugian per transaksi tidak boleh melebihi 1% dari modal akun.
Jika kamu mengizinkan risiko 2% per transaksi, itu namanya aturan 2%; jika hanya 0,5%, itu aturan 0,5%. Berapa pun persentasenya, konsep intinya selalu sama: kendalikan risiko, batasi kerugian dari transaksi apa pun pada proporsi yang sangat kecil dari modal akun.
Mengapa Menggunakan Aturan Risiko 1%?
Transaksi yang rugi tidak bisa dihindari, dan jika tidak dikendalikan, bahkan satu kerugian yang dibiarkan membesar bisa menghancurkan akun. Fungsi aturan risiko 1% adalah mencegah satu kerugian lepas kendali. Dengan mengikuti aturan ini, bahkan jika terjadi beberapa transaksi rugi berturut-turut, dibutuhkan cukup banyak kegagalan untuk menyebabkan kerusakan signifikan pada akun secara keseluruhan.
Bahkan dengan membatasi risiko per transaksi secara ketat pada 1%, kamu masih bisa mendapatkan return yang tinggi, jadi mengikuti aturan ini tidak akan "membatasi keuntungan". Sebaliknya, jika kamu ingin mendapatkan return yang baik secara konsisten dalam jangka panjang, aturan seperti ini sangat penting, karena mengendalikan kerugian dan menjaga kerugian tunggal tetap kecil adalah komponen kunci dari trading yang sukses.
Faktor penting lainnya adalah membangun strategi trading dengan risk-reward ratio yang menguntungkan, di mana transaksi profit jauh lebih besar daripada transaksi rugi. Artinya, kamu hanya mempertaruhkan 1% per transaksi, tetapi saat profit bisa memberikan pertumbuhan 3%, 5%, bahkan 10% untuk akun. Jika risk-reward ratio kamu mendekati 1:1, maka untuk profit kamu harus bergantung pada win rate yang sangat tinggi.
Contoh Penerapan Praktis Aturan Risiko 1%
Pertama, ambil 1% dari equity akun kamu saat ini, itulah jumlah kerugian maksimum yang boleh kamu tanggung dalam satu transaksi.
Seiring perubahan equity akun, jumlah risiko yang bisa kamu tanggung per transaksi juga berubah.
Untuk day trading, saya biasanya menggunakan equity akun saat pembukaan hari itu sebagai basis, dan mengambil 1% darinya sebagai batas risiko untuk setiap transaksi sepanjang hari. Keuntungannya adalah kamu tidak perlu menghitung ulang risiko setiap kali melakukan transaksi; keesokan harinya, sesuaikan lagi berdasarkan equity akun yang baru.
Untuk swing trading, gunakan 1% dari equity akun saat ini sebagai basis risiko.
Misalkan equity akun kamu adalah $10.560 (sekitar Rp 169.000.000). Baik kamu trading saham, forex, atau futures, proses perhitungannya sama.
Langkah pertama: Hitung jumlah risiko akun
1% dari akun adalah: 10.560 × 0,01 = $105,60 (sekitar Rp 1.690.000)
Bisa dibulatkan menjadi $105 atau $106. Ini adalah jumlah kerugian maksimum yang bisa kamu tanggung dalam satu transaksi, yang kita sebut "risiko akun".
Langkah kedua: Tentukan position sizing berdasarkan risiko akun dan jarak stop loss
Jarak stop loss adalah selisih antara harga entry dan harga stop loss.
Misalkan kamu beli saham di $125,35 dan menempatkan stop loss di $119,90, maka jarak stop loss adalah: 125,35 − 119,90 = $5,45
Ini berarti, jika stop loss terpicu, kamu akan rugi $5,45 per lembar saham yang dipegang.
Langkah ketiga: Hitung jumlah lembar saham yang bisa dibeli
Kerugian maksimum yang kamu izinkan adalah $105,60, maka: risiko akun ÷ jarak stop loss = 105,60 ÷ 5,45 = 19,37 lembar
Dibulatkan menjadi 19 lembar.
Modal yang dibutuhkan untuk membeli 19 lembar adalah: 19 × 125,35 = $2.381,65 (sekitar Rp 38.100.000)
Jumlah ini jauh melebihi 1% dari akun (dalam contoh ini sekitar seperempat dari akun), tetapi perhatikan bahwa risiko transaksi ini tetap hanya 1% dari equity akun.
Kamu bisa memverifikasi hasil ini secara terbalik untuk memastikan ukuran posisi dan kontrol risiko sudah benar:
Jika kamu membeli 19 lembar, dengan kerugian $5,45 per lembar, total kerugiannya adalah: 19 × 5,45 = $103,55
Equity akun kamu adalah $10.560, kerugian maksimum yang diizinkan adalah 1% darinya, yaitu $105,60. Dengan demikian, potensi kerugian dari transaksi ini sepenuhnya sesuai dengan aturan risiko 1%.
Perhitungan untuk forex dan futures sama, hanya perlu mempertimbangkan nilai pip forex atau nilai tick minimum futures sebagai tambahan.
Ngomong-ngomong, berapa pun jarak stop loss-nya, saya biasanya hanya masuk jika potensi profit minimal 1,5 kali risiko (biasanya target 2 kali atau lebih). Misalnya, jika stop loss saya $1, saya hanya akan mempertimbangkan transaksi tersebut jika ada ekspektasi wajar harga bisa mencapai target profit minimal $1,5.
Dalam day trading, saya umumnya menggunakan risk-reward ratio 1,5 hingga 2,5 kali; dalam swing trading, biasanya mengejar risk-reward ratio 3 kali atau lebih.
Memahami Aturan Risiko 1% dan Menerapkannya Secara Nyata dalam Trading Kamu
Inti dari aturan risiko 1% adalah mengendalikan ukuran kerugian per transaksi, membatasi setiap kerugian pada sebagian kecil dari modal akun.
Tetapi untuk melakukannya, kamu harus menentukan dua hal sebelum entry:
Pertama, tentukan posisi exit (atau level stop loss);
Kedua, hitung position sizing yang tepat untuk memastikan bahwa jika stop loss terpicu, jumlah kerugian tidak melebihi 1% dari modal akun.
Ini mungkin terlihat rumit, tetapi hasilnya sangat sepadan.
Pertama, probabilitas terjadinya kerugian besar menjadi sangat rendah. Harga memang bisa gap melewati level stop loss, menyebabkan kerugian aktual lebih besar dari yang diperkirakan, situasi ini disebut "slippage". Tetapi bahkan tanpa memasang stop loss, kamu tetap menghadapi risiko ini. Sesekali mengalami situasi "kena stop loss lalu harga bergerak sesuai arah yang diharapkan" adalah harga yang wajar untuk kontrol risiko yang efektif di semua transaksi; jika perlu, kamu bisa masuk lagi.
Kedua, hanya menanggung risiko 1% per transaksi tetap bisa memberikan return yang signifikan, asalkan risk-reward ratio kamu cukup menguntungkan. Satu kerugian hanya mengurangi akun sebesar 1%, sementara satu profit bisa menambah akun sebesar 2,5%, 4%, bahkan lebih dari 10%. Ini tidak terlalu bergantung pada berapa persen instrumen itu sendiri naik atau turun, yang penting adalah kontrol position sizing dan struktur risk-reward kamu.
Terkadang, hasil perhitungan mungkin menunjukkan bahwa kamu perlu menginvestasikan seluruh modal, bahkan menggunakan leverage untuk membangun posisi. Jika kamu cukup yakin bisa keluar dengan lancar di sekitar harga stop loss, ini belum tentu masalah. Tetapi jika harga bisa gap melewati level stop loss, kamu harus mendiversifikasi dana, atau menutup posisi sebelum event yang berpotensi menyebabkan gap, seperti pengumuman berita besar, rilis laporan keuangan, penutupan pasar saham akhir pekan, atau penutupan pasar forex akhir pekan. Setiap event yang bisa menyebabkan harga gap berarti risiko aktual kamu mungkin jauh lebih besar dari yang diperkirakan, dan harus direncanakan sebelumnya.
Apakah Aturan Risiko 1% Berlaku untuk Investasi Jangka Panjang?
Saya pribadi juga memiliki investasi jangka panjang "beli dan tahan" (reksa dana dan saham AS), tetapi dalam investasi ini, saya tidak menggunakan aturan risiko 1%, karena saya tidak memasang stop loss.
Untuk akun investasi, saya menggunakan pendekatan alokasi proporsi dana, bukan kontrol stop loss per transaksi. Biasanya, saya mengalokasikan 2%–5% dari modal akun untuk satu saham, dan 10%–30% untuk index ETF.
Saya memilih beberapa index fund, dan menentukan sebelumnya berapa proporsi masing-masing dalam akun.
Semakin tersegmentasi dan niche index ETF-nya, semakin rendah proporsi dana yang saya alokasikan; semakin terdiversifikasi dan luas cakupan fund-nya, semakin tinggi proporsi alokasinya. Misalnya, fund teknologi mungkin 10%–15%, sedangkan ETF S&P 500 bisa mencapai 30%. Proporsi dana untuk satu saham individu biasanya hanya 2%–5%.
Dalam investasi index fund, risiko instrumen menjadi nol sangat rendah. Tetapi meskipun demikian, saya tetap memilih diversifikasi, terutama di level saham individu, untuk berjaga-jaga. Bahkan jika suatu saham akhirnya turun ke nol, karena posisinya kecil, dampaknya terhadap akun secara keseluruhan sangat terbatas.
Karena ini semua adalah investasi jangka panjang, saya tidak lagi mengontrol risiko lebih lanjut melalui stop loss, dan tidak ingin sering keluar-masuk pasar, membuang waktu dan biaya trading. Tentu saja, jika logika saya membeli suatu perusahaan sudah tidak berlaku lagi (misalnya perusahaan tidak lagi tumbuh), saya tetap akan memilih untuk keluar.
Saya juga sangat menyukai pendekatan ini karena mencapai diversifikasi di level strategi. Dalam day trading dan swing trading, saya menangkap pergerakan harga jangka pendek, sering keluar-masuk pasar; sedangkan di akun investasi, saya memegang aset jangka panjang, mengikuti tren jangka panjang, hampir tidak perlu operasi tambahan, namun tetap bisa menghasilkan return secara konsisten.
Disclaimer: Konten artikel ini bukan merupakan saran investasi pribadi, dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun. Trading memiliki risiko, bahkan dengan menggunakan leverage, bisa menyebabkan kerugian besar yang melebihi modal awal.